1、企业财务危机预警方法分析财务危机预警方法是指预测并监测企业的各类财务风险指标变化，并及时为企业提供警情信息的方法。预警的方法可以分为很多类别，按研究变量的个数来分，可将其分为单变量预警方法和多变量预警方法。单变量的预警方法主要研究企业的营运能力、偿债能力、获利能力和发展能力；多变量的预警方法主要是指多元判别分析法、BP 人工神经网络法等。在经济学理论分类中，可把企业财务危机预警属于归为微观经济预警范畴，它在研究方法上较宏观经济预警落后。 （一）我国企业财务危机预警方法应用现状 量化分析方法和非量化分析方法是目前国内外两种最常见的预警方法。单变量分析方法和多变量分析方法构成量化分析法，非量化分析
2、法所包含的内容比较多，主要有管理评分法、流程图分析法、 “四阶段症状”分析法、 “三个月资金周转表”分析法、标准化调查法等。自我国加入WTO，市场国际化之后，财务预警方法也在国内外研究者的努力研究下不断完善。 近些年，我国上市公司财务危机预警方法受到了理论界的关注。但是这些预警方法在我国处于初级阶段，还没有一个统一的标准，监管部门也没有制定出相关的规定，加之我国公民相对保守，不喜欢接受新事物的特点，使得上市公司在经营管理上缺乏财务危机预警的意识。少数使用量化方法的企业，也主要借鉴国外的方法，但是由于量化方法存在着使用前提和范围的局限性，所以一般只有公司财务数据的统计、财务模型的计算分析和财务指
3、标的筛选等才适用此种方法，依据这个特点，上市公司应多使用量化方法，这样才能区别量化和单变量方法的不同之处。例如上海证券交易所特地开发了用于研究上市公司财务指标的预警系统和相应书刊，从而有效地分析上市公司的财务报告，及时发现其财务报告中的危险信号，来降低市场和投资者的风险率。其主要功能主要分为两方面：一，对单变量进行预警分析；二，根据综合财务分析，对财务状况进行诊断。 （二）我国企业财务危机预警方法在应用时暴露出的主要问题 虽然目前，财务危机预警方法在企业中的运用有所增加，但是还并不是很广泛，暴露出的问题有以下几个方面： 1.会计信息的准确性影响财务预警方法的有效性 研究财务危机预警方法需大量财
4、务数据，尤其是单变量分析方法，所以会计信息的可靠性是预警方法研究的重要因素。但是现在上市公司的内部管理体制存在问题，股东与管理者手上持有的信息不一致 这样会计信息失去保障。这样财务预警方法的有效性必然受到影响。信息传递具有连带性，只要有一方数据出现问题必然会影响另一方数据的真实性，当然科学的定量方法也不除外，因此财务数据一定要可靠。 2.上市公司决策层缺乏主动运用财务预警方法的意识 目前的市场经济下，上市公司决策层是利益获得方，而一般的投资者是都是利益受损方，上市公司坚持利益最大化为目标。但是开发和运用财务危机预警方法成本大，这样管理层获得的利润就会相对应的减少一些。而现实中，管理层对企业财务
5、风险控制的意识淡薄，目光短浅，认为只要注重眼前的资金管理，就能有效控制财务风险，显然，这种观念在当今这种市场经济环境下是完全错误的。 3.财务预警方法实际应用的研究尚不到位 现有的量化分析和非量化分析等分析方法大多是借鉴国外的方法，近些年随着市场经济的不断发展，财务风险的研究得到了国内学术研究和监管领域的高度关注，并且在不断的完善之中。目前研究财务危机预警方法层出不穷，指标也很多，但是由于计算指标的方法较难，不具备较强操作性和实用性。各个上市公司对非量化指标也提出了疑问。因此，很多上市公司都不会选择应用财务危机预警方法，因为在应用中会耗费大量人力物力但又不能保证预警的实际效果。 （三）解决我国
6、企业财务危机预警方法应用中存在问题的方法 1.财务预警系统的应用与完善内部控制体系相结合 俗话说取其精华，舍其糟粕，所以现行的体系中之中较好的我们应该继续实施，但是对于做得不好的地方，我们需要采取一些措施来完善它，具体措施如下：一是掌握关键点，加强对企业内部控制的横向和纵向流程。横向流程需要把握好各项投资筹资等行为的潜在风险，它的针对性较强，主要涉及经营和财务管理中的风险。纵向主要是对企业的财务风险进行全面的监测和控制，从而在对财务信息做出决策的各个环节上有效的把握各个信息的真实性和有效性。二是发挥主要债权人的作用，主要债权人是公司利益的最直接相关者，他们的积极参与能够激励公司管理层制定良好的
7、战略决策。 2.提高主动运用财务预警方法的意识，完善上市公司财务预警方法 开发运用财务危机预警方法成本较高，这样，企业获得的利润就会想应减少，但是倘若一旦发生了财务危机，企业也就将面临着倒闭的风险，而财务方面出现危机，最容易一招致命，所以管理层要提高主动运用财务预警方法的意识，改变一贯狭隘的风险观念。预警方法的指标存在着局限性、相同指标在不同国家会有不同结论。一切从实际出发，所以企业管理决策者要制定适合自身的财务危机预警方法， 实时监控并及时预测其财务状况，推动我国资本市场良性健康地发展。为了保证投资者的利益得到切实的保护，各监管机构需要制定相关的规章制度甚至是法律法规，约束上市公司，正确引导
8、其使用预警方法。 3.不同行业和类型的上市公司财务预警模式应有所差别 由于每一家上市公司的行业性质、管理水平和经营范围等都不相同，而财务危机预警方法也存在着一定的局限性，所以想真实有效的反映企业财务状况，发挥预警方法的有效性作用，就必须一切从实际出发，制定出符合公司要求，体现公司财务特点的财务危机预警方法。针对生产型的公司，通过对流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率等财务指标的关注，从而掌握公司的偿债能力和现金流情况。针对投资类的公司，通过对总资产报酬率、资本收益类、资产保值增值率等财务指标的关注，从而掌握其资产保值增值能力和盈利能力；针对贸易类公司尤其是以外销国际市场为主的公司，应重点
9、关注公司的营运能力、外汇汇率变化走向，与此同时也建立汇率变动率预警指标。 4.财务危机预警指标体系应考虑一些必要的非财务指标的定性因素 财务危机预警不单单要考虑财务指标，还要考虑非财务指标。全面的对这些因素进行分析才能在不同方面弥补单纯财务指标的不足，使得得到的信息也更加全面。这也要求管理者一切从公司的实际出发，特别情况特别对待，这样能大大增强指标体系的灵活性，使得信息更加的真实可靠。更重要的是，一些例如行业因素、公司规模的非财务指标对预测危机也存在重要作用。但是应当注意的是，不能单纯引进非财务指标，而需对这些非财务指标进行再加工和再处理。 （四）小结 当前主流的分析方法有单变量模型分析法和多
10、变量模型分析法，其他研究方法在不断的尝试下也有了不少进步，但仍然存在考虑因素单一，方法过于简单，准确率偏低等问题，缺乏全面的准确的预测；或者就是模型稳定性和成熟性不够，有待进一步提升。对任何财务危机的预警并不能代替经营者来解决问题，它只是相关分析人员根据企业提供的信息资料通过相关研究模型的分析推断出发生财务危机的可能性，并提供相关线索。它需要分析者宏观掌握和判断并且发现企业财务危机状况。企业应根据自身的行业或产业特征，借助相关专业人员或咨询公司，利用预警方法对企业自身财务状况，从而在长期实践和不断改进预测方法和模型的条件下，寻找化解企业财务危机的最佳方法，使企业能够持续处在良性健康发展的状态。
