风险管理要素分析机构投资者参与股指期货交易一、对股指期货风险管理的认识二、机构投资者参与股指期货交易 风险要素分析三、数理定价模型在风险管理中的应用内容提要一、对股指期货风险管理的认识时间 情况 结果1987.10.19 美国股市下挫23% 美国资本市场缩水1万亿美元1989年末日本股市泡沫破灭,日经指数从39000点下跌到17000点资本损失7万亿美元,造成日本大规模空前的金融危机1997年 亚洲金融风暴印尼、韩国、马来西亚、泰国股票市值损失约3/41998.8 俄罗斯的债务危机导致全球金融信用危机，大型对冲基金长期资本管理公司（Long Term Capital Management）的破产对股指期货风险管理的认识1、金融事件回顾金融市场唯一变化的常量就是它们的不可预见性通过对金融市场风险的管理 事件警示 我们的追求可以部分地降低各种来源不同的风险金融事件回顾（以百万计）美国,加州奥兰治县1994年12月反向回购1810日本,昭和壳牌石油公司 1993年2月货币远期1580日本,鹿岛石油公司1994年2月货币远期1450德国,金属股份公司1994年1月石油期货1340英国,巴林银行
