1、1毕业论文（设计）开题报告会计学电子行业上市公司盈余质量分析一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义随着经济的发展，证券市场的不断完善，会计信息的作用显得越来越突出。而会计盈余信息是上市公司披露的重要会计信息，因此，上市公司会计盈余信息的质量显得更加重要。但近年来，上市公司频频曝出丑闻，从安然到世通，从亿安科技到蓝田股份等，漂亮的报表背后却掩藏着糟糕的业绩，使广大投资者深刻地理解了金玉其外、败絮其中的现实含义。如何透过企业漂亮的报表，利用会计信息间的制约和勾稽关系，来鉴别上市公司盈利能力、盈余质量，已经成为广大投资者投资乃至整个资本市场健康发展迫切需要解决的问题。预期目标本论文将在对盈余质量相
2、关理论进行充分研究的基础上，给出自己对盈余质量的概念。并对我国电子行业上市公司盈余质量进行统计研究，从而对我国电子行业上市公司盈余质量的高低作出判断，分析出盈余质量高低的影响因素，提出相应的解决措施，为投资者、债权人作出正确的经营决策。并对保护我国其他行业的发展也能起到借鉴作用。2国内外研究现状国外研究现状1盈余质量的定义自20世纪六十年代，美国财务分析专家奥格洛弗出版颇有影响的投资咨询报告盈余质量开始，盈余质量分析在证劵业日益受到重视。但迄今为止，即使在美国，理论界和实务界也未能对盈余质量有一个统一的定义。DECHOW和SCHRAND（2004）认为高质量的盈余需要满足以下三个条件第一反映现
3、在运营状况，第二是未来运营状况的良好预测指标；第三是真实地反映公司的内在价值。因此，当盈余是高质量时，它会更加的持续且稳定，与未来现金流的实现更为相关，与公司股价或市场价值更为相关。她们同时指出，只有当公司的盈余真实地反映出公司价值时，持续和稳定才有意义，如果孤立地考虑持续和稳定，那么盈余的预测效果是无法保证的。22对于上市公司盈余质量影响因素的研究1公司治理结构对盈余质量的影响KOOYULJUNGANDSOOYOUNGKWON2002以1993至1998年度韩国证券市场（KSE）上的上市公司为样本，获得了2820个年度观察值，研究支持了利益趋同假设，发现第一大股东与盈余质量具有正相关关系，同
4、时还发现当第一大股东是个人持股，而不是法人持股时，第一大股东与盈余质量的正相关关系更加显著。NIKOSVAFEAS2000以19901994年度307家美国上市公司为样本，用盈余收益关系作为盈余质量的替代变量，实证结果显示董事会规模更小，盈余质量更高，但是盈余的质量与独立董事数量并没有显著的关系，这与董事会独立性会提高盈余决策有用性的观念不一致。2会计政策对盈余质量的影响ZUCCAANDCAMPBELL（1992）认为上市公司存在利用会计政策的可选择性和不具体性进行大清洗（BIGBATH）和利润平滑（SMOOTHING）的盈余管理行为。例如，他们可以提前确认未来的收入或者延后对费用和成本的确认
5、来掩盖目前不佳的经营业绩。相反的，管理层也可以低估和隐藏目前优良的经营业绩为将来做好储备。3对上市公司盈余质量分析方法的研究（1）从盈余的盈利能力角度进行盈余质量分析LEVTHIAGARAJANS（1993）对主营业务利润比重对企业盈余质量及获利能力的影响进行了实证研究。研究结果表明，主营业务利润比重在很大程度上决定了企业的盈余质量和获利能力，主营业务利润比重越大，企业盈余质量越高。因此，公司要想持续发展，只有扎根主业，壮大主业，不断提高核心盈利能力，才能增加企业的价值。（2）从盈余的变现能力角度进行盈余质量分析FINGER（1994）使用时间序列的方法检验了历史盈余与历史现金流数据预测未来现
6、金流的能力，他发现历史现金流数据比盈余更好地预测公司未来现金流；LOREK和WILLINGER1996使用多元时间序列预测模型研究了现金流数据，他们发展出了一套包含历史现金、盈余、短期应计项目在内的现金流预测模型，预测结果表明同时考虑历史现金盈余与应计项目的会计数据进一步提高了现金流的预测能力。上述研究均说明，历史现金流数据在预测公司未来现金流方面是盈余数据所无法替代的，盈余数据只有与现金流数据相结合才能更好地有助于会计信息使用者评价企业盈余信息的质量。3从盈余的持续性角度进行盈余质量分析3周浪波（2002）在会计收益的质量特征探析中提到“RAMAKKRISHNANTHOMA（1991）将会计
7、盈余按其持续性分为三类一是持续性会计盈余PERMANENTEARNINGS，这类性质的会计盈余具有持续性，预计会持续到公司的未来会计年度，如公司的主营业务利润等；二是暂时性会计盈余TRANSITORYEARNINGS，此类性质的会计盈余一般是一次性买卖产生的，仅影响公司当前会计年度，如公司处置某固定资产产生的损益等；三是价格无关会计盈余PRICEIRRELEVANTEARNINGS，此类性质的盈余是由公司的会计政策变更所引起的，它既不会影响当前年度的会计盈余，也不影响以后年度的盈余，它所产生的盈余变动仅仅是一项纸上变化。”显而易见，持续性的会计盈余代表着公司未来持久的获利能力，盈余中持续性盈余
8、的比例越大，则盈余的质量越好。国内研究现状1盈余质量的定义程小可（2004）认为，盈余的首要质量特征为盈余的预测价值，但是盈余的结构性、持续性和及时性都会影响到盈余预测价值的实现。盈余质量的四大范畴可以概括为（1）盈余的预测价值；（2）盈余的结构性；（3）盈余的持续性；（4）盈余的及时性。2对于上市公司盈余质量影响因素的研究（1）公司治理结构对盈余质量的影响潘玉林（2007）将控股股东定义为既包括间接最终控制人，又包括不再有上层控股股东的直接控制人，即最终控制人。从盈余管理的角度使用会计调整法，利用JONES模型来对该盈余质量类型进行计量，依据控股股东的控制权比例，划分四个区间分别研究了控股股
9、东对上市公司盈余质量的影响，研究结果显示，控股性质为国有股时比非国有股时的盈余质量低；控制权比例与盈余质量呈显著的负相关关系；当控股股东控股性质为国有性质时，也与盈余质量呈显著的负相关关系；控制链的长度在比例超过20时与盈余质量成负相关的关系；但是国家控股的上市公司，控制链越长，公司的盈余质量越高。钟文，彭菊（2006）认为近年来上市公司法人相互持股的情况也有所增加。在股权高度集中，特别是在法人相互持股的情况下，大股东有能力对盈余信息进行影响。法人股股东既可以根据彼此的需要形成默契，减少股利，把更多的资金用于经营投资，增强盈余的持续性，使未来盈余的预测价值提高；也可以通过关联方交易等对盈余进行
10、调解，使盈余信息不真实，盈余质量降低。4黄强（2007）在收益模型的基础上，加入相应的公司治理结构变量，运用关联研究的方法对筛选得出5年共5248家样本公司进行实证研究，结果表明对管理层进行股权激励能提高盈余的质量，但进一步研究发现，在股权相对分散的情况下，高管持股比例与盈余质量正相关，在股权高度集中情况下，高管持股比例与盈余质量基本没有相关关系。武晓玲，杜国柱，翟明磊（2010）基于我国上市公司的治理特征及所处的制度环境，从盈余的价值相关性角度，运用实证分析的方法，研究了股权结构、董事会特征和管理层激励对盈余质量的影响。研究结果表明，对于股权集中度高的上市公司，证券市场更认可其盈余质量，股权
11、制衡有利于上市公司盈余质量的提高；独立董事制度和审计委员会的设立能提高上市公司的盈余质量，而单一的管理层薪酬激励能增强管理层盈余操纵的动机，从而降低盈余质量。（2）外部环境对盈余质量的影响徐晶2011以2009年沪深A股上市公司为研究样本，研究行业竞争对盈余质量的影响机理。结果表明，行业竞争对提高上市公司透明度有显著正向作用，在充分竞争的环境下，盈余质量得到了显著的提升。王虹，贺昌政（2009）认为会计准则变迁会改变上市公司盈余管理的手段，与之相应的盈余质量如何变化是会计信息使用者需面对的重要问题。并建立了以操控性应计利润、盈余平滑、夸大盈余和避免亏损的多方面评价盈余质量的体系。研究结果标明，
12、上司公司的盈余管理行为具有普遍性，且2007年度执行新会计准则后的盈余质量与以前三个会计年度相比有下降趋势。3对上市公司盈余质量分析方法的研究（1）从盈余的盈利能力角度进行盈余质量分析王德武，王宇航（2005）首先将44家样本公司的盈余质量采用一定方法加以量化，得出样本公司的盈余质量数值。其次，用SPSS软件对影响上市公司的盈余质量的成本费用利润率、净资产收益率、每股收益、销售利润率等指标进行与样本上市公司盈余质量数值进行相关性分析，通过对指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力。（2）从盈余的变现能力角度进行盈余质量分析卞茹（2009）认为盈余质量是盈余信息的投资者决策相关性，即当期或历史盈
13、余预测未来现金流的能力。传统的盈利能力虽以净利润、净资产收益等为指标从不同的角度对上市公司的盈利状况进行分析，但其不能反映现金的流入。它是对企业盈利能力指标进行进一步修正和检验，对企业盈利状况多视角、全方位综合分析得到的反映企业该时期获取利润质量好坏的一种评5价结果。我们分析企业的财务状况时只有将权责发生制下的利润与收付实现制下的现金流相结合，才能多视角、全方位综合分析企业盈余状况。孙晓，李蔚（2006）认为要将利润表与现金流量表相结合，把利润表中的盈余分为应计项目和现金流，只有带来长期稳定的现金流入的会计盈余才是高质量的。（3）从盈余的持续性角度进行盈余质量分析赵宇龙和王志台（1999）把上
14、市公司会计盈余分解为永久盈余和暂时盈余两部分，考察市场能否解析上市公司会计盈余中永久部分。研究结论是中国证券市场存在明显的“功能锁定”现象，投资者对具有相同会计盈余但盈余持续性不同的公司股票不能对其区别定价。张继勋、刘成立（2006）选择了主营业务利润与利润总额的比、应收账款周转率、补贴收入占利润总额的比、收益稳定性等指标作为衡量盈余持续性的评价指标，对2003年在深圳证券交易所上市的282家制造业上市公司年报披露时间距离上一会计年度的结束日天数、实际披露与预约披露相比的时滞分别考察盈余质量对上市公司年报披露时滞的影响进行研究。并得出结论由主营业务利润与利润总额比指标反映的盈余质量越低、应收账
15、款周转率低、亏损的公司倾向于晚披露年报，收益稳定性差的公司倾向于比预约披露日延迟披露年报。综上所述，从盈余质量研究的成果来看，对于盈余质量的定义，国内外都没有统一的定义。对于盈余质量影响因素，国内外众多学者对盈余质量影响因素有了自己的研究，而且研究的范围也很广，但我认为，影响盈余质量的因素远不止这些。而对上市公司盈余质量分析评价方法的研究，国内研究的广度、深度仍需扩展，虽然目前国内外对盈余质量的评价研究出现了上述丰富的研究成果，形成了多种评价方法，但这些盈余质量评价方法往往只注重从一个或几个方面单独判断该上市公司有无盈余管理的动机或现象，从而做出盈余质量好坏的判断，没有综合考虑各个影响盈余质量
16、的因素。在对盈余质量评价指标的选择时，由于各方面的限制，并不能选出满足各个方面的指标，因此对于盈余质量评价指标的选择具有广泛意义，我将从不同角度，选择不同指标，通过对各个指标的概括，分析，研究盈余质量水平及其影响因素。3参考文献1PARTRICIAMDECHOW,CATHERINEMSCHRANDEARNINGSQUALITYMRESERCHFOUNDATIONOFCFAINSTITUT,20042KOOYULJUNGSOO,YOUNGKWONOWNERSHIPSTRUCTUREANDEARNINGSINFORMATIVENESS6EVIDENCEFROMKOREAJTHEINTERNATIO
17、NALJOURNALOFACCOUNTING,2002373NIKOSVAFEASBOARDSTRUCTUREANDTHEINFORMATIVENESSOFEARNINGSJJOURNALOFACCOUNTINGANDPUBLICPOLICY,2000194ZUCCALJ,CAMPBELLDRACLOSERLOOKATDISCRETIONARYWRITEDOWNSOFIMPAIREDASSETSJACCOUNTINGHORIZONS,1992065LEVBSRTHIAGARAJANFUNDAMENTALINFORMATIONANALYSISJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARC
18、H,1993036FINGERTHEABILITYOFEARNINGSTOPREDICTFUTUREEARNINGSANDCASHFLOWDJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,19947LORE,WILLINGERAMULTIVARIATETIMESERIESPREDICTIONMODELFORCASHFLOWDATADTHEACCOUNTINGREVIEW,19968程小可公司盈余质量评价与实证分析M北京清华大学出版社，20049潘玉林公司治理结构与盈余质量D长春吉林大学，200710钟文，彭菊公司内部治理结构对盈余质量的影响J商场现代化，2006（01）11黄强公司治理
19、结构对会计盈余质量影响的实证研究D重庆重庆大学，200712武晓玲，杜国柱，翟明磊公司治理结构对会计盈余质量的影响研究基于沪深A股上市公司的实证数据J山西财经大学学报，2010（10）13徐晶行业竞争对上市公司盈余质量的影响J东方企业文化，2011（05）14王虹，贺昌政会计准则变迁对上市公司盈余质量的影响研究来自上市公司的经验数据J理论与改革，2009（09）15周浪波会计收益的质量特征探析J事业财会，2002（05）16王德武，王宇航影响上市公司盈余质量因素的实证分析D沈阳沈阳工业大学管理学院，200517卞茹浅谈现金流量表的盈余质量分析J财经界学术版，2009（09）18孙晓，李蔚基于会
20、计盈余构成的盈余质量分析J齐鲁珠坛，2006、（04）19赵宇龙，王志台我国证券市场的“功能锁定”现象的实证研究J经济研究，1999（09）20张继勋，刘成立上市公司年报披露时滞与盈余质量基于2003年深市制造业数据的实证研究J产业经济研究，2006（03）21柳木华上市公司盈余质量研究M上海立信会计出版社，2008二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1盈余质量的理论综述11盈余质量的概念界定12盈余质量的核心要素72上市公司盈余质量的评价指标及分析方法21盈余质量的评价指标22盈余质量的分析方法221基于财务状况的盈余质量分析222基于现金流量的盈余质量分析223利用会计盈余的持续性
21、进行盈余质量分析23本文所用的评价指标及分析方法3电子行业上市公司盈余质量分析31电子行业上市公司基本情况32电子行业上市公司盈余质量分析321从盈余的盈利能力角度进行分析322从盈余的获现能力角度进行分析323从盈余的持续性角度进行分析33小结4提高电子行业上市公司盈余质量的对策建议2实施方案和进度计划实施方案与指导老师联系，制定研究路线、调研计划和方案；通过巨潮资讯网、上海证券交易所、中国证监会等收集研究资料，查阅相关文献，并整理相关调研资料，收集相关文献并整理；从实证的角度研究电子行业上市公司盈余质量，确定研究的样本与样本数，计算与数据的统计，并分析数据。进度计划第6学期第19周完成毕业论文选题。第7学期第12周收集并阅读文献资料。第7学期第34周完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。第7学期第57周找指导老师，整理写作思路。第7学期第811周写作毕业论文，完成初稿。第7学期第1215周修改、完善毕业论文。第7学期第1617周进一步修改毕业论文；毕业论文定稿、上交。第7学期第1819周毕业论文答辩。
