第一节 外汇风险 1、概念 外汇风险(Foreign Exchange Exposure)即一个组织、经济实体或个人的以外币表示的资产(债权、权益)与负债(债务、义务),因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能性。对于具有外币资产与负债的关系人来说,外汇风险可能带来两种结果:获得收益(Gain);或者遭受损失(Loss)。第1页/共73页 例如,国内某外贸企业出口一批货物到美国,预计3个月后收到100万美元的货款。如果由于国际市场美元大幅度贬值,使得美元对人民币汇率下跌10%,那么该企业3个月后收到的100万美元货款折算成人民币后,将会遭到10%的汇价损失。第2页/共73页 当然,汇率变动也存在收益的可能性。就是说此期间,美元不是贬值而是大幅度升值,该企业获得的收益比预计的还要多,如果美元对人民币汇率上升10%,那么该企业3个月后收到的100万美元货款折算成人民币后,将会得到10%的汇价收益。第3页/共73页 但是对于依靠扎扎实实的经营以提高收益的企业来说,必须首先考虑到汇率波动有发生损失的可能性,并选择适当的措施来防范外汇风险。第4页/共73页 2、类型 1)、交易风险(Trans