1、证券投资学 习题 导 论 一、判断题 1、 收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、 所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、 投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、 很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为 _。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案： C 2、 证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为 _。 A 间接投资
2、B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案： B 3、 直接投融资的中介机构是 _。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案： D 三、多 项 选 择 题 1、 投资的特点有 _。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案： ABCD 2、 证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在 _促进经济增长等方面 。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案： ABCD 3、 间接投资的优点有 _。 A 积少成多 B
3、续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案： ABCD 第一章 证券投资要素 一、判断题 1、 证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、 证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、 投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、 根据我国证券法规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、 所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案： 非 6、 有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借
4、以取得一定收入的一种证书。 答案： 非 7、 股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、 普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是 9、 在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是 10、 采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地 减少 了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、 优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答案：是 12、 在纽约上市的 我国 外资股称为 N 股。 答案：是 13
5、、 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案： 非 14、 国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是 15、 零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案： 非 16、 以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。 答案：是 17、 外国筹资者在美国发行的美元债券，又称“武士债券”。 答案： 非 18、 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 答案：是 19、 投资者通过购买基金单位间接投资于证券市场，与直接投资于股票债券相比，投资者不与发行人建立所有权关系或债权债务关系。 答案：是 20、
6、契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。 答案： 非 21、 开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。 答案：是 22、 收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资 对象通常为高成长潜力的股票。 答案： 非 23、 期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。 答案： 是 24、 基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。 答案：是 25、 证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 答案：是 26、 承购包销的承销商与
7、发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。 答案： 非 27、 专业经纪商具有双重身份， 既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。 答案：是 28、 证券自营业务是证券机构以自己的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务，也是证券经营机构的主要业务之一。 答案：是 29、 私募发行的对象一般是机构投资者，如保险公司、投资基金等。 答案：是 30、 注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。 答案：是 二、单 项 选 择 题 1、 进入证券市场进行
8、证券买卖的各类投资者即是证券投资的 _。 A 主体 B 客体 C 工具 D 对象 答案： A 5、 购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为 _。 A 投机者 B 机构投资者 C QFII D 战略投资者 答案： D 6、 有价证券所代表的经济权利是 _。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 答案： D 7、 按规定，股份有限 公司破产或解散时的清偿顺序是 _。 A 支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息缴纳所欠税款 B 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款支付股息 C 缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息 D 支付工资、劳保费
9、用支付清算费用缴纳所欠税款支付股息 答案： B 8、 在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是 _。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股 答案： B 10、 最普遍、最基本的股息形式是 _。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 答案： A 11、 具有杠杆作用的股票是 _。 A 普通股票 B 优先股票 C B 股股票 D H 股股票 答案： B 12、 我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是 _。 A A 股 B N 股 C S 股 D H 股 答案： A 13、 债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的 _关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D
10、A 和 C 答案： D 14、 以下被称为“金边债券”的是 _。 A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司债券 答案： A 15、 没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是 _。 A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券 答案： C 16、 不是面向公众投资者，而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债 券是 _。 A 公募债券 B 私募债券 C 记名债券 D 无记名债券 答案： B 17、 发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是 _。 A 扬基债券 B 武士债券 C 外国债券 D 欧洲债券 答案： C 1
11、8、 证券投资基金由 _托管，由 _管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人 答案： A 19、 证券投资基金是一种 _的证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 视具体的情况而定 D 以上均不正确 答案： B 20、 投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是 _。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金 答案： A 21、 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是 _。 A 期限一般为 10 15 年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高 答案： C
12、 22、 主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是 _。 A 积极成长型基金 B 成长型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案： A 23、 以下不属于债券基金的是 _。 A 政府债券基金 B 市政债券基金 C 公司债券基金 D 指数基金 答案： D 24、 负责运用和管理基金资产的是 _。 A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人 答案： B 25、 证券中介机构可分为 _。 A 证券经营机构和证券咨询机构 B 证券咨询机构和证券服务机构 C 证券服务机构和证券经营机构 D 以上均不正确 答案： C 26、 承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销
13、商承担全部发行风险的证券承销方式是 _。 A 承购包销 B 代销 C 定额包销 D 余额包销 答案： A 27、 我国对从事经纪业务的证券公 司采取的管理办法是 _。 A 登记制度 B 特许制度 C 注册制度 D 以上均不正确 答案： B 28、 没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是 _。 A 交易所自营商 B 零股自营商 C 场外自营商 D 以上均不正确 答案： C 29、 以下属于证券经营机构传统业务的是 _。 A 证券承销业务 B 私募发行 C 基金管理 D 风险基金 答案： A 30、 专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户
14、和资金结算交收业务的中介机构是_。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司 答案： B 三、多 项 选 择 题 1、 证券投资主体包括 _。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案： ABCD 2、 个人投资者的投资目的主要有： _。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案： ABCD 3、 机构投资者的特点主要有： _。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案： ABCD 4、 参加证券投资的金融机构主要有： _。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公
15、司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案： ABCD 5、 证券投机活动的积极作用表现在 _。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案： ABC 6、 根据证券所体现的经济性质，可分为 _。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券 答案： BCD 7、 股票的特征表现在 _。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案 ： ABDE 8、 股票按股东的权益分为 _。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案： ABCD 9、 普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主
16、要有： _。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产分配权 D 优先认股权 答案： ABCD 10、 股份公司股息分配应遵循的原则是 _。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无 股利原则 E 同股同利原则 答案： BCDE 11、 优先股票的特征有 _。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案： ABCD 12、 我国的股票按投资主体分为 _。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案： ABCD 13、 债券的特点是： _。 A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性
17、答案： ABCD 14、 市政债券主要种类有 _。 A 一般契约债券 B 有限契约债券 C 收益担保债券 D 住宅公债 答案： ABCD 15、 按计息方式不同，债券可分为 _等。 A 单利债券 B 复利债券 C 定息债券 D 浮动利率债券 答案： ABCD 16、 债券按偿还期限可分为 _。 A 短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D 零息债券 答案： ABC 17、 债券按市场所在地可分为 _。 A 国内债券 B 外国债券 C 欧洲债券 D 注册债券 答案： ABC 18、 证券投资基金在证券市场上是 _。 A 投资客体 B 投资主体 C 投资中介 D 投资工具 答案： ABCD 19、
18、 证券投资基金的特征有 _。 A 由专家运作管理 B 具有组合投资分散风险的优势 C 是一种间接的证券投资方式 D 费用低、流动性强 答案： ABCD 20、 证券投资基金按组织形式可分为 _。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金 答案： AB 21、 开放型投资基金与封闭型投资基金相比，具有 _优点。 A 随时可按净值兑现 B 流动性强 C 投资风险小 D 安全便利 答案： ABCD 22、 证券投资基金按投资收益风险目标可分为 _。 A 积极成长型 B 成长型 C 平衡 型 D 收入型 答案： ABCD 23、 以下属于股票基金的是 _。 A 优
19、先股票基金 B 普通股票基金 C 指数基金 D 认股权证基金 答案： AB 24、 参与证券投资基金运作的有 _。 A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人 答案： ABCD 25、 证券经营机构按从事证券业务的不同可分为 _。 A 证券经纪商 B 证券承销商 C 证券自营商 D 证券投资咨询机构 答案： ABC 26、 证券承销方式可分为 _。 A 承购包销 B 代销 C 助销 D 招标发售 答案： ABC 27、 证券经纪业务的特点是 _。 A 属于二级市场的委托买卖业务 B 经纪商与客户之间是委托代理关系 C 经纪商承担的风险相对较小 D 收入来源于佣金 答案： A
20、BCD 29、 随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业务有 _。 A 私募发行 B 兼并收购 C 基金管理 D 风险基金 E 金融衍生工具交易 答案： ABCDE 第二章 证券市场的运行与管理 一、 判断题 1、 证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。 答案：是 4、 有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。 答案：非 5、 股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。 答案：是 6、 溢 价发行是成熟证券市场最基本、最常用
21、的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。 答案：是 8、 公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。 答案：是 9、 一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。 答案：是 11、 部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。 答案：非 12、 公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。 答案：是 13、 股份公司的上市资格 不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。 答案：是 15、 场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员
22、资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。 答案：是 17、 由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。 答案：是 19、 证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。 答案：是 20、 我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。 答案：是 22、 保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。 答案：是 23、 对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。 答案：是 24、 我
23、国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。 答案；是 27、 证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。 答案：是 二、单 项 选 择 题 1、 以下关于证券发行市场的表述正确的是 _。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 答案 ： C 3、 由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是 _。 A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 答案： A 4、 股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是 _。 A 有偿增资发行 B
24、 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 答案： A 答案： B 6、 股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的 _。 A 股本 B 资本公积金 C 法定公积金 D 法定公益金 答案： B 8、 以下关于发行债券筹资的表述不正确的是 _。 A 成本较低 B 期限稳定 C 比较灵活 D 风险较大 答案： D 9、 债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方 式是 _。 A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息 D 累进计息 答案： C 11、 规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是_
25、。 A 到期偿还 B 定期偿还 C 展期偿还 D 随时偿还 答案： C 12、 我国上海、深圳证券交易所均实行 _。 A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 答案： D 13、 以下关于证券上市的表述不正确的是 _。 A 发行上市的证券即是交易上市的证券 B 证券上市有利于发行公司规范治理结构 C 公司上市的资格不是永久的 D 证券上市能减少投资者的风险 答案： A 15、 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过 _。 A 5 B 10 C 15 D 20 答案： B 16、 在证券行情表中，成交量
26、采用 _计算方法，成交额采用 _计算方法。 A 单向 双向 B 双向 单向 C 双向 双向 D 单向 单向 答案： D 17、 一般情况下，股价循环 _商业循环而发生。 A 先于 B 后于 C 无关于 D 不确定于 答案： A 22、 以下不属于证券监管主要手段的是 _。 A 法律手段 B 经济手段 C 行政手段 D 他 律手段 答案： D 三、多 项 选 择 题 1、 证券发行市场的特征 是 _。 A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 答案： ABC 2、 证券发行按有无发行中介可分为 _。 A 私募发行 B 公募发行
27、 C 直接发行 D 间接发行 答案： CD 3、 股票发行的目的主要有 _。 A 为新设立的股份公司而发行 B 增资、扩大规模 C 调整财务结构 D 巩固公司经 营权 答案： ABCD 4、 股票增资发行可分为 _。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 答案： ABCD 5、 股票发行全额预缴款方式分为 _阶段。 A 申购 B 冻结 C 验资配售 D 余额即退 答案： ABCD 6、 按发行价格 与股票面值的关系 分类，股票发行可分为 _。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价 发行 答案： ABC 8、 公司发行债券的主要目的有 _。 A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C 降低筹资风险 D 维持对公司的控制 答案： ABCD 9、 影响债券发行总额的因素主要有 _等。 A 发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力 答案： ABCD 11、 债券偿还方式主要有 _。 A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还
