1、第一章 财务报表分析概论一、填空题.从财务报表分析产生与发展的进程来看，依次出现了 信用分析 、 投资分析 、内部分析 三个分析阶段，这三个分析阶段并非是后者对前者的否定，而是以后者为补充的三者在分析中的并存。.财务报表分析可以为 投资者 和 债权人 进行投资与信贷决策提供有用的信息；为企业管理者 进行经营决策提供有用的信息；为投资者评价企业管理层 受托责任 的履行情况提供重要的信息。. 财务报表 作为企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，可以概括性地揭示企业经营活动的财务后果。.传统的财务报表分析主要包含三个方面的内容： 偿债能力 、 营运能力 和 盈利能力 。.一般来说，根据对比的
2、对象不同，财务报表分析可以使用多种分析方法。企业某一年度的财务报表数据可以在同一类项目之间进行对比，用以考察在该项目中所占比重，这种方法被称为 结构分析法 ；也可以在相互联系的不同项目之间进行对比，用以揭示相互之间的依存关系和基本状况，这种方法是最为常用的 比率分析法 ；还可以将各项目该年数据与历史年度数据进行对比，用以寻找其变化规律、预测发展趋势，这种方法就是所谓的 趋势分析法 ；更可以将各项目数据与同行业先进水平、平均水平甚至竞争对手的相关数据进行对比，用以判断该企业在行业内的竞争优势和相对地位，这便构成了 比较分析法 的基本内容。除此之外，还可以对各项目逐项展开分析，根据其自身特征和管理
3、要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对其质量进行评价与判断，本书将这种分析方法定义为 项目质量分析法 。二、单项选择题.以财务报表中的某个总体指标作为 100%，计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势，这种财务报表分析方法称为（ .结构分析法 ） 。.将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和额度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的财务报表分析方法被称为（ .趋势分析法 ） 。.通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和
4、理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断，这种财务报表分析方法称为（ .项目质量分析法 ） 。.企业财务报表分析的不同主体由于（ .利益倾向 ）的差异，决定了在对企业进行财务报表分析时，必然有着共同的要求和不同的侧重点。.决策依赖于评价，而评价则建立在比较的基础上。究其本质，企业财务报表分析就是通过比较来发现问题，进而分析问题，从而有助于解决问题。所以企业财务报表分析的灵魂在于（ .比较 ） 。三、多项选择题.财务报表分析的主体包括（ .企业所有者 .企业债权人 .企业管理者 .政府经济管
5、理机构 .商品和劳务供应商 ） 。.财务报表分析的基本方法有（ .结构分析法 .比率分析法 .趋势分析法 .比较分析法 .项目质量分析法） 。.财务报表分析框架的设计应以不同信息使用者的不同需求为导向，可以分别基于（投资决策 信贷决策 管理决策 ） 。.企业财务状况质量分析主要包括（ .资产质量分析 .资本结构质量分析 .利润质量分析 .现金流量质量分析 .财务状况整体质量分析 ） 。.通过企业财务状况质量分析，可以判断企业战略的遵守情况和实施后果，评价企业的管理质量，分析路径包括（ .背景分析 .会计分析 .财务分析 .前景预测 ） 。四、判断题.企业财务报表分析的框架和分析方法因分析者而异
6、，并且可供选择的方法甚多。不同的人员和经济实体基于各自不同的经济利益，分析的侧重点也会有所不同。 （对）.不管采用何种技术和方法，就企业财务报表分析的目的而言，都是为了揭示企业的财务状况与经营状况，进而为投资决策提供线索。 （错）.传统的财务报表分析可以归纳为三个主要方面：偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析。其中，盈利能力体现企业经营的效率，是财务目标实现的稳健保证；营运能力体现企业经营的效果，是财务目标实现的物质基础；偿债能力是两者共同作用的结果，体现经营追求的目标。 （错）.企业内在价值来源于企业的经营活动和投资活动，而财务活动因其反映了企业经营活动、投资活动的财务后果，从而包含了大
7、量的有关企业内在价值的信息，财务报表反映出企业内在价值全面而准确。 （错）.尽管企业财务报表充满了数字，但是，企业财务报表分析的基本思维却必须跳出繁杂琐碎的数字迷宫，立足于企业经营环境和经营战略，分析企业经营范围和竞争优势，充分识别企业面临的各种机会和风险。 （对）五、计算分析题1.大连某企业连续两年的利润简表如表所示。试利用水平分析法对其进行分析。某企业两年的利润表 单位：万元答案1.某企业两年的利润表单位：万元项目 2009 年 20010 年 变动额 变动率营业收入 1000 1100 100 10%营业成本 600 700 100 16.7%毛利 400 400 0 0营业费用 100
8、 150 50 50%项目 2001 年 2002 年营业收入 1000 1100营业成本 600 700毛利 400 400营业费用 100 150管理费用 150 160利息费用 10 10所得税 46.2 26.4利润 93.8 53.6管理费用 150 160 10 6.7%利息费用 10 10 0 0所得税 46.2 26.4 -19.8 -42.86%利润 93.8 53.6 -40.2 -42.86%由水平分析法可知，该企业 2010 年利润有大幅度的下降，归其原因是虽然营业收入有所增长，但同时营业成本和相关费用同样有所增长，且成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长幅度，从而
9、导致利润下降。因此，该企业在下年生产时要注意在保持营业收入增长的情况下减少相关成本和费用的支出从而促进利润的增加。2.某企业 2010 年 6 月 30 日资产负债表（简表）如表所示。试对资产负债表进行垂直分析与评价。资产负债表 单位：元资 产 负债与所有者权益项目 金额 项目 金额流动资产其中:速动资产固定资产净值无形资产20197068700237000138955流动负债长期负债负债合计所有者权益9792580000177925400000总 计 577925 总 计 577925答案：资产负债表单位：元资产 负债与所有者权益项目 金额 百分比 项目 金额 百分比流动资产其中:速动资产固
10、定资产净值无形资产2019706870023700013895534.95%11.89%41%24.04%流动负债长期负债负债合计所有者权益979258000017792540000016.94%13.84%30.79%69.21%总 计 577925 100% 总 计 577925 100%有图表可知，该企业资产中固定资产净值达 237000 元，所占比重高达 41%。另一方面可以看出，企业目前主要的资金来源是所有者权益，采用权益融资的方式得到的资金所占比率占到将近 70%，该企业可能处于初创期主要是内部留存收益或者外部发行股票的方式筹资，或者处于成熟期上半年产生了大量现金流，来偿还上半年债
11、务和向股东发放股利。第二章 财务报表分析基础一、填空题.企业财务报告一般包括 基本财务报表 和其他应当在财务报告中披露的 相关信息和资料 ，如 报表附注 、 审计报告 ，等等。.资产负债表是基本财务报表之一，它是以 资产=负债+所有者权益 为平衡关系，反映企业在某一特定日期 财务状况 的报表，它揭示企业在某一特定日期所拥有或控制的 经济资源 、所承担的 现时义务 和所有者享有的 剩余权益 。.审计报告是指 注册会计师 根据 独立审计准则 的要求，在实施了必要的 审计程序 后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表 审计意见 的书面文件。.合并财务报表是指反映 母公司 和其全部 子公司 所形成的
12、 企业集团 的整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。.我国企业会计准则体系由 基本会计准则 、 具体会计准则 、 会计准则应用指南和 解释公告 等组成。二、单项选择题合并报表应当由（ .母公司 ）负责编制。.（ .会计法 ）是调整我国经济活动中会计关系的法律总规范，是会计法律规范体系的最高层次，是制定其他会计法规的基本依据，也是指导会计工作的最高准则。.若财务报表严重歪曲了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况，而且被审计单位拒绝进行调整，注册会计师应对其出具（ .否定意见 ）的审计报告。.不需要在报表附注中列示的内容是（ .财务报告批准报出日后提议 ） 。.我国约束上市公司信息披
13、露的法规体系层次中不包括（ .企业制度 ） 。三、多项选择题.基本财务报表包括（ .资产负债表 .利润表 .现金流量表 .所有者权益变动表 ） 。制约企业报表编制的基本会计假设包括（ ） 。.会计主体 .持续经营 .会计分期 .实质重于形式 .货币计量.制约企业财务报表编制的一般原则是（ ） 。客观性 相关性 可比性 及时性 重要性.中期财务报告包括（ ） 。.月度财务报告 .季度财务报告 .半年度财务报告 .年度财务报告 .年初至本中期末的财务报告.年度报告应包括（ ） 。.重要提示 .公司治理结构 .财务报告 .董事会报告 .监事会报告四、判断题1.企业财务报表或财务报告是指企业提供的反映
14、企业某一特定日期的财务状况、经营成果和现金流量等会计信息的文件。 （ 错 ）2.审计报告一般包括标题、收件人、范围段、意见段、签章、会计事务所地址和报告日期等基本内容。 （ 对 ）3.公司年度报告中的财务会计报告必须经会计师事务所审计，审计报告须由该所至少两名注册会计师签字。 （错 ）4.中期财务报告是指公司以半年为基础编制的财务报告。 （ 错 ）5.上市公司信息披露的内容主要分两类：一是投资者评估公司状况所需要的信息；二是对股价运行有重要影响的事项。 （ 对 ）第三章 资产质量分析一、填空题1.一般来说，营业周期是指企业从 支付货币购买商品和劳务 开始，到 这些商品和劳务转化为企业货币 为止
15、的时间。2.公允价值是指 市场参与者 在 计量日常 日发生的 有序交易 中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的 价格 。3.研究企业的资产质量，一定要分层次进行，不但要从企业资产总体上把握，确定企业资产 整体质量 的好坏，还有必要分项目展开分析，根据各项资产的具体特征和预期效用，逐一确定资产的 个体质量 。4.企业的资产质量从总体上来看，最终可体现为 增值 质量和 贷现 质量。5.企业资产整体的增值质量是指企业的资产作为 一个整体 ，在 周转过程 中所具有的提升企业 净资产价值 的能力。二、单项选择题1存货的毛利率在很大程度上体现了企业在存货项目上的获利空间，也反映了企业在日常经营
16、活动中的初始获利空间。因此，通过对存货的毛利率走势进行分析，可以考察存货的（ ） 。A.周转性 B.变现性 C.盈利性 D.时效性 E.物理质量2.通常情况下，固定资产的专用性在一定程度上决定固定资产的（ ） 。固定资产的专用性越高，其市场价值的波动性越大，至少要大大超过通用固定资产。A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.时效性 E.与其他资产组合的增值性3.交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性，无论是在其取得时的初始计量还是在资产负债表日的后续计量。在分析交易性金融资产的质量时，应关注其公允价值这一计量属性，着重分析该项目的（ ）A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.时效性 E.
17、与其他资产组合的增值性4.长期股权投资项目的（ ）呈现出较大的波动性，具体要依据其投资方向、年内所发生的重大变化、投资所运用的资产种类、投资收益确认方法等诸多因素来确定。 A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.时效性 E.与其他资产组合的增值性5.长期待摊费用实质上是按照权责发生制原则资本化的支出，本身没有交换价值，不可转让，因而根本没有（ ） ，盈利性的大小要视具体项目情况而定。 A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.时效性 E.与其他资产组合的增值性三、多项选择题1.会计计量属性主要包括（ ）A.历史成本 B.重置成本 C.可变现净值 D.现值 E.公允价值2.资产的质量特征主要包括（
18、 ）A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.被利用性 E.与其他资产组合的增值性3.资产质量的属性主要包括（ ）A.相对性 B.时效性 C.灵活性D.层次性 E.特定性4.引起企业货币资金余额减小的可能原因包括（ ）A.企业严格控制货币资金存量B.经营活动难以产生正的现金净流量C.投资活动规模进一步扩大D.大规模偿还贷款 E.融资活动规模进一步扩大5.企业的不良资产区域主要存在于（ ）A.其他应收款 B.周转缓慢的存货 C.闲置的固定资产D.长期待摊费用 E.商誉四、判断题.资产的变现性是指资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度，它强调的是资产作为企业生产经营的物质基础而被利用的效用。
19、 （ 错 ）.企业的资产质量会随着时间的推移而不断发生变化，研究资产的质量，应强调其所处的特定的历史时期和宏观经济背景。 （ 对 ）.资产的物理质量对企业财务状况的影响是显然的，在比较一项具体资产的质量时，资产的物理质量更为重要。资产的物理质量是资产质量的基础，不具备资产的物理质量要求也就意味着资产质量的恶化，因此达到了资产物理质量要求的项目也就达到了其资产质量的要求。 （ 错 ）.一个经济效益好、资产质量总体上优良的企业，也可能个别资产项目质量很差。相反，一个面临倒闭、资产质量总体上很差的企业，反而可能会有个别资产项目的质量较好。 （ 对 ）.按照现行准则所确定的利润，应该是建立在资产真实价
20、值基础上的资产利用效果的最终体现，应该更加体现企业资产在价值转移、处置以及持有过程中的增值质量，它是预测企业可持续发展潜力的重要依据。 （ 对 ）第四章 资本结构质量分析一、填空题1.严格地说，或有负债并不属于 负债 范畴，因而或有负债并不在 资产负债表 中体现，但是必须将其在 报表附注 中进行披露。2.会计利润与应纳税所得额之间的数量差异，一般可分为两类：一类是 永久性差异 ，另一类是 暂时性差异 。3.从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的 资产报酬率 （应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的 加权平均资产成本 时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加
21、，企业净资产的规模得以扩大。4.按照财务管理理论，企业筹集资金的用途决定筹集资金的类型，企业增加永久性流动资产或增加非流动资产，应当通过 长期资金来源 （包括所有者权益和非流动负债）来解决，企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由 短期资金来源 来解决。5.如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源支付短期波动性流动资产的情况下，由于企业长期资金来源的资本成本相对 较高 ，企业的效益将会 下降 ;在企业用短期资金来源支持非流动资产和永久性流动资产的情行下，由于企业的非流动资产和永久性流动资产的周转时间相对 较长 ，企业可能经常会出现急迫的 短期偿债压力 。
22、二、单项选择题.对于预收款项、部分应付账款、其他应付款等，由于某些因素的影响，不必当期偿付，实际上并不构成对企业短期付款的压力，属于（ ） 。A.非流动性负债 B.非强制性负债 C.非偿付性负债 D.非流转性负债 E.非付现性负债2.一般认为，应付票据和应付账款的规模代表了企业利用商业信用推动其经营活动的能力，也可以在一定程度上反映出企业在行业中的（ ） 。经营规模 采购能力 议价能力 发展潜力 偿债能力.一般地说，企业资产的总体规模会在很大程度上反映出该企业的（ ） 。A.行业选择 B.行业定位 C.生命周期 D.经营风险 E.竞争优势4.一般地说，企业的资产结构（这里指经营性资产与投资性资
23、产的相对比例）会在很大程度上反映出该企业的（ ） 。A.财务风险 B.竞争优势 C.生命周期 D.盈利模式 E.行业定位5.从企业的经营实务来看，最终决定企业短期偿债能力的关键因素往往是（ ） 。A.流动比率 B.速动比率 C.营运资本 D.资产负债率 E.经营活动现金净流量三、多项选择题1一般地说，会计利润与应纳税所得额至少在以下方面存在差异（ ） 。A.法规依据 B.信息使用者 C.基本会计原则的运用 D.制约机制 E.核算过程2.流动负债的质量分析主要应关注以下方面（ ） 。A.流动负债周转分析B.非强制性流动负债分析C.企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息。D.企业应付票据与应付账款
24、的数量变化所包含的经营质量信息E.企业税金缴纳情况与税务环境分析3.非流动负债的质量分析主要应关注以下方面（ ） 。A.企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用情况与增量效益B.企业非流动负债所形成的长期股权投资的效益及其质量C.企业非流动负债所对应的流动资产及其质量D.预计负责分析E.非流动性负债的结构分析4.评价企业的资本结构质量时，应主要关注以下方面（ ） 。 .资本成本与资产报酬率的对比关系.资金来源的期限构成与资产结构的适应性.财务杠杆状况与财务风险、未来融资要求以及企业未来发展的适应性.股东持股构成状况与企业未来发展的适应性.资产负债表的总括分析主要应按照以下步骤进行（ ） 。 .了解企业的背景资料
