第一节 期货套期保值的基本原理一、套期保值的基本概念 P601、定义：因为各种原因不愿意或者不能现在就进行现货交易的现货交易者为规避未来现货市场价格波动的风险而预先在期货市场上买入（卖出）期货合约，等到他们有可能又决定买入（卖出）现货时，就平掉期货合约，退出期货市场，而在现货市场上买入（卖出）现货商品。第一节 期货套期保值的基本原理2、典型的套期保值行为由三个基本交易组成：在期货市场买或者卖在期货市场平仓在现货市场买或者卖 在期货市场的第一个交易行为是买还是卖取决于未来交易者在现货市场上打算买还是卖，两者方向一致，通常情况下交易量也应大致相等。（但是由于期货合约标的物数量的标准化，想要完全相等不太可能，只能做到大致相等。）第一节 期货套期保值的基本原理二、套期保值的分类1、多头（买入）套期保值者2、空头（卖出）套期保值者 例1：某公司于5月20日签定一份8月20日出售100万桶石油的合同，成交价格以8月20日市场价为准。签订合同的时候，9月份的石油期货价格为18.75美元一桶。（1）请你设计套期保值方案：5月20卖空100万桶9月份到期的石油期货，价格是18.75美元8月20日对上述期
