1、 比特币对我国当前金融秩序影响的分析研究摘 要：作为一种新型虚拟数字货币，比特币的出现在世界范围内掀起了一股热潮，尤其在中国，愈来愈多的投资者将目标瞄向比特币，导致其价格大幅上升，然而涨幅惊人的背后必然存在大量的泡沫，可能会对正常金融秩序产生威胁，所以探讨虚拟货币对现行金融体系影响很有意义。本文通过 swot 分析法，通过对比特币对我国当前金融秩序进行全面分析，研究比特币对现行金融体系的影响，结合实际情况提出相应的对策建议。希望政府部门制定相应法律法规，完善当前金融秩序，监管交易过程。关键词：比特币 ；经济金融；监管；对策自从 2009 年自称中本聪提出比特币的概念以来，其迅速发展壮大，成为近
2、三年来升值最快的东西，比特币的出现是虚拟货币领域的一次重大创新，独特的算法，较高的安全性，稀缺性使得其成为投资者所热衷的对象，大量交易平台纷纷出现。尽管比特币目前没得到很多认可，未来无法成为国际通用货币，但其给人们带了来很多启发，对完善当今金融体系带来思考和帮助。一、比特币简述(一 )比特币产生的理论基础及过程 比特币产生的理论基础是来源于弗里德里希冯哈耶克（Friedrich von Hayek，18991992）的货币的非国家化 ，哈耶克是 20 世纪最伟大的经济学家之一，在他晚年的这部著作中，他提出了颠覆传统的货币理念，政府不应该垄断货币发行，应该允许私有银行根据自己的注册商标发行非息证
3、书。这些证书（即货币）应该是开放竞争，并以浮动汇率买卖。任何能够保证稳定购买力的货币将淘汰其他市场上不太稳定的货币。这个竞争和利润最大化过程的结果将是一个高效的货币系统，其中只有稳定的货币才能生存。 1比特币概念由中本聪（化名）在 2008 年提出，他在一篇论文，比特币：一种点1 哈耶克货币的非国家化第一章：现实的建议对点的电子现金系统 Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System， 2描述了比特币的电子现金系统，2009 年 1 月 3 日，中本聪开创了比特币 P2P 开源用户群节点和散列函数系统，从此，其对等网络和它的第一个区块链开始运行，他
4、发行了有史以来的 50 个比特币。比特币的获取：比特币基于一套密码编码、通过公开的复杂算法生成。任何人都可以下载专门的软件通过利用计算机的 cpu 依照算法获取比特币。或者通过平台购买。（二）比特币的原理图 1 比特币支付原理比特币(Bitcoin)是一种由开源的 P2P 软体产生的数字货币,地址是大约 34 位长的、由字母和数字构成的一串字符，总是由 1 或者 3 开头，在交易时双方都需要有类似于电子邮件的“钱包”和“地址” ，就像发邮件一样，汇款方通过收款方的地址将比特币支付给对方。特币的交易数据被打包到一个“数据块”或“区块”中后，交易就算初步确认了。当区块链接到前一个区块之后，交易会得
5、到进一步的确认。在连续得到 6个区块确认之后，这笔交易基本上就不可逆转地得到确认了。如图（1）所示。比特币与一般网银系统的区别在于，比特币的账本不是保存在一个中央服务器上，2 比特币：一种点对点的电子现金系统 Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System 作者：中本聪（Satoshi Nakamoto）而是保存在每一个连入比特币网络的计算机上。每个比特币用户的计算机彼此相连，每个用户都复制了一套账本进行保存。当一笔完整的交指令被发出后，信息就在全比特币网络内快速传播，等待被确认。 二、比特币对现实金融体系影响的 SWOT 分析（一）优势（Stre
6、ngths）分析1.低交易成本比特币交易成本极低，只需占用交易人计算机的存储空间和网络带宽而已。比特币中国交易平台上，暂时不收取交易费，所以如果以后比特币能被认可，在进行国际贸易大额交易的时候优势较为明显（如图2） 。服务项目 资费标准电汇（汇出） 汇款金额 1，最低 50/笔，最高 1000/笔，另加收电讯费票汇，信汇（汇出）汇款金额 1，最低 100/笔，最高 1200/笔，另加收电讯费外币光票托收 托收金额的 1，最低 50 元/笔，最高 1000 元/ 笔，另加收邮费买入票据 票据金额的 7.5,最低 50 元/笔现钞托收 100 元/笔,另加收邮费进口托收 进口代收金额的 1,最低
7、100 元/笔,最高 2000 元/ 笔跟单托收 代收金额的 1,最低 100 元/笔,最高 2000 元/ 笔,另加收邮费表 2 国际结算资费标准 3（资料来源：中国银行官网）2.自有交易平台现在国内有很多的比特币交易平台，如比特币中国， 当前交易量最大的比特币交易平台，在国内也是做得最早的交易平台，还有火币网（中国）等。相对于其他虚拟货币交易平台来说，进入门槛低，风险较小，交易迅速，这些在讲求效率的今天显得尤为重要。3.升值空间巨大比特币是通过特定软件根据相关算法制造出来的。被设定为一个速率可知的减速发行模式,在最初的四年里会有 10,500,000 个比特币被制造出来(如图 2 所示)，
8、这个数值每四年减半，在第四到第八年中会有 5,250,000 个比特币被制造，比特币的数额将会在 2140 年无限趋近于 2100 万个。而近年来人民币发行过快，通胀压力大，因此比特币不必担心央行滥发导致的通胀。所以说比特币稀缺性致使其有很大的增值空间。3 中国银行官网 http:/ 2 比特币的开采数（资料来源：蜂巢矿机）表 3 中国近年 M24发行量（资料来源：中国金融统计数据报告）（2）劣势（Weaknesses）分析1. 交易平台不完善比特币网站从初始运营开始，黑客利用交易网站的安全漏洞，就不断的攻击交易网站，2011年6月19日，当时最大的 btc 交易网站 Mt.Gox 比特币交易
9、中心的安全漏洞4 M2：广义货币供应量是一个经济学概念，和狭义货币相对应，货币供给的一种形式或口径，以M2 来表示，其计算方法是交易货币（M1，即社会流通货币总量加上活期存款）以及定期存款与储蓄存款。导致1比特币价格一度跌至1美分，虽然后来取消交易使价格反弹，但仍给网站负责人敲响警钟。2014年2月25日，总部设在日本东京、全球最大比特币平台 MT.GOX，因为网站安全漏洞，关闭了自己的网站并停止了交易。所以相对于其他稳定的金融交易平台来说，网络安全问题是目前面临的最大问题。2. 价格波动快目前比特币的价值更像是一种心理预期，若将挖掘比特币的计算机硬件的能源消耗与物理折旧构成部分做估值标准。它
10、最终的长期价值会向电力折算价格看齐而短期市场价格波动受计算机硬件市场影响，使得比特币的交易市场缺乏足够的流动性，较小的交易量就能够引发很大的价格波动（详见图 4）.且比特币货币市场实行 24 小时交易，并且没有涨跌幅限制，一旦控制了较大数量比特币的人恶意炒卖，其价格在短时间内可能暴涨暴跌，以投资为目的的持币者会面临巨大的风险。图 4 比特币对人民币汇率（资料来源：火币网） 53. 支付确认时间长比特币钱包在第一次进行安装时，会花费大量的时间进行下载历史交易数据模块，而在进行交易操作的时候，为了确认数据的准确性，也会花费一定的时间，与 p2p 网5 火币网：https:/ 中国最专业比特币交易平
11、台络进行交互，得到全网的确认后，交易才算完成。4. 比特币非法定货币要成为国际货币，很重要的一点就是得到各国政府央行的承认，货币具有五大职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。 6而比特币也同样具备前四大职能，虽然其在世界范围内流通，但没有得到世界范围内认可。由于比特币它的去中心化，致使它缺乏信用保证。一种没有强大信用保障的货币，是无法被其他国家认可的。（三）机遇(Opportunities)分析1.创造了新型电子金融服务模式比特币相对于其他虚拟货币来说，提供了新的金融服务个人用户来说，可以下载比特币的虚拟电子钱包，能将钱“储存” 在钱包里，对整个网络来说就是存在某个特定的节点
12、上，也能进行国际国内交易，在网购或日常消费时一些模式，对于店铺也支持比特币消费，也能进行项目投资。2.部分国家和企业的支持2013 年 8 月，德国政府认可了比特币的法律和税收地位，视为合法记账单位,成为全球第一个正式认可比份特币合法身的国家，美国也举行听证会，总结了比特币的好处和弊端，一些企业也宣布接受比特币来支付，如世界最大的竞标购物网站 eBay 上的某些店铺，美国大型网络零售商 Overstock 等。这对于比特币的流通，进入主流货币领域提供了机遇。 7（四）威胁（Threats）分析1. 运营过程缺乏监管和法律保障比特币从发行至今在世界范围受到越来越多的人的追捧，价格一路上扬，交易平
13、台众多，但是其发展过程遇到的最大瓶颈就是迄今为止尚没有任何一个国家的政府机构在法律上给予认可和担保。在国内，比特币等网络虚拟货币流通中最大的问题依然在于国家缺乏相关的法律法规,央行发行的支付清算组织管理办法及电子支付指引中均没有涉及网络虚拟货币方面的内容。没有法律的界定,其任何交易和兑换不受法律保护，一旦产生纠纷和诈骗，无法获得法律的支持。6 黄达 货币银行学 ，中国人民大学出版社7 维基百科 http:/zh.wikipedia.org/wiki.2. 价格的涨跌缺乏规律比特币的一个主要特征就是去中心化，它没有央行作信用支撑，和法定货币不同，没有人有义务接受比特币支付。比特币的价值依赖于使用
14、者的信心，一旦人们预期它的用处下降，比特币的价值就会迅速下降。接连不断的价格波动和黑客攻击将持续对消费者和投资者的心理造成负面影响。政府央行的一些政策条款也会对敏感的比特币市场产生巨大的波动，这是其他虚拟货币多没有的现象。所以在中国，人们更多的是将比特币作为一种投资品进行炒作，其货币属性淡化了。3. 扰乱正常的金融秩序由于比特币具有匿名性，所以相比与其他虚拟和实体货币，比特币和更容易被犯罪分子利用，沦为洗钱工具，进行非法交易。北京时间 2014 年 3 月 25 日上午消息，欧洲刑警组织警告称，比特币等虚拟货币已经被用于洗钱，因此呼吁政府为警方提供更多力量来识别互联网上的犯罪嫌疑人。金融和执法
15、机构之前都曾针对虚拟货币的安全风险发出过警告。这类货币使用加密系统来提供可靠的支付流程，但却会加大政府机构的追踪难度。所以这种匿名性一旦被犯罪分子利用，对正常的金融经济秩序产生威胁。三、针对比特币等虚拟货币兴起的对策和建议（一）完善比特币交易平台的安全体系1.建立安全的比特币交易体系比特币交易平台的稳定是比特币交易市场稳定壮大的基础，所以建立一个安全的比特币交易体系是尤为必要的，对于用户来说，用户要对自己的账户安全格外小心。虽然比特币网络很健全，比特币交易平台却很脆弱。许多比特币玩家都认为，对于国内小型交易平台来说，一方面缺少资金支持，另一方面利空政策导致大量玩家提现退出。在内外夹击之下，国内
16、许多小型交易平台很容易出现问题。而投资者资金没有迅速撤出的话，会造成无法挽回的损失。2.防范黑客袭击对于整个比特币交易体系来说，交易平台其实就是一个网站，而网站势必有漏洞，会遭到黑客攻击。所以作为平台的维护者，必须时刻维护平台安全，比如升级服务器性能，采用防火墙、防黑客软件等防黑产品，通过制定相关法律加以约束，访问控制，采用加密技术等方式。（2）构建公平有序交易市场现在比特币吸引的高关注度就是因为因为它增值空间太大，从目前的价格看比特币或许仍有很大的泡沫成分。所以我觉得应该采取以下两方面措施：1. 规范交易方式自 2013 年开始比特币引起社会的广泛关注以来，在社会公众、经济学家、投机者、投资
17、者与政府的轮番较量与共同努力下，比特币已经慢慢地摆脱了狂热者与恶意炒作者的束缚，走上了理性成长的道路。但是相对的于股已经成型中国票债券交易市场，比特币交易市场还有很长的路要走。所以维持比特币市场正常稳定，就要打击过度投机现象，过度投机，庄家随意操纵市场这些严重破坏了市场秩序的行为。2. 成立专门机构监管随着计算机和网络通信技术的迅猛的发展，互联网技术的应用逐渐向人类的各种活动领域渗透，而国内虚拟货币市场已具规模，据有关资料显示，到 2006 年国内互联网已有几十亿元人民币规模的虚拟货币在流通，并且每年以 15%20%的速度增长。 8所以应该像银行业，证券业一样，在央行下面设立专门的部门来进行对
18、比特币等虚拟货币的立法监管。（三）解决自身技术问题前面从比特币特点上说过，比特币钱包在第一次进行安装时，会花费大量的时间进行下载历史交易数据模块，而在进行交易操作的时候，为了确认数据的准确性，也会花费一定的时间，这对于现在追求实效行的现代经济形势，且比特币价格如此不稳定的情况下，无疑是比较大的一个弊端，如何在保障资金安全的前提下，快速的完成交易，这是交易平台的维护者所迫切解决的问题。所以应该在比特币交易的局域网内部建立一个有中心节点的交易环境成为一个局部有中心整体无中心的环境。每笔交易通过其对应的局部中心节点来完成，这样就可以解决比特币确认速度较慢的问题。（四）完善行业法律法规 就理论而言，在
19、我国虚拟货币换取法定货币是违法的，因为虚拟货币并没有得到8 金融时报-金时网：网络虚拟货币市场成规模，但不能任其发展，谢伟2006-11-29现行稳定的信用支撑，其价值也是网络公司规定的，与法定货币之间并不存在等价的交换价值。一旦虚拟货币大规模无节制发行，势必会对实体的货币市场造成冲击，对金融资本市场的稳定造成影响。其实我国在 2013 年 6 月 26 日就由文化部、商务部联合下发关于网络游戏虚拟货币交易管理工作的通知，明确指出同一企业不能同时经营虚拟货币的发行与交易，并且虚拟货币不得支付购买实物，防止网络游戏虚拟货币对现实金融秩序可能产生的冲击。 这是国内首次对虚拟货币的定义作出界定。本次
20、通知的出台背景是，随着网游的迅速发展，网游虚拟货币广泛应用于营业服务之中，虚拟货币在促进产业发展的同时，也带来了新的经济和社会问题，特别是市场行为缺乏监户管，用权益缺乏保障、网游虚拟货币使用范围缺少限制等现象比较严重。 通知从市场准入，主体管理，规范发行和交易行为，防范市场风险，执法力度，净化市场环境等方面对虚拟货币市场进行了约束，规范，做到了有法可依。比特币作为一种数字化的虚拟货币，还需要专门制定些细则来进一步规范。细化法规的具体条款和相应的处罚措施。力求能及早建立起一套行之有效的从比特币等虚拟货币的发行、到汇率的认定、再到交易平台管理的全方位的政策法规。这些政策法规除了涵盖虚拟货币的交易和
21、发行的各方面外,还应将整个虚拟货币产业的价值链条的各个环节纳入其中,此外还要督促并监管专业的虚拟货币交易机构、包括投机炒卖虚拟货币的持币者、在网络上发掘虚拟货币的“矿工”等制定有关虚拟货币的行业内部标准,形成行业自律与互助机制。四结束语比特币从发行到现在已有三年的时间，作为新型虚拟数字货币，虽然它的规模相比于庞大的实体资本市场来说“微不足道” （按目前开采量 12790350 枚，最新交易价格 456USD，其市场规模为 58.3 亿美元） ，但我觉得其带给当前政府央行甚至每个人更多的是思考，比特币实质上是人类社会在信息化驱动下加速社会化进程的一个典型案例，是人类社会在全球化进程中推进统一大市
22、场的一个新的自发尝试，也是互联网对人类社会影响从经济领域向包括政治、文化等更深广领域扩张的关键进程之一。比特币将带来新的理念，对现有的金融秩序，行业法规，政策出台造成显而易见的影响，比特币出现给传统法币提供了很多的借鉴意义，有可能借助比特币的框架改造传统法币，作为央行，积极地发挥其宏观调控作用，建立完善的风险预警机制，完善金融法律体系，让资本市场更多地是理性的投资，这是我对于比特币产生的一些思考。参考文献1中国人民银行 工业和信息化部 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会关于防范比特币风险的通知（银发2013289 号）.2洪蜀宁比特币：一种新型货币对金融体
23、系的挑战J中国信用卡，2012，(03)：61633张超新型虚拟货币比特币的发展现状及其对现实经济和金融影响的研究J时代金融，2013. 4冯哈耶克.货币的非国家化M.新星出版社,1970,1(6).5中国人民银行 中国金融稳定报告R.专栏 17. 比特币,2014 .6文化部、商务部关于加强网络游虚拟货币管理工作的通知.2013-6-26.7 数据来源：蜂巢矿机 http:/ 中国最专业比特币交易平台.8高卫民.对新型货币比特币的观察与瞻望J.金融管理与研究,2013,06.9崔屹东,郑晓彤.对新型货币比特币的经济学分析J.现代经济信息.2012(16).10张朝俊 .新型电子货币与法律秩序以“比特币”为视角的法经济学分析J.西江月 . 2012 (36) .11中本聪（Satoshi Nakamoto）.比特币：一种点对点的电子现金系统 Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System .
