1、期权、期货和其它衍生产品浅谈 CR 能量指标算法及应用中间意愿指标CR 能量指标又名中间意愿指标，虽然它和AR、BR 指标有许多相似之处，但更具独特的研判功能，是分析市场多空双方力量对比、把握买卖时机的一种中长线技术分析工具。 一、CR 能量指标简介 （一）CR 能量指标的原理 CR 能量指标同 AR、BR 指标有许多相似之处，譬如研判法则和计算公式，但它与 AR、BR 指标最大不同之处在于理论的出发点。CR 能量指标的理论出发点是：中间价是最有代表性的价格。 为规避 AR、BR 指标的不足，在选择计算的均衡价位时，CR 能量指标采用的是上一计算周期的中间价。理论上，高于中间价的价位其能量为“
2、强” ，低于中间价的价位其能量为“弱” 。CR 能量指标是以上一个计算周期（如 N 日）的中间价与当前周期（如日）的最高价、最低价进行比较，计算出一段时期内价格的“强弱” ，从而在分析一些价格的异常波动行情时，有着独到的功能。 另外，CR 能量指标不但能够测量人气的热度、价格动量的潜能，而且能够显示出商品价格的压力带和支撑带，为分析预测价格未来的变化趋势，判断买卖时机提供重要的参考。 （二）CR 能量指标的算法 由于选用的计算周期不同，CR 能量指标也包括日 CR 能量指标、周CR 能量指标、月 CR 能量指标、年 CR 能量指标以及分钟 CR 能量指标等很多种类型。经常被用于价格研判的是日
3、CR 能量指标和周 CR 能量指标。虽然它们在计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。 以日 CR 能量指标为例，其计算公式为： CR（N 日）=P1P2100 式中，P1=（HYM） ，表示 N 日以来多方力量的总和。 P2=（YML） ，表示 N 日以来空方力量的总和。 H 表示今日的最高价，L 表示今日的最低价。 YM 表示昨日（上一个交易日）的中间价。 CR 能量指标计算公式中的中间价其实也是一个指标，它是通过对昨日（YM）交易的最高价、最低价、开盘家和收盘价进行加权平均得到的，其每个价格的权重为变量，可以人为地选定。目前比较常用地中间价计算方法有四种：（1）M=（2C+H+L）4
4、；（2）M=（C+H+L+O）4；（3）M=（C+H+L）3；（4）M=（H+L）2。式中，C 为收盘价，H 为最高价，L 为最低价，O 为开盘价。 从这四种中间价的计算方法来看，四种价格的重视程度是不同的，其中三种选用了收盘价，可见，收盘价在技术分析中的重要性。和其他技术指标一样，在实践中，交易者不需要进行 CR 能量指标的计算，本节主要是为了让交易者了解 CR 的计算方法，以便更加深入地掌握 CR 指标的实质，为运用指标打下基础。 二、CR 能量指标的一般研判标准 CR 能量指标的一般研判标准主要集中在 CR 数值的取值范围、CR 指标曲线的形态以及 CR 指标曲线与价格曲线的配合等方面来
5、考察。 （一）CR 能量指标的取值 （1）从 CR 能量指标的计算公式中我们可以看出，CR 能量指标非常容易出现负值，但按通行的办法，在 CR 能量指标研判中，一旦 CR 数值出现负值，一律当成 0 对待； （2）与 AR、BR 指标一样，CR 值为 100 时也表示中间的意愿买卖呈平衡状态； （3）当 CR 数值在 75125 之间（也可设定为 80150）波动时，表明价格位于盘整阶段，此时交易者应以观望为主； （4）在上涨趋势中，当 CR 数值大于 300 时，表明价格已经进入超卖区间，可能随时回调，应择机平仓； （5）对于反弹行情而言，当 CR 数值大于 200 时，表明价格反弹意愿已经
6、到位，可能随时再次下跌，应及时作出多空调整； （6）在盘整区间内中，当 CR 数值在 40 以下时，表明行情调整即将结束，价格可能随时再次向上，交易者可及时买进； （7）在下跌行情末期，当 CR 数值在 30 以下时，表明价格已经严重超卖，可能随时会反弹向上。交易者可逢低吸纳； （8）CR 能量指标对于高数值的研判的准确性要高于 CR 对低数值的研判。即提示价格价进入高价位区的能力比提示低价位区强。 （二）CR 能量指标曲线的形态 CR 能量指标的形态的研判主要是针对 CR 曲线在顶部和低部出现的不同形态而言的。 （1）当 CR 曲线在高位形成 M 头或三重顶等顶部反转形态时，则预示着行情由强
7、势转为弱势，市场即将出现大跌（特别是对于前期持续大涨行情） ，如果 K 线、均线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M头或三重顶形态理论来研判； （2）当 CR 曲线在低位出现 W 底或三重底等底部反转形态时，可能预示着行情由弱转强，价格即将反弹，如果 K 线也出现同样形态则更可确认，其涨幅可以用 W 底或三重底等形态来判断； （3）相对而言，CR 能量指标的高位 M 头或三重顶的判断的准确性要比其底部的 W 底或三重底要高。 （三）CR 曲线与价格曲线配合使用 在一定程度上，CR 指标具有领先价格走势的示警作用，尤其是在见顶或筑底方面，能比价格曲线率先出现征兆。若价格曲线与 CR 指标曲
8、线之间出现背离现象，则可能预示着价格走势即将反转。CR 指标曲线与价格曲线的配合使用主要从以下几方面进行的。 （1）当 CR 能量指标曲线节节向上攀升，而价格曲线也同步上升，则意味着行情处于强势上涨的阶段，价格走势将维持向上攀升的态势，交易者可买进商品； （2）当 CR 能量指标曲线继续下跌，而价格曲线也同步下跌，则意味着价格走势是处于弱势下跌的阶段，弱势格局难以改变，此时，交易者可卖空商品； （3）当 CR 能量指标曲线开始从高位掉头向下回落，而价格曲线却还在缓慢向上扬升，则意味着价格走势可能出现“顶背离”现象，特别是价格刚刚经历过了一段比较大涨幅的上升行情以后。当 CR 能量指标曲线在高位
9、出现“顶背离现象”后，交易者应及时获利了结； （4）当 CR 指标曲线从底开始向上攀升，而价格曲线却继续下跌，则意味着价格走势可能出现“底背离”现象，特别是价格前期经过了一轮时间比较长、跌幅比较大的下跌行情以后。当 CR 指标曲线在底部出现“底背离”现象以后，交易者可以少量分批建仓； （5）CR 能量指标对“顶背离”研判的准确性要远远高于对“底背离”的研判。 三、CR 能量指标的特殊分析方法 博易大师软件上的 CR 能量指标的研判： 在博易大事软件上，日 CR 能量指标主要是由日 CR 曲线和 CR 的 MA日均线组成。其中，MA 均线是由三条不同周期的曲线构成，分别是MA1、MA2、MA3，
10、它们可以选用不同的周期参数，MA1、MA2、MA3 的计算移动平均的天数，博易大师中的起始天数的参数一般为 5、10、20。日CR 指标的研判就是围绕这四条曲线间的不同形态展开。CR 曲线与 CR 的MA 均线的关系除了前面提到的形态和背离等研判方法外，更重要的是在于 CR 曲线和 CR 的三条 MA 均线的交叉情况的研判。其主要分析方法如下：（1）当 CR 曲线与三条 MA 均线在底部拈合在一起，并在一个狭窄区域（最好位于 75150 之间）里横向移动时，表明价格在底部区域横盘筑底，此时，交易者应注意价格的动向并可以开始逢低建仓。一旦成交量开始慢慢放大，价格也缓慢向上时，交易者可以加大建仓量
11、； （2）当 CR 曲线开始脱离前期底部横盘的狭窄区域，并从下向上开始突破三条 MA 均线时，表明价格的底部整理可能结束，价格的强势特征开始显现，一旦 CR 曲线向上突破最后的一条 MA 均线时，并有比较大的成交量配合时，为较佳的买入信号。交易者应及时买入； （3）当 CR 曲线向上突破三条 MA 均线并快速向上攀升超过 150 数值时，表明价格的强势特征已经确立，交易者应及时短线买入待涨； （4）当 CR 曲线快速向上移动后，三条 MA 均线也同时上扬，表明价格继续维持强势上攻态势，交易者应一路持仓； （5）当 CR 曲线经过一段较短时间的快速上升并远离前期的整理区域，而且，价格已经涨幅很大
12、的情况下，交易者应密切留意 CR 曲线的动向； （6）当 CR 曲线在高位（200 以上）开始向下掉头时，表明价格的强势行情即将结束，是较佳的卖空信号，交易者应及时调整方向； （7）当 CR 曲线从高位向下运动并首次跌破最上面的一条 MA 均线时，表明价格的强势行情已经结束，交易者应及时调整多空方向； （8）当 CR 曲线从高位向下运动时，其他三条 MA 均线也开始一起向下运行时，表明价格的弱势行情已经开始，交易者应以卖空操作为主； （9）当 CR 曲线向下突破最后一条 MA 均线时，表明价格的弱势行情已经确立，价格将加速下跌，交易者应以卖空操作为主； （10）当 CR 曲线跌破三条 MA 均线以后，价格走势将进入一个漫长的探底过程，交易者能做的事就是耐心等待，直到价格运行的弱势行情显露结束的迹象。交易者应以卖空操作为主，当显露结束迹象时，可平仓开多。
