1、1毕业论文（设计）开题报告会计学上市公司财务危机预警研究一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义面对国际竞争的加剧和复杂多变的经济环境，上市公司不可避免地面临各种财务危机，企业财务危机一旦发生对企业的发展将造成致命的打击，企业财务危机又不可能一下子行成，是具有先兆的，如果能够通过研究上市公司相关信息，获得上市公司财务状况恶化的预警信号，即时发现问题进行分析并采取有效措施，就能在很大程度上帮助企业预防和控制财务危机。因此，建立企业财务危机预警系统有重要理论意义与应用价值。预期目标本为在大量运用国内外对财务危机的预警和控制的研究文献的基础上，对浙江省制造业上市公司的财务危机进行研究，了解这些企业的
2、财务危机状况，寻找发生财务危机的诱因。在吸取了已有财务危机预警研究成果好的方法和经验的前提下，将预警与控制相结合，并能通过这些研究在财务危机防控体系和防控对策中提出一些建议。2国内外研究现状国外研究现状国外对与发达的资本市场相适应的财务预警模型研究早已引起足够的重视，并取得了一定的成果。FITZPATRICK1932开展单变量破产预测研究，发现判断能力最高的是净利润股东权益和股东权益负债两个比率。BEVAR1966使用单变量分析法，发现提前一年的预测精度高达867。ALTMAN（1968）首先创立了ZETA模型，该模型是运用五种财务比率，通过进行加权汇总后产生的总判别分式（称为Z值）来预测企业
3、的财务危机。ODOUR和SHARDA1990用BP神经网络预测了财务危机。他们的模型要优于当时的判别分析模型，但也仅是神经网络方法应用的展示了ALTMAN1968研究的重复。MARTTIN（1977）在财务危机预警研究中首次采用了多元LOGIT回归法，取得了良好的预测效果。OHLSON1980用多元逻辑回归方法分析财务危机。ERNESTHARISH1995以保险公司为研究对象,采用判别分析、LOGIT回归和神经网络对保险公司的财务困境进行预警研究,结果表明神经网络的预警判别效果更有效。COATS和FANT1992运用神经网络技术学习审计专家的结论来判别财务危机。2国内研究现状国内财务危机预警的
4、研究始于20世纪80年代中后期，对财务危机预警模型的研究则一直到20世纪90年代末才开始而且在很大程度上借鉴了国外已有的研究成果，而且以静态研究为主，动态研究几乎没有。陈静（1999）黄晓红2009）运用单变量分析，发现在负债比率、流动比率、总资产收益率、净资产收益率4个指标中，流动比率和负债比率误判率最低。陈晓、陈治鸿2000将多元逻辑回归模型引入上市公司的财务危机预测。柯玲（2010景欣2010李益骐，田高良2009均采用LOGISTIC回归模型,进行财务危机预警对上市公司的财务危机防范能起到一定作用。吴世农、卢贤义2001应用单变量判定、多元线性判别和多元逻辑回归方法，分别建立危机公司预
5、测模型。周首华和杨济华1996提出的F分数模型。李吉林（2010）通过实证分析13家上市公司F值并行比较,得到F分数模型的现实意义。杨淑娥等2003运用主成分分析方法提出的Y分数预测模型。黄硕，张红，周鹏，张洋（2010）利用ZSCORE模型对我国房地产上市公司进行财务预警分析。周洪力，董景荣（2006）杨建斌（2011）采用FISHER判别分析法对选定的上市企业财务危机进行了预测与分析。徐勇（2007）通过FISHER线性判定分析法和LOGISTIC回归分析法对我国制造业上市公司财务危机预警模型进行研究。李荔（2007）从公司治理角度研究了企业的财务控制。于忻然（2010）从非财务信息对上市
6、公司的财务危机进行实证研究。刘一兵，牟培青（2008）说明财务控制是防范和化解危机的关键。朱洪蕊（2008）从企业的财务危机预防与控制展开研究，防范企业财务危机的发生。对国内外文献的简要评析目前国内外关于财务危机预警的研究方法很多，研究成果也显而易见，每个学者都在努力构建更好的财务危机预警模型，以控制企业的财务危机。但每个国家的经济环境不同，其分析模型和结果都会有差异。单变量模型虽然简便易行，但是这种分析法本身有严重缺陷，实际已接近淘汰。多元判别模型在很大程度上克服了一元判别分析的缺陷，但是缺陷也是不容忽视的多元线性判定模型有严格的假设条件在企业财务危机研究的实务中，财务资料大多不符合常态概率
7、分布的基本假设，适用范围受到了限制。人工神经网络模型具有较好的模式识别能力外，而且还可以克服统计方法的限制，但是建模非常复杂，需要认为不断地调试，非常耗时。这些模型也大多都是以财务指标为变量，而财务指标来源于财务报表数据，财务报表数据具有事后性，不能及时反映企业的运营状况的局限性，所以有必要引入非财务指标，比如企业出现过度扩张、过度依赖银行贷款、人力资源匮乏、市场定位不清、战略决策不当等,这些都预示着企业存在潜在的财务危机，并且是传统财务指标难以反映的。还有这些模型方法都是单纯进行财3务危机预警的，将预警与控制结合少。能运用财务指标模型外还应结合一些非财务指标比如市场信息，公司治理，人力资源等
8、。企业也应根据本身的行业或产业特质，并借助专业人员、咨询公司等对企业行业地位、前景分析的判断。企业管理者还要对企业财务状况有敏锐的洞察力，包括对整个宏观走势的判断和把握，视预防财务危机为一种投资，如发现有财务危机的征兆，应马上设法解决问题，在长期的实践中构造适合的预测模式和寻找预防财务危机的方法。3参考文献1ALTMANEIFINANCIALRATIOSDISCRIMINATEANALYSISANDTHEPREDICTIONOFCORPORATEBANKRUPTCYJTHEJOURNALOFFINANCE,1968（4）2BEAVERWHFINANCIALRATIOSASPREDICTORSO
9、FFAILUREJSUPPLEMENTTOJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,1966（4）3宋建兰浅谈上市公司财务危机界定J财经视线，2008（4）4FITZPATRICKPJACOMPARISONOFRATIOSANDSUCCESSFULINDUSTRIALENTERPRISESWITHTHOSEOFFAILEDFIRMSJCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANT,1932（2）5OHLSONJAFINANCIALRATIOSANDTHEPROBABILISTICPREDICTIONOFBANKRUPTCYJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARC
10、H,1980（19）6ODOURMD,RSHARDAANEURALNETWORKMODELFORBANKRUPTCYPREDICTIONJINPROCEEDINGSOFTHEINTERNATIONALJOINTCONFERENCEONNEURALNETWORKS,1990（6）7COSTANZA,AFIFITHEUSEFULNESSOFACCOUNTINGRATIOSFORSUBJECTSPREDIETIONSOFCORPORATEFAILUREREPLICATIONANDEXTENSIONSJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,19808EIALTMANCORPORTEF
11、INANCIALDISTRESSANDBANKRUPTCYJOHNWILEYLOGITSONS,INC20009ANDREASCHARITOU,LENOSTRIGEORGISOPTIONBASEDBANKRUPTCYPREDICTIONUNIVERSITYOFCYPRUSWORKINGPAPER,SOCIALSCIENCERESEARCHNETWORKELECTRONICPAPERCOLLECTION,EFMA2000JUNEATHENS,200010张春莲，张淑琴财务危机预警模型研究综述及其启示J中国高新技术企业，2009（11）11张玮企业财务风险预警模型构建中现金流量分析法的运用J现代财
12、经，2007（06）12杨诸强基于我国制造业上市公司的财务危机预警研究D镇江江苏大学，201013李芳基于BP神经网络的我国制造业上市公司财务危机预警D南京南京财经大学，201014黄晓红单变量模型与多变量模型的财务预警分析方法探析J财经界，2009（114）15黄硕，张红，周鹏，张洋基于ZSCORE模型的我国房地产上市公司财务预警研究J中国房地产，2010（11）16陈建斌FISHER判别法在企业财务危机预警中的应用J会计之友，2011（13）17代丽雅关于我过上市公司财务危机预警的研究D保定河北大学，200918刘一兵，牟培青财务控制是防范和化解危机的关键J冶金财会，2008（12）19朱
13、洪蕊财务危机预防及控制研究J商场现代化，2008（3）20李荔基于公司治理的财务控制问题研究D成都西南财经大学，200721于忻然非财务信息与上市公司财务预警的实证研究D保定河北大学，201022闫丽，王永红上市公司财务危机防范理论和实证研究M北京中国物资出版社，2009二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1引言11内容概要12本文的创新点2财务危机的概念及相关理论21财务危机的概念界定211国外对财务危机的界定212国内对财务危机的界定213本文对财务危机的界定22财务危机的诱因221财务危机产生的内部原因222财务危机产生的外部原因3制造业上市公司财务危机预警的实证研究31多元回归
14、模型介绍32研究样本的选取321样本的选取321财务危机样本和配对样本的确定322研究样本时间的确定33LOGISTIC回归模型的建立及预测结果4财务危机控制控制程序及对策5结论52实施方案和进度计划实施方案本文研究的重点内容是制造业财务危机的预警与控制的关系。以我国制造业上市公司为研究样本，以2007年至2010年为研究窗口，运用实证分析的方法，选取30家上市公司的财务指标，利用EXCEL、SPSS190统计分析工具，结合理论研究，对企业财务危机的预警与控制进行分析。进度计划第6学期第19周至第7学期第2周完成毕业论文选题。第7学期第45周完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。第7学期第811周写作毕业论文，完成初稿。第7学期第1216周修改、完善毕业论文。第7学期第1617周进一步修改毕业论文。毕业论文定稿、上交。第7学期第1819周毕业论文答辩。
