应用时间序列分析”十一五 “国家级规划教材第九章 GARCH模型与波动性建模v 不确定性是现代经济和金融理论经常涉及到的一个焦点问题。图9.1上证指数日收益率时序图(1990.12.192001.07.31 )v问题:如何刻画金融市场收益(波动聚集特征)的不确定性?1应用时间序列分析”十一五 “国家级规划教材本章内容 ARCH 模型的概念与性质 ARCH 模型的估计与检验 GARCH 模型 ARCH 模型的其他推广形式 GARCH 模型在研究股市波动中的应用 案例分析 本章小结2应用时间序列分析”十一五 “国家级规划教材ARCH 模型的概念与性质金融时间序列“波动聚集”效应,即异方差(时变方差)。如何刻画时变波动率(time -varying volatility)? 深圳指数日收益率时序图(1991.04.032001.07.31 )Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of UK Inflation, Econometrica, 50 (1982): 987-1008