1、互联网金融监管的核心是保护消费者鉴于中国金融业存在一些结构性问题，包括小微企业主、个体工商户的融资需求无法有效满足，中小投资者缺少有效投资渠道等，加之中国拥有良好的互联网基础，为互联网金融迅速发展创造了可能。 以余额宝为例，基金业规模最大的基金天弘增利宝货币基金2013 年的年报显示，截至去年年底，余额宝持有人户数为 4302.94 万户，全部为个人投资，去年余额宝共为持有人创造盈利 17.9 亿元。余额宝的沉淀资金已高达 5000 亿元，国债作为曾经投资市场的宠儿，其投资受到了互联网金融产品的分流。此外，阿里、腾讯和京东等一批互联网企业以不同形式介入保险业务领域，今年 2 月，苏宁云商和苏宁
2、电器共同发起的苏宁保险销售有限公司获得牌照，成为国内首家拿到保险代理资质的商业零售企业。 发展中存在的问题 据广州社情民意研究中心于今年 3 月在全国大城市中开展的“网络存款理财居民看法”民调，73%受访者称不会参与网络公司的存款理财活动，主要原因是“怕钱被盗、被骗”及“怕泄露个人信息” 。互联网金融迅猛发展过程中，主要存在如下问题。 一是互联网金融的风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，相关法律还有待配套，违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是 P2P 网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。 去年以来，淘金贷、优易网、安
3、泰卓越等 P2P 网贷平台先后曝出“跑路”事件。截至 2014 年 3 月底，全国 P2P 网贷参与人数日均 49043人，全国 P2P 网贷平台共 667 家，3 月份新发生倒闭、跑路、提现困难等各种问题平台四家，比上月份多两家。据央视披露，国内最大的互联网金融理财诈骗案“金玉恒通”涉案资金超百亿，2 万多人受波及。为同一老板控制的杭州国临创投、深圳中贷信创、上海锋逸信投等三家 P2P 网上借贷平台于近日同时倒闭，老板携资金跑路，涉案资金超过 3 亿元。 二是互联网产品的风险。今年春节之后，以余额宝为代表的各种互联网金融产品的收益都处于下降通道，近期的七日年化收益率跌破 6%，引发不少人的关
4、注。余额宝等互联网货币基金收益率的不断下滑，有可能造成大量用户的集中赎回从而造成通道堵塞的风险。 三是网络安全风险大。我国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。4 月 8 日微软公司正式停止对操作系统“视窗 XP”的支持。但考虑到中国这一特殊市场，中国 XP 用户的电脑仍可在 8 日以后使用，微软将选择与中国的信息安全公司合作，为中国用户提供安全保护。不过即便如此，此次 XP 事件依然对中国的网络安全构成挑战，中国 2 亿多台 PC 即将开始“裸奔” 。 四是监管弱。互联网金融在我国处于起步阶段，还没
5、有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。 互联网金融的监管 金融行业的特殊性，一是在于金融具有系统性风险特征，牵一发而动全身；二是金融行业是典型的信息不对称行业，很容易导致所谓逆向选择和道德风险。因此各国都对金融进行高度严格的监管。 随着“余额宝”规模突破 5000 亿，将互联网金融纳入监管成为一大焦点。因二维码支付业务突破了传统终端业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全与资金安全，3 月 13 日央行支付结算司下发通知暂停虚拟信用卡和二维码支付业务。3 月 16 日央行对第三方支付转账、消费金额进行限制，规定个人支付账户转账单笔不超过 1000 元
6、，年累计不能超过 1 万元；个人单笔消费不得超过 5000 元，月累计不能超过 1 万元。 互联网金融的监管，将是 2014 年央行工作的重点之一。互联网金融的三条红线是：第一，乱集资的红线；第二，吸收公众存款的红线；第三，诈骗的红线。互联网金融监管包括对互联网金融产品的监管，对互联网金融产品销售过程中的监管，对互联网金融平台的监管，其核心是消费者保护。同时，互联网金融投资者亟待提高风险意识。 最近中国人民银行牵头组建的中国互联网金融协会已正式获得国务院批复，该协会旨在对互联网金融行业进行自律管理。对互联网金融的监管底线，就是今年政府工作报告所强调的“要守住不发生系统性和区域性金融风险的底线” 。 编辑：郑宾
