衍生金融工具对企业理财的影响和策略.doc

衍生金融工具对企业理财的影响和策略期数： 2009年3期下 栏目：财税金融作者：柳遂文来源：中国集体经济摘要：文章首先阐述了衍生金融工具在企业管理中的运用，提出了企业理财中选择衍生金融工具应注意的问题以及我国衍生金融工具与企业理财的发展和展望。关键词：衍生金融工具；企业理财；策略一、衍生金融工具在企业筹资管理中的运用衍生金融工具在企业筹资管理中的具体运用，主要针对筹资成本管理而言，企业常用的方法有远期利率协议、利率互换、货币互换、期权及其组合衍生工具，此外还有用于企业反收购的认股权证和为改善企业资本结构而刺激转换的可转换债券等，具体表现在以下方面：（一）锁定筹资成本利用衍生金融工具，企业可以将筹资成本通过重新定价进行锁定。一般而言，利用远期利率协议，企业可将单一期限的筹资利率固定下来，而当企业借入了一笔浮动利率贷款时，利用远期利率协议还可将货款利率在未来的每一个展期利率锁定，因此，利用远期利率协议可将筹资于未来的贷款展期利率确定下来。（