1、1本科毕业论文外文翻译外文文献译文标题本地企业是否参股对FDI技术转移和外溢效应的影响资料来源欧洲经济评论作者MAGNUSBLOMSTROKM,FREDRIKSJOKHOLM摘要本文探讨跨国公司子公司的股权共享对FDI技术转让和外溢效应的影响。更具体地说，我们采用未公布的印尼微观数据尝试回答两个问题，第一，外商企业股权的多少对生产力水平是否有影响第二，跨国公司子公司的所有权程度对溢出效应是否有影响我们的研究结果显示，当外商有较高的劳动生产力水平时，东道国企业将受益于溢出效应。然而，子公司的所有权多少，并不影响在东道国企业的劳动生产率水平和溢出效应的程度。关键词跨国公司；外国直接投资；合资；技术
2、；外溢1简介当企业在国外设立子公司，并成为跨国公司，这个子公司与东道国已有公司的差别有两个方面。其一，他们带来一些专有技术，构成了他们公司特有的优势，使他们能够和熟知当地消费者喜好得本地企业在当地市场的竞争中占有优势。另一个方面是，跨国公司（MNC）子公司的进入，扰乱了市场上现有的平衡，并迫使当地企业采取行动来保护他们的市场份额和利润。这两个方面都可能导致不同类型的附加或“溢出效应”，从而提高东道国生产力水平。外国直接投资（FDI）的外溢效应将通过加剧竞争、劳动力流动或示范来提高本地生产力水平。这种效应发生于跨国公司子公司的行业内，以及它的上下游行业中。对外商直接投资溢出效应的最近研究表明，上
3、述影响可能是显著的，但并不是绝对的，也不是自动或自由的。这种效应的产生在很大程度上受到东道国和所投资行业特性的影响，同时也取决于在跨国公司的战略环境。举例来说，如果外国公司和本地公司之间的技术差距过大，那么溢出效应可能不会产生，因为这可能会导致本地企业无法通过学习获得技术。另一个影响东道国的经济技术扩散的因素是跨国子公司的所有权共享。人们普遍认为，与跨国公司合股会揭示跨国公司的专有知识，这种方式有利于溢出效应。有了这个观点作为论据，许多国家的政府纷纷出台对外商所有权的限制，并迫使跨国公司签订合资协议。2但是，强迫跨国公司共享股权并不是绝对正确的。例如，如果跨国公司认为的向当地合作伙伴松懈它们的
4、无形资产具有风险，那么他们将可能拒绝投资或只让子公司带不先进的（旧的）技术来本地。此外，拥有多数的股权能带来更大的利润，从而激励子公司转让技术和管理技能，因此我们反而希望跨国公司子公司拥有更多的所有权，来激励它从母公司将成熟有效的技术转移过来。子公司带来越多的技术，溢出效应也就越大。但也会有一些其他负面的因素影响溢出。由于少数国有企业的当地合作伙伴能和跨国公司的技术有更密切的接触，这就可能会提高东道国的技术扩散。此外，即使没有政府的强迫要求，还是有一些原因会促使有些跨国公司寻求合资企业，例如当地的合作伙伴对当地的地域要素禀赋和员工的技能有更多的了解。这些因素显然会影响跨国公司带何种技术而来的选
5、择，从而影响溢出效应程度。因为如果外来技术能适应当地情况，这将对东道国公司有巨大的影响。笔者阅览了关于检验跨国公司子公司所有权对生产力和溢出效应的影响的相关文献。第一步，我们分析本地（国内独资）企业和拥有不同程度外商所有权的本地企业之间的劳动生产率差异。然后，我们研究外商所有权程度的不同对溢出效应的影响。本文组织如下第2节为数据的描述和统计模型的建立；第3节为不同程度外商所有权对本地劳动生产率影响的实证分析；第4节为不同程度外商所有权对溢出效应影响的实证分析；最后一节为结束语。2数据和统计模型本文采用由1991年成立的印尼中央统计局（BIROPUSAT统计局）提供的数据。这些数据涵盖了每年一次
6、的对印尼所有员工数量超过20名的企业的调查。1991年工业调查的回应率为85。样本包括329个行业中的16,494家企业。但还有约17的企业没有上报资本存量的数据，因此本文采用余下的13,663家企业为对象进行实证分析数据显示，1991年外资持股（多数或少数）的企业的生产额占总印尼制造业产值的约20。外商投资占有率最多的行业为化工，饮料，鞋类和金属制品等。从行业扇形分布图来看，不同程度外资持股的合资企业之间存在差异，但也有3位数的水平的国有企业在每一个行业。这使我们能够在比较企业生产力的具体因素时能够控制行业特殊性这个变量。3对生产率影响的实证研究我们首先进行不同程度外商所有权对本地劳动生产率
7、影响的实证分析。第一步为3单位根检验。回归1检查控制了特定行业变量和所有权变量的劳动生产率水平的系数。所有预期相关的变量在统计估计中得出的系数均为显著，这支持了我们之前假设的。因此，资本密集、劳动技能、产能利用率以及经营规模均与劳动生产率呈正相关。在回归2中我们加入了行业特性的虚拟变量。这没有改变整体结果。解释变量仍然与预期的结果一致。我们在回归3中加入了跨国公司自公司所有权的虚拟变量。这个变量带来了相当大的变化，它的系数在统计学上显著的为正，这表明跨国企业拥有相当高水平的劳动生产率。最后，在回归4中，我们添加了所有权少所有权多的两个虚拟变量来划分跨国公司。这个两个变量的系数都显著为正，这表明
8、外商子公司比本地企业能提高更多的本地生产率。但有趣的是，所有权多和所有权少的两个变量的系数几乎一致，而卡方检验不能拒绝平等系数的假设。虽然我们试图捕获到29个影响生产力的工业特殊性变量，显著水平仍然可以影响我们的结果。因此，我们对9个行业进行单独检验，加入5个行业特殊性的虚拟变量。得出的结果仍与上述结果一致，也就是说拥有跨国公司所有权多的行业将有相对较高的劳动生产力水平，但跨国公司所有权的多少并没有对生产率产生显著差异。因此，跨国公司所有权是印尼制造业劳动生产率的重要影响因素，但外资所有权的多少并没有对生产力造成影响。这表明，当跨国公司在国外投资，他们有一个广泛技术之间的选择，而且他们会根据当
9、地市场的竞争态势和东道国经济中的其他条件来让技术转让得以适应。4对溢出效应影响的实证研究人们普遍认为，与跨国公司合股会揭示跨国公司的专有知识，这种方式有利于溢出效应。鉴于我们上述所得发现外商所有权的多少与劳动生产率之间没有显著的影响，我们期望如果溢出效应存在，跨国公司所有权少能比跨国公司所有权多更加促进溢出效应的产生。为了检验不同程度所有权的印度尼西亚的外商直接投资是否会对溢出效应有影响，我们将研究当地企业在不同行业的劳动生产率是否受跨国公司子公司在本行业产量的影响。我们使用三个不同的变量来衡量外资参与程度。变量FDI是5个行业中拥有跨国公司所有权的本地企业（多数和少数）的总输出的产出额。变量
10、FDIMIN是行业中拥有较少跨国公司所有权的本地企业的总输出的产出额。变量FDIMAJ是行业中拥有较多跨国公司所有权的本地企业的总输出的产出额。回归1表明，在5个行业中，本地企业均受益于外国直接投资，其系数在统计学4都显著为正。虽然回归2表明变量FDI的系数逐渐减小，但部门特定的虚拟变量系数是稳定的。因此，外国直接投资在印尼有正向的行业内溢出效应。在回归3中，我们比较了行业中拥有较少跨国公司所有权和较多国公司所有权的本地企业。出乎我们的意料，FDIMAJ的系数只略高于FDIMIN的系数，但无统计学意义上的差异。因此，跨国公司在本地子公司的所有权多少并没有影响到印度尼西亚的行业内溢出效应的程度。
11、同样，高层次的聚合可能会影响我们的结果。因此，我们在行业层面上进行了多次的估计。FDI虽然带来了一些溢出效应，但并非在所有的九个行业中都出现。而外资所有权的多少仍然没有对溢出效应造成影响。总之，我们的研究结果表明，外国直接投资带来的行业内溢出效应存在于印度尼西亚工业生产中。本地企业的劳动生产率受到外商参股的影响。然而，溢出效应并不受跨国公司的所有制类型影响。外资所有权的多少没有对溢出效应造成统计学上的显著影响。这表明，当地企业在跨国公司子公司的参股，并不会促进东道国的技术扩散。溢出效应由别的因素决定。正如我们在第一节中提到的，外国直接投资所带来的竞争压力是对溢出效应的一个潜在的重要决定因素。进
12、入本地市场的跨国公司，可能会加剧本地竞争，迫使国内企业变得更有效率。如果是在这样的，我们期望找到更具影响力的非出口溢出企业，而非出口的本地企业，因为出口导向型企业已经面临着从世界市场来的竞争压力。这一假说通过了将本地企业划分为出口商和非出口商的检验。结果表明，溢出效应受限制于非出口商，这一结果支持了这样一个假说，即外国直接投资通过加剧竞争压力来促进本地劳动生产率的提高。然而，值得强调的是，这并不构成贸易保护主义的论据。从进口替代政策对整个经济的扭曲所造成的负面影响大于任何来自FDI在受保护行业的溢出效益所带来的积极影响。5结束语许多国家尝试限制跨国公司的经营环境。当地合作伙伴对接受外商直接投资
13、的条件往往是用可见的方式来限制外商带来的市场影响以及增加FDI在东道国的技术扩散程度。人们普遍认为，与跨国公司合股会揭示跨国公司的专有知识，这种方式有利于溢出效应。然而，我们的调查结果并不支持这一假说。通过对详细的印度尼西亚工业数据进行分析，我们发现，有跨国公司参股的子公司比纯粹的本地企业拥有更高的劳动生产率，而后者劳动生产率的提高主要得益于FDI5的溢出效应。然而，在印尼的跨国公司子公司的所有权程度并不影响它的生产力水平，也不影响本地的行业内溢出效应。我们还发现，溢出效应受限制于非出口商，这可能是因为出口导向型企业已经面临着世界市场来的竞争压力。这表明，技术溢出效应的产生更多的是因为竞争加剧
14、，而不是受跨国公司子公司所有权多少的影响。6外文文献原文TITLEFOREIGNDIRECTINVESTMENTTECHNOLOGYTRANSFERANDSPILLOVERSDOESLOCALPARTICIPATIONWITHMULTINATIONALSMATTERMATERIALSOURCEEUROPEANECONOMICREVIEW431999AUTHORMAGNUSBLOMSTROKM,FREDRIKSJOKHOLMABSTRACTTHISPAPEREXAMINESTHEEFFECTSONTECHNOLOGYTRANSFERANDSPILLOVERSDERIVINGFROMOWNERSH
15、IPSHARINGOFFOREIGNMULTINATIONALAFFILIATESMORESPECIFICALLY,WETRYTOANSWERTWOQUESTIONS,USINGUNPUBLISHEDINDONESIANMICRODATAFIRSTLY,DOESTABLISHMENTSWITHMINORITYANDMAJORITYOWNERSHIPDIFFERINTERMSOFPRODUCTIVITYLEVELSSECONDLY,DOESTHEDEGREEOFSPILLOVERDIFFERWITHTHEDEGREEOFOWNERSHIPINTHEFDIOURRESULTSSHOWTHATFOR
16、EIGNESTABLISHMENTSHAVECOMPARABLEHIGHLEVELSOFLABORPRODUCTIVITYANDTHATDOMESTICESTABLISHMENTSBENEFITFROMSPILLOVERSHOWEVER,THEDEGREEOFFOREIGNOWNERSHIPDOESNEITHERAFFECTTHELEVELOFLABORPRODUCTIVITYINFOREIGNESTABLISHMENTS,NORTHEDEGREEOFSPILLOVERSKEYWORDSMNCFDIJOINTVENTURETECHNOLOGYSPILLOVERS1INTRODUCTIONWHE
17、NFIRMSESTABLISHAFFILIATESABROADANDBECOMEMULTINATIONAL,THEYAREDISTINGUISHEDFROMTHEALREADYESTABLISHEDFIRMSINTHEHOSTCOUNTRYFORTWOREASONSONEISTHATTHEYBRINGWITHTHEMSOMEAMOUNTOFPROPRIETARYTECHNOLOGYTHATCONSTITUTESTHEIRFIRMSPECIFICADVANTAGEANDALLOWSTHEMTOCOMPETESUCCESSFULLYWITHLOCALFIRMSWHOHAVETHESUPERIORK
18、NOWLEDGEOFLOCALMARKETS,CONSUMERPREFERENCES,ANDBUSINESSPRACTICESANOTHERREASONISTHATTHEENTRYOFTHEMULTINATIONALCORPORATIONMNCAFFILIATEDISTURBSTHEEXISTINGEQUILIBRIUMINTHEMARKETANDFORCESLOCALFIRMSTOTAKEACTIONTOPROTECTTHEIRMARKETSHARESANDPROFITSBOTHTHESECHANGESARELIKELYTOCAUSEVARIOUSTYPESOFEXTERNALITIESOR
19、“SPILLOVERS”THATLEADTOPRODUCTIVITYINCREASESINLOCALFIRMSSPILLOVERSFROMFOREIGNDIRECTINVESTMENTFDIMAYOCCURFROMINCREASEDCOMPETITIONANDLABORTURNOVER,ORTHROUGHDEMONSTRATION,ANDMAYTAKEPLACEEITHERINTHEFOREIGNAFFILIATESOWNINDUSTRYORAMONGTHE7AFFILIATESSUPPLIERSANDCUSTOMERSINOTHERINDUSTRIESRECENTSTUDIESOFSPILL
20、OVERSFROMFOREIGNDIRECTINVESTMENTSUGGESTTHATSUCHEFFECTSMAYBESIGNIFICANT,BUTTHATTHEYARENEITHERGUARANTEED,AUTOMATIC,ORFREETHEEFFECTSDEPENDTOALARGEEXTENTONHOSTCOUNTRYANDHOSTINDUSTRYCHARACTERISTICSANDTHEPOLICYENVIRONMENTINWHICHTHEMULTINATIONALSOPERATEFORINSTANCE,SPILLOVERSMAYNOTMATERIALIZEIFTHETECHNOLOGY
21、GAPBETWEENFOREIGNANDLOCALFIRMSISTOOLARGE,BECAUSETHENTHEREMAYBELITTLESCOPEFORLEARNINGANOTHERFACTORTHATISSUPPOSEDTOINFLUENCETECHNOLOGYDIFFUSIONINHOSTECONOMIESISTHEOWNERSHIPSHARINGOFFOREIGNAFFILIATESITISGENERALLYBELIEVEDTHATLOCALPARTICIPATIONWITHMULTINATIONALSREVEALSTHEMNCSPROPRIETARYKNOWLEDGEANDINTHAT
22、WAYFACILITATESSPILLOVERSWITHTHISASANARGUMENT,MANYGOVERNMENTSHAVEINTRODUCEDRESTRICTIONSONFOREIGNOWNERSHIPANDFORCEDMULTINATIONALSINTOJOINTVENTUREAGREEMENTSFORCINGMULTINATIONALSINTOEQUITYSHARING,HOWEVER,ISNOTUNPROBLEMATICFORINSTANCE,IFTHEREISARISKFORFOREIGNFIRMSTOLOOSETHEIRINTANGIBLEASSETSTOALOCALPARTN
23、ER,THEYMAYEITHERREFUSETOINVESTORBRINGLESSADVANCEDOLDERTECHNOLOGIESTOTHEAFFILIATESMOREOVER,MAJORITYOWNERSHIPRESULTSINGREATERCONTROLOVERPROFITS,WHICHINTURNPROVIDESAGREATERINCENTIVETOTRANSFERTECHNOLOGYANDMANAGEMENTSKILLSTOSUBSIDIARIESWEWOULD,HENCE,EXPECTTHATTHEGREATERTHEFOREIGNCONTROLOVERANAFFILIATE,TH
24、EMORESOPHISTICATEDTECHNOLOGIESWOULDBETRANSFERREDFROMTHEPARENTFIRMTHEMORETECHNOLOGIESBROUGHTINTOTHEAFFILIATE,THELARGERISTHESCOPEFORSPILLOVERSBUTTHEREAREALSOOTHERFACTORSTHATAFFECTSPILLOVERSANDWHICHAREWORKINGINTHEOPPOSITEDIRECTIONSINCELOCALPARTNERSINMINORITYOWNEDFIRMSPROBABLYGETCLOSERCONTACTWITHTHEFORE
25、IGNTECHNOLOGYTHATMIGHTENHANCETECHNOLOGYDIFFUSIONINTHEHOSTECONOMYMOREOVER,THEREARESEVERALREASONSWHYMNCSMAYSEEKOUTJOINTVENTURESEVENWITHOUTFORMALREQUIREMENTSFORINSTANCE,LOCALPARTNERSARELIKELYTOHAVEBETTERKNOWLEDGEOFLOCALCONDITIONSREGARDINGFACTORENDOWMENTSANDSKILLOFEMPLOYEESSUCHFACTORSCLEARLYAFFECTTHECHO
26、ICEOFTECHNOLOGYBROUGHTINBYTHEMNCSANDTHEREBYTHEDEGREEOFSPILLOVERS,SINCETECHNOLOGIESSUITABLEFORLOCALCONDITIONSWILLHAVETHELARGESTEFFECTONHOSTCOUNTRYFIRMSWECONTRIBUTETOTHELITERATUREONMULTINATIONALSBYEXAMININGIFTHETYPEOFFOREIGNOWNERSHIPHASANYEFFECTONPRODUCTIVITYANDTHEDEGREEOFSPILLOVERSASAFIRSTSTEP,WE8ANA
27、LYZELABORPRODUCTIVITYDIFFERENCESBETWEENLOCALDOMESTICALLYOWNEDESTABLISHMENTSANDESTABLISHMENTSWITHDIFFERENTDEGREEOFFOREIGNOWNERSHIPWETHENINVESTIGATEIFTHEDEGREEOFSPILLOVERSWOULDDIFFERWITHTHEDEGREEOFFOREIGNOWNERSHIPTHEPAPERISORGANIZEDASFOLLOWSSECTION2DESCRIBESTHEDATAANDOURSTATISTICALMODELSECTION3INCLUDE
28、SESTIMATESONPRODUCTIVITYDIFFERENCESBETWEENFIRMSOFDIFFERENTOWNERSHIPANDSECTION4EXAMINESTHESPILLOVERQUESTIONTHEREISALSOACONCLUDINGSECTION2DATAANDSTATISTICALMODELTHEEMPIRICALANALYSISISBASEDONESTABLISHMENTDATAFOR1991SUPPLIEDBYTHEINDONESIANCENTRALBUREAUOFSTATISTICSBIROPUSATSTATISTIKANINDUSTRIALSURVEYISCO
29、NDUCTEDYEARLYANDCOVERSALLINDONESIANESTABLISHMENTSWITHMORETHAN20EMPLOYEESINTHE1991INDUSTRIALSURVEY,THERESPONSERATEWAS85THESAMPLECONSISTSOF16,494ESTABLISHMENTS,WHICHAREDIVIDEDINTO329INDUSTRIESATA5DIGITLEVELOFISICHOWEVER,AROUND17OFTHEESTABLISHMENTSDIDNOTREPORTFIGURESONCAPITALSTOCKS,WHICHLEAVESUSWITH13,
30、663ESTABLISHMENTSTOBEUSEDINOURESTIMATIONSTHEDATAREVEALTHATFIRMSWITHFOREIGNOWNERSHIPMAJORITYORMINORITYPRODUCEAPPROXIMATELY20OFTHETOTALINDONESIANMANUFACTURINGGROSSOUTPUTIN1991THELARGESTFOREIGNPRESENCEISINSUCHDIFFERENT3DIGITINDUSTRIESASCHEMICALS,BEVERAGES,FOOTWEAR,ANDFABRICATEDMETALPRODUCTSTHEREISADIFF
31、ERENCEINTHESECTORWISEDISTRIBUTIONBETWEENJOINTVENTURESWITHDIFFERENTDEGREEOFFOREIGNOWNERSHIP,BUTTHEREAREMAJORITYANDMINORITYOWNEDFIRMSINEVERYINDUSTRYATTHE3DIGITLEVELTHISENABLESUSTOCONTROLFORINDUSTRYSPECIFICFACTORSTHATINFLUENCEPRODUCTIVITYINOURCOMPARISONSOFFIRMS3PRODUCTIVITYDIFFERENCESWESTARTBYEXAMINING
32、LABORPRODUCTIVITYDIFFERENCESBETWEENESTABLISHMENTSOFDIFFERENTOWNERSHIPVARIOUSESTIMATIONSOFEQ1ARESHOWNINTABLE1REGRESSION1EXAMINESTHEDETERMINANTSOFLABORPRODUCTIVITYLEVELSWITHOUTINCLUDINGINDUSTRYSPECIFICEFFECTSORCONTROLLINGFOROWNERSHIPALLVARIABLESREGISTERSTATISTICALLYSIGNIFICANTCOEFFICIENTSWITHTHEEXPECT
33、EDSIGNSANDPROVIDESOMESUPPORTFOROURPRIORHYPOTHESESTHUS,LABORPRODUCTIVITYISPOSITIVELYRELATEDTOCAPITALINTENSITY,LABORSKILL,CAPACITYUTILIZATION,ANDSCALEOFOPERATIONINREGRESSION2WEINCLUDETHEINDUSTRYSPECIFICDUMMYVARIABLESTHISDOESNOT9CHANGETHEOVERALLRESULTSTHEEXPLANATORYVARIABLESARESTILLSTATISTICALLYSIGNIFI
34、CANTWITHTHEEXPECTEDSIGNSINTHETHIRDREGRESSION,WEINCLUDETHEDUMMYVARIABLEFORTOCONTROLFORFOREIGNOWNERSHIPTHEVARIABLECARRIESARATHERLARGE,STATISTICALLYSIGNIFICANTCOEFFICIENT,SUGGESTINGTHATFOREIGNESTABLISHMENTSHAVECOMPARABLEHIGHLEVELSOFLABORPRODUCTIVITYFINALLY,INREGRESSION4,WEDIVIDETHEFOREIGNFIRMSINTOMAJOR
35、ITYANDMINORITYOWNEDBYINCLUDINGTHEDUMMYVARIABLESMAJANDMINTHEVARIABLESHAVEPOSITIVEANDSIGNIFICANTCOEFFICIENTS,SUGGESTINGTHATBOTHMINORITYANDMAJORITYOWNEDFOREIGNAFFILIATESAREMOREPRODUCTIVETHANDOMESTICESTABLISHMENTSMOREINTERESTING,HOWEVER,ISTHATTHECOEFFICIENTSARERATHERSIMILARINSIZEANDACHISQUARETESTCANNOTR
36、EJECTTHEHYPOTHESISOFEQUALCOEFFICIENTSALTHOUGHWETRYTOCAPTUREINDUSTRYSPECIFICPRODUCTIVITYEFFECTSBYINCLUDING293DIGITINDUSTRYDUMMIES,THELEVELOFAGGREGATIONCOULDSTILLHAVEAFFECTEDOURRESULTSWETHEREFORERANSEPARATEEQUATIONSFOR92DIGITINDUSTRIESANDINCLUDED5DIGITINDUSTRYSPECIFICDUMMYVARIABLESTHEESTIMATIONSCONFIR
37、MEDTHERESULTSABOVE,WITHRELATIVELYHIGHERLABORPRODUCTIVITYLEVELSINESTABLISHMENTSWITHFOREIGNOWNERSHIP,BUTWITHNOSIGNIFICANTDIFFERENCEBETWEENMINORITYANDMAJORITYFOREIGNOWNERSHIPTHUS,FOREIGNOWNERSHIPSEEMSTOBEANIMPORTANTDETERMINANTOFLABORPRODUCTIVITYININDONESIANMANUFACTURING,BUTTHEDEGREEOFFOREIGNOWNERSHIPIN
38、ANESTABLISHMENTSEEMSTOHAVENOEFFECTONPRODUCTIVITYTHISSUGGESTTHATMULTINATIONALSHAVEAWIDERANGEOFTECHNOLOGIESTOCHOOSEBETWEENWHENTHEYINVESTABROAD,ANDTHATTHEYWILLADAPTTHEIRTECHNOLOGYTRANSFERTOTHECOMPETITIVESITUATIONANDOTHERCONDITIONSINTHEHOSTECONOMY4SPILLOVERSITISGENERALLYBELIEVEDTHATLOCALPARTICIPATIONWIT
39、HMULTINATIONALSREVEALSTHEMNCSPROPRIETARYKNOWLEDGEANDINTHATWAYFACILITATESTECHNOLOGYSPILLOVERSTOTHEDOMESTICSECTORGIVENOURFINDINGOFNOLABORPRODUCTIVITYDIFFERENCESBETWEENMINORITYANDMAJORITYOWNEDFOREIGNAFFILIATES,WETHEREFOREEXPECTSPILLOVERS,IFTHEYEXIST,TOBELARGERFROMMINORITYOWNEDAFFILIATESTHANFROMMAJORITY
40、OWNEDONESINORDERTOEXAMINEIFTHEREARESPILLOVERSFROMFOREIGNINVESTMENTININDONESIAANDIFSUCHSPILLOVERSDIFFERWITHTHEDEGREEOFOWNERSHIPINTHEFDI,WETESTWHETHERLABORPRODUCTIVITYINLOCALFIRMSVARYWITHTHEDEGREEOFFOREIGNPRODUCTIONINANINDUSTRY10WEUSETHREEDIFFERENTVARIABLESTOMEASURETHEDEGREEOFFOREIGNPARTICIPATIONINPRO
41、DUCTIONFDIISTHESHAREOFA5DIGITINDUSTRYSTOTALGROSSOUTPUTPRODUCEDINESTABLISHMENTSWITHFOREIGNOWNERSHIPMAJORITYORMINORITYFDIMINISTHESHAREOFANINDUSTRYSGROSSOUTPUTPRODUCEDINESTABLISHMENTSWITHFOREIGNMINORITYOWNERSHIPANDFDIMAJISTHESHAREOFANINDUSTRYSGROSSOUTPUTPRODUCEDINESTABLISHMENTSWITHMAJORITYFOREIGNOWNERS
42、HIPTHEFIRSTREGRESSIONINTABLE2SHOWSTHATFDIHASAPOSITIVEANDSTATISTICALLYSIGNIFICANTCOEFFICIENT,WHICHSUGGESTSTHATDOMESTICESTABLISHMENTSBENEFITFROMTHEPRESENCEOFFOREIGNESTABLISHMENTSINTHESAME5DIGITINDUSTRYTHECOEFFICIENTISSTABLETOTHEINCLUSIONOFSECTORSPECIFICDUMMYVARIABLES,ALTHOUGHTHESIZEOFTHECOEFFICIENTDEC
43、REASESSEEREGRESSION2THUS,THERESEEMSTOBEPOSITIVEINTRAINDUSTRYSPILLOVERSFROMFDIININDONESIAWECOMPARESPILLOVERSFROMFOREIGNMINORITYANDMAJORITYOWNEDESTABLISHMENTSINREGRESSION3CONTRARYTOOUREXPECTATIONS,THECOEFFICIENTFORFDIMAJISSLIGHTLYLARGERTHANTHECOEFFICIENTFORFDIMIN,BUTTHEDIFFERENCEISNOTSTATISTICALLYSIGN
44、IFICANTHENCE,THEDEGREEOFFOREIGNOWNERSHIPOFANESTABLISHMENTDOESNOTSEEMTOAFFECTTHEAMOUNTOFINTRAINDUSTRYSPILLOVERSININDONESIANMANUFACTURINGAGAIN,THEHIGHLEVELOFAGGREGATIONMAYAFFECTOURRESULTSWETHEREFOREREPEATEDTHEESTIMATIONSATTHEINDUSTRYLEVELSPILLOVERSFROMFDIWEREFOUNDINSOME,BUTNOTALLOFTHENINE2DIGITINDUSTR
45、IESANDAGAIN,THEREWASNOSTATISTICALLYSIGNIFICANTDIFFERENCEBETWEENSPILLOVERSFROMMINORITYANDMAJORITYOWNEDFOREIGNESTABLISHMENTSINSUM,OURFINDINGSSUGGESTTHATINTRAINDUSTRYSPILLOVERSFROMFOREIGNDIRECTINVESTMENTEXISTININDONESIANMANUFACTURINGLABORPRODUCTIVITYINDOMESTICALLYOWNEDESTABLISHMENTSVARIESWITHTHEDEGREEO
46、FFOREIGNPRESENCEHOWEVER,THESPILLOVERSDONOTSEEMTOBEAFFECTEDBYTHETYPEOFOWNERSHIPOFTHEFOREIGNESTABLISHMENTSTHEREISNOSTATISTICALLYSIGNIFICANTDIFFERENCEINTHEDEGREEOFSPILLOVERSFROMMINORITYANDMAJORITYOWNEDFOREIGNESTABLISHMENTSTHISSUGGESTSTHATLOCALPARTICIPATIONWITHMNCSDOESNOTFACILITATETECHNOLOGYDIFFUSIONINT
47、HEHOSTECONOMYANDTHATSPILLOVERSAREDETERMINEDBYSOMETHINGELSEASWEMENTIONEDINTHEINTRODUCTION,THECOMPETITIVEPRESSUREFROMFDIISONEPOTENTIALLYIMPORTANTDETERMINANTOFSPILLOVERSFOREIGNENTRYINTOAMARKETMAYINCREASE11COMPETITIONANDFORCEDOMESTICFIRMSTOBECOMEMOREEFFICIENTIFTHISISTHECASE,WEWOULDEXPECTTOFINDMORESIGNIF
48、ICANTSPILLOVERSINNONEXPORTINGTHANINEXPORTINGLOCALFIRMS,SINCEEXPORTORIENTEDFIRMSALREADYFACECOMPETITIONFROMTHEWORLDMARKETTHISHYPOTHESISISTESTEDINTABLE3,WHERETHEDOMESTICESTABLISHMENTSHAVEBEENDIVIDEDINTOEXPORTERSANDNONEXPORTERSTHERESULTSSUGGESTTHATSPILLOVERSARERESTRICTEDTOTHENONEXPORTERS,WHICHGIVESSUPPO
49、RTTOTHEHYPOTHESISTHATFDIINCREASESLABORPRODUCTIVITYINDOMESTICESTABLISHMENTSTHROUGHCOMPETITIVEPRESSUREITISWORTHSTRESSING,HOWEVER,THATTHISISNOTANARGUMENTFORPROTECTIONTHENEGATIVEEFFECTSOFTHEECONOMYWIDEDISTORTIONSRESULTINGFROMIMPORTSUBSTITUTINGPOLICIESARELIKELYTOOVERWEIGHANYPOSITIVESPILLOVERBENEFITSFROMFDIINTHEPROTECTEDSECTOR5CONCLUDINGREMARKSMANYCOUNTRIESTRYTOFRAMETHEENVIRONMENTINWHICHMULTINATIONALFIRMSOPERATELOCALPARTNERREQUIREMENT,AFREQUENTCONDITIONFORFDI,ISSEENBOTHASAWAYTORESTRICTFOREIGNINFLUENCESANDTOINCREASETHEDEGREEOFTECHNOLOGYDIFFUSIONINTHEHOSTECONOMYITISGENERALLYBELIEVEDTHATLOCAL
