1、第三届 “中金所杯 ”高校大学生金融衍生品知 识竞赛 参考 题库 第一部分 股指期 货 一、 单选题 1. 一般来 说 ，沪深 300 指数成分股（ A ）上 证 50 指数成分股，中 证 500 指数成分股（ A ）沪深 300 指数成分股。 A. 包含，不包含 B. 不包含，包含 C. 包含，包含 D. 不包含，不包含 2. 沪深 300 指数的 样 本股指数由（ D ）股票 组 成。 A.深市 A 股中流 动 性好、 规 模大的 300 只股票 B.沪市 A 股中流 动 性好、 规 模大的 300 只股票 C.沪深 A 股中任意 300 只股票 D.沪深 A 股中流 动 性好、 规 模大
2、的 300 只股票 3. 1982 年，美国堪 萨 斯期 货 交易所推出（ B ）期 货 合 约 。 A. 标 准普 尔 500 指数 B. 价 值线综 合指数 C. 道 琼 斯 综 合平均指数 D. 纳 斯达克指数 4. 沪深 300 指数依据 样 本 稳 定型和 动态 跟踪相 结 合的原 则 ，每（ B ）审 核一次成份股，并根据 审 核 结 果 调 整成份股。 A.一个季度 B.半年 C.一年 D.一年半 5. 在下列 选项 中，属于股指期 货 合 约 的是（ C ）。 A. NYSE 交易的 SPY B. CBOE 交易的 VIX C. CFFEX 交易的 IF D. CME 交易的
3、JPY 6. 股指期 货 最基本的功能是（ D ）。 A. 提高市 场 流 动 性 B. 降低投 资组 合 风险 C. 所有 权转 移和 节约 成本 D. 规 避 风险 和价格 发现 7. 中国大 陆 推出的第一个交易型开放式指数基金（ ETF）是（ A ）。 A.上 证 50ETF B.中 证 800ETF C.沪深 300ETF D.中 证 500ETF 8. 当价格低于均衡价格，股指期 货 投机者低价 买进 股指期 货 合 约 ；当价格高于均衡价格，股指期 货 投机者高价 卖 出股指期 货 合 约 ，从而最 终 使价格 趋 向均衡。 这 种做法可以起到（D ）作用。 A. 承担价格 风险
4、 B. 增加价格波 动 C. 促 进 市 场 流 动 D. 减 缓 价格波 动 9. 推出世界上第一个股指期 货 合 约 的交易所 为 （A ）。 A.美国堪 萨 斯期 货 交易所 B.芝加哥商 业 交易所（ CME） C.伦 敦国 际 金融期 货 期 权 交易所（ LIFFE） D.中国金融期 货 交易所（ CFFEX） 1 10. 若 IF1401 合 约 在最后交易日的 涨 跌停板价格分 别为 2700 点和 3300 点， 则 无效的申 报指令是（ C ）。 A. 以 2700. 0 点限价指令 买 入开 仓 1 手 IF1401 合 约 B. 以 3000. 2 点限价指令 买 入开
5、 仓 1 手 IF1401 合 约 C. 以 3300. 5 点限价指令 卖 出开 仓 1 手 IF1401 合 约 D. 以 3300. 0 点限价指令 卖 出开 仓 1 手 IF1401 合 约 11. 限价指令在 连续竞 价交易 时 ，交易所按照（ A ）的原 则 撮合成交。 A. 价格 优 先， 时间优 先 B. 时间优 先，价格 优 先 C. 最大成交量 D. 大 单优 先， 时间优 先 12. 下列关于市价指令的表述中，不正确的是（ D ）。 A. 市价指令是指不限定价格的 买卖 申 报 指令，它尽可能以市 场 最 优 价格成交 B. 市价指令不参与开 盘 集合 竞 价 C. 市价
6、指令只能和限价指令撮合成交 D. 市价指令没有 风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（ A ）。 A. 市价指令只能和限价指令撮合成交 B. 集合 竞 价接受市价指令 C. 市价指令相互之 间 可以撮合成交 D. 市价指令的未成交部分 继续 有效 14. 以 涨 跌停板价格申 报 的指令，按照（ B ）原 则 撮合成交。 A. 价格 优 先、 时间优 先 B. 平 仓优 先、 时间优 先 C. 时间优 先、平 仓优 先 D. 价格 优 先、平 仓优 先 15. 沪深 300 股指期 货 市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ A ）。 A. 即 时 最 优 限价指令的限定价格 B.
7、 最新价 C. 涨 停价 D. 跌停价 16. 作 为 IB，证 券公司所属 营业 部承担的 职责 有（ D ）。 A期 货 交易代理 职责 B期 货 交易 结 算 职责 C期 货 交易 风 控 职责 D从中收取介 绍 佣金，但不能接触客 户资 金 17. 当沪深 300 指数期 货 合 约 1 手的价 值为 120 万元 时 ，该 合 约 的成交价 为 （B ）点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 根据投 资 者适当性制度，一般法人投 资 者申 请 开立股指期 货 交易 编码时 ，保 证 金 账户 可用 资 金余 额 不低于人民 币 （ A ）万元。
8、A. 50 B. 100 C. 150 D. 200 19. 沪深 300 股指期 货 合 约 的交易代 码 是（ A ）。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 2 20. 沪深 300 股指期 货 合 约 的最小 变动 价位 为 （ D ）。 A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2 21. 下列哪些股票指数期 货 的乘数 为 200（ B ）。 A. 沪深 300 股指期 货 B. 中 证 500 股指期 货 C. 上 证 50 股指期 货 D. 上 证 100 股指期 货 22. 除最后交易日外，沪深 300 股指期 货 的 连续竞 价交易 时间为 （ C
9、 ）。 A. 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 9：30-11：30，13：00-15：00 C. 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 9：30-11：30，13：00-15：15 23. 一般情况下，以下哪些情况是 对 沪深 300 股指期 货 有利好作用（ D ）。 A. 实 体 经济 增速不断下滑 B. 央行 对 于 货币 政策 态 度 变 得 谨 慎，市 场 利率 变 高 C. 市 场预 期印花税要 调 高 D. 国 资 委推 动 金融国企改革大浪潮 24. 沪深 300 股指期 货 当月合 约 在最后交易日的 涨 跌停板幅度 为 （ A ）。 A.
10、上一交易日 结 算价的 20% B. 上一交易日 结 算价的 10% C. 上一交易日收 盘 价的 20% D. 上一交易日收 盘 价的 10% 25. 若 IF1512 合 约 的挂 盘 基准价 为 4000 点， 则该 合 约 在上市首日的 涨 停板价格 为 （ A ）点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 撮合成交价等于 买 入价、 卖 出价和前一成交价三者中（ C ）的一个价格。 A. 最大 B. 最小 C. 居中 D. 随机 27. 沪深 300 指数期 货 合 约 到期 时 ，只能 进 行（ A ）。 A. 现 金交割 B. 实 物交割 C.
11、现 金或 实 物交割 D. 强 行减 仓 28. 中 证 500 股指期 货 合 约 的交易代 码 是（ D ）。 A. IF B. ETF C. CF D. IC 29. 股指期 货 交割是促使（ A ）的制度保 证 ，使股指期 货 市 场 真正 发挥 价格晴雨表的作用。 A. 股指期 货 价格和股指 现货 价格 趋 向一致 B. 股指期 货 价格和 现货 价格有所区 别 C. 股指期 货 交易正常 进 行 D. 股指期 货 价格合理化 30. 在中金所上市交易的上 证 50 股指期 货 合 约 和中 证 500 股指期 货 合 约 的合 约 乘数分 别 是（ C ）和（ C ）。 A. 2
12、00，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300 31. 关于 结 算担保金的描述 说 法不正确的是（ D ）。 A. 中国金融期 货 交易所建立 结 算担保金制度 B. 结 算担保金包括基 础结 算担保金和 变动结 算担保金 3 C. 结 算担保金由 结 算会 员 以自有 资 金向中国金融期 货 交易所（ CFFEX）缴纳 D. 结 算担保金属于中国金融期 货 交易所所有，用于 应对结 算会 员违约风险 32. 中国金融期 货 交易所（ CFFEX）结 算会 员为 交易会 员结 算 应 当根据交易保 证 金 标 准和持仓 合 约 价 值 收取交易保 证 金，且交
13、易保 证 金 标 准（ A ）交易所 对结 算会 员 的收取 标 准。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 33. 假 设 某投 资 者的期 货账户资 金 为 105 万元，股指期 货 合 约 的保 证 金 为 15%，该 投 资 者目前无任何持 仓 ，如果 计 划以 2270 点 买 入 IF1603 合 约 ，且 资 金占用不超 过现 有 资 金的三成， 则 最多可以 购买 （ C ）手 IF1603。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 34. 在中金所上市交易的上 证 50 股指期 货 合 约 的合 约 代 码 分 别 是（ A ）。 A. IH B. IC C.
14、ETF D. IF 35. 以下 对强 行平 仓说 法正确的是（ D ）。 A. 期 货 价格达到 涨 跌限幅 时 ，期 货 公司有 权对 客 户 持 仓进 行 强 行平 仓 B. 当客 户 保 证 金不足 时 ，期 货 公司有 权 在不通知客 户 的情况下 对 其持 仓进 行 强 行平 仓 C. 对 客 户强 行平 仓 后的盈利 归 期 货 公司所有， 亏损归 客 户 所有 D. 在追加保 证 金通知后，一定期限内仍未 补 足保 证 金的，期 货 公司有 权强 行平 仓 36. 在（ D ）的情况下，会 员 或客 户 的持 仓 不会被 强 平。 A. 结 算会 员结 算准 备 金余 额 小于
15、零，且未能在 规 定 时 限内 补 足 B. 客 户 、从事自 营业务 的交易会 员 持 仓 超出持 仓 限 额标 准，且未能在 规 定 时 限内平 仓 C. 因 违规 、违约 受到交易所 强 行平 仓处 理 D. 按照追加保 证 金通知，在当日开市前 补 足保 证 金 37. 股指期 货 爆 仓 是指股指期 货 投 资 者的（ C ）。 A. 账户风险 度达到 80% B. 账户风险 度达到 100% C. 权 益 账户 小于 0 D. 可用 资 金 账户 小于 0，但是 权 益 账户 大于 0 38. （ B ）是指当市 场 出 现连续 两个交易日的同方向 涨 （跌）停板、 单边 市等特
16、别 重大的风险时 ，中金所 为 迅速、有效化解市 场风险 ，防止会 员 大量 违约 而采取的 紧 急措施。 A. 强 制平 仓 制度 B. 强 制减 仓 制度 C. 大 户 持 仓报 告制度 D. 持 仓 限 额 制度 39. 沪深 300 股指期 货 合 约单边 持 仓 达到（ A ）手以上（含）的合 约 和当月合 约 前 20 名结 算会 员 的成交量、持 仓 量均由交易所当天收市后 发 布。 A. 1 万 B. 2 万 C. 4 万 D. 10 万 40. 股指期 货 套期保 值 是 规 避股票市 场 系 统 性 风险 的有效工具，但套期保 值过 程本身也有（ A ）需要投 资 者高度关
17、注。 A. 基差 风险 、流 动 性 风险 和展期 风险 B. 现货 价格 风险 、期 货 价格 风险 、基差 风险 C. 基差 风险 、成交量 风险 、持 仓 量 风险 D. 期 货 价格 风险 、成交量 风险 、流 动 性 风险 4 41. “想 买买 不到，想 卖卖 不掉 ”属于（ C ）风险 。 A. 代理 风险 B. 现 金流 风险 C. 流 动 性 风险 D. 操作 风险 42. （ C ）是指在股指期 货 交易中，由于相关行 为 （如 签订 的合同、交易的 对 象、税收的处 理等）与相 应 的法 规发 生冲突，致使无法 获 得当初所期待的 经济 效果甚至蒙受 损 失的风险 。 A
18、. 操作 风险 B. 现 金流 风险 C. 法律 风险 D. 系 统风险 43. 传统 阿 尔 法策略源于以下哪 类 模型（ A ）。 A. CAPM B. APT C. BSM D. 二叉 树 44. （D ）是指当投 资 者无法及 时 筹措 资 金 满 足 维 持股指期 货头 寸的保 证 金要求的 风险 。 A. 市 场风险 B. 操作 风险 C. 代理 风险 D. 现 金流 风险 45. （A ）是指股指投 资 者由于缺乏交易 对 手而无法及 时 以合理价格建立或者了 结 股指期货头 寸的 风险 。 A. 流 动 性 风险 B. 现 金流 风险 C. 市 场风险 D. 操作 风险 46.
19、 股指期 货 价格 剧 烈波 动 或 连续 出 现涨 跌停板，造成投 资 者 损 失的 风险 属于（ D ）。 A. 代理 风险 B. 交割 风险 C. 信用 风险 D. 市 场风险 47. 目前，金融期 货 合 约 在以下（ B ）交易。 A. 上海期 货 交易所 B. 中国金融期 货 交易所 C. 郑 州商品交易所 D. 大 连 商品交易所 48. 根据 监 管部 门 和交易所的有关 规 定，期 货 公司禁止（ D ）。 A. 根据投 资 者指令 买卖 股指期 货 合 约 、办 理 结 算和交割手 续 B. 对 投 资 者 账户进 行管理，控制投 资 者交易 风险 C. 为 投 资 者提供
20、股指期 货 市 场 信息， 进 行交易咨 询 D. 代理客 户 直接参与股指期 货 交易 49. 下列 选项 中不属于中国金融期 货 交易所（ CFFEX）的 监 管 职责 的是（ D ）。 A. 设计 期 货 合 约 ，安排期 货 合 约 上市 B. 发 布市 场 信息 C. 监 管交割事 项 D. 保 证 股指期 货 市 场 各参与主体 执 行中国 证监 会期 货 保 证 金安全存管制度 50. 由于价格 涨 跌停板限制或其他市 场 原因，股指期 货 投 资 者的持 仓 被 强 行平 仓 只能延 时 完成，因此 产 生的 亏损 由（ A ）承担。 A. 股指期 货 投 资 者本人 B. 期
21、 货 公司 C. 期 货 交易所 D. 期 货业协 会 51. （ A ）不具 备 直接与中国金融期 货 交易所（ CFFEX）进 行 结 算的 资 格。 A. 交易会 员 B. 交易 结 算会 员 C. 全面 结 算会 员 D. 特 别结 算会 员 5 52. 期 货 公司 违 反投 资 者适当性制度要求的，中国金融期 货 交易所（ CFFEX）和中国期 货业协 会 应 当根据 业务规则 和（ C ）对 其 进 行 纪 律 处 分。 A. 行 业规 定 B. 行 业惯 例 C. 自律 规则 D. 内控制度 53. 根据投 资 者适当性制度 规 定，自然人投 资 者申 请 开立股指期 货 交易
22、 编码时 ，保 证 金 账户资 金余 额 不低于人民 币 （ C ）万元。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 54. 期 货 公司会 员应 当根据中国 证监 会有关 规 定， 评 估投 资 者的 产 品 认 知水平和 风险 承受能力， 选择 适当的投 资 者 审 慎参与股指期 货 交易， 严 格 执 行股指期 货 投 资 者适当性制度，建立以（ C ）为 核心的客 户 管理和服 务 制度。 A. 内部 风险 控制 B. 合 规 、稽核 C. 了解客 户 和分 类 管理 D. 了解客 户 和 风 控 55. “市 场 永 远 是 对 的 ”是（ B ）对 待市 场 的 态 度。
23、A. 基本分析流派 B. 技 术 分析流派 C. 心理分析流派 D. 学 术 分析流派 56. 股指期 货 交易中面 临 法律 风险 的情形是（ A ）。 A. 投 资 者与不具有股指期 货 代理 资 格的机构 签订经纪 代理合同 B. 储 存交易数据的 计 算机因灾害或者操作 错误 而引起 损 失 C. 宏 观经济调 控政策 频 繁 变动 D. 股指期 货 客 户资 信状况 恶 化 57. （ D ）不是影响股指期 货 价格的因素。 A. 中央 银 行 调 整法定准 备 金率 B. 中央 银 行 调 整 贴现 率 C. 中央 银 行的公开市 场 操作 业务 的 D. 宁波 银 行将客 户 存
24、款利率 调 整到央行 规 定的上限 58. （ B ）不是影响股指期 货 价格的主要因素。 A. 宏 观经济 数据 B. 期 货 公司手 续费 C. 国 际 金融市 场 走 势 D. 国内外 货币 政策 59. 若沪深 300 指数期 货 合 约 IF1503 的价格是 2149.6，期 货 公司收取的保 证 金是 15%，则投 资 者至少需要（ C ）万元的保 证 金。 A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7 60. 下列不属于技 术 分析的三大假 设 的是（ D ）。 A. 价格能反映出公开市 场 信息 B. 价格以 趋势 方式演 变 C. 历 史会重演 D. 市 场总
25、是理性的 61. 某投 资 者持有 1 手股指期 货 合 约 多 单 ，若要了 结 此 头 寸， 对应 的操作是（ D ）1 手 该合 约 。 A. 买 入开 仓 B. 卖 出开 仓 C. 买 入平 仓 D. 卖 出平 仓 6 62. 以下不属于期 货 市 场 异常情况的是（ B ）。 A. 因地震、灾 难 等不可抗力因素或 计 算机系 统 故障引起的交易无法正常 进 行 B. 期 现 价格 趋 向一致 C. 连续单 方向 涨 跌停板 D. 部分或大面 积 会 员 出 现结 算危机等 63. 如果投 资 者 预测 股票指数后市将上 涨 而 买进 股指期 货 合 约 ，这 种操作属于（ C ）。
26、 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多 头 投机 D. 空 头 投机 64. 关于股指期 货 投机交易描述正确的是（ D ）。 A. 股指期 货 投机交易等同于股指期 货 套利交易 B. 股指期 货 投机交易在股指期 货 与股指 现货 市 场 之 间进 行 C. 股指期 货 投机不利于市 场 的 发 展 D. 股指期 货 投机是价格 风险 接受者 65. 关于股指期 货历 史持 仓 盈 亏 描述正确的是（ D ）。 A. 历 史持 仓 盈 亏 =（当日 结 算价开 仓 交易价格） 持 仓 量 B. 历 史持 仓 盈 亏 =（当日平 仓 价格上一日 结 算价格） 持 仓 量 C. 历 史持
27、仓 盈 亏 =（当日平 仓 价格开 仓 交易价格） 持 仓 量 D. 历 史持 仓 盈 亏 =（当日 结 算价格上一日 结 算价格） 持 仓 量 66. 假 设 某投 资 者第一天 买 入股指期 货 IC1506 合 约 1 手，开 仓 价格 为 10800，当日 结 算价格 为 11020，次日 继续 持有， 结 算价 为 10960，则 次日收市后，投 资 者 账户 上的 盯 市盈亏 和浮 动 盈 亏 分 别 是（ A ）。 A. -12000 和 32000 B. -18000 和 48000 C. 32000 和 -12000 D. 48000 和 -18000 67. 某投 资 者在
28、前一交易日持有沪深 300 指数某期 货 合 约 20 手多 头 ，上一交易日 该 合 约 的结 算价 为 1500 点。当日 该 投 资 者以 1505 点 买 入 该 合 约 8 手多 头 持 仓 ，又以 1510 点的成交价 卖 出平 仓 5 手，当日 结 算价 为 1515 点， 则 其当日盈 亏 是（ B ）。 A. 盈利 205 点 B. 盈利 355 点 C. 亏损 105 点 D. 亏损 210 点 68. 某投 资 者以 5100 点开 仓买 入 1 手沪深 300 股指期 货 合 约 ，当天 该 合 约 收 盘 于 5150 点，结 算价 为 5200 点， 则该 投 资
29、者的交易 结 果 为 （ B ）（不考 虑 交易 费 用）。 A. 浮盈 15000 元 B. 浮盈 30000 元 C. 浮 亏 15000 元 D. 浮 亏 30000 元 69. 某投 资 者以 3500 点 卖 出开 仓 1 手沪深 300 股指期 货 某合 约 ，当日 该 合 约 的收 盘 价 为 3550点， 结 算价 为 3560 点，若不考 虑 手 续费 ，当日 结 算后 该 笔持 仓 （ C ）。 A. 盈利 18000 元 B. 盈利 15000 元 C. 亏损 18000 元 D. 亏损 15000 元 70. 某投 资 者在上一交易日持有某股指期 货 合 约 10 手多
30、 头 持 仓 ，上一交易日的 结 算价 为3500 点。当日 该 投 资 者以 3505 点的成交价 买 入 该 合 约 8 手多 头 持 仓 ，又以 3510 点的成交价 卖 出平 仓 5 手，当日 结 算价 为 3515 点，若不考 虑 手 续费 的情况下， 该 投 资 者当日的盈 亏为 （ A ）元。 7 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000 71. 机构投 资 者能 够 使用股指期 货实现 各 类资产组 合管理策略的基 础 在于股指期 货 具 备 两个非常重要的特性：一是股指期 货 能 够 灵活改 变 投 资组 合的 值 ，二是股指期 货 具 备（ C
31、 ）功能。 A. 套利保 值 B. 套利 C. 资产 配置 D. 资产 增 值 72. 某投 资 者在 2015 年 5 月 13 日只 进 行了两笔交易：以 3600 点 买 入开 仓 2 手 IF1509 合 约 ，以 3540 点 卖 出平 仓 1 手 该 合 约 ，当日 该 合 约 收 盘 价 为 3550 点， 结 算价 为 3560 点，如果 该 投 资 者没有其他持 仓 且不考 虑 手 续费 ，当日 结 算后其 账户 的 亏损为 （ A ）元。 A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700 73. 2010 年 6 月 3 日，某投 资 者持有 IF1006
32、 合 约 2 手多 单 ，该 合 约 收 盘 价 为 3660 点， 结算价 为 3650 点。 6 月 4 日（下一交易日） 该 合 约 的收 盘 价 为 3620 点， 结 算价 为 3610点， 结 算后 该 笔持 仓 的当日 亏损为 （ C ）。 A. 36000 元 B. 30000 元 C. 24000 元 D. 12000 元 74. 如果沪深 300 股指期 货 合 约 IF1402 在 2 月 20 日（第三个周五）的收 盘 价是 2264.2 点，结 算价是 2257.6 点 ,某投 资 者持有成本价 为 2205 点的多 单 1 手， 则 其在 2 月 20 日收 盘后（
33、 A ）（不考 虑 手 续费 ）。 A. 浮 动 盈利 17760 元 B. 实现 盈利 17760 元 C. 浮 动 盈利 15780 元 D. 实现 盈利 15780 元 75. 投 资 者可以通 过 （D ）期 货 、期 权 等衍生品，将投 资组 合的市 场 收益和超 额 收益分离出来。 A. 买 入 B. 卖 出 C. 投机 D. 套期保 值 76. 如果股指期 货 价格高于股票 组 合价格并且两者差 额 大于套利成本，套利者（ D ）。 A. 卖 出股指期 货 合 约 ，同 时卖 出股票 组 合 B. 买 入股指期 货 合 约 ，同 时买 入股票 组 合 C. 买 入股指期 货 合
34、约 ，同 时 借入股票 组 合 卖 出 D. 卖 出股指期 货 合 约 ，同 时买 入股票 组 合 77. 如果股指期 货 合 约临 近到期日，股指期 货 价格与股票 现货 价格出 现 超 过 交易成本的价差时 ，交易者会通 过 （ C ）使二者价格 渐趋 一致。 A. 投机交易 B. 套期保 值 交易 C. 套利交易 D. 价差交易 78. 影响无套利区 间宽 度的主要因素是（ C ）。 A. 股票指数 B. 合 约 存 续 期 C. 市 场 冲 击 成本和交易 费 用 D. 交易 规 模 79. 买进 股票 组 合的同 时卖 出相同数量的股指期 货 合 约 是（ A ）。 A. 买 入套期
35、保 值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利 8 80. 假 设 8 月 22 日股票市 场 上 现货 沪深 300 指数点位 1224.1 点， A 股市 场 的分 红 股息率在2.6%左右，融 资 （贷 款）年利率 r=6%，期 货 合 约 双 边 手 续费为 0.2 个指数点，市 场 冲击 成本 为 0.2 个指数点，股票交易双 边 手 续费 以及市 场 冲 击 成本 为 1%，市 场 投 资 人要求的回 报 率与市 场 融 资 利差 为 1%，那么 10 月 22 日到期交割的股指期 货 10 月合 约 的无套利区 间为 （ A ）。 A. 1216.36，1245.72 B
36、. 1216.56，1245.52 C. 1216.16，1245.92 D. 1216.76，1246.12 81. 和一般投机交易相比，套利交易具有（ A ）的特点。 A. 风险较 小 B. 高 风险 高利 润 C. 保 证 金比例 较 高 D. 手 续费 比例 较 高 82. 关于股指期 货 套利行 为 描述 错误 的是（ A ）。 A. 没有承担价格 变动 的 风险 B. 提高了股指期 货 交易的活 跃 程度 C. 股指期 货 价格的合理化 D. 增加股指期 货 交易的流 动 性 83. 下列 对 无套利区 间 幅 宽 影响最大的因素是（ C ）。 A. 股票指数 B. 持有期 C.
37、市 场 冲 击 成本和交易 费 用 D. 交易 规 模 84. 当股指期 货 价格低于无套利区 间 的下界 时 ，能 够获 利的交易策略是（ B ）。 A. 买 入股票 组 合的同 时卖 出股指期 货 合 约 B. 卖 出股票 组 合的同 时买 入股指期 货 合 约 C. 同 时买进 股票 组 合和股指期 货 合 约 D. 同 时卖 出股票 组 合和股指期 货 合 约 85. 目前，我国中金所又上市了上 证 50 股指期 货 ，交易者可以利用上 证 50 和沪深 300 之 间的高相关性 进 行价差策略， 请问该 策略属于（ A ）。 A. 跨品种价差策略 B. 跨市 场 价差策略 C. 投机
38、策略 D. 期 现 套利策略 86. 股指期 货 交易的 对 象是（ B ）。 A. 标 的指数股票 组 合 B. 存 续 期限内的股指期 货 合 约 C. 标 的指数 ETF 份 额 D. 股票价格指数 87. 投 资 者 拟买 入 1 手 IF1505 合 约 ，以 3453 点申 报买 价，当 时买 方 报 价 3449.2 点， 卖 方报 价 3449.6 点。如果前一成交价 为 3449.4 点， 则该 投 资 者的成交价是（ D ）。 A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6 88. 沪深 300 指数期 货 合 约 的合 约 月份 为 （ C ）
39、。 A. 当月以及随后三个季月 B. 下月以及随后三个季月 C. 当月、下月及随后两个季月 D. 当月、下月以及随后三个季月 89. 上 证 50 股指期 货 的最小 变动 价位是（ B ）。 A. 0.1 个指数点 B. 0.2 个指数点 C. 万分之 0.1 D. 万分之 0.2 90. 股指期 货 的交易保 证 金比例越高， 则 参与股指期 货 交易的（ D ）。 9 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠杆越大 D. 杠杆越小 91. 投 资 者保 证 金 账户 可用 资 金余 额 的 计 算依据是（ C ）。 A. 交易所 对结 算会 员 收取的保 证 金 标 准 B. 交易所 对
40、 交易会 员 收取的保 证 金 标 准 C. 交易所 对 期 货 公司收取的保 证 金 标 准 D. 期 货 公司 对 客 户 收取的保 证 金 标 准 92. 交易所一般会 对 交易者 规 定最大持 仓 限 额 ，其目的是（ D ）。 A. 防止市 场发 生恐慌 B. 规 避系 统 性 风险 C. 提高市 场 流 动 性 D. 防止市 场 操 纵 行 为 93. 因价格 变 化 导 致股指期 货 合 约 的价 值发 生 变 化的 风险 是（ A ）。 A. 市 场风险 B. 信用 风险 C. 流 动 性 风险 D. 操作 风险 94. 股指期 货 投 资 者可以通 过 （ A ）建立的投 资
41、 者 查询 服 务 系 统 ，查询 其有关期 货 交易 结算信息。 A. 中国期 货 保 证 金 监 控中心 B. 中国期 货业协 会 C. 中国金融期 货 交易所 D期 货 公司 95. 大 户报 告制度通常与（ C ）密切相关，可以配合使用。 A. 每日无 负债结 算制度 B. 会 员资 格 审 批制度 C. 持 仓 限 额 制度 D. 涨 跌停板制度 96. 交易型开放式指数基金（ ETF）与普通的封 闭 式基金的最大区 别 在于（ D ）。 A. 基金投 资标 的物不同 B基金投 资风 格不同 C基金投 资规 模不同 D二 级 市 场买卖 与申 购赎 回 结 合 97. 关于交易型开放
42、式指数基金（ ETF）申 购 、赎 回和 场 内交易，正确的 说 法是（ D ）。 A.ETF 的申 购 、赎 回通 过 交易所 进 行 B.ETF 只能通 过现 金申 购 C.只有具有一定 资 金 规 模的投 资 者才能参与 ETF 的申 购 、赎 回交易 D.ETF 通常采用完全被 动 式管理方法，以 拟 合某一指数 为 目 标 二、多 选题 98. 股票价格指数的主要 编 制方法有（ ABCD ）。 A. 简单 价格平均 B. 总 股本加 权 C. 自由流通股本加 权 D. 基本面指 标 加 权 99. 关于中 证 500 指数的修正方法，正确的是（ ABCD ）。 A. 凡有 样 本股除息（分 红 派息），指数不予修正，任其自然回落 B. 凡有 样 本股送股或配股，在 样 本股的除 权 基准日前修正指数。修正后 调 整市 值 =除 权报 价除 权 后的股本数 +修正前 调 整市 值 C. 当某一 样 本股停牌，取其最后成交价 计 算指数 ，直至复牌 D. 凡有 样 本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前 进 行指数修正 10
