1、11A 公司预测的某年度赊销额为 1200 万元，应收帐款平均收帐天数为 35 天，变动成本率为 65%，资金成本率为 7%，计算 A 公司应收账款的平均余额和机会成本。（精确到 0.01） 解：应收账款平均余额=（120035）/360=116.67（万元）维持赊销业务所需要的资金=116.6765%=75.84(万元)应收账款机会成本=75.847%=5.31(万元)2B 公司的应收帐款平均余额为 1400000 元，应收帐款平均收帐天数为 50 天，变动成本率为 70%，资金成本率为 12%，试计算年赊销额和应收账款机会成本。解： 平均余额=日赊销额平均收帐天数日赊销额=1400000/
2、50=28000（元）年度赊销额=28000360=10080000（元）机会成本=140000070%12%=117600(元)3.A 公司预测的某年度赊销额为 2200 万元，应收帐款平均收帐天数为 55 天，变动成本率为 65%，资金成本率为 10%，计算 A 公司应收账款平均余额和机会成本。（精确到 0.1） 解：平均余额=（220055）/360=336.1 万元机会成本=336.165%10%=21.8 万元答：A 公司应收账款的机会成本为 21.8 万元。4B 公司的应收帐款平均余额为 800 万元，应收帐款平均收帐天数为 40 天，变动成本率为 70%，资金成本率为 12%，试
3、计算年赊销额和应收账款机会成本。（精确到 0.1）解： 应收账款平均余额=日赊销额平均收帐天数日赊销额=800/40=20 万元年度赊销额=20360=7200 万元机会成本=80070%12%=67.2 万元答：B 公司年赊销额和应收账款机会成本分别为 7200 和 67.2 万元。5某公司预测的 2004 年度的赊销额为 2500 万元，其信用条件是 n20，变动成本率为60%，资金成本率为 10%。假设公司的收账政策不变，固定成本总额不变。该公司准备了三个信用条件的备选方案：A 方案维持原 n20 的信用条件不变；B 方案是将信用条件放宽到n30；C 方案是将信用条件放宽到 n40。有关
4、三个备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表所示。试选择不同信用条件下的最优方案。(0.01)单位：万元2方案 A B C信用条件n/20 n/30 n/40年赊销额 2500 3500 4600平均收账天数 20 30 40坏账损失率 4% 5% 6%收账费用 150 200 270解：根据以上资料，可计算下列数据并列表如下：信用条件分析评价表单位：万元方 案 A B C项 目 信用条件n20 n30 n40年赊销额 2500 3500 4600变动成本 1500 2100 2760信用成本前收益 1000 1400 1840应收账款平均余额 138.89 291.67
5、511.11维持赊销业务所需资金 83.33 175 306.67应收账款机会成本 8.33 17.5 30.67坏账损失 100 175 276收账费用 150 200 270小计 258.33 392.5 576.67信用成本后收益 741.67 1007.50 1263.33计算过程如下：A 方案平均余额=2500360X20=138.89 万元维持赊销业务所需资金M=138.89X60%=83.33万元机会成本=83.33X10%=8.33 万元B 方案平均余额=3500360X30=291.67万元维持赊销业务所需资金M=291.67X60%=175万元机会成本=175X10%=17
6、.5万元C 方案平均余额=4600360X40=511.11万元维持赊销业务所需资金M=511.11X60%=306.67万元项 目3机会成本=306.67X10%=30.67万元C 方案的获利最大，在其他条件不变的情况下，应选择 c 方案。6.某公司拟对原有的收帐政策进行调整，有关数据资料见下表，试决策收帐政策是否要改变？假设资金利润率为 10 （0.01）项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策年收账费用(万元) 60 98平均收账天数(天) 85 60坏账损失占赊销额的百分比() 6 4.5赊销额(万元) 1600 1600变动成本率() 70 70收账政策分析评价表 金额单位：万元项 目
7、 现行收账政策 拟改变的收账政策赊销额 1600 1600平均收账天数 85 60平均余额 377.78 266.67占用的资金 264.45 186.67机会成本 26.45 18.67坏账损失 96 72年收账费用 60 98收账总成本 182.45 188.67计算过程如下：现行政策平均余额=1600360X 85=377.78万元占用的资金=377.7870=264.45万元机会成本=264.4510=26.45万元拟改变政策平均余额=1600360X 60=266.67万元占用的资金=266.6770=186.67万元机会成本=186.6710=18.67 万元计算结果表明，拟改变的
8、收账政策的收账成本高于现行收账政策的收账成本，因此，不应该改变原有收账政策。47.甲公司采用 A 方案，其信用条件是 n50，变动成本率为 70%，资金成本率为 10%。赊销额等有关资料如下表，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“430，340，n60”(B 方案)，估计约有 30 %的客户(按赊销额计算)会享受 4%的现金折扣；40%的客户将享受 3的现金折扣。坏帐损失率降为 4%，收帐费用降为 120 万元。其他条件不变，则 A 和 B 选择哪一个方案为佳？（精确到 0.1）方案 A B项 目 信用条件 n50 430，340，n60年赊销额 2800 2800应收账款平均收账天数
9、 50 坏账损失率 6% 4%收账费用 160 120解： 信用条件分析评价表 单位：万元方案 A B项 目 信用条件 n50 430，340，n60年赊销额 2800 2800减：现金折扣 0 67.2年赊销净额 2800 2732.8减：变动成本 1960 1960信用成本前收益 840 772.8应收账款机会成本 27.2 23.4坏账损失 168 112收账费用 160 120小计 355.2 255.4信用成本后收益 484.8 517.4计算过程如下：A 方案：机会成本=（2800/360）5070%10%=27.2(万元)B 方案：现金折扣=2800（30%4%+40%3%）=6
10、7.2（万元）5平均收账天数 DSO=30%30+40%40+30%60=43（天）款机会成本=（2800/360）4370%10%=23.4(万元)B 方案的收益比 A 方案高，在其他条件不变的情况下，应选择 B 方案。8某公司拟对原有的收帐政策进行调整，有关数据资料见下表，假设资金利润率为10，试决策收帐政策是否要改变？（小数点保留 0.1）项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策年收账费用(万元) 120 155平均收账天数(天) 65 50坏账率() 5 3赊销额(万元) 1700 1700变动成本率() 70 70收账政策分析评价表 单 位：万元项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策赊
11、销额 1700 1700平均收账天数 65 50平均余额 306.9 236.1占用的资金 214.8 165.3机会成本 21.5 16.5坏账损失 85 51年收账费用 120 155收账总成本 226.5 222.5现行政策平均余额=1700360X65=306.9万元所需资金=306.9X70%=214.8万元机会成本=214.8X10%=21.5万元拟改变政策平均余额=1700360X50=236.1万元所需资金=236.1X70%=165.3万元机会成本=165.3X10%=16.5 万元拟改变的收账政策收帐费用小于现行政策 应改变收帐政策9甲公司采用 A 方案，其信用条件是 n4
12、0，变动成本率为 70%，资金成本率为 10%。赊销额等有关资料如下表，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“420，330，n60”(B 方案)，估计约有 30 %的客户(按赊销额计算)会享受 4%的现6金折扣；40%的客户将享受 3的现金折扣。坏帐损失率降为 3%，收帐费用降为 70 万元。其他条件不变，则 A 和 B 选择哪一个方案为佳？(精确到 0.1) 单位：万元方 案 A B项 目 信用条件 n40 420，330，n60年赊销额 1800 1800应收账款平均收账天数 40 坏账损失率 5% 3%收账费用 100 70解； A 方案：机会成本=1800/3604070%10
13、%=14(万元)B 方案：现金折扣=1800（30%4%+40%3%）=43.2（万元）平均收账天数=30%20+40%30+30%60=6+12+18=36（天）机会成本=1800/3603670%10%=12.6(万元)信用条件分析评价表 单位：万元方 案 A B项 目 信用条件 n40 420，330，n60年赊销额 1800 1800现金折扣 0 43.2年赊销净额 1800 1756.8变动成本 1260 1260信用成本前收益 540 496.8机会成本 14 12.6坏账损失 90 54收账费用 100 70小计 204 136.6信用成本后收益 336 360.2B 方案的收益
14、比 A 方案高，在其他条件不变的情况下，应选择 B 方案。10某公司预测的 2005 年度的赊销额为 1200 万元，其信用条件是 n30，变动成本率为70%，资金成本率为 12%。假设公司的收账政策不变，固定成本总额不变。该公司准备了三个信用条件的备选方案：A 方案维持原 n30 的信用条件不变；B 方案是将信用条件放宽到7n40；C 方案是将信用条件放宽到 n50。有关三个备选方案估计的赊销额、坏账率和收账费用等有关数据见下表所示。试选择不同信用条件下的最优方案。（请将计算结果填入下表中，小数点精确到 0.1）单位：万元方案 A B C项目 信用条件n/30 n/40 n/50年赊销额 1
15、200 1500 1650应收账款平均收账天数 30 40 50坏账损失率 2% 3% 4%收账费用 25 32 46解： 信用条件分析评价表单位：万元方 案 A B C项 目 信用条件 n30 n40n50年赊销额 1200 1500 1650变动成本 840 1050 1155信用成本前收益 360 450 495平均余额 100 166.7 229.2维持赊销业务所需资金 70 116.7 160.4机会成本 8.4 14 19.2坏账损失 24 45 66收账费用 25 32 46小计 57.4 91 131.2信用成本后收益 302.6 359 363.8A 方案平均余额=1200360X30=100 万元维持赊销业务所需资金=100X70%=70万元机会成本=70X12%=8.4万元B 方案平均余额=1500360X40=166.7万元8维持赊销业务所需资金=166.7X70%=116.7万元机会成本=116.7X12%=14万元C 方案平均余额=1650360X50=229.2万元维持赊销业务所需资金=229.2X70%=160.4万元机会成本=160.4X12%=19.2万元C 方案的获利最大 在其他条件不变的情况下，应选择 c 方案。
