1、小微企业融资需要新思维提要 小微企业在整个社会和经济领域发挥着稳定器的作用，是关系民生和社会稳定的重要方面。然而，小微企业融资难是中国的一个诟病，对小微企业一直持“惜贷”态度的商业银行推出了一些惠及小微企业的政策，但由于银行与小微企业之间的信息不对称等各种原因，还未能达到很好的效果。近期，电商金融的异军突起给小微企业的融资提供了一个新的途径。本文就传统银行（即商业银行）与电商金融对小微企业贷款的特点进行对比分析，并对小微企业的融资前景进行展望。 关键词：小微企业；惜贷；电商金融；融资 中图分类号：F83 文献标识码：A 原标题：小微企业融资需要新思维新模式基于传统银行与网络银行的对比 收录日期
2、：2013 年 4 月 2 日 作为国民经济的重要组成部分，小微企业是市场经济不可或缺的主体，是活跃市场、繁荣市场的细胞。改革开放以来，小微企业取得了突飞猛进的发展，在增加就业、扩大出口、促进科技进步等方面发挥了极大且不可替代的作用。然而，总体上说，小微企业仍是一个特殊的弱势群体，而融资难对小微企业来说是一个长年以来的诟病。一直以来，学者们对小微企业融资难的问题进行了很多研究，从原因上进行了深入的分析，同时也提出了很多的解决对策。而解决小微企业融资难的问题是一项复杂的系统工程。本文侧重于从资金供给中的一方，即传统银行（指商业银行）和网络银行对小微企业的贷款进行了深入的比较分析，借以展望未来小微
3、企业融资的发展之路。 一、小微企业融资市场蓝海 “中小企业是国民经济发展的重要力量，过去十年间世界 500 强企业削减了岗位，就中国而言，改革开放 30 余年，中小企业发展非常迅速，已经占到了中国企业总数的 98%以上，贡献率达到 85%，开发新产品比重达到 75%。发明专利占 GDP 的贡献率达到了 60%，税收贡献率达到了50%。这组数据表现了中小企业在经济发展当中的作用。 ”这是商务部商业和信息化司司长李晋奇在博鳌亚洲论坛上的演讲。 目前，我国小微企业用户的贷款需求旺盛，根据公开的媒体报道，银监会阎庆表示，截至 2012 年 10 月，小微企业的贷款余额达到 14.35万亿元，占全部贷款
4、月的 21.72%，小微企业贷款连续 3 年持续增长。根据央行 2012 年金融机构贷款投向的统计报告，2012 年末，主要金融机构以及主要农村金融机构、城市信用社和外资银行人民币小微企业贷款余额 11.58 万亿元，同比增长 16.6%，比上季度末低 4.1 个百分点，增速分别比同期大中型企业贷款增速高 8 个和 1 个百分点，比同口径企业贷款增速高 3.3 个百分点，高于各项贷款增速 1.6 个百分点。年末小微企业贷款月占全部企业贷款的 28.6%，与上季度末持平。全年人民币企业贷款增加 4.75 万亿元，其中小微企业贷款增加 1.64 万亿元，占同期全部企业贷款增量的 34.6%，比前三
5、季度占比低 0.4 个百分点。尽管银行对小微企业的放贷有所增加，但主要投放还是给信誉度较高的大中型企业。 由于小额贷款的利率高达银行基准利率的 34 倍，一些民间融资的贷款利率在 25%30%之间，因此小额贷款实际上已经成为高利贷，非但无法解决小微企业的融资问题，很可能会成为一个反向的推手。我国现有的 400 多家村镇银行和 3，000 多家小额贷款公司的规模也远远无法满足小微企业的融资需求。 二、银行惜贷严重 小微企业的信贷需求在高速增长，远远高于大中型企业的信贷增速。目前我国银行贷款主要投放给大中型企业，小企业仅占 20%，微型企业更是几乎拿不到。银行就是抵押贷款也基本上是在一百万以上，而
6、小微企业中的那些只需一二十万贷款的小微企业，银行只能劝其通过房产抵押来实现，银行传统的抵押担保贷款模式始终不能满足小微企业高速增长的信贷需求。 本文从信息不对称、交易成本这两个角度来分析银行对小微企业惜贷严重的原因。首先，由于借款人拥有信息优势，即信息的不完全和不确定性，作为贷款方的银行很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要很大的成本；其次，小微企业处于竞争性领域所面临的经营风险和高淘汰率，融资风险大，投资回报相对较低。另外，小微企业的信贷需求具有资金需求紧急且频繁，可抵押的固定资产少等特点，造成了其信用水平低。银行对小微企业的信贷有可能超过其自身承受力，同时小微企业也不愿
7、按要求提供相关的财务信息。这样一来，银行的贷款成本和监督成本就会上升；再次，由于缺乏关于小微企业客户风险的足够信息，银行不能做出适宜的风险评价；最后，小微企业与大中型企业在经营的透明度和抵押条件上有着明显的差别，加之银行追求规模效应等原因，通常银行更愿意为大中型企业提供融资服务，而对资金需求小的小微企业持惜贷的态度。 从经济学角度来看，导致小微企业融资难主要是由于企业的融资需求与银行的贷款供给不匹配，二者之间的矛盾很难协调。一方面是小微企业的融资需求不断扩大，而融资渠道比较狭窄；另一方面小微企业的运作规范程度很难满足银行的信贷条件。在银行的角度而言，相对于主流的贷款业务，小微企业的贷款金额较小
8、，而这与银行的发展思路是有冲突的，部分银行对这种小额、高风险的贷款并没有多大的兴趣。随着我国银根逐渐放松，政府也不断地出台针对小微企业的各类优惠政策，不少股份制商业银行纷纷推出了针对中小企业的贷款产品，然而由于信息不对称等诸多原因，这对于解决小微企业融资难的问题仍是杯水车薪。总之，小微企业贷款需求旺盛，而传统银行的贷款模式难以满足其需求，对于小微企业小额贷款这片蓝海，一些电子商务企业能够更快速灵活地切中小微企业的真实需求，借此机会开展了电商金融。 三、传统银行与电商金融贷款比较 （一）贷款的门槛。对于小微企业来说，在传统银行的贷款门槛较高，加上传统银行往往存在信用评级方法不适用、信贷操作流程长
9、、中间环节多等问题，小微企业由于害怕手续繁琐且贷款结果的不确定性，从而不敢贸然贷款。部分银行目前都是以服务国有企业、追求规模效益为宗旨，往往倾向于给大企业、大项目进行放贷，对小微企业的放贷缺乏积极性。另外，小微企业自身资金实力弱，担保难，无法达到银行的抵押要求，也难以满足贷款的条件。 新兴的电商金融则凭借其自有的数据和互联网优势，利用小微企业在电子商务平台上的各种数据来评定它的信贷资质。这样，数据化的运作既降低了小微企业获得贷款的门槛，也更好地满足了小微企业客户短、频、急的特殊贷款需求。 （二）时间及成本。传统商业银行的贷款操作程序复杂，贷款审批发放时间长，伴随着高的管理成本。小微企业要付出机
10、会成本，其融资成本要高。而电商金融发放贷款由于是基于小微企业在其平台上的交易信用，云计算等高科技的运用，也能降低电商自身的成本。不需要提供任何担保、抵押，因而小微企业最快可以一天就能拿到贷款，并且可以随用随借、随借随还，在融资上相对于传统银行的贷款要便利许多。 （三）贷款的模式。在合适的信贷评估和发放模式下，发现好的客户的成本可降低到可接受的程度。通常传统银行在所谓的公司信贷模式下处理小微企业的信贷业务，由于单笔业务的金额小、收入低，但银行的管理成本却不低，因此容易产生惜贷行为。电商金融则用零售信贷模式对小微企业开展融资，其根基在于互联网的海量数据和基于用户行为的信用体系，将企业的财务信息和企
11、业主的个人信用信息一并纳入信用评分的考虑之中，采取一定的标准化和批量化的处理方式，极大缩短了信贷决策的流程并降低了成本。借助互联网的平台，也能够更好地满足大批量小微企业的信贷需求，而不会受到时间和地域的限制；同时，通过收取服务费用也能获得一个新的业务增长点。 （四）贷款的风险。银行在风险管控方面有着其独特的优势，主要是源于其高门槛。电商金融基于其掌握的独家数据，方便地了解电商企业的相关信息，对于那些具备良好信用的借款人，并不要求抵押和担保。同时，深入了解贷款申请者的资信状况，要求提供信用报告授权查询委托书、电商企业资金的银行流水数据等等，评估其信用状况。然而，后者的这些措施，银行在放贷时也是经
12、常要做的事情，银行在这方面有着先行的优势。银行若能够利用好其风险管控的优势，先行开发好的贷款客户，然后再更好地利用金融市场，也有助于当前银行业向混业、全能性银行转型。 四、总结及展望 首先，电商金融贷款模式的确是一个创新，能够更好地应对小微企业对资金短、急、快的需求，传统银行的以抵押为主的贷款方式难以满足小微企业的需求。传统银行可以注重从公司信贷业务模式向零售信贷模式的转变。 其次，相对于电商金融来讲，对借款人的信用状况进行风险管控方面，无论在人员、设备、成本和技术上，银行都有着先天的，或者说是先行的优势。与此同时，应该加强对电商金融的监管，制定出更加适合的新规章制度，以避免或减小风险的发生。
13、 最后，电商金融对传统贷款模式的挑战会慢慢促进电商与银行之间的竞争，会使整个金融行业为实体经济带来更好的产品和更好的服务。 总之，新的尝试、新的事物会面临新的不确定性，这一点是不可避免的。正如电商金融这种新型的微贷技术为小微企业的突围提供了一种新的途径，但这种电商金融的发展还有很多困难需要克服。电商金融自身受到资本金的限制就是一个最突出的问题，而银行拥有更多的资金。因此，电商金融和银行若未来能够合作，会将小微企业贷款市场这块儿蛋糕做得更大，对双方也都会是最大的收益，同时小微企业融资难的诟病也能够得到进一步解决。 主要参考文献： 1工信部联企业.中小企业划型标准规定R.2011.6.18. 2李晋奇.电子商务为中小企业突围提供途径博鳌亚洲论坛2013 年中小企业发展论坛. 3董彦玲.中小企业银行信贷融资研究M.北京：经济科学出版社，2005. 4高正平.中小企业融资新论M.中国金融出版社，2004. 5景玉琴.中小企业融资约束与政策性金融体系的构建.经济评论，2004.6.
