1、 金融市场学 一、单选题 1 金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。 A 分配功能 B 财富功能 C流动性功能 D 反映功能 2金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A 分配功能 B 财富功能 C 调节功能 D 反映功能 3金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。 A资源的配置 B财富的再分配 C信息的再分配 D风险的再分配 4金融 工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。 A利息 B股息 C红利 D资本利得 5一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。 A发行人的信用状况 B金融工具的收益大小 C发行人的经营状况 D金融工具
2、本身的设计 6按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A交易范围 B交易方式 C定价方式 D交易对象 7（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A市场交易频繁 B市场交易量大 C市场交易灵活 D市场交易对象固定 8（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A货币市场 B资本市场 C外汇市场 D保险市场 三、判断题 1金融市场媒体 (不管是中介机构还是经纪人 )参与金融市场活动时，并非真正意义上的货 币资金供给者或需求者。（ ） 2金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自
3、然发展，其中最核心的是供求机制。（ X ） 3金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（ X ） 4 金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。 （ ） 5资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（ X ） 6金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 （ X ） 7议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（ X ） 8狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。（
4、） 一、单选题 1货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（ A ）制度引起的。 A法定存款准备金 B再贴现 C公开市场操作 D道义劝告 2（ C ）货币市场上最敏感的 “ 晴雨表”。 A官方利率 B市场利 率 C拆借利率 D再贴现率 3一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票 4在承兑之前，汇票的主债务人是（ A ）。 A出票人 B付款人 C收款人 D保证人 5（ C ）只有两方当事人。 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票 6（ D ）的发行 ，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票 7（
5、 B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A资产股 B蓝筹股 C成长股 D收入股 8下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A普通股 B优先股 C企业债券 D基金证券 9基金证券体现当事人之间的（ C ）。 A产权关系 B债权关系 C信托关系 D保证关系 10下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）。 A金融期货 B金融期权 C金融互换 D金融远期 三、判断题 1货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。（ ） 2货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。（ X ） 3按照票据发票人
6、或付款人的不同，票据可分即期票据和定期 票据。（ X ） 4汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。（ ） 5银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。（ X ） 6在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。（ X ） 7汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（ X ） 8任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（ X ） 9股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股票。（ ） 10成长股是指一些前景 看好的中小型公司发行的股票。（ ） 11股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。（
7、 X ） 12一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。（ ） 13在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（ X ） 14从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期、金融期货和金融互换都属远期类合约。（ X ） 一、单选题 1同业拆借市场的最重要参与者是（ B ）。 A中央银行 B商业银行 C证券公司 D保险公司 2回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A银行债券 B企业债券 C政府债券 D金融债券 3 银行承兑汇票 面对的最主要的风险是（ B ）。 A信用风险 B利率风险 C操作风险 D 违约风险 4最早开发大额可转让定期存单的银行是（
8、 B ）。 A美洲银行 B花旗银行 C汇丰银行 D摩根银行 5下列存单中，利率较高的是（ B ）。 A国内存单 B欧洲美元存单 C扬基存单 D储蓄机构存单 6（ C ） 是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。 A国内存单 B欧洲美元存单 C扬基存单 D储蓄机构存单 7一般来说，短期政府债券是以（ C ）进行出售。 A溢价方式 B平价方式 C贴现方式 D不确定方式 8 衡量货币市场基金表现好 坏的标准是 （ A ） 。 A基金 投资收益率 B基金 净资产值 C基金价格 D基金组合 三、判断题 1一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。（ X ）
9、 2 从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 （ ） 3回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。（ X ） 4美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。（ ） 5与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。（ ） 6在银行承兑汇票中，出票人是第一责任人。（ X ） 一、单选题 1目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。 A协议包销 B俱乐部包销 C银团包销 D委托包销 2信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（ A ）发行方式。 A债券代销 B债券余额包销 C债券助销 D债券全额包销 3债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的 ( D
10、 ）。 A发行人的资金需求性质 B市场利率的变化趋势 C流通市场发达与否 D债券市场的供给情况 5决定债券内在价值 (现值 )的主要变量 不包括（ D ）。 A 债券的 期值 B 债券的待偿期 C 市场收益率 D债券的面值 7债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。 A利率风险 B购买力风险 C信用风险 D税收风险 8下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的（ B ）。 A债券的价格与 债券的收益率成反比例关系 B当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系 C随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少 D息票率越高，债券价格的波动
11、幅度越小 三、判断题 1一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式， 而 公募发行则多采用间接发行方式。（ ） 2债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（ X ） 3 一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利 率。 （ ） 4债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（ X ） 5债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（ X ） 6单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。（ X ） 7利率预期 假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验
12、事实。（ X ） 8对于给定的收益率变动幅度，债券的息票 率 与债券价格的波动幅度之间成反比关系。（ ） 9当债券的收益率不变，债券 的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。（ ） 10为了 规避 债券投资 风险 ，应该使得投资期限长期化。（ X ） 一、单选题 1充当股票承销机构的主要是（ C ）。 A中央银行 B商业银行 C投资银行 D财务公司 2按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。 A达成交易 B买卖双方决定价格 C交割期限 D交易者需求 3股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ D ）。 A场内交易市场 B柜台市场 C第三市场 D第四市场 4我国上海证
13、券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ C ）。 A算术平均法 B加权平均法 C除数修正法 D基数修正法 5从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ A ）。 A所有者权益 B供求关系 C市场利率 D 股息收益 7（ A ） 对股价变动影响最大，也最直接 。 A利率 B汇率 C. 股息、红利 D. 物价 8下列哪项不是 市场风险的特征 （ C ）。 A 由共同因素引起 B 影响所有股票的收益 C 可以 通过分散投资来化解 D 与股票投资收益相关 三、判断题 1如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为直接发行与间接发行。（ X ） 2以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票
14、。（ X ） 3场外交易是股票流通的主要组织方式。（ X ） 4按买卖双方决定价格的方式不同 ，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。（ ） 5第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。（ X ） 6在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的 “ 晴雨表”。（ ） 7我国上海证券交易所采用的是美国道琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。（ ） 8 股票行市与预期股息收益 和 市场利率成 正比 。 （ X ） 9就股票投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。（ ） 10按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险 。（ ） 一、单选题 1投资基金的
15、特点不包括（ B ）。 A规模经营 B集中投资 C专家管理 D服务专业化 2按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A是否可以赎回 B组织形式 C经营目标 D投资对象 3按照（ A ）不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。 A是否可以赎回 B组织形式 C经营目标 D投资对象 4下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（ D ）。 A投资目标不同 B投资工具不同 C资金分布不同 D投资者地位不同 5下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素（ C ）。 A利率变动 B汇率变动 C股价变动 D债信变动 6在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额
16、的（ D ），该基金不能成立。 A 50% B 60% C 70% D 80% 7一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允许投资者赎回。 A 1 个月 B 3 个月 C 6 个月 D 12 个月 8影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。 A基金资产净值 B基金市场供求关系 C股票市场走势 D政府有关基金政策 9下列哪项不是股票基金的特点（ B ）。 A分 散风险、费用较低 B投资对象单一 C流动性强 D可在国际市场上融资 三、判断题 1资本市场中的股票、债券和投资基金都是一种直接的证券投资方式。（ x ） 2长期成长基金以追求资本长期、稳定增值为主
17、，股利分配仅占投资效益的一小部分。（ ） 3一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。（ x ） 4契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。（ ） 5与其他基金相比，股票基金的投 资对象和投资目的具有多样性。（ ） 6在我国，设立证券投资基金须经中国人民银行审查批准。（ x ） 7新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（ ） 8收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。（ x ） 9我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。（ ） 10在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的
18、发展。（ x ） 一、单选题 1目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金 融中心城市是（ B ）。 A纽约 B伦敦 C东京 D新加坡 2从外汇市场的结构来看，按其（ D ）划分，外汇市场可分为柜台市场和交易所市场。 A参加者 B政府对市场交易的干预程度 C买卖交割期 D组织方式 3外汇市场的运行机制不包括（ C ）。 A供求机制 B效率机制 C利率机制 D风险机制 4以（ B ） 为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A各国中央银行 B外汇银行 C 外汇经纪商 D跨国公司 5从主观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。 A外国货币购买力的变化 B本国货币购买力的变化 C国际
19、收支状况 D外汇投机活动的干扰 6下列哪项不是掉期交易的特点（ C ）。 A买和卖同时进行 B买与卖的货币种类相同 C买与卖的汇率相同 D买与卖的交割期限不同 7 下列哪项不是投机交易的特点（ A ）。 A投机者被动交易 B投机者主动交易 C投机活动并非是基于对外汇的实际需求 D收益大小取决于预测的正确程度 8影响汇率变动的经济因素不包括（ D ）。 A国际收支状况 B通货膨胀率差异 C利率差异 D心理预期 三、判断题 1外汇柜台市场是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时间的外汇市场。（ ） 2交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。（ x ） 3从总的外汇 市场交易份额或结构来看，绝大
20、部分的外汇交易是银行间的外汇交易即批发交易。（ ） 4英国传统上外汇采用直接标价方法。（ x ） 5狭义的外汇市场实际上是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。（ x ） 6外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（ ） 7在即期汇率一定的情况下，远期汇率水平主要决定于升水或贴水水平。（ ） 8外汇的 成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。（ x ） 9两国货币的利率差是决定升水或贴水及其幅度的主要因素，但不是惟一的因
21、素。（ ） 10外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。（ ） 11直接套汇 是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。 （ x ） 12购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。（ x ） 货币市场练习 一、判断题 1货币市场是一个无 形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是） 2商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错） 3同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对）
22、 4回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（ 对 ） 5封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（ 错 ） 6对于商业票据的发行人来说，商业票据的 利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错 ） 7办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错） 8由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（ 对） 9当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错） 10短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多 ，且是商业银行超额准备的主要资产。（对） 二、单项选择题 1以下不属于货币市场范畴的是（ B） A 同业拆借市场 B 股票市场 C 短期政府债券市场 D 大额可转让定期存单市场 2用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（ B）
