1、XXXX 有限公司项目投资可行性报告枫泽投资管理有限公司XX 大区 二 OXX 年 X 月 X 日本次报告撰写者：项目经理：XXX项目助理：XXX大区基金投资部负责人意见：本模板中列明的项目不得删减，只能注明：不适用（必须说明原因） 、或者不存在此类情况、或者无法提供（必须说明原因） 。目 录第 1 页 共 21 页引 言 .1第一部分 释义 .2第二部分 项目概述 .31 投资对象 .32 投资亮点 .4第三部分 报告正文 .51 公司概况 .52 公司团队 .103 行业与市场 .114 产品与业务 .135 业务发展目标 .156 盈利预测 .16第四部分 主要问题汇总 .17第五部分
2、投资建议 .181 投资方案框架条款 .182 投资回报估算及退出方式 .203 投资风险评估及对策 .214 投资建议 .21第 2 页 共 21 页引 言受基金投资部指派， 、 组成项目小组，于 年 月 日至 年 月 日，对 XX 公司开展了为期 天的尽职调查、投资分析、方案设计及企业谈判等工作，并在此基础上撰写了此份项目投资可行性报告 （以下简称可行性报告 ） 。此外，枫泽投资增值服务部指派人员 、 （如会计师事务所人员参与尽调，明确事务所名称及参与人员，以及参与人员资质情况）和风险控制部也分别指派人员 、 共同参与此次尽职调查工作并撰写了相关的报告 XX 公司尽职调查报告 （以下简称尽
3、职调查报告 ）和法律尽职调查报告 。这些报告将和本报告互为补充，共同为投资决策提供参考。第 3 页 共 21 页第一部分 释义在本报告中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义：枫泽投资 枫泽投资管理有限公司新公司增资基准日硫化镍工业废水（将某些公司简称与专有名词、技术用语在此处进行解释，便于正文引用理解）第 4 页 共 21 页第二部分 项目概述1 投资对象1.1 企业名称：1.2 成立时间：1.3 所属行业：1.4 所处阶段： 1.5 主营业务： 1.6 产品介绍： 1.7 未来发展目标：1.8 融资意图1.9 报告期主要财务数据（注：此部分数据应与增值服务部一致） 资产负债表项目 2
4、011-12-31 2010-12-31 2009-12-31流动资产非流动资产资产总额流动负债非流动负债负债总额股东权益负债率 利润表项目 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31营业收入毛利润营业利润利润总额净利润 现金流量表项目 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额第 5 页 共 21 页2 投资亮点2.1 质量过硬的产品操作指引 ： 避免对产品和技术的介绍过于专业和生僻，避免长篇大论却拒人千里之外，投资的本质收益和回报，决策者是经济或
5、金融背景，对于技术方面不是特别专业，他们更加认同市场对于公司产品的反映。所以，建议在产品和服务部分只需讲清楚公司的产品体系，向决策者展示公司产品线的完整和可持续发展，而将更多的笔墨放置在产品的盈利能力、典型客户、同类产品比较等内容的介绍上。 主要是对公司现有产品和服务的性能、技术特点、典型客户、盈利能力等的陈述，以及未来产品研发计划的介绍。2.2 快速增长的市场操作指引 ： 风险投资的超额收益更多来源于未来的增长。所以，对于项目所处的市场的未来发展是重点关注事项。对于市场容量的估算、未来增长的预测的数据最好是来源于中立第三方的调查或研究报告，避免自行估计。对于特殊市场，在预估时则力求保持客观中
6、肯的态度，令人信服。 重点分析市场整体发展趋势、细分市场的容量、未来增长估计、主要的影响因素等。竞争分析主要包括主要竞争对手的优劣势分析和自身的优劣势分析等内容。2.3 稳定的客户基础操作指引 ： 通过尽职调查报告的客户结构分析与营销策略分析，对公司未来客户的拓展与维护能力进行基本判断。 2.4 可靠的管理团队操作指引 ： 对于管理团队的描述，除了常规介绍的整个团队的专业背景、学历水平、年龄分布，最重点的是核心团队的经历和共事时间。2.5 清晰可行的战略目标操作指引 ： 公司的战略目标与盈利预测，着力举证为了实现战略目标而在人员团队、资金、资源、渠道、合作各方面的配置。尤其是本次融资募投项目的
7、可行性与预期效果。 拥有了优质的产品和良好的市场机遇，还需要一个切实可行的实施计划来配合，才能保证最后的成功。制定的实施计划要与尽职调查报告中其他章节保持一致性。例如，产品计划与未来研发一致，资金配置与资金使用计划一致，人员配置与人力资源规划一致等。2.6 综述操作指引 ： 结合上述详述的投资亮点，简要地综述投资逻辑。第 6 页 共 21 页第三部分 报告正文1 公司概况1.1 基本情况操作指引 ： 向目标企业办公室、财务部等相关职能部门获取目标企业营业执照正副本，税务登记证正副本（国地税)，组织机构代码证及提供最新工商变更情况的证明文件。 核查上述资料是否在有效期并将目标企业基本情况填写在模
8、板参考表格中。 关注企业诚信方面的问题。若在尽职调查过程中发现企业有诚信方面的瑕疵，需在第四部分主要问题汇总中体现。1.2 公司架构操作指引 ： 通过目标企业办公室或董秘办的配合，了解并获取目标企业当前股权结构图、组织结构图及所有股东和分子公司、关联企业、重大影响参股企业的基本情况和证明材料。原则上，所有股东应追到自然人、上市公司或国资委，至少获得上一层级股东的营业执照、经营范围、法人代表证明、工商年检证明、财务报告或审计报告等资料。 通过了解实际控制人及其他股东的业务和投资情况，进一步了解是否与目标企业处于同一行业或类似行业，是否存在同业竞争的可能；如果产品是上下游关系，了解是否存在关联交易
9、行为，价格是否公允，占采购或销售的比重等。 查阅公司三会（股东会、董事会、监事会）相关材料及各项管理制度与议事制度、企业名称英文名称企业类型注册地址办公地址公司网址注册资本法定代表人成立时间营业期限经营范围营业执照注册号税务登记证组织机构代码证企业法人代码企业规模年检情况第 7 页 共 21 页章程，了解公司三会构成情况与召开情况，了解公司重大决策的议事规则，判断公司内部治理的规范性。 收集上述资料并根据尽调核查清单提示的关注点逐项核查。 参照尽调报告模板的格式采用方框图或其他图表形式，全面披露其架构体系，包括目标企业股东单位（向上追溯至终极股东为自然人、上市目标企业或国资委）、分子公司、参股
10、公司（或联营公司），以及有重要影响的关联企业（如兄弟目标企业，亲属或高管投资的其他目标企业）等的名称、经营范围、股权结构、注册资本、法人代表等。如存在可能的关联交易与同业竞争情况，也需在此处一并批露并在业务核查中进一步调研，同时提示财务尽调人员关注。 用图表的形式描述目标企业内部完整的供应、生产和销售系统流程中涉及的内部组织机构设置、重要职能部门（如研发、人力、财务、物流）、业务或事业部、各分子目标企业或生产车间等。1.2.1 股权结构1.2.1.1 当前股权结构：序号 股东名称 出资金额（人民币元） 股权比例 背景 控制比例1 实际控制人2 兄弟姐妹3 父母、配偶4 儿子、女儿直系亲属占比5
11、 实际控制人朋友6 兄弟姐妹亲属7 配偶亲属8 父母亲属9 生产总监10 营销总监11 财务总监12 实际控制人朋友其他占比管理团队占比合 计 100% 100%1.2.1.2 股东简介1.2.1.3 实际控制人与一致行动人1.2.2 组织结构1.2.2.1 职能部门设置第 8 页 共 21 页1.2.2.2 分子公司 公司性质 经营范围 公司名称 持股比例 注册资本 法人代表子公司子公司孙公司分公司1.2.2.3 关联公司1.2.3 治理结构1.2.3.1 股东会操作指引 ： 历次股东会召开情况及决议事项。 召开程序是否符合章程有关规定。1.2.3.2 董事会操作指引 ： 董事会构成及董事背景，历届董事会人员变动情况及原因，历次董事会召开情况及决议事项。 若目标企业尚未成未成立董事会，则需要取得企业的管理会议纪要。 召开程序是否符合章程有关规定。1.2.3.3 监事会操作指引 ： 监事会构成及监事背景，历届监事会人员变动情况及原因，历次监事会召开情况及决议事项。关联公司名称 经营范围 与本公司的关系实际控制人控制的公司实际控制人亲属控制的公司
