1、本科毕业论文（设计）论文题目上海市吸引FDI的影响因素分析所在学院专业班级国际经济与贸易学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要在金融危机过后，国际投资市场的变化是世界投资各国非常关注的重要，在经历危机之后，投资者选择转变投资方向和策略。上海作为世界上最大的发展中国家的经济和金融中心，经济发展迅速，近年来利用外资表现
2、强劲，这样的巨大投资市场毫无疑问是国际投资机构和投资者看重的，发展中国家的各种优势因素、上海健全的社会基础设施和开放的政策都将成为投资的决定性因素。本文对上海市利用外资的情况分析主要包括四大部分国际直接投资理论分析、上海市利用外资的现状分析、上海市利用外资的影响因素分析、上海市利用外资过程中存在问题的对策分析。首先在理论研究方面，梳理了国际直接投资理论并且以此为基础展开后面的叙述。其次，依据上海市统计年鉴和其他数据对上海市利用外资的现状进行分析，并且截取近十年的利用外资情况作为分析的依据。再次，对上海利用外资的影响因素进行概括和实证分析。最后通过上海市利用外资的现状和存在的问题，从市场和政府的
3、角度分别提出了促进上海利用外资的对策。关键词外商直接投资；引力模型；经济发展；产业结构IIABSTRACTAFTERTHEFINANCIALCRISIS,INTERNATIONALINVESTMENTANDTHECHANGEOFTHEMARKETHAVEBECOMETHEKEYPOINTSFORTHEWORLDINVESTMENTCOUNTRIESAFTEREXPERIENCINGTHECRISIS,INVESTORSCHOOSETOSHIFTTHEDIRECTIONANDTHESTRATEGIESOFINVESTMENTSHANGHAI,THEECONOMICANDFINANCIALCENT
4、EROFTHEBIGGESTDEVELOPINGCOUNTRYINTHEWORLD,ISVALUEDBYTHEINTERNATIONALINVESTMENTAGENCIESANDINVESTORSASALARGEPOTENTIALMARKETWITHOUTDOUBTFORITSRAPIDECONOMICDEVELOPMENTANDSTRONGUTILIZATIONOFFOREIGNCAPITALINRECENTYEARSMEANWHILE,VARIOUSSTRENGTHSOFDEVELOPINGCOUNTRY,SHANGHAISSOUNDSOCIALINFRASTRUCTUREANDOPENP
5、OLICYWILLBETHEDECISIVEFACTORSOFINVESTMENTTHISPAPERFORTHEANALYSISOFSHANGHAIUSEOFFOREIGNCAPITALISDIVIDEDINTOFOURMAJORSECTIONSINTERNATIONALDIRECTINVESTMENTINTHEORETICALANALYSIS、SHANGHAISUTILIZATIONOFFOREIGNCAPITALINTHEPRESENTCONDITION、INFLUENCINGFACTORSOFSHANGHAIUSEFOREIGNCAPITAL、THEPROBLEMSANDCOUNTERM
6、EASURESOFTHEPROCESSOFUSINGFOREIGNCAPITALFIRSTLY,THISARTICLEBRINGSALLTHETHEORIES,COMBINGTHEINTERNATIONALDIRECTINVESTMENTTHEORY,ANDASABASISTOSTARTBEHINDTHENARRATIVESECONDLY,INTHEPRESENTSTUDY,ACCORDINGTOSHANGHAISTATISTICALYEARBOOKANDOTHERDATATOANALYZETHESTATUSOFSHANGHAIUSEFOREIGNCAPITAL,WHILEINTERCEPTI
7、NGTHESTATISTICALDATAOFUSINGOFFOREIGNCAPITALINSHANGHAIINNEARLY10YEARSASDATARESOURCESTHIRD,THISPAPERSTUDIESTHEINFLUENCEFACTORSOFSHANGHAIUSEFOREIGNCAPITALINSUMMARYANDEMPIRICALANALYSISFINALLY,THROUGHSHANGHAIUSEFOREIGNCAPITALSTATUSANDTHEEXISTINGPROBLEMS,THISPAPERHASPUTFORWARDTHECOUNTERMEASURESTOCONTRIBUT
8、ETOPROMOTINGSHANGHAIUSEFOREIGNCAPITALKEYWORDSFOREIGNDIRECTINVESTMENT,THEGRAVITYMODEL,ECONOMICDEVELOPMENT,INDUSTRIALSTRUCTURE目录1国际投资理论概述111研究背景和意义112国际直接投资理论2121国际直接投资定义及分类2122国际直接投资的主流理论解释213国际直接投资的主要效应3131资本形成效应3132技术进步效应4133产业结构效应4134国际贸易效应4135就业效应52上海市吸引FDI现状研究621上海吸引FDI总体情况和趋势6211利用外资规模创新高，整体进展增
9、速6212投资方式逐渐转变，第三产业占比持续增加8213服务业利用外资亮点迭出1122上海吸引FDI的来源和增长情况12221吸引FDI的主要来源国分析12222主要国别区域投资的增长情况1223上海吸引FDI面临的挑战和存在的问题16231吸引FDI面临的竞争和屏障16232政府面临的引资挑战17233国际投资者对新环境下的FDI提出新的要求183基于引力模型的上海市吸引FDI影响因素分析2031引力模型概述2032选择影响因素确立模型20321FDI影响因素的分析和变量的选择20322上海吸引FDI的引力模型构建2133实证分析2234主要结论234上海市吸引FDI对策分析24IV41从企
10、业层面分析24411企业要转变、优化产业结构24412企业要加强创新，提高核心竞争力24413企业需要增加引资渠道和来源，但要注意规避风险25414以低碳发展为契机，实现企业绿色发展2542从政府层面分析26421创新政府引资机制，加强引资风险26422转变吸引外资方式，加强引资软环境建设27423完善引资结构，进一步落实开放包容的政策导向27424注重加强合作，加强引进高新技术以增强上海经济28425鼓励市场和企业发展环保、低碳经济，提高外资进入质量29结论30参考文献31致谢3311国际投资理论概述11研究背景和意义国际投资是目前经济全球化发展中最主要也是最活跃的因素，而国际投资中的FDI
11、在20世界90年代以来，逐渐成为促进全球经济发展尤其是发展中国家经济增长与进步的重要因素。据2010年世界投资报告指出，2010年上半年，全球FDI出现小幅但不均衡的回升。贸发会议预计，2010年全球流入量将达到12万亿美元以上，2011年进一步升至1315万亿美元，2012年将向162万亿美元以上迈进1。在金融危机过后，国际投资市场的重组是世界投资各国非常关注的重要问题，投资者们纷纷转变了其投资方向。中国作为世界上最大的发展中国家，GDP在2010年超越日本成为全球仅次于美国的国家，危机中恢复迅速的这个巨大的投资市场毫无疑问依旧是国际投资机构和投资者看重的。上海作为中国最大的经济和金融中心，
12、定位于现代化国际经济中心城市。上海市良好的区位优势，政策的开放性，丰富的劳动力市场，各大跨国公司纷纷驻扎于此，上海已经成为国内外资金融机构集聚程度最高的城市。我国改革开放以来，上海积极引用外资对促进上海经济的快速发展、产业结构的优化升级、城市面貌的改善、外贸出口的增长、城市国际化程度的提高起到了重要的作用。涉外经济取得了长足的发展，为全市国民经济社会发展起到了重要支撑和贡献，为全国对外开放总体发展做出了应有贡献。上海吸引外资始终位于我国的前列，至2010年底累计批准外商投资项目59497个，吸引合同金额达175123亿美元，实际吸收外资106427亿美元。上海快速的经济发展已经取得了瞩目的成就
13、，在国内经济转型发展的时期，上海将成为领导经济转型的先驱。外向型经济强劲的上海，对于吸引国际投资的需求是巨大的，其开放的政策和快速发展的经济正越来越受到市场的投资者的青睐。但是经济危机之后FDI前景依旧充满了风险和不确定性，其中包括全球经济复苏的脆弱性，国际直接投资带来的种种负面影响也逐渐被政府和市场所重视，如何更好、更高效、更安全地吸引国际投资来发展上海的经济成为多方的重点考虑。结合当前国际投资市场新的特点，结合上海市的具体情况来吸引国际投资显得极为重要，具有实际的指导意义。综合分析影响吸引国际投资的多方面因1数据出自2010年世界投资报告。2素，以及当前国内国外两个市场的现状，对上海市吸引
14、外资进行一系列的实证分析，从新的角度充分探究上海市吸引FDI的优势，并重点挖掘亟待解决的深层次问题十分有必要。12国际直接投资理论121国际直接投资定义及分类国际直接投资是与国际间接投资相对应的概念，是指为了在国外投资获得长期的投资效益，并拥有对公司的控制权和企业经营管理权而进行的在国外直接建立企业或公司的投资活动。主流上国际直接投资的分类按从子公司与母公司的生产经营方向是否一致看，可分为三种（1）横向型投资同样或相似的产品。（2）垂直型投资可是同一行业的不同程序的产品，多见汽车、电子行业；可是不同的行业有关联的产品，多见资源开采，加工行业。（3）混合型投资生产完全不同产品，目前只有少数巨型跨
15、国公司采取这种方式。按从投资者是否新投资创办企业的角度，可分为（1）创办新企业又称绿地投资，分两种方式，独资、合资。（2）控制外国企业股权两种形式，外国投资者通过一定程序、渠道，购买东道国企业的股票达到一定比例。按从投资者对外投资的参与方式的不同，可分为合资企业、合作企业、独资企业三种形式。122国际直接投资的主流理论解释国际直接投资最早的理论研究，是纳克斯（1933）发表的题为资本流动的原因和效应的论文。纳克斯是把国际直接投资作为国际资本流动来研究的，他认为，资本的国际流动主要是由国家之间利息率或利润率差别所引起的，资本总是由利息率低的国家流向利息率高的国家。20世纪60年代以后，从不同角度
16、、依据不同因素说明国际直接投资的理论，各执一说、学派纷起。美国学者海默1960的博士论文厂商的国际化经营直接投资的一项研究提出了厂商垄断优势理论。垄断优势理论第一次论证了FDI不同于一般意义上的金融资产投资，标志这独立的FDI理论开始形成。英国里丁大学学者PJ巴克莱和M卡森1976以及加拿大学者AM拉格曼提出了内部化理论，该理论认为跨国企业保持对专有知识资产的控制，据此形成对外直接投资是由知识产品的市场机制失效所造成的，在这种情况下，跨国企业为更好地利用产权知识，并保持其特有知识优势，就必须利用内部化市场进3行对外直接投资。邓宁在其著作国际生产与跨国公司中形成了国际生产折衷理论。企业只有同时拥
17、有所有权特定优势O、内部化优势I、区位特定优势L才能够进行对外直接投资L才能够进行对外直接投资。R弗农在研究美国跨国公司对外直接投资行为的基础上，创立了动态的产品周期理论。第一次从比较优势的动态转移的角度将国际贸易和国际投资作为整体考察企业的跨国经营行为，以新产品出现后经历的生命周期来解释跨国公司如何一步步从国内生产走向出口，最后走向对外直接投资，后来弗农对该理论又做了进一步的发展完善，强调了跨国企业的寡占行为对产品周期的影响。马里斯、鲍莫尔和加尔布雷斯提出厂商增长最大化理论，增长最大化状态是指经理偏好扩大规模而不是偏好增加净利润。在增长最大化状态时，厂商最优投资量超出利润最大化状态下边际利润
18、等于边际成本的点。该理论主要基于如下假设公司所有权与经营权相分离，经理可以在相当独立的程度上作出决策，经理报酬与厂商规模增长的关系比与厂商利润的关系更为紧密。在上述假设前提下，经理就会尽可能扩大经营规模，仅追求资本所有者要求的最低利润水平。13国际直接投资的主要效应131资本形成效应国际直接投资最直观的表现是资本流动和资本形成，这对东道国和投资国会产生不同的效应。外国直接投资对东道国的资本形成既有直接效应也有间接效应，而国际直接投资所引起的资本流动对东道国资本形成的直接效应是表现为正效应还是负效应，以及效应的大小，需要从资本流动方向、进入方式、资金来源和东道国市场结构等多角度予以考察。另一方面
19、，间接效应主要体现为产业连锁效应和示范与牵动效应。产业连锁效应主要表现为外国直接投资通过带动产业前后向辅助性投资而对东道国产生的投资乘数效应，示范与牵动效应主要表现为由于外国直接投资的进入而带来的市场竞争加剧，迫使当地企业进行技术革新、提高劳动生产效率，从而使东道国原来因缺少资本和竞争而形成的分散、小规模的低效率生产发展成为较高效率的大规模生产。对投资国而言，由于资本的流动是相互的，因此，国际直接投资对投资国资本形成的影响很大程度上是对东道国影响的反向反应。4132技术进步效应技术能力是制约一国企业生存与发展的关键因素，国际直接投资对东道国和投资国的技术进步有着重要的影响。跨国公司通过国际直接
20、投资的方式将先进技术转移给设立在东道国的分支机构或直接转移给其他机构，对东道国的技术进步产生直接效益。另一方面，跨国公司设立在东道国的分支机构产生的技术扩散与溢出效应，对东道国的技术进步产生间接效应。对于投资国而言，国际直接投资不仅是技术输出、技术转移的重要途径，同样也是学习和引进先进技术的重要途径。133产业结构效应国际直接投资的产业结构效应对东道国产业结构的影响主要表现在两个方面一是产业结构优化效应，主要表现在4个方面改变东道国要素配置结构，改变东道国要素配置结构，从而优化产业结构；收入水平提高，改变消费结构，促进产业升级；对当地企业的示范与竞争效应；对东道国消费需求的引导，从而优化产业结
21、构收入水平提高，改变消费结构，促进产业升级对当地企业的示范与竞争效应对东道国消费需求的引导。二是市场集中度效应。市场集中度是反映产业竞争性高低的重要因素，集中度越高，竞争性越低，反之，垄断性越高。而外国直接投资对投资国产业结构的影响却有两种不同的观点一是产业结构优化说，这种观点认为，通过FDI投资国可以将本国已经失去或即将失去的国际竞争力的产业转移到其他国家，从而实现国内产业结构的优化，弗农的生命周期理论、小岛清的边际产业扩张理论和赤松要的雁形理论是这种观点的主要代表。另一种是产业“空心化”2说，该观点认为这种产业转移有可能造成投资国的产业“空心化”，不利于投资国产业结构的优化和成长。134国
22、际贸易效应从国际直接投资理论的演变过程来看，国际贸易和国际直接投资之间的关系一直是研究的重要内容。无论从东道国还是投资国的角度，国际直接投资对国际贸易都存在替代或互补的双重效应，具体表现为哪种效应，主要取决于国2产业“空心化”广义的产业“空心化”，是指伴随对外直接投资而出现的服务产业经济化的现象，亦即随着对外直接投资的发展而导致国内第一产业、第二产业比重下降，第三产业比重上升的非工业化现象。狭义的产业“空心化”，是指随着对外直接投资的发展，生产基地向国外转移，国内制造业不断萎缩、弱化的经济现象。产业“空心化”会导致国际贸易收支逆差，降低对外投资者的国际竞争能力，减少国内就业机会。5际直接投资的
23、类型3。对东道国的国际贸易的积极效应划分为直接效应和间接效应。直接效应表现为外资企业直接出口产品而对东道国国际贸易的贡献，间接效应表现为外资企业进入所引起的东道国当地企业增加出口的贡献。对投资国的影响表现为4种效应的综合效应（1）出口引致效应由于对外直接投资而导致的原材料、零部件或设备等出口的增加；（2）进口转移效应由于对外直接投资而导致的进口减少；（3）出口替代效应由于对外直接投资而导致的出口减少；（4）反向进口效应由于对外直接投资而导致的进口增加。另一方面对投资国的影响与投资类型是密切相关的，水平对外直接投资多表现为出口替代效应，垂直对外直接投资多表现为出口促进效应。135就业效应外国直接
24、投资对东道国的就业效应表现在数量和质量两方面。一个是就业数量效应，该效应直接增加或减少就业机会，或通过产业关联间接增加或减少就业机会。另一个是就业质量效应，该效应为东道国雇员提供较高的报酬和较好的工作条件；通过培训当地雇员而为东道国开发人力资源，在一定程度上提高了东道国就业人员的素质；改变东道国的就业人员构成，为妇女创造更多的就业机会。对投资国的影响表现为就业数量效应，主要表现在以下几方面生产替代效应（负效应），出口刺激效应（正效应），跨国公司总公司及辅助性企业效应（正效应）；就业质量效应，主要表现在以下几方面就业的产业间转移（正效应），人才流失（负效应）。3这里所指的国际投资类型是指在现代国
25、际经济理论中，起着减少两国之间国际贸易作用的国际直接投资成为逆贸易型投资，反之增加两国之间国际贸易作用的国际直接投资成为顺贸易型投资。62上海市吸引FDI现状研究21上海吸引FDI总体情况和趋势211利用外资规模创新高，整体进展增速2010年全年批准总投资在1000万美元以上的外商直接投资项目203项，合同金额12565亿美元。作为建设中的国际金融中心，上海已经成为外资银行在中国发展最集中和活跃的城市，至年末，在上海投资的国家和地区已达149个。年内新增跨国公司地区总部45家、投资性公司22家、外资研发中心15家。至年末，在上海落户的跨国公司地区总部达到305家，投资性公司213家，外资研发中
26、心319家。在金融危机逐渐过去后的2010年，全年批准外商直接投资合同项目3906项，比上年增长264；而截止2009年底，上海市全年批准外商直接投资合同项目3090项，环比下降176；吸收外资合同金额15307亿美元，增长151，而2009年吸收外资合同金额13301亿美元环比下降223；全年实际到位金额11121亿美元增长55，2009年外商直接投资实际到位金额10538亿美元，同比增长45，高出当年全国实际利用外资增速平均水平71，成为全国利用外资新亮点；全年第三产业吸收外商直接投资实际到位金额8831亿美元，增长16，占全市实际利用外资的比重达到794，2009年第三产业吸收外商直接投
27、资实际到位金额7616亿美元增长114占全市实际利用外资的比重达到723。从表1，图1、图2、图3中可以发现（由于第一产业相对其他产业数据较小，故不在图表中表现出来），无论是外商投资企业签订合同项目数和实际吸收外资金额都呈现较高增长趋势，签订合同数额在后期数字增加不是很明显，但是引资金额依旧呈增长，说明单个合同的签订金额相对往年金额也在增加。在金融危机的两年里，吸引外资的整体情况可以看出有受到金融危机的影响减少，在危机过后2010年呈现恢复并且迅猛增长，这也说明上海利用外资的情况也受到了跟随国际情形影响，也说明上海仍是国际投资者最看好的投资区域之一。7表12010相比主要年份签订合同情况指标2
28、010年比下列各年增长199020002009签订合同项目182倍12倍264签订合同金额705倍14倍151实际到位金额618倍25倍55资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得签订合同项目数额010002000300040005000199920002001200220032004200520062007200820092010年份个按产业分第二产业第三产业图119992010年外商投资企业签订合同项目（个）资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得签订该合同项目增长情况232335504296697682105612745417110891756264160
29、004000200000020004000600080001000020002001200220032004200520062007200820092010年份图22000年2010年利用外资合同趋势资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得8实际吸收外资金额3048316043915035856541685710779210084105381112100020004000600080001000012000199920002001200220032004200520062007200820092010实际吸收外资金额亿美元年份亿美元按产业分第二产业第三产业图319992010年
30、实际吸收外资金额资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得虽然上海整体利用外资增长迅速，但同比长三角地区而言还存在一定的差距。下图为长三角地区2009年FDI合同的对比数据，相对于江苏省和浙江省而言，上海的利用外资情况还是滞后于整个长三角的发展水平，由此说明上海还存在着巨大的增幅前景空间（如表2所示）。表22009年长三角地区合同外商直接投资金额（单位万美元）指标长三角上海市江苏省浙江省合计8029960133010050980751601785合资经营企业1059981174000669283216698合作经营企业125209373007362614283独资经营企业6731
31、037109220042730111365826资料来源长三角2009年统计年鉴，通过整理计算而得212投资方式逐渐转变，第三产业占比持续增加据统计，截至2011年10月份，上海市签订外商直接投资合同项目520项，比上年同月增长52。签订外商直接投资合同金额1507亿美元，增长124。实际到位金额1058亿美元，增长125。其中，吸引外的投资方式主要以独资方式为主。10月份，签订外商独资合同项目466项，比上年同月增长601，占全市合同项目的896；签订独资合同金额1253亿美元，增长233，占全市合同金额的8314。而在产业结构中，第三产业投资规模占据总体引资的八成。10月份，第三产业签订合
32、同项4该统计信息来源于上海商务委员会12月公布的信息。9目496个，增长59；吸收合同外资金额1205亿美元，增长51占80，比重高出第二产业60个百分点，占绝对主导力量。10月份，实际到位金额1058亿美元，比上年同月增长125，实到外资金额继续呈两位数增长。批发零售业和商务服务业都保持了强劲的发展势头，同比增幅均超过30然后根据近十年来的引资总体情况分析，投资方式如今年十月份所表现的独资方式占据了绝大部分，而且近年来表现总体趋势也表现出逐渐向独资方式转移，合资合作经营相对减少，说明上海政府对外商投资的政策管制限制正在逐渐放开，对外开放程度提升，各方面投资的总体整体呈现快速增长。2009年的
33、减少主要是受金融危机爆发导致总体引资减少，在2010年回温后又迅速增长（如表3所示）。10表3上海市历年按投资方式分的引资情况表指标20002001200220032004200520062007200820092010签订合同项目（个）18142458301243214344409140614206374830903906合资经营441506530818811601540511360361445合作经营2262101751329544272423714独资经营11461740230233673422344234863668336427213443签订合同金额（亿美元）639073731057
34、61106411691138331457414869171121330115307合资经营13861889196024902544196224272169241117402154合作经营5869421001568640266286431325373111独资经营44144486735678458300109471173711784142891092312817实际吸收外资金额（亿美元）31604391503058506541685071077920100841053811121合资经营12941741119018421770142515841712196616161784合作经营2995165
35、10282341162186156223204169独资经营15672134306537214417458753306043788387189071独资经营所占比例（）4959486060936361675366967500763078178273815711从前面的增长情况来看，引资总体情况呈现增长，尤其是第三产业的利用外资总额也在快速增长。从图4可以看出，引资产业方向正在逐渐向第三专业转移，从2000年开始第三产业的比重逐年上升，比重越来越大，到2010年末已经达到近80，而第二产业引资比重在逐年下降，说明外资投资方向从工业制造业逐渐向第三产业服务业转移。另一方面，外商投资在近两年也正在开
36、始向第一产业增加投资，转变了以往利用外资结构不良的情况，说明上海市引资结构逐年优化，稳健发展达到国际标准（见表4、图4）。表4上海市第三、二、一产业利用外资比重变化（单位）20002001200220032004200520062007200820092010三产占比36343926375357044461510762146711677872277941二产占比63476035622942755484488037753279320926951979一产占比020039018021055013011010013078080资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得000100020
37、003000400050006000700080009000199920002001200220032004200520062007200820092010第三产业比重第二产业比重图420002010年上海第二、三产业在总产业投资比例变化图。资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得213服务业利用外资亮点迭出上海利用外资领域进一步拓展，服务业领域利用外资亮点迭出，在2009年金融领域有高银保理（中国）发展有限公司，投资总额与注册资本均为9967万美元；中银通支付商务有限公司，注册资本116亿元人民币。创投领域有挚信创业投资企业，注册资本9900万美元；物流领域有上海远成实业有限
38、公12司，投资总额9000万美元，注册资本3006万美元，此外还有雅玛多（中国）运输有限公司，投资总额亿人民币，注册资本2亿人民币。商业领域有摩根大通（中国）商贸有限公司，投资总额9000万美元，注册资本3000万美元；三菱汽车销售（中国）有限公司，投资总额9973万美元，注册资本3324万美元；上海高岛屋百货有限公司，投资总额4823万美元，注册资本1607万美元等。同时全市商业引资项目的比重提升，从查阅2010年的数据得出，分别占据全市和第三产业FDI合同项目总数的498和563，FDI结构明显呈现出“三二一”的产业发展趋势。外商投资商业成为上海服务经济发展的重要支柱。批发零售业实到外资金
39、额高速增长，2009年批发零售业引进外资实到金额实现1294亿美元，同比增长397，增幅分别高于全市、第三产业352和283，占全市和第三产业引进外资合同金额的128、17，在金融危机过后第三产业其他行业实到外资同比下降情况下，批发零售业以高速增长支撑了第三产业实到外资总体保持增势，为全市实到外资增长做出贡献。22上海吸引FDI的来源和增长情况221吸引FDI的主要来源国分析截止至2010年底，来上海直接投资的国家和地区主要有14个，其中分为大中华区的中国香港、澳门、台湾，亚太区有日本、韩国、新加坡、泰国，欧洲的有德国、英国、法国、意大利，北美区的有美国和加拿大。从近年来的投资合同数量和实际引
40、资金额来看，亚太区已经成为来沪投资的主体，按2010年底的数据来看亚太区签订的外资投资合同数占全年合同总数的4929，实际资金到位2469亿美元，占总到位资金2884，这可以看出亚太区对上海的投资有较多的渴望和交流，但是单位成交金额还并不是很大，预计未来几年在这点上上海吸引外资有着广阔的增长前景。从国别地区看，上海市实际利用FDI主要来自于香港，从1999年2010年上海从香港实际吸引外资总额达到233653亿美元，2010年从香港利用外资4635亿美元，占全年引资5413。222主要国别区域投资的增长情况从1999年以来了，全市利用外资的情况不管是签订合同数还是实际外资到位金额总体呈增长，在
41、20042005年有转折，在金融危机的两年里各国整体对上海FDI情况也都受到了影响，其他年份包括金融危机后进入2010年来整体都平稳恢复并有增长。从表5、表6可以看出，和欧盟区的国家利用FDI情况13方面表现良好，合作加强；而北美区则表现逐渐疲软，恢复也比较慢；亚太区整体则快速增长。在上海吸引FDI的主要国别地区中香港是一枝独秀，从1999年以来香港对上海的FDI前期平稳增长（见图5），在2005年遇到小拐点，主要受到到政策方面的调整和管制，包括由于2004年基数过高及入世效应递减因素的影响，引资情况呈现小幅降温，但是随后从2006年起整体又呈现跨幅式增长，增长表现明显，并且在金融危机的两年里
42、都未受影响，保持高速增长。图5HK对上海FDI实际到位金额增长趋势图（亿美元）资料来源上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得。图5上海利用中国香港外资情况（单位亿美元）中国香港01020304050199920002001200220032004200520062007200820092010中国香港14表5按主要国别（地区）分外商投资企业合同项目（个）年份199920002001200220032004200520062007200820092010中国香港3474194796198648849169191141126711221335中国澳门72338131299738中国台湾2
43、20225412425427326309315348292286399日本144237342467788730692577468387358566韩国25459012216519012231268227134187新加坡7897129149279271223225219192139200泰国97771114181988511德国3747475010312514513611912689100英国323213296561827977747071法国142028163949614560484954意大利61112174341887182815762美国228256263332468479400441
44、470322245297加拿大2920414769108596559604346澳大利亚78373755958567657353464415表6按主要国别（地区）分实际吸收外资金额（亿美元）年份199920002001200220032004200520062007200820092010中国香港117397859611595122214961637874135319743139554635中国澳门000440006500096003006005002009007006008008中国台湾1222818207294424212392383151021261191日本26541448193135
45、61811031191236832873932856101韩国088020080505496044053084054115132099201146新加坡081521006926944209205333266299305475351262泰国0011900406011080060901200201005005001008德国1311224023139561012143155837373618967938英国060441326412316425807722513608812307141法国05724079521031038118064085047143133219283意大利00056009680
46、040200600401600703107102051032美国544165401934218481577681467363527414466447加拿大022950069100352003018012022019027045038067澳大利亚04209058990154201302103802809803025022043资料来源中国统计年鉴、上海统计年鉴20002010年，通过整理计算而得。1623上海吸引FDI面临的挑战和存在的问题231吸引FDI面临的竞争和屏障上海市各地区吸引外资凝聚力欠缺，从前几年上海吸引外商直接投资得实践来看，上海招商引资还没有形成全社会的合力，并且存在各自为战
47、、互相竞争的现象，不但影响了上海“亲商、重商、便商、利商”投资环境的建设，而且也影响到了外资企业在上海落地生根。如德国一家TI企业与已在上海投资德跨国公司“中芯国际集团”签订了产品配套协议，并准备在张江高科技园区投资10亿美元建设集成电路厂，但在谈判一年多快要落户时附近一个区以更优惠的条件把项目“拉走”了。事实上，近年来基于各区利益的这种外资项目争夺战层出不穷。另外从国家层面讲，并购一直在国际直接投资中占有较大的比重，而外资并购国内企业还存在一些国家政策障碍。虽然政府出台了一系列涉及我国资本市场对外开放的法规和办法，但法律法规还不完备，不能满足外资并购国内企业的实际需要，这也制约了吸引FDI的
48、发展。同时在利用FDI环节中存在着一些难以突破的障碍，外资方一直牢牢控制着核心技术，在制造业的很多领域所掌握的技术仍远远落后于世界先进水平，在国际分工中处于产业链的末端，仅获得微薄的收益，而外资方则通常可以借助其专利在产品的净利润中获得绝对多的份额。引进技术设备还是存在着一些国外政策的封锁，导致利用FDI的过程中并没有很好的发挥跨国公司带来的技术溢出效应。从下表可以看出虽然主要年份从国外引进技术设备有较大的增长，但是也可以看出从美国这样先进技术掌握国手里的引进技术设备的金额差距还是很大（如表7所示）。表7主要年份上海市引进技术设备情况（单位万美元）国别（地区）200020092010总计104
49、55826758483903807中国香港107461259417414日本10069577492886132德国16314513089814006意大利62282829123823美国49431356433427275瑞士186284424126605英国7125987685649瑞典6395557372594奥地利11621989731804法国19261115859817217劳动力成本上升致使原先劳动密集型产业引资面临其他国家地区的竞争压力，原先的低廉劳动力的引资优势在逐渐丧失。劳动力成本是跨国公司进行FDI活动不得不考虑的一个重要因素，其对FDI的影响往往具有非线性的特征，也就是说如果东道国的劳动力成本控制在一定的范围之内或低于跨国公司的预期，劳动力成本的上升会激发工人的生产积极性，为跨国公司创造更多的利润；反之，如果超越了跨国公司的预算，则会导致跨国公司无利可图，会将投资收回或迁往他地投资环境不配套。主要是专业技术人才难求，企业负担重和环境恶化。知识产权保护力度不够。知识产权保护力度的强弱对于吸引外资有着及其重要的影响，尤其是对于涉及到技术转让和高新技术产业的投资，因此，一国保护知识产权的力度是外商投资的时候要考虑的重要问题。我国于现行的保护知识产权的法律法规主要是专利法、商标法、著作权法等，形成了我国
