1. 云南气候干旱使全国产能低于天花板，海外复产存在较大不确定性1.1 电解铝产能向云南、广西转移基本完成我国是全球最大的电解铝生产国与消费国。2022 年我国电解铝产量为 4043 万吨，占全球总产量的 59%。据 Mysteel 统计数据，2022 年全球前十五大电解铝生产企业产量为 4468 万吨，占全球总产量的 65%，其中中国企业占据了七个席位，包括中铝、宏桥、信发、国电投、东方希望、酒钢和神火，产量共计 2583 万吨，占全球总产量的 37%；剩余 8 家海外企业分别是俄铝、力拓、阿联酋环球铝业、美铝、海德鲁、韦丹塔、巴林铝业和印度铝工业有限公司，产量共计 1884 万吨，占全球总产量的 27%。2022 年我国电解铝净进口量为 47.95 万吨，较 2021 年的 156.91 万吨、2020 年度的 105.47 万吨均有明显的下降，但仍远大于出口数量。图 1：2022 年全球电解铝产量 59%来自中国图 2：我国电解铝进口量远大于出口量资料来源： ， 资料来源：海关总署， 电解铝产能从山东、河南向云南、广西转移。
