基差持续上涨对冲开仓性价比高.docx

一、股指期货合约存续期内分红预估与基差修正1.1 、股指期货合约存续期内分红预估基于信达金工衍生品研究报告系列二股指期货分红点位预测中的方法对股指期货合约存续期内分红进行预测。2023 年 3 月 31 日，我们预测中证 500 指数未来一年分红点位为 97.83。图表 1：未来一年中证 500 指数分红点位预测结果120100806040200分红进程资料来源： ， 数据日期：2023 年 3 月 31 日根据我们的预测，中证 500 指数在当月合约 IC2304 存续期内分红点位为 1.09，在次月合约 IC2305 存续期内分红点位为 12.71，在当季合约 IC2306 存续期内分红点位为 46.04，在下季合约 IC2309 存续期内分红点位为 97.55。图表 2：合约存续期内中证 500 指数分红点位预测12010097.5546.0412.711.09806040200