1、史玉柱“看中”熔盛重工？3 月 18 日上午，全国工商联副主席、中国民生银行董事长董文标、董事史玉柱一行，到熔盛重工南通基地参观考察。 有消息称，中国民生银行董事长董文标和董事史玉柱有意与熔盛重工深化合作。 当天，董文标一行参观了熔盛重工厂区，并深入了解了公司生产经营状况及转型发展战略。 熔盛重工大股东张志熔、总裁陈强表示，近年来，虽然受到宏观经济形势不景气的影响，但熔盛重工生产经营情况依然稳定。当前，航运市场有所回暖，熔盛重工将进一步整合资源，加强内部管理，提升核心竞争力，从战略转型和产品升级两大方向把握发展机遇，重点围绕海洋工程、天然气开发向高端制造业转型，发展以服务于能源行业为核心的一体
2、化重工集团。在双方交谈中，陈强还表示，希望今后能够继续加大与中国民生银行的合作力度和深度。 长期以来，中国民生银行与熔盛重工一直保持着友好的战略合作伙伴关系。董文标、史玉柱等民生银行决策者表示，民生银行高度重视与熔盛重工的合作，对企业转型升级和未来的发展也抱有坚定的信心，希望熔盛重工能够积极应对市场挑战，双方继续深化合作，不断拓宽合作领域，实现互利共赢，创造更大的效益。 今年 3 月，熔盛重工与江苏省境内的由中国银行、进出口银行及民生银行牵头的逾 10 家银行组成的银团签署了江苏熔盛重工有限公司债务优化银团框架协议 ，将银行借款的还款及续贷期限延长至 2015 年底。另外，张志熔已同意向熔盛重
3、工提供高达 30 亿元的免利息及免担保循环贷款作为营运资金。熔盛重工还计划继续向策略性投资者发行可换股债券，寻求在本月内完成发行一批 10 亿港元的可换股债券。 从 2013 年下半年迄今，熔盛重工完成了 24 亿港元的可转债发行。其中 2 个投资者非同一般，一个是鼎?投资集团的成员公司于 2013 年 7月认购了 14 亿港元的可转债，该公司曾与郑裕彤创办的香港新世界发展公司有密切联系。另一个是博大宏易（一期）基金，于今年伊始参与熔盛重工 10 亿港元可转债发行，其幕后老板被认定为“抄底哥”顺风光电的大股东郑建明。 熔盛重工称，造船市场低迷，造船产能过剩的矛盾依然突出，新船价格在低位徘徊。
4、“在此关键时刻，熔盛重工获得了多方支持，手持造船订单高达 45.9 亿美元。 ”这些订单将于 20142016 年间交付。 （许云） 广船国际军工改革提速 广船国际的停牌重新燃起军工行业加速整合的预期，4 月 8 日，在中国船舶带领下，军工股集体上涨。 事实上，中国国防和军工改革的大幕刚刚拉开，中国军工企业的重构也刚刚开始。申银万国说，广船国际停牌预示着改革速度加快。如果此次黄浦文冲注入广船国际，将再开军工改革先例。 预计广船国际市值翻番 广船国际 4 月 7 日晚公告称，收到实际控制人中船集团通知，其正在谋划与本公司有关的重大事项。该事项仍有不确定性，公司管理层认为，该等事项可能涉及内幕交易
5、消息，公司自 2014 年 4 月 8 日起连续停牌 5 个交易日。 自去年以来，中船集团位于华南区域的几家公司便开始整合。 2013 年 11 月 25 日，广船国际召开临时股东大会，审议通过非公开发行 H 股股票的议案，计划融资 25 亿元，其中 10 亿元将用于收购广州中船龙穴造船有限公司。 今年 1 月 1 日，由广州中船黄埔造船有限公司、广州文冲船厂有限责任公司融合发展而成的中船黄埔文冲船舶有限公司更名揭牌仪式举行，标志着两家公司正式融合为一家企业。 中船集团认为，融合发展有利于黄埔文冲统筹资源配置，推进军民融合发展。 此番广船国际停牌，或许就是将这个新公司的资产注入广船国际。 事实
6、上，广船国际与中船黄埔文冲此前已经展开合作。 官网资料显示，2012 年，广船国际与广州中船黄埔造船有限公司合作建造 2 艘 5 万吨半潜船，为其进入海工领域积累了宝贵经验。此外，现为广州中船黄埔造船有限公司董事长、党委书记、广州文冲船厂有限责任公司董事长的陈忠前，也于 2013 年加入广船国际，任非执行董事。 据初步估计，资产注入后广船国际的市值预计在 350 亿左右。停牌前总市值为 176.63 亿元。 “我们预计黄浦文船的收入规模在 100 亿左右，预计军船收入在4050 个亿，按照 8%10%的净利润率水平（假设民船盈亏平衡） ，黄浦文船的利润在 4 个亿左右。按照军工股 40 倍的
7、PE，为 160 亿市值。加上目前资产的 2 倍 PB 和 50 亿的土地补偿款，广船国际的市值预计在 350亿左右。 ” 2013 年，黄埔文冲完工交船 45 艘，完成工业总产值 100.8 亿元，完成工业增加值 11.7 亿元，实现销售收入 100.9 亿元，实现利润总额 3.6亿元，各项指标均创历史新高。 军工行业“最后的晚餐” 申银万国认为，广船国际停牌预计带来整体军工投资机会，最为直接的投资联系就是中国船舶。同为中船集团的控股公司，未来华东区域的资产整合（沪东中华+江南）包括军船的资产整合仍是大概率事件，所以未来中国船舶的资产整合非常值得期待。 中航证券提出，2014 年国防科技工业工作会议明确了军工体制改革的方向，将启动第四次军品科研生产能力结构调整， “这是可以媲美 1993年美国军工最后的晚餐的事件。 ” 军工改革将推动军民融合深度发展，改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制，未来事业单位改制使得军工重组涉入深水，为优势民营企业进入国防科技工业体系扫清障碍，未来五到十年我国高端装备制造业迎来黄金发展期。 （钟禾）
