杠杆并购案例杠杆并购案例杠杆并购案例杠杆并购案例PAG PAG PAG PAG 收购收购收购收购 好孩子集团好孩子集团好孩子集团好孩子集团一、案例概述一、案例概述 结构结构要点要点二、相关背景二、相关背景三、收购过程三、收购过程四、案例分析四、案例分析 PAG PAG收购好孩子收购好孩子一、案例概述一、案例概述一、案例概述一、案例概述 20062006年年1 1月底，私募投资基金太平洋联月底，私募投资基金太平洋联合合(PAG)(PAG)以以1.2251.225亿美元的总价值购得原来亿美元的总价值购得原来由香港第一上海、日本软银集团由香港第一上海、日本软银集团(SB)(SB)和美和美国国际集团（国国际集团（AIGAIG）持有的）持有的67.4%67.4%好孩子集好孩子集团股份。团股份。至此，至此，PAGPAG集团成为好孩子集团的绝对集团成为好孩子集团的绝对控股股东，而包括好孩子集团总裁宋郑还控股股东，而包括好孩子集团总裁宋郑还等管理层持等管理层持32.6%32.6%股份为第二大股东。股份为第二大股东。一、案例概述一、案例概述 结构结构要点要点二、相关背景二、相关背景三、收购过程三、收购过
