1、1提纲：投资理财讲座从大国崛起参悟价值投资 第一篇：投资理财到底有多重要？ 第二篇：哪类投资品种最赚钱？ 第三篇：您股票投资问题出在哪？ 第四篇：何时投资最合适？ 第五篇：理财需要找专家？ 第六篇：中信建投能为您提供哪些帮助？正文：投资理财讲座从大国崛起参悟价值投资 第一篇：投资理财到底有多重要？大家好，欢迎大家来到中信建投证券参加理财讲座。理财，现在非常热门，股市大涨了嘛！但两年前远不是这样，记得那时我们举办理财讲座，有一次只来了两个人，其中一个还是因为走错了门。我认为，理财是现在每个家庭必须面对和行动起来的问题。有人说我现在不理财，没事！没事？你不理财，财就不理你！理财就跟吃饭似的，你这顿
2、饭没吃，下顿饭必须得吃。你现在不理财，到了晚年就要理财，但那时已经来不及了！中国人现在面临着很多重大支出，教育、住房、医疗这三座大山暂且不提，单单养老就很成问题。中国马上进入人口老龄化社会，一个孩子要赡养四五个老人。当我们老的时候，能指望孩子养活吗？不能啊！这是第一。那么能不能指望国家养活呢？我看也未必，因为社保基金指定不够用，这是第二。第三呢，医疗费奇贵。现在动个手术，一两万。到我们晚年的时候，得十万、八万，甚至更高， “辛辛苦苦几十年，一场大病回到解放前”！第四，我们还活得特别长。有位专家曾讲，如果我们这个时代突破了癌症，那平均寿命就是 105。现在上海男性平均寿命 80 岁，女性已经达到
3、 85。等我们老了，活到 90岁十分正常，这其间除了衣食住行外，调养、医疗等等都要大笔的开销，我们现在不抓紧时间理财，行吗？前阶段我遇到了我的一位老领导，他在 93 年时就是厅级干部，后来离休了，当时他一个月的工资是 1900 块，那时我才挣 300 块。退休时，他很满足，说，我这一辈子够用了，一千多块啊，花都花不完！结果今年春节我遇到他，发现他过得很窘迫。为什么？他工资涨到 2000 多，可是他一个月的药费就得 1500，只剩下几百块钱生活了。现实真的就是这么无奈。现在不抓紧时间理财，行吗？那倒底怎么理财呢？我认为当务之急是要改变现在的收入结构，加大股票、基金的配置，使您的资产结构成“哑铃式
4、” 。什么叫“哑铃式”？现在我们许多人的资产状况是一个“大铅球” ，单靠我们工资这一头，除了工资收入外，没有任何其它收入。这唯一的收入还放在银行储蓄里，利息少得不值一提。如果哪天下岗了，怎么办？生病了，怎么办？立马没有生活来源了！为什么现在中国人的储蓄率那么高啊？就是人们觉得生活太缺乏保障了！但仅仅将钱储蓄起来绝不是一个理财的好办法。大家应该努力将收入做成一个“哑铃式”的结构，哑铃的一头是自己的工资收入，另一头是我们的投资收益，比如说房子出租，有租金收入；买些股票、基金，有投资收益。投资收益与你的劳动、勤奋无关，你躺在家里都有收入来源。其实，每个人的工资收入基本上是在一定程度之后越来越少。为什
5、么？因为年富力强的时候挣得多，到了 40 岁如果没干上去，职业生涯就要走下坡路了，你的工资很可能不升反降。所以说，想靠工作来保住晚年生活质量的想法是非常危险的，你必须2要分散你的收入，并把你的一部分收入拿去投资。在这里，我告诉大家一个理财持家的口诀， “一个孩子，两种收入，三只股票” 。家里有一个小孩是计划生育的国策；家里有两种收入，一个工作收入，另一个是投资收入。三只股票，就是买几只股票进行投资，股票的只数不要太多。以上，我要讲的核心问题就是要把你的一部分收入投资在股票、基金上。为什么呢？因为在所有的投资品中，从长期的角度来看，股票和基金是最赚钱的投资品种。 第二篇：哪类投资品种最赚钱？全世
6、界的投资产品中，股票、房地产、基金、银行、黄金或艺术品，哪一个收益率高、哪一个收益率低？我要告诉大家，在全球 200 多年的投资历史中，银行存款利率 3%、国债的长期复合利率是 3.5%、房地产是 6%、股票基金的复合收益率是 10%12%，艺术品是 1.5%、黄金是 3%。从这一角度看，股票、房地产、储蓄，哪个风险最大？当然是储蓄风险最大，其次是国债。因为储蓄、国债不仅不能让人发家，长期看还是不断贬值的产品，连通货膨胀都跑赢不了，你听谁说李嘉诚天天搞储蓄发财了？比尔盖茨天天在银行排队买国债成首富了？我分析现在全球这么多富翁，有几种发财方法，创办自己公司的、继承遗产的但是最有效的就是持有股票。
7、在全球前一千名、一万名的富翁中百分之九十是持有股票成为富翁的。比尔盖茨所有的钱都是微软的股票，巴菲特所有钱是哈撒维公司的股票，李嘉诚所有的钱都在长江实业、和黄的股票上。没有股票市场的暴涨，他们哪来的钱呢？所以我们也要将目光放在股票和基金上面。也许有人会说，房地产现在每年增长 10%，是现在最赚钱的行业。我给你个数据，如果房地产每年涨百分之十几的话，那么股票每年就要上涨百分之二十以上。因为在整个世界的历史上，股票的收益率，应该是超过房地产收益的一倍以上。大家知道，北京房地产现是在 15000/平方米，说五年之后能涨到三万，我信。但大家知道，五年之后涨到三万，那股票五年之后得多钱啊！为什么？因为中
8、国很多优秀的企业有变成跨国巨头的机会，这个机会是千载难逢的！选择好的股票，要比买房子赚钱赚得多。比如说，今年北京的房子从一万元涨到一万两千元，长了 2000 元/米，20%，不得了。但是股票从 10 元涨到 12 元，上涨 20%，是太容易的事了，小菜一碟。如果能真正抓住股票的机会，那么收益要远远超过房子。欧洲、美国、日本、香港等地的经济上涨周期全都表明，股票的涨幅远远超过房地产的涨幅。你想，要是李嘉诚投资，都买房子，远远不会这样有钱吧！李嘉诚更多的是企业的股票在增值。如果比尔盖茨、巴菲特的资产都是房产的话，也不会这么有钱吧。很多人问，巴菲特在 50 年代花了 5 万美金买房子，现在涨到 64
9、 万美金，涨了十几倍，不是很高吗？但巴菲特说，这笔钱花得太冤了。当时，这 5 万美金占了巴菲特资产的 5%，他说，当时用这笔钱买股票的话，现在相当于 20 亿美金，也是他个人资产的 5%，当时要不用这笔钱买房子而买股票，现在总体要比过盖茨的资产。李嘉诚也有这样的亲生经历。他与表妹在结婚时，花了 50 万买了香港半山的一套豪宅，后来李嘉诚后悔极了，这笔钱要是放在工厂进行投资，这些钱现在应该是 100 亿港币。那么，我再讲讲黄金。黄金怎么样？200 多年的数据讲，黄金就是赔钱货，也是连通货膨账都没超过去。现在很多人说，买点黄金吧！大家知道，黄金这个东西不能产生别的东西，它不能下小崽，而且这个东西吧
10、，作为工业用品，他价值也是越来越低，因为替代品来了，它只是作为一个象征性的东西，没有什么实际意义。所以黄金 200 年没有让投资人赚到钱，它的收益率一直在百分之二点几接近百分之三。黄金的上一个牛市是在上个世纪七十年代。我认为黄金从长期投资角度讲，黄金还是不要配置太多。用罗杰斯的话，他说黄金最近可能要涨 1000 美元/ 盎司，我觉得可能。但黄金现在是 600 美元/ 盎司，长到1000 美元/盎司，那也就是股票从六块钱涨到十块钱吗？而六块钱涨到十块钱非常容易，因3为好多好的企业，稀缺性的企业，都涨。而黄金从 600 涨到 1000，难度大得去了。为什么？它受两万个因素影响。我认为，买股票也好，
11、买投资品也好，千万要买那些影响因素非常简单的东西，影响因素就有两个或三个，都能算得过来。买什么？基本原则就是：不要买你掌握不了的东西，要买你能掌控的东西。用著名投资家罗杰斯的话讲，要买那些“钱就在墙角你自己去拿”的东西。我再讲艺术品。大家说，黄金不投资，艺术品怎么样？艺术品上最著名的例子就是：1948 年凡高的一个著名的画叫“鸢尾花” ，拍卖多少呢？8.7 万美金。1987 年，这幅画拍出了历史最高价，5300 万美金。大家说，这个不挣钱吗？大家看，这个收益率是多少？20%的年平均收益率，这是第一点；第二点，这是艺术品中增长率最高的，顶尖的。当时世界上有两万多个画家，就凡高的画涨这么高，其他画
12、，很多八万美金，最后一千美金都不到。为什么？艺术品中的风险好几层：第一层就是艺术品是真是假；第二层就是确定这个画家大家以后喜不喜欢；第三呢，大家喜欢还不行，还得符合当时的市场潮流。符合当时市场潮流还不行，还得有巨头看中它。所以呢，如果 87 年，没有日本崛起，没有日本人疯狂地购买，这画就不一定涨这么高。大家问，怎么凡高画日本人愿意买？日本有其独特的欣赏观，喜欢凡高的画，这是大家无法想象的。它偶然因素太多了，然后造就了才 20%的增长。所以，有一位著名的大师讲， “投资字画，一般人不要沾手” 。为什么？他的原则是：你不要买那些只有几个人说得算的东西，字画就是。现在中国有一幅字画，如果故宫博物院的
13、专家说是假的，你这字画立刻就完！所以，我们的命运一定要掌握在自己手里，一定不要让买的东西由别人来掌握，那你就受制于人。投资股票好在哪？大家知道清朝有个红顶商人叫胡雪岩。胡雪岩发财，有一个非常重要的东西，就是“势” 。胡雪岩有一句话叫“没有势，哪有利？”胡雪岩一生傍了两个高官。第一个高官叫王有龄，是当时的浙江省省长。王有龄自杀之后，胡雪岩马上傍了第二个高官，是当时国防部副部长兼国防军区的司令左宗棠。这两个人对他帮助很大，王有龄当浙江省省长的时候，浙江省财政就放在胡雪岩的钱庄里，浙江省的政府采购全由胡雪岩来办。当左宗棠接任的时候，左宗棠所有的军防，军马粮草武器全都由胡雪岩操办。左宗棠后来被调到新疆
14、当软差大臣，当时清朝需要的银子上千万两。清政府财政拿不出这么多银子来，是胡雪岩和处国人借的款，当时的利息是年息 8%，胡雪岩跟清朝政府报 15%，他赚 7%，高利吧！大家知道，这么挣钱的买卖，你说我拿二两银子，胡雪岩你分我点股份，胡雪岩理你吗？没人理你！但现在，有了证券市场好了。都说中国石化垄断，那就买点石化股票，很简单。所以我说为什么现在这个社会有的是机会，就在于现在提供了很多这样发财的途径。垄断企业高不可攀，但你拿两万元买点股，就成了股东了。那天我坐出租车，出租车司机就跟我发牢骚， “哎呀” ，我说怎么啦？他说“我就是穷命” ，我说“怎么穷命了” ，他说他原来有一个房子 15 万块钱，就是
15、为了省点钱，没舍得买，要是买了拿到现在就发了。我说， “你啊，不是命穷，其实挣钱的时候有的是啊” 。他说， “怎么能呢？房子涨上去了，不可能再降了” 。我说， “你不用拉我啦，我给你个招儿你赶紧发财去，你说加油站赚钱不？”他说， “那加油站比我们开车的赚多啦，我们天天加油。 ”我说，“你现在带着身份证去开个户，买中国石化股票，放它十年看看” 。中国石化股票放十年看看挣多钱？！现在社会有证券市场，提供了这样的机会，对吧！再举个例子，那天到峨眉山，我在峨眉山排队，排了半个小时上不去，坐索道。下山坐索道，根本就下不去，尽是人，得走下去。我就说，这峨眉山凭什么发股票？这个山是投资建的吗？不是，它是老天
16、爷赐给大家的，没有投资成本。宣传成本也没有啊，人家李白杜甫早就给宣传了。管理方面，还用吗？连树都不用砍，把地扫一扫，把门看好就行。你啥也不用干，而且没风险，这是全国老百姓共有的财产，你围上围4墙就收钱了？大家知道，这钱收起来分给谁了，分给买它股票的人。这个山不是你股东投资建的，然后谁买它股票谁就赚钱，你说这事不是太好了吗？这样的股票不值得买吗？所以我就说，现在赚钱的方法很多，但最好的投资机会就是投资股票或基金。我们看一下美国和日本百年投资历史收益图，最高的永远是股票，中间的呢，是通货膨胀及国债，而且在美国收益图上，国债竟然跑不过通货膨胀，就是说，如果你拿钱买了国债，过了几十年后，你竟然跑不过通
17、货膨胀，你坐地就在赔钱。最好的投资品是什么呢？是股票。 第三篇：您股票投资问题出在哪？很多朋友说，你说股票好，那我身边的人炒股票怎么就没挣到钱？怎么前些年还有那么人赔得稀里划啦的？我举个例子：为什么所有的人买房都挣钱？你说怪不怪，房地产收益那么差，为什么买房的人都挣钱？如果你在 2002 年买了房，你想不挣钱我都觉得你是个天才。我把这房子扒了、砸了，这房子都还值钱，而且还能卖出去。我们比较一下买房与买股票的差别：第一，买房的时候，你是看房子的长期投资价值，并且是用二十、三十年的眼光来挑选房子。但是你买股票就是看图型，看指标。其实，买股票就跟找老婆一样，如果说你找一个女人，明天就要跟她分手，那无
18、所谓，只要她好看就行，身材好就行，皮肤白就行。但如果想当老婆，一辈子，那她至少得有如下优点：第一点是善良，第二点是孝敬公婆，第三点是否对你好，这些东西是重要的，眼睫毛长不长都无所谓。你说你买股票，看形态，看技术面，这个东西能看出产品销售怎么样吗？能看到未来十年的管理怎么样吗？你能看到企业团队怎么样吗？你敢把钱放在这上面吗？那为什么好多人就看这些呢？因为他觉得看指标“短、平、快” ， 我相信 95%的人买股票没有持有十年的想法，基本都是涨了就赶紧抛掉。有一天，我和一位投资者聊天，他指着一系列股票说，这只买过、那只赔过，这只赚过、那只割过。我说你可真是神仙！我在这里给大家一个建议，买股票，要像买房
19、子那样，眼光放得长远些，要选那些能长大的企业，要选那些看得准的企业，要选那些十年之后还在的企业。事实上，2001 年到 2005 年那么惨的熊市，但有多少股票逆市上涨啊，茅台涨十倍呢，苏宁涨十倍！怎么涨的？那是由企业的价值决定的。这是第一点，你买房子和买股票时，挑东西的出发点和标准不一样。第二，买房子你是精挑细选。白天看，晚上看，风里看，雨里看，里面看，外面看，看学区，看小区，看物业，看采暖。买股票，我认识的人，30 万的股票， “哐”地一下就进去了，比买两斤西红柿还快！有消息，进！大盘涨，追！手快的两秒钟敲进去，手慢的不到两分钟，拿下！买西红柿，还这挑挑，那选选呢，有个把，还得揪下去，一共才
20、三、两块钱。大部分人买股票的时间基本上都要比买西红柿时间短。购买的股票，企业是干什么的，不知道；老总怎么样，不知道；产品是什么，不知道。什么都不知道，有消息就买！大家知道，消息到你们这头，还算消息吗？都是生物链底层了，好的东西都被别的东西吃掉了，你听到的消息还算消息吗？大部分人买股票，就把自己的人生常识全忘了！全忘了！这是我讲买房子的第二点，买房子精挑细选，买股票盲目冲进，什么都不调查研究，能不赔钱吗？第三点，也是最重要一点，买房子是长期持有，买股票是一痛折腾。你有房子时候，你能说， “喂，今天房价跌了，指标破位了，止损吧！过两天大涨，突破前期高点，逢高减持！”什么波段操作、高抛低吸、天天打着
21、玩，买房子有这么干的吗？没有。其实，房地产市场和股票市场一样，都会上下起伏，只是收益率不一样，房地产涨得慢些，股票涨得快些。你买股票就这么折腾，不赔就怪了！今天跌了，快跑，割肉；过两天一看又长了，快买，追！追进去了，高了，套了，止损！你这样操作是赚不到钱的。所以说，买房子和买股票不一样就在这里。如果我们用买房子的心态来进行股票、基金投资5的话，不但能省很多心，而且还能减少很多不必要的操作。我在股票市场看到很多人，精明得不得了，在社会上是成功人士，但到了股票市场就变成了弱智，一百万变二十万了，然后他说， “命不好，这市场全是庄，没法玩！”没找到规律啊！股票不能这么玩啊！你能跟你爱人说，咱俩结婚、
22、离婚，再结婚、再离婚，到了晚年，咱俩白头偕老，可能吗？来回一、两次，你老婆就弃你而去了！股票也是一样，你这么打，股票也就没了！所以股票为什么不赚钱，就是因为忘记了生活中的基本常识！以上是人们买房与炒股的区别，思想不同，导致行为不同；行为不同，导致最终结果不同。这也就是为什么好多人买股票没赚钱的原因。其实，折腾的都是穷人。有一故事说，一个老头，牵匹马到集市上，碰到头牛，他想，这牛好啊，产牛奶，换头牛吧！又看见羊，他说羊好啊，羊成本小！于是，把牛换成羊。羊换了之后，又看到鹅，鹅挺好的，能看门护院，又能产鹅蛋。鹅换完了，又觉得鸡好，换成鸡。鸡换完了，又觉得鸡蛋成本小，直接孵小鸡，比鸡好，于是弄了一筐
23、鸡蛋，正想着孵出鸡后换成鹅呢，绊了一跤，鸡蛋没了，一匹马就这样没了。这不就是折腾吗？买的股票，折腾来、折腾去，折腾没了。你可要知道，股票可不是这样玩、这样折腾的。股市提供了好企业上市的机会，抓住不放啊！能折腾吗？ 我在我们散户大厅，经常能看到一些感人的场面。那种穷帮穷的感人场面。新入市的股民非常虚心地向老股民学习炒作技巧。老股民非常耐心地教新股民如何赔钱。你想，那老散户在那呆了十几年了，还在散户厅里呆着，连个二十几万的中户室都进不去，他有什么经验可谈呢。什么多空指标、波浪理论，你学那些干什么，一些似是而非的东西。穷帮穷越帮越穷，那应该怎么办？ 我认为应该跳出这个范围，你看看谁赚钱了，你跟着就行
24、，站在他的肩膀上，他怎么赚钱，模仿一下。模仿、模仿再模仿，就变成自己的东西了，就变成你自己的能耐了，是不？你模仿大富豪的做法，你就会明白：啊，原来赚钱是这么容易的！你们都在排队，有个东西谁也不捡，我给捡回来。罗杰斯说，我赚钱从来不火中取栗，不在刀刃上拿黄金，我从来不干这傻事，都是大家钱放在那，没人捡，我捡回来。比如说现在，现在还有机会啊！比说金融股，现在多便宜啊！说透支，是高点，但现在能买到五块钱一股的招商银行吗？别做这梦了，很多人说，等招商银行跌到五块钱一股我肯定买！别做那个梦了。别做不可实现的东西，是吧？有本事的人，不改变无法改变的事，改变有法改变的事。改变什么？改变自己的心态来适应这些东
25、西。洛克菲勒曾经是世界第一富豪，他说过一句话， “最好是好的敌人” 。什么叫最好，每次买股票，说最好的阶段过去了，最好的价格没了，招商银行五块钱没买到，现在高了。洛克菲勒说，我肯定不能买到最低价，我也不可能买到最便宜的房地产和股票，不要看过去，要看将来，只要他后来还能给我带来回报，十五就十五呗！所以洛克菲勒收了很多地，很多油田，都是涨了好几番之后收的，有人说，真是傻冒，人家都炒好几番了！洛克菲勒说，我不管，因为底下有油，有油！所以我们不要追求最好，好就行，一般好就行，比较好就行！从现在这个角度看，我们有很多好的股票，现在看，涨了四、五倍，很高的了，但是这个公司作为中国未来巨头和跨国公司，路还长
26、呢！这时怎么办，你应该介入进去，应该成为它的股东，应该把自己的资产大胆地配置进去。我认为现在这个机会就在！绝对不能等。 第四篇：何时投资最合适？“绝对不能等” ，这就谈到了投资的时机问题。为什么不能等？这是基于两个事实：第一，你不了解自己；第二，中国的大国崛起。先说第一个事实，你不了解自己。说一个故事，有一个人是石油大亨，采了一辈子油，死了之后上天堂，天堂挤满了石油大亨，对油敏感，他连坐的地方都没有。他想我盼望这么长时间到天堂来，结果来了，连个坐都没有，怎么办？想了个招，突然6对天堂的人喊了一声， “地狱发现石油了”！其他人“哗”地一下就到地狱去了。哎呀，太高兴了。后来上帝来了，说， “怎么样
27、，这下宽敞了吧？”他说， “哎呀，不对啊，说不定地狱真有石油啊，我得下去看一看！”转身也跑向地狱。自己造的谣言最后自己信了，说明什么？说明你自己都不认识自己。所以我说，你现在就买点股票吧，否则，5000 点、6000 点你就进去了！不是说牛市有风险，涨上去了有风险，而是接最后一棒才有风险。做股票你心态不好，不行。就像有个人，我在 2005 年 1000 点时推荐他买股票，他说，不买，要跌到 800 点怎么办？但是 800 点没见到。当时，我说你在 1000 点先介入进去，即使跌了你扛住，你参与了，你就省得以后犯错误。最后，他错过了 1000 点买股票的机会，他到 2000 点才买了一点；到 3
28、000 点，大买；我估计到 4000 点，就得借钱买。所以他资产组合是倒金字塔。我跟你说，为什么现在机会就有呢？你现在买一点。为什么？因为你要知道自己，你是禁不住诱惑的！牛顿 1720 年买南海公司的股票，一开始买南海，赚了，然后卖了。卖了之后股票就疯涨，牛顿受不了了，一气之下又买了回来。受不了啊，因为它过了一千到五千，过了五千到一万啊，受不了啊！买了之后， “叭”地一下就掉下来了，损失了三万多英镑！三万多英镑等于二十多年的收入啊！所以牛顿晚年特别困惑。牛顿不是有一句话吗，说， “我能算出天体卫星的轨迹，但我算不出人类的心灵” 。大家知道，4000 点真涨到的时候，卖房子卖地买股票的有的是。牛
29、市后期是疯狂的，有的股票一天能赚百分之十，几天就赚百分之百，你的心态就会受不了，你肯定会排队去借钱、卖房子买股票。这时候应该怎么办？早些时候买点，防止以后的风险。再说第二个事实：中国的大国崛起，由此我可以举例说明我对现在股票市场高低的看法。大家知道，中国现在正处在一个大国崛起的伟大时代。我们看看世界上几个大国崛起是什么样子。在 1820 年1870 年，英国崛起是在伟大的工业革命时代，当时英国的人口是 2100 万，英国的 GDP 增长是多少呢？是 2.05%，是少见的经济大爆发。在当时，英国的 GDP 能达到 2.05%/年的增长，是非常不错的了，已经创造了世界经济史上的奇迹。但是，大家看看
30、英国的 GDP 增长刚刚过去，美国在 1870 年到 1913 年之间，突然从英国的手中接过接力棒，在南北战争之后，突然地崛起，它当时崛起时的人口只有 4000 万，当时的 GDP 增长是 3.92%，创造了世界奇迹。很多人说美国的崛起在世界上以后也不可能发生了。话刚讲完，二次大战结束后的日本，就在一片废墟中崛起了，在 1950 年1973 年的23 年，日本成为全球第二大经济强国。日本崛起时是什么样呢，人口 8300 万，GDP 增长是 3.9%，是全世界没有见过的高增长。有人说这样的增长速度是前无古人、后无来者。可是，他们没有想到中国崛起、中华民族的崛起，从 1978 年开始，GDP 增长
31、率 9.4%，在一些年份还突破了 10%，人口 9.6 亿，现在还没有止步的迹象。中华民族的崛起是世界上非常罕见的经济迹象，是无法用传统的标准来衡量的。很多人多说现在的股市高了，市场有泡沫了。说实话，现在中国股票市场中的 1400 多只股票 80%是不能投资的。为什么？他们将被边缘化或淘汰。那么，剩下的 10%20%的股票，会不断地上涨，也许会上涨 100倍、甚至 1000 倍。因为，中华民族的崛起，激起了巨大的消费浪潮，并不断地刺激各行各业的发展，消费升级，人口增长，人民币升值，包括全球的资金不断地向中国涌来，使得中国证券市场有了难得的历史发展机遇。因此，我们不能瞻前顾后，选择波段操作，而是
32、现在就要出手，就要牢牢地抓住今后 10 年、20 年的巨大时机。中国的崛起分三个层次：第一个崛起是什么？是制造业的崛起。我们通过八十年代的改革开放，通过二十多年的发展，世界上的袜子，世界上的套头衫，都能生产了。我们是世界上的制造业大国，制造业崛起了，我们能生产冰箱了、彩电了。那么，中7国的崛起现在到什么层次了？现在处于制造业和服务业同时发展的阶段，已经到了第二个层次服务业、金融业和金融市场的崛起，再经过二十年到五十年，我们要实现：中国有最好的商业企业，最好的银行，最好的保险公司，最好的证券市场，这需要三十到五十年时间。我们要在这个阶段实现服务业的崛起。中国的崛起，最后应该是文化的崛起，是文明的
33、复兴，中华民族的电影世界都要看了，中华民族的商品价格波动世界震颤了，中国流行的时髦也该跟着看看了，上海举办的博览会各国记者都来看看世界的潮流是什么了，这就是文化的崛起。再看一个数据，GDP 与股票收益的关系。大家知道，美国从 1970 年1997 年 GDP 的增长是 2.4%、股票收益是 11.8%；日本 GDP 是 3.9%、股票收益是 11.7%；英国的 GDP是 2.1%、股票收益是 13.5%；德国的 GDP 是 3.6%、股票收益是 13%；请问，我国的 GDP是 10%，股票收益应该是多少呢？可能达到 15%-20%，我认为，中国证券市场的复合增长率应该是 15%20%。可能有的
34、人会说，你的方法不对！从 2001 年2005 年，股票市场是大熊市，市场市值被砍掉一半！我劝大家把眼光放长、再放长。您看，2006 年仅仅一年就把熊市的市值补了回来。有些证券分析家认为，我国的证券市场透支了未来几年。我不认可这个观点。垃圾股、不好的股票可能透支未来，但我们最好的股票仅仅透支半年，还有长线投资的价值。现在中国的股市是非常健康的股市。我从事证券投资工作已经很多年了，96 年、99 年的那波牛市和现在的这波牛市是不一样的，当时的清华紫光冲过 100 元和当时的亿安科技冲过 100元，与现在的茅台冲过 100 元绝对不一样。为什么？因为当时的股市是股权分置的股市，是一个操纵的股市，是
35、一个概念的股市，是一个庄家横行的股市。而现在经过股权分置改革后，股票才反映其价值。也许，现在还有很多人认为，有的股票涨到 60 倍，太高了，算了吧！大家知道，美国从 70 年代到现在，有多少股票达到了 1000 倍的增长啊。如果大家的眼光再放长一点，看一看美国历史、英国历史、日本历史的话，就会发现有的股票会涨到匪夷所思的地步。美国历史上最贵的股票，大家知道吗？是巴菲特的哈撒维股票，10 万美金一股，就是从一美元的股票涨上去的，多少人在 20、30、50、100 不断地卖出该股。巴菲特当时也为他的子女留了一些股票，并对子女说不要卖，但他的子女在 50 元时把股票给卖了。为什么，都涨了 50 倍还
36、不卖啊？基金 3 元，高了？小康生活才刚开始啊！很多老百姓感觉基金 3 元高了，把 3 元的卖掉，重新买 1 元的新基金。你说，卖掉 3 元的基金，买回 1 元的基金，你赚到什么便宜？难道 1 元的基金是从 2000 点买股票、3 元的基金是在 5000 点买股票吗？知道有多少钱的基金吗？香港一只东方基金从 1 元涨到 170 元。那你说 3 元的基金高吗，最好的基金在什么时候都可以买。关键是你要找到好的企业、好的基金。 第五篇：理财需要找专家？理财需不需要专家？咱说实话，既需要也不需要。为什么呢？如果你已经掌握了大师的投资理念，那你就是专家，还需要专家干嘛？如果你还没掌握大师的投资理念，那就
37、不妨多听听，让人帮你指点指点，毕竟“术业有专攻”嘛！我想，你应该让专家帮你主要解决三个问题：一是理念，二是方法，三是策略。首先，谈理念，就是买什么？我跟大家说，作为一个投资者，首先要掌握财富的积累规律， “道”比“术”重要。 “道” ，是战略；术，是技巧。著名的管理学家彼得德鲁克曾经提出， “管理者首先要做正确的事，其次再正确地做事” ，因为你在错误的道路上无论跑得多快，你都是错的。我下面就给大家讲讲投资理财应该做的正确的事。有人问我：你说国航、东航、南航、海航，哪个好？我就跟他说，从长期理财的角度讲，你最好买上海机场。因为这些航空公司再好、再牛，它的飞机都得找地方落。还有人问我，长虹、海尔、
38、海信和 TCL，哪个好？长虹等离子了、海尔搞服务了、TCL 搞兼并了，我说8什么都不用买，就买苏宁和国美。为什么？你再好不也得找地方卖吗？谁卖啊？基本由这些地方垄断，是吧？你的思路决定你的出路。你长期理财投资于什么？现在股市里 1400 多只股票，你要选择什么？你得有个主导思想，这个主导思想就是线，有了这条线，你就能很轻松地把股市里的好股票穿起来。那么这个主导思想是什么？ 我说过，中国的崛起现在处于什么阶段？处于制造业和服务业同时发展的阶段，服务业才刚刚开始，那么服务业的崛起我们将要突显一个比制造业还要罕见的发展的空间。大家知道，中集涨了几十倍了，但是制造业也就是几十倍，因为它生产有形的东西，
39、你说哪天越南大量生产洗衣机了，也完全可能。为什么？劳动力便宜啊。但是你干个好银行试试，难度大了吧！所以在美国，现在就没人生产钢铁，没人生产冰箱，早就给不发达国家干去了。他们干什么？他们干科技啊、技术啊、服务啊，金融消费。所以这些是未来二三十年刺激中国再次腾飞的源头。我们现在的投资大道应该是什么？应该将目光死死地转向未来支撑经济增长的这些好行业上。我再说一遍，金融业、科技、消费、商业零售、医药、传媒、旅游、能源、交通运输，投资这些行业，才是我们今后的总思路。大家知道，李嘉诚在 72 年的时候，是 2000 万港币，当时包玉刚有多少钱？11 亿港币。包玉刚是当时华人首富、世界船王。但为什么后来李嘉
40、诚是首富了呢？就是因为包玉刚买的是船，李嘉诚买的是港，对吧？经济萧条，船就不行了，但港还在。你看看李嘉诚的投资组合，海港、高速公路、机场、零售、房地产，他从来都不买钢厂，汽车公司。他为什么不买呢？当然是哪个投资回报大就买哪个啦！这就是我要说的，你买什么？首先要看行业，我认为，第一，要选收费口行业股票。你买汽车还是买高速公路？你汽车再多，不也得到路口交费吗？但收费口行业是不能任意增加的，你要从深圳到广州，你得走深高速；你要从江西到广东，你得走赣粤高速，就一个，垄断啊！第二，要买垄断行业股票。车多了，加油的地方只有中国石油和中国石化，你想再造个加油站，再造个石油公司，门都没有！怎么办，你买这两家股
41、票呗。电信市场就剩中国联通和移动了，你想再办一个，肯定不让你办。牛奶就剩蒙牛和伊犁了，高端酒就剩五粮液和茅台了。就买市场出现垄断的企业，一定会使你获得超额利润。第三，买行业龙头股票。有些公司它不垄断，但它是行业龙头，值得买！比如说，保险公司中的平安保险和人寿保险。人寿保险不垄断，平安保险也不叫垄断，但它是行业龙头。平安保险，现在四十多块钱，你就问自己，再过几年，平安保险还能是这个价吗？中国平安未来多少钱？我简单地讲讲保险市场。大家知道，中国保险市场，在全球排在多少位？13 亿中国人，全世界最大的人口数量，保险市场在全球排在第十一位。第十位是谁，知道吗？是韩国。第十二位是台湾。我想消费要升级了，
42、人们的保险意识肯定要提高，它未来的市场份额无可限量啊！有人说它四十块钱高了。我说别看绝对价格，要看相对价格。为什么？平安保险现在才二千亿市值，它到一万亿市值，增长五倍时，仍然不是世界上最大的保险公司。中国保险市场在世界排名第十一位，但中国未来肯定是世界第二大甚至是第一大的保险市场，保险公司肯定是要飞涨的，未来要不断地向上拓展空间，向外拓展业务。它现在还是国内市场，以后在 20 年之后要不断地成为跨国巨头，到全球开拓业务，所以市场空间非常大。现在怎么办，你赶紧配置这样的东西啊！我把商业周刊股票市值最大的公司排列了一下，最大的金融，第二大的科技，第三大的是消费品，第四大的是能源，第五制药，第六商业
43、零售，第七综合，第八汽车。金融是什么？花旗银行，富国银行、美国银行，摩根；科技什么？微软、DELL、思科、因特尔；消费什么？可口可乐、百事可乐，雀巢咖啡、万宝路、宝洁；能源什么？美9国石油、英国石油；制药：辉瑞；商业零售：沃尔玛；综合：通用电器；汽车：丰田。汽车也就勉勉强强挤到第五十名，这都不错了，福特奔驰全都排到后面去了。钢铁、航空公司、造纸公司都在后面！所以从美国历史来看，从长期趋势来看，我们要选择那些长期股价不断上涨、能达到世界最高的公司。我再把巴菲特和李嘉诚的投资思路说一下。你到大师的境界就会发现，太简单了。为什么？大师的境界就是“手中无剑”啊，没有什么太复杂的东西。你看，巴菲特持有什
44、么？可口可乐，吉列刀片，富国银行，美国运通，这就哈撒维保险基金持有的东西，1000 亿美金基本就这点东西，它没有什么复杂的东西，简单得使你都不敢相信，没有任何你想象不出的东西。我再给大家说李嘉诚持有的行业，港口、高速公路，房地产、机场、商业零售，电器，还有金融，就这么些东西支撑着他这么大的身价。我跟大家说，不会买股票，选金融，香港有一句话， “不会买股票，就买汇丰” 。74年汇丰七块钱，现在 164 块钱。在中国，我们的银行股，再过十年八年，长个四五倍是不成问题的，那你就放着别动了呗，是吧？选金融股，平安保险、招商银行，买点，长期投资。别选那些乱七八糟的。为什么？金融是最后的保障。金融股是国家
45、拿信用顶着的。很多人说那金融股掉到一块钱怎么办？我说金融股掉到一块钱，那你存在银行的钱也就完了，是不？投资银行和储蓄是一个道理的，如果银行破产了，结果是一样的。所以我说，不会买，买点金融股，尤其是好的金融股。比如说现在，孩子十岁，到二十岁上大学，你现在就配置些平安保险，你看看十年后你有多钱！你拿十万块钱，十年之后就是几十万，非常简单。投资到最高层次，就变得非常简单了。你看投资大道，你要看什么东西能长大，什么东西不能长大。很多人理财，容易陷入一些误区。哪些误区呢？第一，愿意买低价股。说 1 块钱涨到 10 块容易，100 块钱涨到 1000 块钱难。其实，对于一个破厂子，1 块涨到 10 块是非
46、常难的。举个例子，现在有两个足球队，一个叫老挝足球队，另一个叫巴西足球队，老挝现在是 1 块钱，巴西是 10 块钱。未来五十年，如果能进入世界杯，巴西足球队涨 10 倍，老挝足球队涨 1 亿倍，针对这个赌球模型，你说买哪个？你能买老挝吗？未来五十年进入世界杯机率是基本零，虽然真进世界杯它能涨 1 亿倍，但它能进世界杯吗？它能冲出亚洲就不错了！要是中国队嘛，还差不多。这就与股票一个道理啊！这股票为什么才 1 块钱，不就是因为管理混乱不挣钱，快破产了嘛！你赌这个，1%概率上去了，99%概率就得死啊！你能赌它干嘛？你怎么办？你老老实实赚这十倍得了！多简单啊，老老实实就行！第二，愿意买所谓的“第二”
47、。现在有很多说法，这是茅台第二，这是招行第二，等等。告诉你，别买那些“第二”的东西，便宜也别买，便宜没好货，就买那“第一” 。记得在世界足球史上，曾经出现好几个贝利，小贝利，黑贝利、白贝利，中国的贝利，东亚的贝利，但长期历史上就留一个贝利。干嘛买那么多贝利，你就买一个贝利，越好的东西越稀少。买最好的企业，剩者为王。中国最珍贵和最稀缺的上市公司，我认为目前不超过 50 家，1400 多只股票中不超过 50 家。那么你就要在 50 多家中要选择一些“第一”好的东西第二，谈方法，就是怎么买？现在的点位，并不是说低了，也是很高，那么为什么投资？因为好的股票，好的企业，好的行业，是会随着中国崛起而崛起的
48、，是会不断上涨的，因此你现在就应该把握住它们。具体应该怎么投资？首先，直接在现在的点位就买进 30%到 40%，不管怎样，直接买。为什么？正如我上面所说的，这是个心理学概念。你现在不买，到了4000 点，你就要买。你要了解自己，是抗不住诱惑的，所以你了解自己的弱点。买完之后，因为你不会总买到最低价。比如你在 3100 点买入一点，然后跌到 2800 点，你10再补 30%，这样你就有 60%，你的心态就非常好，你就不怕。很多人说，赔了怎么办？如果你是按 10 年买的，你现在就不会害怕。如果你按 3 天买的，你就会害怕。所以我提醒大家，要按长远眼光买入股票，这样，很多波动就会被忽略，最后就能发财
49、。我讲，在大牛市里就要大幅提升股票配置，要忽略波动，长线持有。什么叫忽略波动呢？大家知道，股票市场是不存在的，其实是没有股票市场的，只有企业。很多人总问今天大盘涨了跌了，该卖了该买了，其实大盘涨 30 点跌 20 点，跟你企业没关系，你企业破产了，大盘涨 80 点又有什么用？大盘跌到 1000 点，你企业不还是企业吗？有人说，招商银行这样的股票，十七块钱高了，我说就买招行这个事，你就和全球三大顶尖高手在一个起跑线上。唉？什么意思？我说招商银行，在香港发行 H 股，发行价是八块五，是去年发的。三大顶尖投资大师都是谁啊？咱就不讲机构啦，咱就讲个人，李嘉诚，李兆基，沙特阿苏德王子，都在买招行， “咵、咵”几十亿全买。我研究李嘉诚传记研究得很多，就李嘉诚这种思维，不赚十倍，不拿二十倍，他能买吗？你以为李嘉诚像你买股票呢？买了，一看涨了一块， “咵” ，卖了！你以为李嘉诚玩这个呢？没有十倍八倍，至少十倍，他肯定不出来。所以股票投资非常简单，你看大师买什么，你跟着没问题。李嘉诚在投资方面这种过人的眼光我十分佩服。他从两千万港币，做到现在的身价，他是有过人胆识的。他在去年七、八月份以八块五的价格买的招商银行，你想他目标价位是多少？根本就不想卖。李兆基就卖，但李兆基怎么得到七八十吧！沙特王子呢，你以为他十七、十八块钱，看高了，就卖了？
