1、普资华企：融资租赁有新招融资难，始终是中小企业的老大难问题，融资租赁公司正在成为创新推动者。融资租赁公司可以通过“借鸡生蛋”等方式，灵活解决企业的发展需求；同时，融资租赁公司正成为金融机构的好伙伴，与互联网平台联手，为广大投资者提供投资新选择。 普资华企 CEO 俞晔坦言：融资租赁可以有很多创新。我们的核心原则是：必须要对客户有利，而且要安全可靠。 中小企业融资新通道 过去，一家企业要引进新的生产线，购买新的机器和设备，总习惯去找银行，希望通过银行贷款来达到目的。在俞晔眼中，中小企业解决融资难，不一定要通过贷款，还可以用更灵活的融资方式：融资租赁。通过“借鸡生蛋” ，实现企业发展。 比如，一家
2、小企业购买新机器，去银行只能做项目贷款。银行很难评估企业购买的新机器能带来多少效益，只能对企业现有资产进行评估，比如，厂房、土地、设备、不动产等，然后做抵押贷款。而且，贷款只能用于购买新机器，不能用于其他用途。这时候，如果企业寻找融资租赁公司，无需用厂房等不动产抵押，只要企业经过评估具有未来还款能力，融资租赁公司会负责购买企业所需设备，然后借给企业，企业作为承租人，享有新机器的使用权，每月支付租金即可。到三年租赁合同期满后，企业可以获得机器的所有权。可见， “借鸡生蛋”比“买鸡生蛋”成本更低。 据俞晔介绍，除了上述传统的租赁业务，融信租赁股份有限公司在租赁方式上亦有创新。 卡威皮卡是丹阳的汽车
3、整车生产商，产品性价比高，但面临资金难题。融信租赁提出了一个创新的方案：卡威公司每周生产出来的500800 台整车全部由租赁公司买断，车辆的销售仍然由汽车 4S 店代理。车企先把汽车卖给融资租赁公司，融资租赁公司再卖给经销商。卡威的老总坦言：一年里面有三分之一的时间是和银行行长在一起，现在借助融资租赁公司，卡威只要一门心思搞生产、设计、经营，无需再为融资的事情伤脑筋。 “采用了融资租赁的模式后，汽车一生产出来，就被融资租赁公司买断，这就无需经销商垫钱，可以及时回款，实现了零账期。与此同时，经销商在卖掉汽车后，钱直接打到租赁公司账上。融资租赁公司只要管控好物流，不做虚假贸易就行。融资租赁公司不参
4、与经营。 ”俞晔说。 实际操作中，普资华企在卡威生产线和仓库装上摄像头，每一台车的发动机号码都能看清，因为这已经是租赁公司的资产。这一巧妙的创新，一举解决了汽车企业的融资难问题，而且改变了传统车企与经销商之间的微妙关系。汽车生产企业和经销商之间不再是“要么你压我，要么我压你”的角力关系，从两方博弈变成了三方均衡。 从全国看，融资租赁行业正在积极支持实体企业，并且对中国装备企业“走出去”提供有力的金融支持。凭借融资租赁的独有特色，今后，将有越来越多的企业融资时第一选择为融资租赁行业。 金融机构合作新伙伴 实际上，融资租赁公司不仅能给企业提供新的融资通道，在与金融机构的合作中，也能发挥自身长处，创
5、造价值。 最近几年，国内“全民 PE”，私募股权基金和风险投资基金迅猛发展，而且券商也以“券商直投”方式加入其中。然而，PE 和 VC 基金面临的最大问题是退出。根据现行法律规定，持有一家公司的股权，并无处置该公司实际资产的权利。从资产处置顺序看，股权列在债权之后。因此，如何保护 PE 和 VC 的权益，是一个大问题。 俞晔介绍说，最近多家券商与融信租赁合作，希望联手解决企业筛选问题。 “我们接触这么多企业，通过给企业做融资租赁，拿出的是资金，拿进的是资产，还可以把企业情况摸得一清二楚。机器或设备融资租赁的周期一般是三年，这给了券商持续关注企业的时间。如果第二年企业情况不错，券商可以把融信租赁
6、拥有的设备资产变成股权，等于我们做了券商和投行的搜索引擎，而且这个搜索引擎是实实在在参与运作的。 ” “我现在有 3000 多个中小企业项目，上海市政府给了特别支持，我们做中小企业融资租赁项目，若放贷金额在 1000 万元以内，由上海市政府财政兜底，担保 85%。这些项目银行随时可以放款。如果出现坏账，可以政府兜底。假设企业要买 1000 万元机器，如果通过融资租赁模式，企业要先付 20%保证金，保证金也可以抵租金。而财政兜底 85%，意味着融资租赁公司没有风险。另一个好处是，可以由政府牵头进行资产重组，资产则在融资租赁公司，这样我们支持中小企业的面可以迅速铺开。 ”俞晔说。 据介绍，国外大部
7、分的融资租赁公司是自己做投行的，融资租赁还可以在企业上市前调整报表结构，能够做的产品很多。 俞晔分析说，融资租赁公司是用长期资金对接长期项目。 “接下去我们还会对接保险，保险资金是和融资租赁公司最匹配的，因为都是长期资金。国家对保险资金用途控制十分严格，但大型保险公司都有融资租赁公司，也都在做这方面业务。 ” 据悉，目前融信租赁有 100 多个风控人员，一年业务规模达到 100多亿。 “这是七年时间里，在实战中历练出来的。我们高度重视风控。国内最大的租赁公司做到 1500 亿元的规模，也就是 100 多个风控人员。 ”俞晔还透露，融信租赁在积极筹备上市，上市后可以更好地服务中小企业。 “我们要
8、降低资金成本，让利给客户，让客户获得更多利益，使我们把控风险的能力更强。普资华企现在是首家注册在自贸区的金融互联网平台企业，未来还要去收购海外的平台，引入更低成本的资金。 ” 老百姓的投资新天地 最近几年，居民理财需求不断提升，银行活期存款大量转化为理财产品。俞晔表示，银行依然占有丰厚的利差。普资华企借助互联网，捅破了银行和储户之间信息不对称的死结，将融资租赁公司的收益让投资者“共享” ，为普通投资者提供了全新的理财渠道。 在普资华企官网，笔者看到多款投资项目预期年化收益率 14.40%，远高于一般理财产品。俞晔表示，互联网和融资租赁公司结合，可以为投资者创造新的投资渠道。 例如，一家中小企业
9、通过融资租赁公司购买了一台进口设备，企业一般先支付 20%的保证金，然后再由设备厂商提供 5%的回购担保金，接下来，每个月企业用按揭的方式还款给融资租赁公司，在还款期结束之后，企业可以获得设备的所有权。通常，折旧期在十年的设备，还款期不超过三年，融资租赁公司在这三年内牢牢控制着设备的所有权，包括通过安装 GPS 定位、摄像头等手段进行监控。如果企业发生还款风险，就由设备厂商和企业提供的其他担保方来还款。因此，融资担保公司主要的风控王牌，就是拥有实际的物权。 据俞晔介绍，通过让融资租赁公司对接互联网，公司的 P2B（Peer to Business）平台使普资华企可以把这三年内每月确定的租金收益
10、权，通过互联网转让给投资人。投资人实际上共享了融资租赁行业的完整风险控制流程，并且在购买产品的过程中也拥有了实际的物权，这使得投资风险大大降低。不仅如此，平台的投资人还可以通过中国人民银行的征信网站了解相应信息，从而保证每个投资项目的真实性和安全性。这种风险控制模式，和目前 P2P 网站的模式有着本质的区别。 “改版后的网站，采用了国际领先的系统加密及保护技术 24 小时监护，并在内部严格把控资金管理流程。在风险管控方面我们有着独到之处，我们依托于融资租赁行业，利用这个行业所特有的用物权来实现融资的特性，把物权牢牢锁定在投资人手中。 ” 俞晔介绍说，普资华企是目前唯一对接中国人民银行征信系统、提供客户查询的 P2B 平台，也是首家专注服务融资租赁行业的互联网金融平台，委托第三方机构对用户账户进行资产管理，资金只能转出到认证及绑定过的银行账户，用户可实时查询到账户的详情。 “普资华企平台可以说是真正意义上的 P2B 平台开创者。 ” 俞晔告诉笔者， “普资华企制定了严格的管理制度，确保工作人员不在任何场合和任何时间擅自披露、删除或修改投资人数据。通过自主开发的系统，公司构建了内部数据加密体系，能够有效防止工作人员非法获得、查阅用户数据，以保障投资者资金的绝对安全。 ”
