1、1毕业论文（设计）文献综述会计学金融行业上市公司盈利能力因素分析以国有四大商业银行为例随着市场经济的发展和市场体系的完善，上市公司要想在市场竞争中取得绝对的优势，就需要提高盈利能力，如果上市公司单靠内部积累的自我资金解决发展的需求，不但时间上不允许，而且在资金总额的需求上也远远不够。最终会导致企业失去发展的良机。所以如何来提高上市公司的盈利能力呢从哪几方面来提高呢为了实现上市公司价值最大化有必须提高盈利能力。关于上市公司盈利能力的研究，国内外已取得了相当多的成果。但是，限于地域性的差异，系统研究方式的不同，企业规模大小不一，不同的学者持有不同的学术见解。1、商业银行盈利能力的概述能力或特殊能力
2、概念，最早出现在菲利普萨尔尼科PHILIPSELZNI1957对管理过程中领导行为的社会分析中。萨尔尼科认为，能够使一个组织比其他组织做得更好的特殊物质就是组织的能力或特殊能力。乔治理查德森GEORGERIEHARDSO1960，1972在产业组织一书中提出了企业能力这一概念，用“能力”指企业知识、经验和技能。他认为由于能力不同，企业在经营管理过程中形成了积累性的学识，特别是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的学识，使得一些企业与其他企业之间存在效率差异，也就是说能力强的企业具有更高的资本增值效率和降低交易成本和生产成本的技能，从而产生长期的盈利和竞争优势。迄止目前，国外学者对于
3、能力的解释演变了一系列的观点，进而形成了对盈利能力的认识丁玉芳（2004）认为盈利能力是指企业将所筹资金进行内部投资与外部投资而获取利润的能力。刘胜军（2005）认为盈利能力是指企业在筹集、分配和懂用资金的过程中，因其生产经营或投资活动而产生的效益，即企业实现的盈利。总之盈利能力简单说来是指企业生产经营取得利润的能力。它是保持和增强自身竞争力以及可持续发展能力的一个决定性因素，关系到一个企业的生死存亡。不论是投资人、债权人还是企业2经理人员都日益重视和关心企业的盈利能力。企业只有努力提高盈利能力，才能提高经济效益，实现财务管理的基本目标，盈利能力越强，股东获得的回报越高、企业投资价值越大。因此
4、盈利能力不等同于盈利水平，企业的盈利水平是指企业获利的高低水平，是一个量的概念，是衡量企业经营业绩的重妻指标，也是投资人正确决定其投资去向，判断企业能否保全其资本的依据。企业盈利水平的综合表现是盈利能力，是企业获取一定水平的盈利，并维持盈利水平的持久性和稳定性的能力。因此是两个概念，不能混为一谈。国有商业银行作为一种特殊的企业，之所以有特殊性是在于一方面国有商业银行属于企业范畴，具有一般性另一方面，国有商业银行经营的货币这一特殊商品，通过存取款和贷款等业务维系运转，与国计民生息息相关，对社会经济起着至关重要的作用，因而具有特殊性。因此对于国有商业银行的盈利能力的理解也应该区别于一般企业的盈利能
5、力。L国有商业银行由于其重要地位对子风险防范要求突出，因此对国有商业银行的盈利能力的理解必须考虑风险因素，国有商业银行的资本必须能够承担预期风险，是控制风险下的盈利能力。2国有商业银行的殊性要求其应该满足一些必要的指标，必须在满足这些指标的情况下获取利润。例如银监会规定商业银行流动性比率不应低于25，成本收入不应高于45资产利润率为税后净利润与平均资产总额之比，不应低于06资本利润率为税后净利润与平均净资产之比，不应低于11等等商业银行风险监管核心指标。如果达不到这些指标那么银监局就会取消银行业务的部分资格，那么就会让银行失去有利市场，因此应该作为盈利能力考虑因素之一。2、国有商业银行盈利能力
6、影响因素的研究综述21国外有关影响因素的研究综述GOAIED（2001）使用银行在19802000的数据，分析了银行的盈利能力。利用面板数据回归分析找到突尼斯银行业表现的基本因素。为此，做出一套全面的内部特征是包括银行的净息差及盈利能力的决定因素。这些内部因素包括股权，开销和生息资产。SMIRLOCK（1985）以美国2700家银行为研究对象，探讨利润率与市场结构的关系。研究结果表明，市场占有率对于银行利润率具有正相关关系且有明显3影响。BERGER1995考察了80年代美国银行资本与银行收益之间的因果关系，结论表明两者之间存在明显正相关关系。资本增加时会促使银行收益增加，资本减少时会使银行收
7、益减少。此外，该分析中还涉及到其它变量，如市场结构、银行资产结构、经营成本等变量对银行盈利的影响。ANGBAZO（1997）运用美国19891993年银行年度数据分析银行净利息收益率，经分析结果表明非生息资产的机会成本、杠杆率（基本资产/总资产）、有效资产/总资产与银行净利息收益率有显著的正相关性，流动资产/总负债（流动性风险）与银行净利息收益率负相关。MAUDOSJ（1998）分析了西班牙银行业市场结构与绩效的关系，结果表明效率是决定银行利润率的主要因素，市场力量也同时影响利润率，证实了有效率的企业具有高级管理或成本技术，从而降低了成本，获得较高的利润，相应也占有较大的市场份额。DEMIRG
8、UCKUNTHUIZINGGA（1999）运用19881995年间80个国家的银行数据考察了金融发展与银行绩效的关系，分析以银行资产利润率和银行净利息收益率为被解释变量，银行的特征变量、宏观条件变量、银行税金、存款保险、金融结构、法律和制度指标为解释变量。研究表明，银行利润/资产比率、贷款/总资产、支出成本/总资产、短期实际利率、银行资产规模、通货膨胀率对银行利润有正面影响，非生息资产/总资产与银行净利息收益率负相关；产出增长率对银行几乎没有影响。此外，西方一些中介机构通常会对商业银行进行绩效评价，绩效评价中一般包含盈利能力的评价。英国金融时报出版的权威刊物银行家每年7月份都公布其选出的全球前
9、1000家银行的排名榜，以及对它们所做的简要评估报告。因为其评估方案最先最完全地向巴塞尔协议靠拢，故具有较强的权威性与指导意义。该排名榜上的盈利栏目，衡量指标包括“税前盈利”和“真实增长率”。美国穆迪公司对商业银行盈利能力的评价，是通过分析经济利润即提取准备金前经常性盈利和风险加权资产即最能反映银行资产风险的公布数字的关系，去量度银行的持续盈利能力，这比其他指标资产回报率、股东资本回报率更能界定银行的经济盈利能力。穆迪公司对银行盈利能力分析，着重传统盈利的净利息收入及净息差、多元化业务盈利如收费、交易收入等及成本效率指标这三个方面及4其相互关系。22国内有关影响因素的研究综述而国内使用类似计量
10、模型分析方法进行研究的文献出现时间较晚，并且有些产生了与国外研究不同的结果。例如，赵旭、蒋振声、周军民2001在传统共谋假设与有效结构假说的基础上，分别以ROE，ROA为因变量建立的数学模型通过回归分析发现，中国银行的市场分额和集中度与ROE，ROA为负相关且不显著，这是由于中国国有商业银行的规模和市场份额并非来自于市场竞争，而是具有很强的历史背景和政策因素。同时，银行的效率与ROE显著正相关，说明要增强中国银行的盈利能力，关键在于提高银行的经营效率。顾晓敏、朱赟赟（2003）从盈利能力指标入手，通过比较四大国有商业银行与股份制银行近几年的业绩，发现国有银行在盈利能力方面的相对薄弱之处，提出国
11、有商业银行应及时防范相关风险，提高国有资本金的回报率。方芳（2005）提出中国商业银行盈利能力的理论框架和评价体系，运用网络分析法将定性指标和定量指标结合，对中国商业银行的盈利能力作了量化分析。并从制度安排、组织架构、内部经营管理三个方面提出提升盈利能力的对策与建议。李瑞、贺晓波（2006）以ROA代表银行的盈利性水平并选取银行自身特征的相关因素运用计量经济学对四大国有商业银行的盈利性水平作了回归分析，并针对每个银行不同的回归方程对影响显著的因素作了针对性分析，为每个银行的盈利性考察提出建议。通过对四大国有商业银行自身的各个因素做横向对比，概括出每个因素对国有商业银行盈利性的相关关系。王琳琳、
12、吴洁琼（2006）利用杜邦财务分析模型对工行、农行、中行、建行的四大国有商业银行的盈利能力作出实证分析，得的出结论国有商业银行的权益乘数过高导致银行存在较高风险，并提出相应的政策建议。黄金秋、屈新等（2006）归纳了影响商业银行盈利性的银行自身特征的五个方面，从中筛选出10个具体指标对影响中国商业银行盈利性因素进行实证分析，以考察现阶段我国商业银行盈利的主要决定因素，并从这些因素着手，提出提高商业银行盈利能力的方法。姚勇和董利2010采用银行资产利润率为银行盈利水平的测度变量，分析了银行机构的个体特征变量、宏观经济变量和金融结构变量对银行盈利的影响。5结论表明第一，国有四大商业银行的盈利能力主
13、要由其个体内在因素决定。资本资产率较高的银行资产利息率会比较高，提高贷款准备金率会对其利润减少产生很大影响。股份制商业银行的效率显著高于国有商业银行。此外，银行资产规模与银行盈利显著负相关，这说明我国国有商业银行存在规模不经济现象；第二，宏观经济指标整体上说对银行利润率没有显著影响。相比较而言，经济增长率的影响略微明显一些；第三，高度垄断的市场结构不利于我国国有商业银行利润增加。股票市场发展有助于提高银行的盈利水平，这反映出银行业和股票市场发展是互补的。张林和周永生（2011）分析银行自身的相关指标包括资本充足度、资产质量、流动性状况、营运效率、银行规模，而外部环境因素包括经济指标的景气状况。
14、对于商业银行的盈利性大小的评价往往采用的是一系列财务比率指标。文章在综合了以往学者对商业银行盈利能力影响因素的研究分析基础上，同时根据数据的可获得性，选取了具有代表性的商业银行中国工商银行20002009年的银行相关指标以及反映经济状况的两个外部指标对影响商业银行盈利能力的十个相关因素指标进行分析。3、文献综述小结可以看出，国外对商业银行盈利能力研究的相关文献侧重于整个行业的研究，如SMIRLOCK的研究样本为美国2700家银行，研究的问题是市场结构对银行利润率的影响，BERGER的研究样本为80年代整个美国银行业，研究的问题是银行资本和银行收益的关系，ANGBAZO的研究样本为美国19891
15、993年银行年度数据，研究的问题为银行净利息收益率，MAUDOSJ研究样本为西班牙银行业，研究的问题为银行业市场结构与绩效的关系DEMIRGUCKUNTHUIZINGGA的研究样本为19881995年间80个国家的银行数据，研究问题是金融发展与银行绩效的关系。这些研究虽然都涉及商业银行的盈利能力，但只侧重于影响商业银行盈利能力的某些因素的分析，未能全面分析。且侧重行业研究，因此对盈利能力的研究具有片面性和一般性，对于个体盈利能力的特殊性未作深入的研究。国内对商业银行盈利能力分析的相关文献则对个体的实证研究居多，且大多是有关国有商业银行盈利能力的分析。如王亚雄、李向明等对股份制商业银行与国有商业
16、银行、上市股份制商业银行和非上市股份制商业银行、国内商业6银行与外国商业银行的比较来分析，得出相关结论，范晓清等、顾晓敏等通过与其它商业银行的比较，对国有商业银行盈利能力进行分析，李瑞等、王琳琳等则运用相关模型对四大国有商业银行盈利能力进行比较分析，而付强、方芳、黄金秋等则侧重于行业研究。张林和周永生通过研究资本充足度、资产质量、流动性状况、营运效率、银行规模分析盈利的因素。因此国内的相关文献也尚未有对上市商业银行盈利能力的专题研究。参考文献1丁玉芳，单广荣基于模糊数学方法下的企业盈利能力评价模J西北民族大学学报,200492刘胜军，张静上市公司盈利质量评价J哈尔滨商业大学学报,200563G
17、OAIEDTHEDETERMINANTSOFCOMMERCIALBANKINTERESTMARGINANDPROFITABLITYJ,EVIDENCEFROMTUNISIA,200154SIRLOCKEVIDENCEONTHERELATIONSHIPBETEENCONSTRUCTIONANDPROFITABILITYINBANKINGM，JOURNALOFMONEY，CREDITANDBANKING，198572BERGERTHERELATIONSHIPBETWEENCAPITALANDEARNINGSINBANKING,JOURNALOFMONEYA,CREDITANDBANKING,199
18、523ANGBAZO,LCOMMEREIALBANKNETINIERESTMARGINS,DEFAULTRISK，INTERESTRATERISK，ANDOFFBALANCESHEETBANKINGJ,JOUMALOFBANKINGANDFINANCE，199724MAUDOS,JMARKETSTRUETUREANDPERFORMANCEINSPANISHBANKINGUSINGADIREETMEASUREOFEFFIEIENEYJ,APPLIEDFINANEIALEEONOMICS，199885DEMIRGUEKUNT，AHUIZINGA，HREGULATIONS，FINANCIALSTRU
19、ETUREANDBANKPROFITABILITYJWORLDBANKPOLIEYREAREH，200096顾晓敏，朱赟赟国有商业银行与股份制银行盈利能力比较J，上海金融,200387方芳构筑商业银行盈利能力分析的理论框架J上海金融，200578李瑞、李晓波我国四大国有商业银行盈利性回归分析J，经济师，2006（7）9王琳琳、吴洁琼基于杜邦系统的国有商业银行盈利性实证分析J，江西金融职工大学学报J，2006210黄金秋、屈新影响中国商业银行盈利性的主要因素J，统计与决策，2006311姚勇，董利中国商业银行盈利分析J南开经济研究,2010212张林，周永生基于灰色关联分析的商业银行盈利能力影响
20、因素研究J市场研究，20117（6）13任小平企业盈利能力分析应注意的若干问题J商业会计,2006414陈兴述，祝小勤企业财务可持续增长能力的模糊评价J当代财经,2007815廖峰上市中小股份制银行盈利能力与模式的分析J特别关注，2007316冯艾兰对反映偿债能力和盈利能力财务比率的分析J中北大学学报，2005（2）17权宁元，栗国志，刘丹丹上市公司的盈利能力分析（J）财经界，2007918陈佳商业银行基于作业的盈利能力分析D成都西南财经大学，200719王燕企业盈利能力的评价D陕西西安建筑科技大学,200620张丹我国城市商业银行盈利能力影响因素分析D陕西西北农林科技大学，201021安体富
21、，王在清中国商业银行税制问题、借鉴与改革仁J财政研究，2004922方芳构筑商业银行盈利能力分析的理论框架J上海金融，2005723赵荣荣上市公司盈利能力分析J经济师,2009124莫生红，李明伟上市公司盈利能力综合评价模型的构建J财经，2007（1）25高琼琳公司盈利能力和资本结构的实证研究J北方经贸，20041026赵海龙，赵海利中国房地产行业上市公司资本结构与盈利的实证研究J上海立信会计学院学报，2005527单喆敏上市公司财务报表分析M上海上海财经大学出版社，200428李宝仁，王振荣我国上市公司盈利能力与资本结构的实证分析J数量经济技术经济研究，2003（4）29陈维云，张宗益对资本
22、结构财务影响因素的实证研究J财经理论与实贱，2002（1）30陈超，饶育蕾中国上市公司资本结构、企业特征与绩效J管理工程学报，2003（1）31戚敏娣我国上市公司市盈率的时序变化特征及其影响因素研究D杭州浙江大学，201032赵旭，凌亢国有银行效率决定因素实证分析J统计研究，2000833王振山银行规模与中国商业银行运行效率研究J财贸经济，2000534赵旭，蒋振声，周军民中国银行业市场结构与绩效实证研究J金融研究，2001335王亚雄，李向明，李超我国商业银行盈利能力统计分析J江苏统计，2002536刘渝东对中国国有商业银行盈利能力的实证分析J金融教学与研究，1999537焦瑾璞中国银行业国际竞争力研究M北京中国时代经济出版社，200238邵锦华中国国有商业银行盈利能力分析J金融论坛，20025
