第五章筹资管理（下）第一节衍生工具筹资一、可转换债券是公司普通债券与证券期权的组合体。包括：不可分离的可转换债券、可分离交易的可转换债券（即：附有认股权证的公司债券。是认股权证和公司债券的组合）（一）可转换债券的基本性质期权性、资本转换性赎回与回售（二）可转换债券的基本要素注意：转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款、强制性转换条款例：下列可转换债券筹款中，有利于保护债券发行者利益的有（ ）。2016A回售条款B赎回条款C转换比率条款D强制性转换条款 BD案例： 中国宝安企业（集团）股份有限公司1992年底向社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2月10日在深圳证券交易所挂牌交易。宝安可转换债券是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。宝安可转换债券的主要发行要素是：1、发行总额为5亿元人民币，按债券面值每张5000元发行，期限是3年（1992年12月一一1995年12月），票面利率为年息3，每年付息一次（当时：中国人民银行规定的三年期银行储蓄存款利率为828，三年期企业债券利率为994，1992年发行的三年期国库券的票面利率为95，并享有规定的保值贴补。） ；2、转换条款规定：债券持
