1 2023Q1 基金重仓信用债分析经历了近两年资产荒演绎和赎回潮冲击，供需格局分析在信用债研究中的重要性愈发凸显，而机构风险偏好和配置行为极大地作用于供需格局的走势，因此跟踪其变化变得非常关键。为此，在定期数据研究方面，我们跟踪了公募基金重仓信用债的情况，筛选出偏债混合型、纯债型、混合债券型以及货币型基金季报中披露的重仓债券情况，在此基础上分析城投、产业和金融债的最新配置动向，供辅助跟踪分析机构配置行为与偏好。1.1 城投债：基金重仓力量增强，浙江等区域下沉积极-48%-9%-11%-19%-16%0%122%106%53%29%10%-33%-49%38%23%机构配置城投债力度增强，山东省被重仓规模增长突出。2023Q1 基金重仓城投债总规模环比增 长 5%，分布超百亿的省份为江苏和浙江，另有 10 省分布规模在 3090 亿元之间，近半数省份在 10 亿元以下。重点针对分布规模在 30 亿元以上的省份进行分析， 2023Q1 多数省份被重仓规模 环比 2022Q4 小幅波动，山东省被
