1、1毕业论文（设计）开题报告会计学上市公司信息披露质量及其影响因素研究一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义随着市场经济的发展和信息时代的来临，上市公司越来越追求利益的最大化。当上市公司在追求价值的同时，往往会忽略对企业自身的要求，比如在信息披露方面。信息披露的高低直接影响着各方的利益，高质量的信息披露是资本市场有效运行的保证。但是，信息披露的质量差、真实度低、程序不妥当等现象的产生，都直接导致会计信息的失真从而进一步损害投股东利益。更严重的是，这些不良现象对于证券市场的正常运作以及国内企业改革都是贻害无穷的。总而言之，如何提高上市公司信息披露质量是证券市场一个永恒的话题。预期目标本文着眼于上
2、市公司信息披露方面，通过一系列的数据处理和实证分析，找出企业如此被动地披露信息的原因,更要找到让企业提高信息披露质量的方法。企业内部及外部诸多因素都影响上市公司信息质量，我们要从这些因素出发来制约和减少不正确信息的传递。所以说信息质量不仅仅是从公司本身来控制，还要依靠外部监督。加强信息披露的管理不仅可以唤起广大人士对上市信息披露质量的重视，而且对规范证券市场起着重要的作用。2国内外研究现状国外信息披露质量的高低直接关系着投资者的利益，国外证券市场出现的问题比较早，所以对信息披露这方面的研究比较早也比较先进。VERRECCHIA（2001）把信息披露分为三大类“基于联系的披露”影响资产均衡价格和
3、交易数量从而改变投资者个人行为，“基于自主选择的披露”反映管理者和企业如何谨慎选择披露他们了解的信息。“基于效率的披露”主要讨论哪些披露的制度安排更适合于优先满足信息缺乏的环境。信息不对称理论和市场失灵理论说明了信息披露的内在必要性和监管制度的由来。HEALY和PALEPU（2001）研究表明“在资本市场中，大量的企业都是通过吸收存款获得发展资金的，储户和企业之间都希望通过一定的投资活2动获益。但是由于企业在投资项目的价值方面比储户有更多的信息，因而有激励夸大投资价值,因此储户面临“信息不对称问题”，一旦储户投资，企业有激励占有储蓄，这产生了“代理问题”或者说逆向选择和道德风险问题。”对于信息
4、披露质量的研究，LAPORTA（1999）认为，控股股东利益和外部小股东利益之间可能会出现冲突。控股股东为了追求自身利益可能以其他股东的利益为代价，以实现自身利益最大化而并不是公司价值最大化。由此，控股股东可能会利用职权操纵财务报告的选择性披露。许多学者从信息披露的基础理论研究转向了信息披露的影响因素的研究。其中，国外学者AHMED和COURTIS（1999）通过整合分析认为总体上，财务杠杆与信息披露质量显著正相关；用自愿性信息披露指数、总指数测度信息披露质量时，信息披露质量与财务杠杆显著相关，而测度指标用强制性信息披露指数时则不显著相关。国内证券市场信息披露制度源于1844年的英国公司法，它
5、是证券市场发展到一定阶段，相互联系、相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映，它是影响了上市公司信息披露质量的最直接的因素。贾开鹏（2008）指出“随着我国证券市场多年的发展，在借鉴其它国家和地区经验的基础上，中国的证券市场的信息披露制度从无到有，已形成了一整套信息披露的法律法规体系和监管框架。但同时，我们也应该看到在信息披露方面还存在着很多弊端，这极大的危害到了证券市场的健康发展。”张趁堂（2005）在上市公司信息披露规范方面提出了见解，规范体系的建立大致包括修订相关法律和制定电子化信息披露具体准则两个方面。法律层面的建设主要体现在对公司法、证券法和会计法的修改上，而制定准
6、则的主要目的在于对信息提供者的披露内容和形式的规范，保护信息使用者的合法权益，为签证机构提供一个衡量信息质量的标准。尽管我国证券市场运行上了轨道，但是还是会出现很多问题，包括在信息披露方面。通过现实和宣传我们都知道信息披露的重要性，所以说尽快提高上市公司信息披露质量是毋庸置疑的。周冬华，周红（2009）对上市公司信息披露度量方法进行研究，发现已有的信息披露质量度量方法主要存在如下缺点单单从披露信息的数量这方面进行研究，而没有兼顾披露信息质量角度定性化的特征；部分学者已经尝试着对信息披露的质量特征进行定量化研究，但在定量化研究过程中，脱离了信息披露质量的理论涵义。因此我们认为，将来对信息披露质量
7、的度量，3不能仅仅考虑信息披露数量这一个维度，还应该对信息披露质量的其他维度进行定量化研究。周婷婷（2009）指出“目前，上市公司会计信息失真主要表现为粉饰企业的经营成果，企业为了不同的目的，通常采用不同的方法操纵利润。一是提前确认收入，推迟结转成本，亏损挂账，资产重组和关联交易，使利润最大化；二是上市公司可能出现连续两年亏损面临被ST时，往往希望利润最小化，在股市中我们经常看到股票被ST时，此公司往往是出现巨额亏损的。具体的做法是推迟确认收入，提前结转成本，把包袱全部甩在上年；三是企业为了塑造绩优股的形象或较高的信用等级，精心策划利润稳步增长的假象。”王淑梅（2008）认为证券投资是信息市场
8、，它的博弈就等于信息的博弈，拥有信息优势的人就可以赢得投资的胜利。但是近年来，我国上市公司信息披露的质量并比高，违规的信息披露事件层出不穷。我们可以通过提高注册会计师技术水平以及审计独立性来提高信息披露质量。国内对影响上市公司信息披露质量因素的研究不多，我们现在一般都是借鉴西方已有成果进行实证研究。很多因素都影响着上市公司信息披露质量。其中，内部控制对信息披露质量有着重要的影响。曹建新，董瑞超（2011）基于深交所2008年上市公司的经验数据研究发现“上市公司的信息披露质量显著的受到了公司内部控制的影响，并且这种影响是正向的，即完善的内部控制制度有助于提高公司的信息披露质量，内部控制较好的公司
9、，其信息披露质量也较高。这说明在我国证券监管部门的推动下，上市公司已经开始重视对内部控制制度的建设，并越来越依赖完善的内部控制来减少舞弊等发生的可能性，从而有效提高其信息披露质量，但是该类上市公司所占的比例仍处于较低的水平。”；而谭兴民、宋增基、蒲勇健（2009）发现，相比英国公司治理机制对会计信息披露质量的显著提高，中国公司治理机制中只有两职分离的领导权结构和分散的股权结构才具有这样的效应。王妍妍（2010）认为，公司治理结构中所有者和管理者权利的分立与制衡是上市公司对会计信息披露质量的有效保证。只有当企业从会计信息披露行为中所获取的收益大于其披露成本时，企业才会主动进行会计信息披露,会计信
10、息是否披露，披露多少，要在收益与成本之间进行权衡。审计委员会也是影响上市公司信息披露质量的因素之一。王雄元，管考磊（2006）通过研究我国上市公司审计委员会的独立性、专业性、活跃性以及平均受教育年限与信息披露质量之间的关系，分析结果得出结论审计委4员会的独立性与信息披露质量之间呈现显著正相关，审计委员会成员的学历水平与信息披露之间也呈显著的正相关关系，而审计委员会的开会次数与信息披露质量呈显著的负相关关系。蔡卫星，高明华（2009）用实证方法检验了审计委员会与上市公司信息披露质量之间的关系。研究发现“与未设置审计委员会的上市公司相比，设立审计委员会的上市公司具有更高的信息披露质量，审计委员会的
11、独立性对提高上市公司信息披露质量有着积极的促进作用。”所以我们在进一步完善资本市场的同时也要重视上市公司审计委员会的建设。赵息,杜玉鹏,徐志扬（2010）重点考察了我国上市公司审计委员会治理效果与信息披露质量之间的关系。实证结果表明“审计委员会对公司信息披露质量有着积极影响一是审计委员会的设立与信息披露质量显著正相关；二是审计委员会的成立时间越长，公司的信息披露质量越高。审计委员会的设立有利于全面提高我国上市公司信息披露的质量，保护广大投资者的利益。”佟岩，曹雪，邹舢，陈莉萌（2011）通过均值检验和单因素方差分析，发现不同信息披露质量评级的公司有着显著不同的每股净收益，即评级较高的公司其每股
12、净收益高于评级较低的公司。随后进行相关分析和多元线性回归分析，得到了信息披露评级与净资产收益率存在显著正相关关系。综上所述，尽管随着证券市场的不断完善，信息披露的制度也不断进步，但是在信息披露质量方面还是存在着很多问题。影响信息披露质量的因素有很多，比如内部控制，股权，审计委员会，净资产收益率等。通过上述因素的探讨，有便于我们提高上市公司信息披露的质量。3参考文献1VERRECCHIAESSAYSONDISCLOSUREJOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICSJTHEACCOUNTINGREVIEW,2001322HEALY,PALEPUINFORMATIONASYMME
13、TRY,CORPORATEDISCLOSURE,ANDTHECAPITALMARKETSAREVIEWOFTHEEMPIRICALDISCLOSURELITERATUREJJOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS,2001313LAPORTACORPORATEOWNERSHIPAROUNDTHEWORLDJJOURNALOFFINANCE,1999544AHMED,COURTISASSOCIATIONSBETWEENCORPORATECHARACTERISTICSANDDISCLOSURELEVELSINANNUALREPORTSAMETAANALYSISJBRITISH
14、ACCOUNTINGREVIEW,1999315贾开鹏我国上市公司信息披露制度的思考D贵阳贵州大学，20086张趁堂上市公司信息披露规范研究D武汉武汉理工大学,20057周冬华，周红上市公司信息披露质量度量研究评述J中国注册会计师,200910葛永华上市公司内部控制信息披露信息披露的现状分析J财会通讯，2007658周婷婷我国上市公司信息披露现状分析J合作经济与科技，200929王淑梅上市公司信息披露质量探微J才智，20081110曹建新，董瑞超内部控制对上市公司信息披露质量的影响研究J财会通讯，2011311谭兴民,宋增基,蒲勇健公司治理影响信息披露了吗对中英资本市场的实证比较研究J金融研究
15、，2009812王妍妍影响上市公司会计信息披露质量因素探析J现代商贸工业,2010113王雄元，管考磊关于审计委员会特征与信息披露质量的实证研究J审计研究，2006614蔡卫星高明华审计委员会与信息披露质量来自中国上市公司的经验证据J南开管理评论，2009415赵息,杜玉鹏,徐志扬审计委员会与信息披露质量的评价J天津大学学报,2010316佟岩，曹雪，邹舢，陈莉萌上市公司信息披露质量与企业价值的关系研究J会计之友，2011217淮建军，雷红梅，赵誉谦信息披露近40年国外研究综述J经济评论，2010218张程睿上市公司信息透明度理论与实证研究M北京经济科学出版社，200819汪炜公司信息披露理论
16、与实证研究M杭州浙江大学出版社，200520张宗新上市公司信息披露质量与投资者保护研究M北京中国金融出版社，2009二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1绪论11研究背景12研究意义13研究方法及框架结构2上市公司信息披露的相关基础理论21信息披露的相关概念211信息披露的概念界定及原则212信息披露质量的概念213信息披露制度的含义及其主要内容22信息披露质量研究的理论基础221有效市场理论与信息披露质量222委托代理理论与信息披露质量223信号传递理论与信息披露质量23信息披露质量的衡量方法63我国上市公司信息披露质量现状及影响因素分析31我国上市公司信息披露质量现状32样本选择与
17、数据来源33我国上市公司信息披露质量影响因素分析331公司盈利能力对信息披露质量的影响332公司财务状况对信息披露质量的影响333公司治理结构对信息披露质量的影响334公司规模对信息披露质量的影响4提高信息披露质量的办法2实施方案和进度计划实施方案论文研究重点是针对信息披露的实际情况，研究国内外当前信息披露的现状，找出影响信息披露质量的因素，并提出优化信息披露质量的措施。主要将通过中国期刊网、万方数据、人民日报图文数据和学校图书馆等地方查找相关的文献中获得。进度计划第6学期第1920周与第7学期第12周在指导教师的指导下，广泛收集、研究相关文献资料，完成毕业论文选题。第7学期第37周在导师的指导下，完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写；参加开题答辩，进一步论证选题价值、确立主要研究内容，论证研究方案的合理性和可行性。第7学期第89周撰写论文详细提纲，交给导师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。第7学期第1015周开始写作毕业论文，完成初稿。第7学期第1617周在导师的指导下进一步写作、完善毕业论文。第7学期第17周在导师指导下，进一步修改、完善论文；定稿并交。第7学期第1819周参加毕业论文答辩。
