2022/11/29 公司财务学 1第九章 短期财务计划和短期融资n 第一节 营运资本和营运资本政策n 一、营运资本n 1 、定义n 2 、流动资产的资金来源n 3 、营运资本与企业经营周期之间的关系2022/11/29 公司财务学 2n 二、营运资本政策n 1 、激进型营运资本政策n （1 ）偏好短期融资n （2 ）保持较少的流动资产n 2 、保守型营运资本政策n （1 ）偏好长期融资n （2 ）保持较多的流动资产2022/11/29 公司财务学 3n 三、短期融资决定n 1 、短期融资与长期融资之间的关系n 2 、短期融资渠道n 3 、现金预算（短期融资缺口的估计）2022/11/29 公司财务学 4n 例：n A公司拟对xx08 年第一季度进行现金预算。n （1 ）A公司xx07 年12 月31 日的资产负债表n （2 ）公司xx07 年年底收到大量订单，xx07 年11-12 月各月实际销售收入以及xx08 年1-4 月各月预计销售收入。n （3 ）假定公司收款的习惯为：当月收回20% 货款，次月收回70% 货款，第三个月收回10% 货款。n （4 ）在销售前一个月购买原材料，
