1、金融监管有效性研究【摘要】金融是现代经济的核心，由于人类进入金融社会的时间并不长，所以往往会陷入金融危机，二十世纪 30 年代的金融危机更是给美国带来了空前的灾难。我们在享受金融发展给我们带来的便利同时，也要采取有效的措施来解决经济发展所带来的危机。所以要逐步总结金融监管措施利弊，通过对金融创新、金融监管模式的不同、经济全球化以及自由化的研究分析其给金融监管所带来的有效性。 【关键词】金融监管 有效措施 经济发展 全球化 金融是现代经济的核心，金，指的是金子，融，指的是融通，金融就是金子的融会贯通，即价值的流通，金融学的本质是研究探索金融的客观规律，然而由于人类进入金融社会的时间还非常短，因此
2、人类仍处于金融洪荒时代，距发现金融规律还有很长的路要走，正因如此，金融危机频发。如今经济飞速发展，金融对我们生活的影响已经超过历史上任何一个时代，在我们享受经济高速发展给我们带来便利的同时，也要常思金融危机给我们带来的危害。所以目前防范金融危机，实行金融监管是我们的当务之急。 金融监管是指政府通过特定的机构对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。我国目前的金融监管机构包括“一行三会” ，即中国人民银行、银监会、证监会和保监会。金融监管也被称为金融监管治理，治理水平、金融机构的财务状况、金融市场基础设施的有效性是决定金融体系稳健性的重要原因。如果监管治理不完善，监管当局的公信力和监管权威将受到影
3、响，难以有效地推动被监管机构改进公司治理，进而会导致道德风险。从银行设立的那天，信用危机、金融危机就一直困扰着学者以及各国政府，国外对金融监管有效性的研究已经阶段性的取得了成果，如金融危机说、管制供求说、管制寻租说等，我们在要总结以往经验的同时应对当今金融监管所存在的缺陷采取积极的、有效的措施。 早期的金融监管并没有固定的制度，中央银行制度是是现代金融监管制度的起点，从 1551 年到 1866 年的这 316 年期间，欧洲频繁的发生金融危机，约十年就发生一次。20 世纪的三十年代，美国的经济危机更是给人带来空前的灾难，大批银行以及其他的金融机构相继倒闭，美国的次贷危机的产生是由于次级住房抵押
4、贷款大规模违约以及基于次级住房抵押而涉及的一系列金融衍生品的价值的下降，此次的次贷危机也暴漏了金融监管的不足。在当时对于金融自由化还是政府干预形成了很大的争议，但是当美国的经济危机发生时，金融自由化理论以后的金融监管提出了挑战。 对于金融发展的现状，对于金融监管的有效性是目前学者研究的方向。那么什么事金融监管的有效性呢？金融监管的有效性就是达成金融监管目标的成本与收益的比较，金融监管的目标是保护投资者以及存款人的利益，是创造和维护金融业的公平的环境，是保证货币政策的有效实施，是提高金融资源配置效率，促进经济的发展。 根据近代学者的总结，我们可以从三个方面来分析，金融监管的有效性。 一、金融创新
5、 金融创新是指二十世纪六十年代以来，西方国家在放松金融管制以后，金融机构为追求利润最大化对机构设置、业务品种、金融工具进行创造性的变革和开放活动，金融创新主要是由于金融机构为了获得利润而回避政府的管制而产生的。随着经济的迅速发展，使之产生世界性的放松金融管制的潮流，金融管制的放松为二十世纪末的金融创新提供里全新的环境。金融创新有利于分散金融危机的风险，提高金融业的服务效率，扩大金融市场的融资的规模，缓解世界性的通货膨胀，使市场的机制更加的敏捷，金融创新的作用范围广而大。但是与此同时金融创新对整个的经济运行的机制、运行的方式、运行的效率都产生了极大的影响，所以我们必须正视金融创新所带来的负面效应
6、，它是金融市场的稳定性下降，使之面临的风险更大，它降低了中央银行的货币政策的力度以及金融监管机构的监管力度。所以金融创新给金融机构带来有效性的同时，也要考虑到它给金融衍生工具带来的负面影响。 二、金融监管模式 广义的金融监管模式是指一国金融监管制度的安排，而狭义的概念是金融监管主体的组织结构。各国的金融监管模式根据其历史的演变、政治的体制、金融的机构、发展的阶段、金融规模的不同，形成了不同的组织结构。按金融监管机构对监管金融的行为，可把金融监管模式分为自律式模式、法治式模式、干预式模式等模式。在美国实行金融业的混业经营制度，由于美国最开始施行分业经营，致使美国的竞争力在国际市场上有所下降，到了
7、 80 年代的金融业的改革，使美国分业经营逐渐消失，促使美国经济步入了正规，在国际市场上重夺竞争力。 在英国施行高度集中的单一监管，它的明显特点是自律，这种自律的监管方式有着很大的灵活性，缺点是其中存在很大的认为作用，这种监管机构，为英国在世纪金融业的发展和监管，提供了新的发展空间。 在德国实行“全能银行”的模式，它是独立的联邦监管机构，在德国银行的监管中发挥着核心的作用，对于德国来说，这种全能银行方便了银行体系向企业提供了广泛而且有效的金融的服务，同时也分散了银行的风险，保证了银行的利润的稳定的增长。各国利用本国家的发展特点，制定了不同的金融监管模式，金融监管模式不是不能改变的，应随金融的发
8、展适时的进行改变、调整，各国的不同的模式确保了各个国家银行业的效率以及稳定的发展，加强了银行以谨慎为目的风险经营的管理。 三、金融全球化 金融全球化是指世界国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本金融管制，使资本在全球各国、各地区金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一的货币体系的趋势。金融的全球化将经济全球化推向了前所未有的广度以及深度，从整体上有力的推动里世界经济和国际金融的发展，然而我们要深入认识金融全球化所带来的机遇与挑战，由于资本流动的加快使得资本管制有效性明显下降，资本管制的成本却明显上升，所以在认识到金融全球化给金融监管的有效性的同时，也要充分认识到给全国经济发展带来的利与弊。 参考文献： 1孔祥毅.宏观金融调控理论M.中国金融出版社，2003.
