1、(PPP)的风险管理及对策风险和风险管理PPP 项目的主要风险按风险类别分类别 风险运营风险 政府部门违约 项目公司违约 运营商能力缺陷 项目公司中止合同 环境破坏 (潜在的、现行的、持续的 ) 运营不可抗力 劳资争端 技术风险 停机时间过长 设备状况 (维护 )政治风险 国有化、取消、扣押、没收 项目唯一性 (没有竞争项目 ) 法律变更 项目审批延误 政府的无所作为或负面作为 当地合作夥伴的可靠性 现有设施状况及相关规定 税率提高 (通用、特别 ) 政治不可抗力 政府中止合同 政府不支付费用市场和收益风险 收费 /收益不足 市场对产品 (如电 /水 /气等 )的需求发生变化 产品输送途径 (
2、如电网、水、气管等 )中断 产品使用费 (电 /水 /气 /过路 /桥费等 )收 取 困 难 其它收入不足 偷窃行为 (如偷水、偷电、偷气等 ) 燃油 /煤等原材料的供应和价格发生变化 政府对利润和收费价格的限制财经风险 通货膨胀 利率 外汇兑换率 外汇可兑换性建造风险 土地拆迁与补偿 设备 /材料进口限制 成本超支 融资成本增加 工期 /质量风险 承包商违约 项 目 公 司 (特 许 项 目 公 司 )违 约 工程变更所引起的工期、成本变化 环境破坏 (潜在的、现行的、持续的 ) 考古和历史文物的保护 施工不可抗力法律风险 设施抵押权 /出租权 设施所有权 担保 /合同结构 项目公司破产 违
3、反融资合同 担保 /抵押权实施 /生效 文件 /合同 (歧义、争端、仲裁和适用法律 风 险 应 对 主 要 措 施 合 同 (结 构 /机 制 /条 款 ， 界 定 责 权 利 含 定 价 和 调节 )、 保 险 、 准 备 金 (不 可 预 见 费 /备 用 资 本 金 /备用 贷 款 )等 具 体 措 施 取 决 于 对 风 险 的 态 度 、 控 制 力 、 承 受 力 错 误 观 念 官 员 ： 把 尽 量 多 的 风 险 转 移 给 企 业 ， 甚 至 不 承 担 任何 风 险 企 业 ： 承 担 更 多 的 风 险 就 可 以 获 得 更 多 的 回 报 ， 从而 把 承 担 风险
4、看成是获得高额回报的机会风险准备金/风险融资风险控制 风险转移 风险减轻 风险共担 风险自担风险应对 策略和主要措施 风险应对策略 风险回避风险应对策略 风险回避 使 其不发生或遏制其发展，如不投标风险大的项 目。这是消极的手段，因为回避风险固然能避免损失，但同时也失去获利的机会 风险转移 将风险向其它单位转移而消除或减少风险： 通过购买工程保险进行转移(有时成本高)/减轻 将不可保险的风险通过合同条款转移给他方，如按“固 定工 期 固 定 总 价 “合同分包而把建造工期延误和成本超支风险转移给分包商 风险减轻 降低风险发生的概率或发生后所带来的损失，如 购买工程保险可以减少地震所造成的损失风
5、险应对策略(续) 风险分担/分散 增 加 风 险 承 担 单 位 以 减 轻 风 险 压 力 ， 达 到 共 同分摊风险的目的，如： 企业通过内部扩张、增设实体以分散风险，或 企业通过联合其他企业以加大风险承受能力 风险自担/自留/承担 风险分为纯粹风险和投机风险： 纯 风 险 只 会 造 成 损 大 不 会 带 来 收 益 ， 只 能 想 办 法 尽 量减少或转移； 投 机 风 险 存 在 着 有 利 和 不 利 两 个 方 面 ， 只 要 认 识 到 该风险的可利用一面，可变不利为有利风险应对策略与管控能力的关系应转移风险(不承担风险)可以承担责任，但前提条件是风险发生后将由其他方承担后果
6、和处罚任何情况下都不承担责任部分承担风险承担特定的已达成协议限度的有限责任任何情况下都不承担责任对策略 承担风险 承担责任可以承担责任任何情况下都不承担责任具有管理能力能够实现所需管理能力没有管理能力风险管控能力风险分担的主要公平原则由 对 某 风险 最有控制力 的那方承担相 应风险 在发展中国家(包括中国)，一般由项目公司主 要 承 担 项 目 的融资、建设、采购、经营和维护的风险； 项 目 公 司 会 通 过 合 同 和 保 函 /保险等方法把有关风险再转移给承包商、供应商、运营商、银行、保险公司等 当地政府主要承担土地、法律变更和外汇的风险； 双方共同分担不可抗力和(最低市场需求)风险。 风险 由管理 /控制该风险 成本最低 的那方承担 所承担的风险与所得回报要相适应所承担的 风险 要有 上限 (超 过 上限后要 启 动 重新 谈 判 或 实 施调节/ 调价机制) 更 多 目的和原则实现方式: 主要是签好合同/保险/备用金，但要注意： 不同国家/地方的风险分担不同(如通胀等)，不能照搬 每个风险都要合理管理，因为“一粒老鼠屎也会坏一 锅粥” 千万不要利用对方的暂时无知和贪婪签定“不平等条约”
