第二章 证券的发行与承销n n 第一节 证券发行概述n n 第二节 股票的发行与承销n n 第三节 债券的发行与承销 第一节 投资银行概述一、证券发行的概念及特点二、证券发行的参与者三、证券发行管理制度四、证券发行的方式五、证券的发行原则一、证券发行的概念及特点 证券发行： 是指商业组织或者政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，向社会投资人出售带一定权利的有价证券的行为。一、证券发行的概念及特点 几乎所有的国家都规定：企业在公开发售几乎所有的国家都规定：企业在公开发售股票之前必须向证券主管机关提出申请，并由股票之前必须向证券主管机关提出申请，并由主管机关认可。美国主管机关认可。美国19331933年年证券法证券法禁止任禁止任何发行者或承销商在美国公开推介、出售股票，何发行者或承销商在美国公开推介、出售股票，除非该股票的注册登记已被除非该股票的注册登记已被SECSEC认可；日本认可；日本证证券交易法券交易法规定：有价证券的募集或销售，必规定：有价证券的募集或销售，必须由发行者就该募集或销售向大藏大臣申报，须由发行者就该募集或销售向大藏大臣申报，否则不得进行。否则不得进行。一、证券
