LOGO第二章第二章 证券业风险管理证券业风险管理1 谢谢你的观赏 2019-6-25本章目录第一节 证券投资的风险管理123第四节 对证券市场的监管4第二节 券商的风险管理第三节 券商风险测量(VAR)2 谢谢你的观赏 2019-6-25第一节 证券投资的风险管理 一.证券投资概述 二. 债券投资风险管理 一)企业债券的风险来源 1.信用风险,又称违约风险.是指由于债券的发行者不能按约定还本付息,给投资者带来的风险. 2.经营风险. 3.利率风险.债券价格对市场利率最敏感,利率上升,会导致债券价格下跌.给投资者造成损失. 4.购买力风险.通货膨胀引起回收货币的购买力下降,从而给投资者带来风险. 5.流动性风险.不能按计划随时变现的风险. 6.再投资风险. 7.税收政策风险.3 谢谢你的观赏 2019-6-25 二)债券投资的风险防范1.债券品种的选择(1)债券的信用等级(2)债券的流动性(3)债券的市场价格与利率(到期收益率)(4)债券的期限,避免一次性大量抛售(5)税收政策2.债券投资时机选择(1)债券价格趋势(2)利率的变化3.制定债券投资的分散化策略4.采用专业的投资风险管理办
