8月月行行业业配置展望配置展望核核心心观观点点：预预计计市市场场整整体体仍仍将将在在底底部部区区间间震震荡荡：1）Q2国国内内宏宏观观经经济济数数据据表表现现平平淡淡，7月月步步入入基基本本面面淡淡季季较较难难出出现现明明显显改改善善；2）三三中中全全会会政政策策整整体体定定调调以以维维稳稳和和经经济济结结构构转转型型为为重重点点，央央行行近近期期开开始始小小幅幅试试水水降降息息，观观察察后后续续是是否否会会有有进进一一步步的的财财政政刺刺激激；3）美美国国预预期期9月月降降息息概概率率较较大大，具具体体仍仍要要观观察察后后续续鲍鲍威威尔尔发发言言态态度度。行行业业配配置置方方面面，考考虑虑到到政政策策托托底底、但但经经济济复复苏苏、转转型型并并非非一一蹴蹴 而而就就，继继续续维维持持防防御御性性板板块块+高高景景气气（受受益益于于国国内内外外降降息息）的的杠杠铃铃配配置置，比比例例根根据据宏宏观观变变化化情情况况调调整整；若若国国内内财财政政刺刺激激超超预预期期，可可加加大大周周期期类类板板块块配配置置。本本月月市市场场表表现现：7月市场震荡偏弱，但跌势较6月趋缓。基本面疲弱造成指数
