1、 第一届 “中金所杯 ”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛 参考题库 第一部分股指期货 一、单选题 1. 沪深 300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（ D）。 A. 简单股票价格算术平均法 B. 修正的简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法 D. 加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（ B）。 A. 总股本 B. 对自由流通股本分级靠档后获得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（ B）期货合约。 A. 标准普尔 500指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳
2、斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（ D）。 A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（ C）。 A. NYSE交易的 SPY B. CBOE交易的 VIX C. CFFEX交易的 IFD. CME交易的 JPY 6. 股指期货最基本的功能是（ D）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 7. 利用股指期货可以回避的风险是（ A）。 A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 生产性风险 D. 非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指
3、期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（ D）作用。 A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C）。 A. 股指期货交割更困难 B. 股指期货逼仓较易发生 2 C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用 D. 股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若 IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700点和 3300点，则无效的申报指令是( C)。 A.以 2700. 0点限价指令买入开仓 1手 IF1401合约 B.以 3000.
4、 2点限价指令买入开仓 1手 IF1401合约 C.以 3300. 5点限价指令卖出开仓 1手 IF1401合约 D.以 3300. 0点限价指令卖出开仓 1手 IF1401合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ A）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先 12.关于股指期货市价指令叙述不正确的是（ D）。 A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令 B. 不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（ A）。 A. 市价指令只能和限价指令撮合
5、成交 B. 集合竞价接受市价指令 C. 市价指令相互之间可以撮合成交 D. 市价指令的未成交部分继续有效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ B）原则撮合成交。 A. 价格优先、时间优先 B. 平仓优先、时间优先 C. 时间优先、平仓优先 D. 价格优先、平仓优先 15. 沪深 300 股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ A）。 A. 即时最优限价指令的限定价格 B. 最新价 C. 涨停价 D. 跌停价 16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（ C）。 A. 和 B. 商 C. 积 D. 差 17. 当沪深 300 指数期货合约 1
6、 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（ B）点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 沪深 300股指期货合约的合约乘数为（ C）。 A 100 B 200 C 300 D 30 19. 沪深 300股指期货合约的交易代码是（ A）。 A IF B ETF C CF D FU 20. 沪深 300股指期货合约的最小变动价位为（ D）。 A 0.01 B 0.1 C 0.02 D 0.2 21. 沪深 300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的（ C），遇法定节假日顺延。 A. 第十个交易日 B. 第七个交易日 C. 第三个周五 D. 最后一个交
7、易日 22. 除最后交易日外，沪深 300股指期货的连续竞价交易时间为（ C）。 A. 9： 15-11： 30， 13： 00-15： 00 B. 9： 30-11： 30， 13： 00-15： 00 C. 9： 15-11： 30， 13： 00-15： 15 D. 9： 30-11： 30， 13： 00-15： 15 23. 股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（ D）相关联。 A. 开盘 价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 结算价 24. 沪深 300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ A）。 A. 上一交易日结算价的 20% B. 上一交易日结算价的 10%
8、 C. 上一交易日收盘价的 20% D. 上一交易日收盘价的 10% 25. 若 IF1512合约的挂盘基准价为 4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ A）点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 股指期货采取的交割方式为（ D）。 A. 平仓了结 B. 样本股交割 C. 对应基金份额交割 D. 现金交割 27. 沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行（ A）。 A. 现金交割 B. 实物交割 C. 现金或实物交割 D. 强行减仓 28. 沪深 300股指期货交割结算价为最后交易日沪深 300指数（ A）。 A. 最后两小时的算术平均价 B.
9、最后一小时成交价格按成交量的加权平均价 C. 最后一小时的算术平均价 D. 最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 29. 沪深 300股指货的交割结算价是依据（ A）确定的。 A. 最后交易日沪深 300指数最后两个小时的算术平均价 B. 最后交易日最后 5分钟期货交易价格的加权平均价 C. 从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价 D. 最后交易日的收盘价 30. 股指期货交割是促使（ A）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别 C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化 31. 中
10、国金融期货交易所（ CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（ D）。 A. 结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的 B. 结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的 C. 交易所认为市场出现重大风险时 D. 结算会员有客户出现强行平仓 32. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（ D）。 A. 中国金融期货交易所建立结算担保金制度 B. 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金 C. 结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（ CFFEX）缴纳。 D. 结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险 33. 中国金融期货交
11、易所（ CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（ A）交易所对结算会员的收取标准。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 34. 假设某投资者的期货账户资金为 105万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 2270点买入 IF1503合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（ C）手 IF1503。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 35. 若沪深 300指数期货合约 IF1503的价格是 2149.6，期货公司 收取的保证金是 15%，则投资者至少需要（ D）万元
12、的保证金。 A. 7 B. 8 C. 9 D. 10 36. 以下对强行平仓说法正确的是（ D）。 A. 期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓 B. 当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓 C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有 D. 在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓 37. 在（ D）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。 A. 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足 B. 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。 C. 因违规、违约
13、受到交易所强行平仓处理 D. 按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金 38. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ C）。 A. 账户风险度达到 80% B. 账户风险度达到 100% C. 权益账户小于 0 D. 可用资金账户小于 0，但是权益账户大于 0 39. 强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其（ D）的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单 与其反向持仓自动对冲平仓。 A. 多头持仓部分 B. 空头持仓部分 C. 总持仓数量 D. 净持仓部分 40. 沪深 300股指期货合约单边持仓达到（ A）手以上（含）的合约和当月合约前 20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所
14、当天收市后发布。 A. 1万 B. 2万 C. 4万 D. 10万 41. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（ A）需要投资者高度关注。 A. 基差风险、流动性风险和展期风险。 B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险 D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险 42. “想买买不到，想卖卖不掉 ”属于（ C）风险。 A代理风险 B现金流风险 C流动性风险 D操作风险 43. （ C）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效
15、果甚至蒙受损失的风险。 A操作风险 B现金流风险 C法律风险 D系统风险 44. （ C）是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来的风险。 A代理风险 B系统风险 C操作风险 D市场风险 45. （ D）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。 A市场风险 B操作风险 C代理风险 D现金流风险 46. （ A）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。 A流动性风险 B现金流风险 C市场风险 D操作风险 47. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（ D）。 A. 代理风险 B.
16、 交割风险 C. 信用风险 D. 市场风险 48. 目前，金融期货合约在以下（ B）交易。 A. 上海期货交易所 B. 中国金融期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 大连商品交易所 49. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ D）。 A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与股指期货交易 50. 下列选项中不属于中国金融期货交易所（ CFFEX）的监管职责的是（ A）。 A. 设计期货合约，安排期货合约上市 B. 发 布市场信息 C. 监管交割事
17、项 D. 保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度 51. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（ A）承担。 A. 股指期货投资者本人 B. 期货公司 C. 期货交易所 D. 期货业协会 52. （ A）不具备直接与中国金融期货交易所（ CFFEX）进行结算的资格。 A. 交易会员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D. 特别结算会员 53. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（ CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（ C）对其进行纪律处分。 A. 行业规定 B. 行业惯例
18、C. 自律规则 D. 内控制度 54. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（ C）万元。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 55. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（ C）为核心的客户管理和服务制度。 A. 内部风险控制 B. 合规、稽核 C. 了解客户和分类管理 D. 了解客户和风控 56. “市场永远是对的 ”是（ B）对待市场的态度。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分
19、析流派 D. 学术分析流派 57. 以下不影响沪深 300股指期货持有成本理论价格的是（ D）。 A. 沪深 300指数红利率 B. 沪深 300指数现货价格 C. 期货合约剩余期限 D. 沪深 300指数的历史波动率 58. （ D）不是影响股指期货价格的因素。 A中央银行调整法定准备金率 B中央银行调整贴现率 C中央银行的公开市场操作业务的 D宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限 59. （ B）不是影响股指期货价格的主要因素。 A. 宏观经济数据 B. 期货公司手续费 C. 国际金融市场走势 D. 国内外货币政策 7 60. 波浪理论认为一个完整的波浪周期包括 8浪。其中包括（ C
20、）。 A. 6浪上升， 2浪下降 B. 4浪上升， 4浪下降 C. 5浪上升， 3浪下降 D. 7浪上升， 1浪下降 61. 下列不属于技术分析的三大假设的是（ D）。 A.价格能反映出公开市场信息 B. 价格以趋势方式演变 C. 历史会重演 D. 市场总是理性的 62. 某投资者持有 1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（ D） 1手该合约。 A. 买入开仓 B. 卖出开仓 C. 买入平仓 D. 卖出平仓 63. 投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（ D）。 A. 套期保值 B. 跨期套利 C. 期现
21、套利 D. 投机交易 64. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（ C）。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多头投机 D. 空头投机 65. 关于股指期货投机交易描述正确的是（ A）。 A. 股指期货投机以获取价差收益为目的 B. 股指期货投机是价格风险转移者 C. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易 D. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 66. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（ D）。 A. 历史持仓盈亏 =（当 日结算价开仓交易价格）持仓量 B. 历史持仓盈亏 =（当日平仓价格上一日结算价格）持仓量 C. 历史持仓盈亏 =（当
22、日平仓价格开仓交易价格）持仓量 D. 历史持仓盈亏 =（当日结算价格上一日结算价格）持仓量 67. 当 系数大于 1时，说明股票的波动或风险程度要（ A）指数衡量的整个市场。 A高于 B低于 C等于 D独立于 68. 一般来说，股票组合的 系数比单个股票的 系数（ D）。 A. 可靠性低 B. 可靠性高 C. 数值高 D. 数值低 69. 关于 系数的正确描述是（ C）。 A. 当 系数大于 1时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度 B. 当 系数小于 1时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度 C. 多种股票组合的 系数往往比单个股票的 系数低 D. 系数一
23、旦确定就不应当调整，以免影响预测能力 70. 如果一个股票组合由 n只股票组成，第 i只股票的资金比例为 Xi(X1+X2+Xn=1)， i为第 i只股票的 系数，则该股票组合的 系数为（ B）。 A. 1+2+n B. X11+X22+Xnn C. (X11+X22+Xnn)/n D. (X112+X222+Xnn2)/n2 71. 系数大于 1的证券属于（ A）。 A. 进攻型证券 B. 防守型证券 C. 中立型证券 D. 稳健型证券 二、多选题 72. 股票价格指数的编制方法有（ ABC）。 A. 简单价格平均 B. 总股本加权 C. 自由流通股本加权 D. 基本面指标加权 73. 沪深
24、 300 指数样本的特点是（ ABCD）。 A股本规模大 B流动性高 C权重分散 D抗操纵性强 74. 由股票衍生出来的金融衍生品有（ AC）。 A股 票期货 B股票指数期货 C股票期权 D股票指数期权 75. 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（ BC）。 A通过投资组合方式，降低系统性风险 B通过股指期货套期保值，回避系统性风险 C通过投资组合方式，降低非系统性风险 D通过股指期货套期保值，回避非系统性风险 76. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ABD）。 A股指期货可以消除单只股票特有的风险 B股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C股指期货采取现金结算交割
25、方式 D通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 77. 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ ABCD）。 A. 到期交割机制 B. 保证金制度 C. T+0交易机制 D. 当日无负债结算制度 78. 股指期货市场主要通过（ ABC）等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价 C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易 79. 在股指期货交易中，客户可以通过（ ABC）方式下达交易指令。 A书面下单 B电话下单 C网上下单 D全权委托下单 80. 关于沪深 300指数期货市价指令，正确的说法是（ BCD）。 A市价指令可以和任何
26、指令成交 B集合竞价不接受市价指令 C市价指令不能成交的部分自动撤销 D市价指令不必输入委托价格 81. 股指期货合约的标准化要素包括（ ABD）。 A合约乘数 B最小变动价位 C价格 D报价单位 82. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ ABCD）。 A在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同 C由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率 D股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上 (如发放股息的时机、方式等 )都会不同，并且股票指数中
27、的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格 83. 根据现行中国金融期货交易所规则， 2014年 1月 17日（ 1月第三个周五）上市交易的合约有IF1401、 IF1402、 IF1403、 IF1406，则 2014年 1月 20日（周一）的上市交易的合约有（ BCD）。 A. IF1401 B. IF1402 C. IF1403 D. IF1409 84. 关于沪深 300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（ CD）。 A. 日常交易日时间为 9： 15-11： 30， 13： 00-15： 00 B. 最后交易日时间为 9： 30-11： 3
28、0， 13： 00-15： 00 C. 日常交易日时间为 9： 15-11： 30， 13： 00-15： 15 D. 最后交易日时间为 9： 15-11： 30， 13： 00-15： 00 85. 关于股指期货单边市，正确的说法是（ ABD）。 A. 某一股指期货合约收市前 5分钟内 封死涨（跌）停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板 C. 某一股指期货合约收市前 1分钟内封死涨（跌）停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板 86. 关于沪深 300指数期货的结算价，说法正确的有（ AB）。 A当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 B交割结算价为最后
29、交易日沪深 300指数最后 2小时的算术平均价。 C交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格。 D当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格。 87. 关于沪深 300指数期货交割结算价，表述错误的是（ BCD）。 A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价 B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价 D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均 88. 以下关于沪深 300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（ BC）。 A风险准备金由交易所设立 B交易所按交易手续费收入的 5%的比例，从管理费
30、用中提取 C符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金 D当风险准备金达到一 定规模时，经交易所董事会决定可不再提取 89. 中国金融期货交易所（ CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ ABC）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化 D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨 90. 关于沪深 300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ ACD）。 A持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 B进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000手（ 100
31、手） C某一合约结算后单边总持仓量超过 10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25% D会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 91. 如果沪深 300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融期货交易所（ CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（ ABCD）。 A. 调整涨跌停板幅度 B. 限制开仓、限制出金或限期平仓 C. 提高交易保证金标准或暂停交易 D. 强行平仓或强制减仓 92. 中国金融期货交易所（ CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ ABC）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单
32、边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化 D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨 93. 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（ BD）。 A. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量 B. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量 C. 股指期货持仓量是按单边计算 D. 股指期货持仓量是按双边计算 94. 假设 市场中原有 110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者 甲买进开仓 20手股指期货 9月合约的同时，交易者乙买进开仓 40手股指期货 9月份合约，交易者丙卖出平仓 60手
33、股指期货 9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（ AC）。 A持仓量为 110手 B持仓量增加 60手 C成交量增加 120手 D成交量增加 60手 95. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ ABCD）。 A. 价格波动 B. 保证金交易的杠杆效应 C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全 96. 对期货市场负有监管职能的机构有（ ABC）。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会 C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会 97. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ ABCD）。 A向中国期货业协会或交易所申请调解 B向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C向期货公司提起行政申诉或举报 D对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 98. 中国金融期货交易所（ CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（ ACD）。
