1、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金2018 年第 3 季度报告2018 年 9 月 30 日基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：江苏银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 10 月 26 日诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 2 页 共 12 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
2、重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 诺安联创顺鑫债券交易代码 005448基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2018 年 5 月 17 日报告期末基金份额总额 9,908,917,330.03 份投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的稳健回报。投资策略本基金通过自上而下和自下而上相结合
3、、定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在不同类别固定收益资产之间的配置比例。通过积极主动的研究分析和投资管理，深入挖掘价值被低估的标的券种，构建投资组合。1、久期管理策略本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式，并据此确定收益资产组合的平均久期。原则上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；利率处于下降通道时，则延长目标久期。2、期限结构配置策略 本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变化方式,根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采用子
4、弹策诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 3 页 共 12 页 略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中获利。3、类属资产配置策略受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。4、利率品种投资策略利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金对
5、国债、央行票据等利率品种的投资，首先根据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、债券市场资金供求状况的分析，预测收益率曲线变化的两个方面：变化方向及变化形态，从而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。其次根据不同利率品种的收益风险特征、流动性因素等，决定投资品种及相应的权重，在控制风险并保证流动性的前提下获得最大的收益。5、信用品种投资策略信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。今后，随着证券市场的发展
6、、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率风险收益特征本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金，属于证券投资基金中的中低风险、中低收益品种。基金管理人 诺安基金管理有限公司基金托管人 江苏银行股份有限公司下属分级基金的基金简称 诺安联创顺鑫债券 A 诺安联创顺鑫债券 C下属分级基金的交易代码 005448 005480诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 4 页
7、 共 12 页 报告期末下属分级基金的份额总额 9,908,869,634.48 份 47,695.55 份3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 2018 年 9 月 30 日 ）诺安联创顺鑫债券 A 诺安联创顺鑫债券 C1本期已实现收益 98,455,175.76 470.812本期利润 101,049,882.91 493.413加权平均基金份额本期利润 0.0106 0.01024期末基金资产净值 10,076,186,807.54 48,515.445期末基金份额净值 1.0169 1.01723.2 基金
8、净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较诺安联创顺鑫债券 A阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三个月 1.04% 0.01% 1.51% 0.06% -0.47% -0.05%诺安联创顺鑫债券 C阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三个月 1.01% 0.01% 1.51% 0.06% -0.50% -0.05%注：本基金的业绩比较基准为：中债总财富（1-3 年）指数收益率3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
9、收益率变动的比较诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 5 页 共 12 页 诺安联创顺鑫债券 A诺安联创顺鑫债券 C诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 6 页 共 12 页 注：本基金的基金合同于 2018 年 5 月 17 日生效，截至 2018 年 9 月 30 日止，本基金成立未满1 年。本基金的建仓期为 6 个月，截至 2018 年 9 月 30 日止，本基金尚在建仓期。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明周建树本基金基金经理2018 年 5月 17 日 - 8硕士，曾任职
10、于渤海证券股份有限公司，从事销售经理、债券交易员工作，2014 年 5 月加入诺安基金管理有限公司，任基金经理助理。2017 年 8 月起任诺安天天宝货币市场基金基金经理，2018 年 5 月起任诺安联创顺鑫债券型证券投资基金基金经理。诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 7 页 共 12 页 注：此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；证券从业的含义遵从证券业从业人员资格管理办法的相关规定等。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期间，诺安联创顺鑫债券型证券投资基金管理人严格遵守了中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规，遵守了诺安联创顺鑫债券型证券投资
11、基金基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会 2011 年修订的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，本公司更新并完善了诺安基金管理有限公司公平交易制度。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公
12、司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、
13、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 8 页 共 12
14、 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，主要原因在于采用量化策略的投资组合调仓导致。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度市场走势有所分化，受中美贸易摩擦发酵、国内宏观经济下行压力有所增加、降准及地方债发行等多重因素影响，利率品方面长端利率维持窄幅震荡，短端利率显著下行。信用债方面，中低评级发行人融资渠道收窄，违约风险有所增加，流动性缺失，信用利差维持高位。投资运作上，报告期内本基金规
15、模出现明显增长，配置上以短久期高等级资产为主。下一阶段，配置仍以短久期高等级的信用债为主，同时增配部分同业存单及短期利率品种，密切关注基金规模变化，灵活调整仓位，做好流动性管理。4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，诺安联创顺鑫债券 A 的基金份额净值为 1.0169 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.04%，同期业绩比较基准收益率为 1.51%。截至报告期末，诺安联创顺鑫债券 C 的基金份额净值为 1.0172 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.01%，同期业绩比较基准收益率为1.51%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日
16、出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 - -其中：股票 - -2 基金投资 - -3 固定收益投资 3,258,302,000.00 32.32其中：债券 3,258,302,000.00 32.32资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 9 页 共 12 页 6 买入返售金融资产 2,997,147,935.71 29.73其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存
17、款和结算备付金合计 3,784,830,376.97 37.558 其他资产 39,706,698.51 0.399 合计 10,079,987,011.19 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 853,740,000.00 8.47其中：政策性
18、金融债 853,740,000.00 8.474 企业债券 - -5 企业短期融资券 452,792,000.00 4.496 中期票据 100,600,000.00 1.007 可转债（可交换债） - -8 同业存单 1,851,170,000.00 18.379 其他 - -10 合计 3,258,302,000.00 32.345.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（）1 180407 18 农发 07 8,500,000 853,740,000.00 8.472 111803170
19、 18 农业银行 CD170 3,000,000 292,260,000.00 2.902 111804045 18 中国银行 CD045 3,000,000 292,260,000.00 2.903 011801056 18 国电 SCP005 2,000,000 201,340,000.00 2.004 111814097 18 江苏银行 CD097 2,000,000 196,260,000.00 1.955 111809290 18 浦发银行 CD290 2,000,000 194,780,000.00 1.935 111810464 18 兴业银行 CD464 2,000,000 1
20、94,780,000.00 1.93诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告第 10 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本
21、基金本报告期末未投资国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金本报告期未持有股票。5.10.3 其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 -2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 39,706,698.515 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 39,706,698.515.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
