识别、评估和应对企业面对的汇率风险.doc

识别、评估和应对企业面对的汇率风险一、汇率风险概述(一)汇率风险的定义汇率风险是预期以外的汇率变动对企业价值的影响。还可定义为(由未进行套期的敞口导致)企业现金流量、资产和负债、净利润以及因汇率变动导致的股票市值(例如中华会计网校在美国上市，如果美元与人民币的汇率发生波动，就会造成以人民币表示的市值发生变化)的可能的直接损失或间接损失。(二)汇率风险的类型(掌握)交易风险、外币折算风险和经济风险。外币折算风险例子(三)影响汇率的因素(理解)影响汇率的因素包括外币供给、利率平价、购买力平价、费雪效应和预期理论。1.外币供给：货币的现货与远期合约都主要取决于外汇市场的供给和需求。供应大于需求：外币贬值、本币升值供应小于需求：外币升值、本币贬值外币的供应和需求受到以下因素的影响：2.利率平价：是一种预测外汇汇率的方法。假设同一时期两国之间的利率差异应抵消即期与远期汇率之间的差异。根据利率平价，即期和远期汇率之间的差