1、本科毕业论文（设计）论文题目不同来源FDI在浙江省技术溢出效应实证研究所在学院专业班级国际经济与贸易学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要90年代起，FDI对浙江省的经济增长发挥了巨大的作用，FDI的技术溢出效应是推动我省经济增长和技术进步的重要力量。而FDI的来源国因素则是影响FDI技术溢出效应的重要因素。本文首
2、先对浙江省引进FDI的现状，尤其是FDI分来源国的现状进行分析。然后将来源国划分为港澳台地区和其他地区，采取浙江省近10年的统计数据，研究FDI来源国因素对FDI在浙江省技术溢出效应的影响。通过计量分析，得出以下结论不同来源的FDI在浙江省产生的技术溢出效应存在差异。在总体层次上，港澳台外资产生了明显的技术溢出效应，而其它外资没有表现出期待中的技术溢出效应。这表明来源国因素对浙江省FDI技术溢出效应具有一定影响。最后本文根据研究结果分析了影响原因，并给出了一些政策建议。关键词FDI；技术溢出效应；投资来源IIABSTRACTSINCETHE1990S,FDIHASPLAYEDAHUGEROLE
3、INTHEECONOMICGROWTHOFZHEJIANGPROVINCEFDITECHNOLOGYSPILLOVEREFFECTINZHEJIANGPROVINCEISANIMPORTANTFORCETOPROMOTEECONOMICGROWTHANDTECHNOLOGICALPROGRESSTHEORIGINCOUNTRYOFFDIINFLUENCESTHETECHNOLOGYSPILLOVERSATTHEFIRSTOFTHISPAPER,ITANALYSESTHESTATUSOFFDIINZHEJIANGPROVINCE,ESPECIALLYTHESTATUSOFSUBSOURCECOU
4、NTRIESFDIANDTHENDIVIDETHEORIGINCOUNTRYINTOHONGKONG,MACAO,TAIWANANDOTHERREGIONS,ANDMOREOVER,TAKETHENEARLY10YEARSSTATISTICSINZHEJIANGPROVINCE,TORESEARCHTHEIMPACTOFSOURCECOUNTRYFACTORSONTHETECHNOLOGYSPILLOVERSINZHEJIANGPROVINCEWITHTHEQUANTITATIVEANALYSIS,WEGETTHEFOLLOWINGCONCLUSIONSTHETECHNOLOGYSPILLOV
5、ERINZHEJIANGPROVINCEISDIFFERWITHTHESOURCESOFFDIHAVEINFLUENCEONINTHEOVERALLLEVEL,THEFDICOMEFROMHONGKONG,MACAO,ANDTAIWANHAVESIGNIFICANTINTECHNOLOGYSPILLOVEREFFECTS,WHILETHEOTHERSFOREIGNINVESTMENTDIDNOTSHOWTHEEXPECTEDTECHNOLOGYSPILLOVEREFFECTITINDICATESTHATTHEORIGINCOUNTRYFACTORHASACERTAINIMPACTONFDITE
6、CHNOLOGYSPILLOVERSINZHEJIANGPROVINCEFINALLY,THEPAPERANALYZESTHECAUSESANDGIVESSOMEPOLICYRECOMMENDATIONSACCORDINGTOTHERESULTSKEYWORDSFDITECHNOLOGYSPILLOVERSSOURCEOFINVESTMENT目录1绪论111选题背景112研究目的和意义113相关概念的界定214研究思路及方法22浙江省引进FDI概况和不同来源地FDI分析321浙江省引进FDI的发展概况和特点3211浙江省引进FDI的发展概况3212浙江省引进FDI的特征422浙江省不同来源地F
7、DI的构成和特点分析7221不同来源地FDI的构成7222港澳台外商投资的特点8223其他外商投资特点93FDI来源地差别对技术溢出效应的影响1131不同来源FDI技术差距对技术溢出效应的影响1132不同来源FDI的异质性对技术溢出效应的影响1233不同来源FDI吸收能力对技术溢出效应的影响134不同来源地FDI在浙江技术溢出效应的实证分析1441本文实证分析的基本模型及变量选取1442数据说明1543数据回归分析15431数据平稳性检验15432协整检验16433模型估计1744检验结果及解释17441检验结果17442结果解释185关于不同来源地FDI技术溢出效应差异的对策建议1951选择
8、性引进外资，对港澳台实行更宽厚政策1952改变粗放型增长方式，提高FDI质量1953加强设施建设和政策扶持，改善投资环境19IV54培养人才，提高对FDI技术溢出的吸收能力2055鼓励外商进行RD投资，提高本地技术水平20结论21参考文献22致谢23FDI是涵盖了物质资本、人力资本、技术知识等多种因素的广义资本概念。对于发展中的东道国来说，与等量的本国资本相比，FDI一般代表着更高的生产力水平。更先进的组织、管理技能及生产技术，并可能给东道国带来溢出效应。20世纪90年代以来，我国的外商直接投资（FDI）得到了快速增长，2010我国实际利用FDI金额已突破万亿美元大关，达到10574亿美元，浙
9、江省实际利用FDI金额达到1098亿美元，然而研究表明浙江省FDI的技术溢出效应却很弱。在这种形势下，如何最大限度地发挥FDI的溢出效应，发展中国家及地区如何在FDI溢出效应中得益更多等问题，越来越多地受到学者的普遍关注。来源地差异作为技术溢出效应的重要影响因素，对浙江省吸收技术溢出是否存在影响，有多大的影响以及引起影响的机制等问题的研究具有客观的理论意义和研究价值。1绪论11选题背景90年代起，FDI对浙江省的经济增长发挥了巨大的作用，FDI的技术溢出效应是推动我省经济增长和技术进步的重要力量。我国的外商直接投资（FDI）得到了快速增长，2010我国实际利用FDI金额已突破万亿美元大关，达到
10、10574亿美元，浙江省实际利用FDI金额达到1098亿美元，然而研究表明浙江省FDI的技术溢出效应却很弱。FDI的来源国因素则是影响FDI技术溢出效应的重要因素。12研究目的和意义在这种形势下，如何最大限度地发挥FDI的溢出效应，发展中国家及地区如何在FDI溢出效应中得益更多等问题，越来越多地受到学者的普遍关注。来源地差异作为技术溢出效应的重要影响因素，对浙江省吸收技术溢出是否存在影响，有多大的影响以及引起影响的机制等问题的研究具有客观的理论意义和研究价值。本文旨在以不同来源地FDI为切入点，结合浙江省利用外资的现状和发展趋势，对浙江省20012010年的相关数据进行处理，以普遍采用的检验模
11、型为基础加以改进，检验出不同来源地FDI的技术溢出效应在浙江省是否存在及其2异同，以进一步拓展和丰富FDI技术溢出效应研究，同时为浙江省更好地利用不同来源地FDI技术溢出效应提供对策建议。13相关概念的界定通过MACDOUGALL（1996）和CAVES（1972）的相关研究分析，可以看出FDI对东道国的技术溢出效应有广义和狭义之分。广义的FDI技术溢出效应主要表现为FDI对东道国宏观经济的影响，如FDI对东道国经济发展水平、东道国的资本形成、就业及进出口等方面的影响。狭义的FDI技术溢出效应主要表现为FDI对东道国在行业或企业层面的影响，一般可以描述为FDI的进入使得东道国本土企业或行业获取
12、的技术水平或生产率的提高。这里的技术不仅包括产品技术和工艺技术，也包括管理技术和经营理念等。本文对FDI技术溢出效应考察主要采用的是狭义的技术溢出效应概念，指FDI中所包含的技术、知识和管理经验等在跨国投资主体非自愿的情况下，通过各种非市场渠道扩散到东道国，促进了东道国本土企业或行业技术水平或生产率的提高，而跨国投资主体又无法获取全部收益的效应，FDI的技术溢出效应本质上是一种外部效应。14研究思路及方法本文遵从提出问题、分析问题、解决问题的逻辑思路。（1）提出问题。FDI对东道国企业技术即可能齐正溢出作用，也可能产生负溢出效应。本文将研究在FDI溢出效应对浙江省企业的技术进步带来的影响；（2
13、）分析问题。回顾和总结国内外学者关于FDI技术溢出效应的文献，给本文建立一个研究的理论起点，以浙江省数据为现实基础，建立“港澳台外资”与“其他外资”在分来源地的情况下对浙江省企业技术影响的计量模型；（3）解决问题。根据研究结论，从浙江省实际出发，提出相对应得政策建议，从而为浙江省今后如何有效利用FDI提供建议。本文将采用近年来学界普遍使用的理论研究和实证研究相结合的方法，利用浙江省近10年的统计年鉴数据建立计量模型。32浙江省引进FDI概况和不同来源地FDI分析21浙江省引进FDI的发展概况和特点211浙江省引进FDI的发展概况改革开放以来，我国吸引的外商直接投资得到了快速增长。随着我国对外开
14、放的不断深入和投资环境的日益改善，我国在吸引外商投资方面取得了很大的发展，到2007年我国成为了全球吸引外商投资最多的国家之一。外商投资主要集中在我国的珠三角，长三角和环渤海湾地区；同时，外商投资主要集中于制造业。浙江作为我国最早实行对外开放和最富饶的长江三角洲的省份之一，外商的投资氛围较为活跃，外商的直接投资发展快速，随着浙江经济结构的调整和引资环境的改善，其利用外商直接投资的规模也在不断扩大见图1。数据来源2011年浙江统计年鉴，由笔者整理后制图（1）少量引进阶段在1990年2000年这十年的过程中，随到全国改革开放，广东深圳等地的快速发展，我国整体引进的FDI数量有了快速的增长。然而在浙
15、江省却没有很好的跟上全国先进省市的步伐，在引进FDI规模来看，还处于少量零星引进阶段，十年年年平均增幅不超过10。（2）快速增长阶段从浙江省统计局所提供的数据来看。2000年以来，浙江省引进FDI规模的增长十分迅速。2000年，浙江合同利用FDI为2509亿美元，占全国FDI总量的402，实际利用FDI为1613亿美元，只占全国总量的396。浙江省实际利用外资金额020000040000060000080000010000001200000140000016000001990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005
16、20062007200820092010年份万美元其他投资对外借款外商直接投资图119902010年浙江省实际利用外资金额42004年，浙江省新批外商投资企业3824家，新批合同外资达到1456亿美元，外资实际到位668亿美元。合同外资和实际利用外资分别比去年增长了208和226。合同外资额超过上海，居广东、江苏、山东之后，列全国第4位，外资实际到位列全国第5位。截至2004年底，浙江省累计共批外商投资企业32279个，投资总额1213亿美元，合同外资金额6288亿美元，实际使用外资290亿美元。到了2007年初，浙江省FDI的引进数量更是达到历史最高的1432049万美元。（3）受阻减量阶段
17、在2007年下半年至2009年全球金融危机的冲击下，浙江省吸收的FDI金额略微有所减少。（4）稳步回升阶段在金融危机逐步解除之后，浙江省吸收FDI的规模再次保持连续增长。2011年浙江省统计年鉴统计指出，截止2010年底，浙江省共有外商直接投资企业21604个，外商的注册资本达到72222033万美元，合同外资金额达1601785万美元，实际利用外资达993974美元。这些数据表明了浙江省外商投资发展迅速。根据浙江统计局的数据，制造业是浙江省利用外商投资最多的一个行业之一，也是浙江省最外开放时间最早的一个行业。外商投资在制造业的增加和浙江为建立我国制造业基地这一发展战略紧密的联系在一起。浙江省
18、凭借着优越的投资环境和大批为制造业配套运作的中小企业，吸引了大批的大中型外资企业，在过去以及今后相当长的时间内，制造业仍会是浙江省外商投资的主要行业。212浙江省引进FDI的特征（1）投资规模相对较小浙江省的GDP在全国各省市中排在前几位，仅次于广东、江苏和山东；与此同时，2010年浙江省的FDI在全国的名次却比较靠后，对比广东江苏的第一和第二，浙江只排在全国第七名。尽管浙江省近几年来FDI在企业数量和金额上都处于大幅增长，但与其它主要沿海省市相比较，浙江省FDI相对有所落后。广东和江苏的外商直接投资金额和GDP始终排在全国的前两位，反映出FDI对这两个省的GDP贡献较大；而浙江省的FDI对其
19、GDP的贡献相对较小，民营经济为主导的经济特征是主要原因。由于浙江省中小企业比较多的特点，所以在大规模以上工业企业经济指标的总量上就弱于上海和江苏。而且，由于浙江省的中小企业绝大多数都是民营企业，但外商投资企业一般属于大中型企业，因5此浙江省外商投资企业对整个经济的贡献会更小。（2）投资主体为独资企业外商直接投资（FDI）一般通过三种企业形式合资企业、合作企业和独资企业。2010年浙江省FDI中的独资企业形式占FDI总额比重最大，达到71左右（见图表1），并且增长得也最快，2003到2010年间独资企业实际利用FDI金额年平均增长率为344；占FDI总额第二位的是合资企业，约占27；合作企业和
20、股份制企业占FDI总额的比重非常小（各1左右），并呈下降趋势且下降的速度较快。根据日本和韩国的经验，在经济发展阶段的初期尽管他们也大力引进国外技术和FDI，但本国企业在这个过程中大多始终保持着控制权，这样更有利于技术学习。因此，浙江省目前FDI的该种状况对本土企业的技术能力提升不是非常有利。见图2。数据来源2011年浙江省统计年鉴，由笔者整理后制图（3）行业分布集中于制造业从FDI的行业分布来看，虽然外商直接投资仍以第二产业为主，但第三产业所吸引的外资比重正趋于上升。2010年浙江省实际FDI投资的产业和行业分布如表1。FDI在浙江省第一、三产业的投资远低于全国水平，而在第二产业的投资则大大高
21、于全国平均水平。2010年浙江第一、二、三产业中FDI所占的比例分别为082、6151和3767，而同年全国的平均水平为159、5195和4279。在第二产业中制造业是浙江省吸收FDI的主要部门，占5197。在第三产业内，交通运输、邮电、通信行业作为近年来国家积极引导FDI流入的行业。房地产业不但是全国，也是浙江省第三产业吸收FDI的重点行业，吸收FDI的份271171合资企业合作企业独资企业股份制企业图2浙江省外商直接投资主体比例6额位于第三产业各行业之首。但浙江在这一行业吸收FDI的水平仍就大大低于全国平均水平。表1浙江省按行业分的外商直接投资指标项目个合同外资万美元实际利用外资万美元年份
22、200920102009201020092010总计17381944160178520046669939741100175第一产业2631189783527079979032第二产业1008110410108681157992645654676692制造业99710879988391132873628290662930纺织业596344437591334651638899化学原料及化学制品制造业273452935501224786266503医药制造业121619633438021376812367通用设备制造业105123861201031315823861526专用设备制造业8098598
23、72793693622139055通信设备、计算机及其他电子设备制造业94851139071170136255153230电力、燃气及水的生产和供应业672583601982966507建筑业4889581287888266982第三产业704809571939811404340322414451交通运输、仓储和邮政业131220534197442098412165信息传输、计算机服务和软件业10263108218736462526836856批发和零售业305366723261032685167237177住宿和餐饮业262914801175001699914154金融业3264801239
24、782565房地产业2936130918309100143452232841租赁和商务服务业1411691169411791555681742673科学研究、技术服务和地质勘查业619478159789241921226014水利、环境和公共设施管理业710145721149132924400居民服务和其他服务业5142325117833931887续表教育12138423卫生、社会保障和社会福利业1133632353363文化、体育和娱乐业10113301575114094052资料来源2011年浙江省统计年鉴22浙江省不同来源地FDI的构成和特点分析221不同来源地FDI的构成随着改革开放
25、深入，国内学术界对外商对华直接投资的认识也不断深入，由于地域情况不同，进入浙江省的外商直接投资与进入其它发展中国家或其他省份的外商直接投资相比呈现出许多特性，仅从总体上来把握外商对华直接投资是不够的，需要进一步分析其类型和构成，了解不同类型FDI的特点。从不同来源地FDI角度来分析进入浙江省的FDI构成可以看到亚洲是主要的投资来源地区。到2010年来自中国香港地区的FDI占浙江省外商投资实际利用金额的66，超过了其他国家和地区投资金额的总和。而从国家而论，亚洲国家，欧美发达国家和离岸经济中心是最重要的来源地。表2中显示为2009年和2010年按国别分的浙江省外商直接投资情况。表2浙江省按国别地
26、区分的外商直接投资国别地区项目个合同外资金额万美元实际利用外资万美元200920102009201020092010总计17381944160178520046669939741100175中国香港8904445154683599110443671420536中国台湾139157428651420536579717727059日本727130690613651357018047新加坡362841059346043839531242韩国544640279326143212624610英国404113790181271598613306法国182218753167783719731德国232014
27、3458758729254738续表意大利232215751119267162330美国12714386201950781499649加拿大393220401732083864338649澳大利亚3529268351809639219115维尔京群岛605670707284679424006资料来源2011年浙江省统计年鉴将表2中地区划分为港澳台地区、亚洲其他国家，欧美发达国家（及其他地区）三个部分，所得到的2010年浙江省FDI来源地的分布情况（图3）。可见来自香港和台湾的FDI占浙江省总吸收的FDI的绝大部分。但是对比全国在这三者的比例情况来看（图4），虽然现在我国总体上吸收的港澳台FDI
28、也占多数，但它的比例相比浙江省的要小一些。这说明浙江省FDI在来源地构成方面对港澳台地区的吸收量高于全国平均水平。数据来源2011年浙江省统计年鉴，由笔者整理后制图222港澳台外商投资的特点港澳台地区一直是我国吸收FDI的最主要来源地。改革开放以来，香港地区的投资者对内地投资踊跃，按实际使用外资金额测算，香港地区占浙江省总额的比重高达66。随着80年代末90年代初，内地投资环境的不断改善及台湾当局放宽对内地的投资限制，台商对内地的实际投资额显著增加。港澳台对浙江直接投资的主要特点是（1）投资项目规模偏小中小企业仍是最活跃的投资主体。按照项目数和实际使用外资金额测算，港澳台商直接投资年度平均项目
29、规模总的来说小于外商对华直接投资的平均项港台地区亚洲其他国家欧美其他国家港台地区亚洲其他国家其他国家图4我国按国别分FDI比例图3浙江省按国别分FDI比例9目规模。随着港澳台与内地经济交往的日益紧密，港澳台中小投资者在内地投资的参与程度在不断增强，中小企业成为在内地投资的主力军。（2）港澳台商对制造业投资增速减缓，而在服务业领域投资增速较快。制造业是港澳台商在内地投资的主要领域，但近年来，港澳台商在制造、采掘领域的投资增速明显放缓，占港澳台商实际投入资金额总量的比重下降。随着香港澳门台湾与内地建立更紧密经贸关系安排，对香港澳门台湾服务业进入内地给予进一步的优惠，更凸显其服务贸易中心和金融中心的
30、地位。浙江省统计局显示，2008年，港澳台商在制造、采掘领域实际投资额为13824亿美元，约占港澳台商实际投入港资金额总量的6175，较之1998年，所占比重下降1495个百分点。同时，2008年港商在服务业领域实际投资额8244亿美元,占港商实际投入港资金额总量的3433，比1998年上升了1598个百分点。尤其在批发零售业、物流业、信息服务业等现代服务业中，港商投资额增长较显著。223其他外商投资特点除港澳台外商直接投资以外的直接投资，我们划分为，主要包括日本、美国、欧盟等发达国家对浙江省的直接投资。其他外商投资在规模上虽然保持着持续增长，但在浙江吸收FDI的比例上有所降低，特别在2007
31、年以后，随着全球金融危机的爆发，其他外商投资在浙江的份额明显下降。其他外商在浙江直接投资的主要特点是（1）投资项目规模大，技术含量高，以跨国公司为投资主体。按照项目数和实际使用外资金额测算，欧美及日本发达国家对华直接投资平均项目规模多数年份远远大于外商对华直接投资的平均项目规模，其他外商对浙江省投资领域倾向于资本、技术密集型行业有关。总投资额在1000万美元以上的企业约占其投资项目数的36左右。其他外商对浙江省投资中提供了大量的先进技术和设备。（2）投资的行业分布较为集中。重点投资工业，逐步向服务业转移。欧美企业在华投资范围较广，从能源、交通、建筑业、通讯业、商业餐饮业、房地产等基础设施领域到
32、石油、化工、汽车、制药和核电等高科技领域。其中，工业尤其是制造业是投资重点。浙江省统计局显示，2008年，美商在我国工业领域和服务业领域的实际投资额依次为2165亿美元和1273亿美元，分别占实际投入美资金额总量的5658和3247。较之于2002年的7528和2342，美商对工业领域投资比重有所下降，而对服务业投资比重上升明显。相对而言，欧盟各国在某些高新技术产业的投10资中，采取了与发达国家市场几乎同步的新技术。综上所述，在浙江省引进外商直接投资的初期，外商直接投资主要来自于港澳台等地的华人投资者而进入90年代以来，发达国家的大型跨国公司大举进入中国境内进行直接投资。港澳台投资和其他外商投
33、资作为两种特征类型投资的典型代表，在投资规模、企业规模和生产效率等方面都呈现出了差异（1）从企业规模来看。港澳台投资以中小型企业为主，规模相对较小，和其他外商投资企业相比，港澳台投资企业多属于劳动力密集型企业。从20052010这5年的数据来看，港澳台投资企业的年平均资产为832亿元，而其他外商投投资企业为185亿元，为港澳台投资企业222倍，并且保持着逐年上升的趋势。（2）从直接投资的产业分布来看。截止2010年，港澳台投资在工业制造业的投资主要集中在饮料制造、纺织、非金属矿物、电子通信和电力蒸汽等5个行业，各占了总投资的7以上；其中以电子及通信设备制造业最高，达到129；而其他外商投资的主
34、要行业有精密机械、化学原料、电子通信、电气机械、非金属矿物等科技含量较高的行业，它们均占总投资的7以上，其中尤以电子及通信设备制造业为主，达到总投资的223。（3）从劳动生产率的情况来看。以2005和2008年浙江省工业部门统计数据为例，港澳台投资企业的全员劳动生产率在这两年中分别为120434、171363元/人，而其他外商投资企业则达到了165230、193279元/年，远远高于港澳台投资企业的劳动生产率水平。除此之外，港澳台外资与其它外资还存在一个重要差异。即文化背景差异。港澳台外资来自华人地区，文化背景与本地企业差别不大，在人员交流上更为便利，这为技术溢出效应的发生创造了良好的条件。而
35、其他外资不具备这方面的优势。113FDI来源地差别对技术溢出效应的影响FDI的技术溢出效应可以通过多种途径产生，但这种溢出效应的产生并不是必然的，受到诸多因素的影响和制约。根据BLOMSTROM，CAVES1998对经济发展程度不同的国家进行FDI技术溢出效应的相关研究，可以发现技术差距、FDI的异质性和东道国的吸收能力是影响FDI技术溢出效应的主要影响因素。目前大多数文献对FDI的技术溢出效应研究都是从整体角度去分析和考察的，系统地从不同来源地FDI角度进行分类研究的成果还比较少。31不同来源FDI技术差距对技术溢出效应的影响技术差距是FDI技术溢出效应的重要影响因素，FINDLAY（197
36、8）认为FDI的技术溢出效应受FDI投资国和东道国之间的技术差距影响。技术溢出效应的大小随技术差距的增加而先升后降。技术差距过小，将导致国内企业学习和模仿的空间有限，技术溢出效应缺乏源动力；技术差距过大，虽然可供国内企业进行技术创新的选择集合比较大，但由于东道国内资企业没有足够的能力去模仿、吸收和消化跨国公司RD机构的技术，导致最后的技术溢出效应微乎其微。只有保持适当的技术差距时，技术溢出效应才能充分发挥出来。港澳台地区企业技术水平对比浙江省本地企业在水平有一定程度上较为高端，但又不像其他国家（欧美等发达国家）的技术水平比浙江省本地企业高出太多以至于无法通过学习模仿来取得技术溢出。关于不同来源
37、FDI技术差距对技术溢出效应的影响，在中国范围内也有一些研究表明不同来源地因素对FDI在本地技术溢出效应有所影响。HUJEFFERSON（2002）采用中国电子和纺织行业的数据，研究了来自港澳台地区的FDI与来自经合组织OECD成员国的FDI对当地企业的影响，结果显示，来自OECD成员国的FDI对当地企业的生产率产生了显著负溢出效应，这与OECD成员国企业具有更高的技术水平以及由此而导致的市场竞争加剧有关。同样使用中国各地区相关数据，国内学者孟亮，宣国良（2005）分析了不同来源FDI在我国工业部门产生的技术溢出效应差异。具体对港澳台外资与其它外资进行了比较，发现在总体层次上，港澳台外资产生了
38、明显的技术溢出效应，而其它外资没有表现出显著的技术溢出效应。LQ与RD的系数虽然为正，但是均没有通过显著性检验。这意味着本地企业中技术人员的数量与RD投入并没有对劳动生产率的提高产生实质性的影响。12而把单独的省份作为研究对象，同样显示出不同来源FDI对技术溢出效应产生不同影响。王蕾（2007）运用孟亮，宣国良所建立的模型对江苏省不同来源FDI溢出效应实证分析。研究发现不同来源的FDI在我国工业部门产生的技术溢出效应存在差异。在总体层次上，港澳台外资产生了明显的技术溢出效应，而其它外资没有表现出期待中的技术溢出效应。这表明FDI技术效应的发生并不是一个“自动”的过程，而是受到各种复杂因素的影响
39、，当在外资与本地企业的技术差距较小，竞争较为充分，以及文化背景接近时，技术溢出效应将更容易发生。32不同来源FDI的异质性对技术溢出效应的影响FDI具有异质性，也就是说不同来源地、进入方式以及跨国投资动机都会影响FDI的技术溢出效应的产生。KOKKO（1992）的研究表明不同来源地FDI的技术溢出效应不同，FDI的进入方式和海外投资投机也会带来FDI的异质性，从而影响FDI的技术溢出效应。一般来说，像欧美等发达国家大多采用并购方式进入东道国市场的FDI往往不会将核心技术转让给子公司，而港澳台地区普遍采用绿地投资方式进入浙江省市场的FDI，可能因为对技术拥有绝对控制权而更倾向于把新技术转让给子公
40、司。GIRMAWAKELIN（2001）选用英国19881996年的企业面板数据，研究参与FDI的不同国家对技术溢出的影响，研究结果表明，不同来源地FDI的技术溢出效应不同，如日本企业的FDI溢出效应最大，而美国企业的FDI溢出效应则很小。JAVORCIK,SAGGI,SPATAREANU（2004）采用AMADEUS数据库中罗马尼亚50,597家企业的数据，对罗马尼亚的行业面板数据进行检验，在道格拉斯生产函数的基础上建立一个思维线性变换模型，用以检验FDI的国别因素是否会影响FDI垂直溢出效应。投资来源国对国内提供中间产物的上游行业溢出效应的关联主要来自两种途径首先，由东道国跨国企业发起的中
41、间产物投入份额随着东道国与本国间的距离的增大而增多；其次，模仿的发生受部分母国特惠贸易政策的影响。案例中，罗马尼亚与欧洲的交易表明受低税率的影响，欧洲投资者带来的溢出效应比美洲和亚洲的大。再者，当欧洲投资商为在国际上保持优势遵循中间产物从母国提供的原则，这会导致欧洲比美洲和亚洲更少从罗马尼亚当地采购资源，使得美洲和亚洲对罗马尼亚产生更大的垂直溢出效应。实证分析的结论也支持这一假设。美国和亚洲在罗马尼亚下游产业的参与程度对罗马尼亚供应商企业生产率有正关联。而欧洲投资者在下游行业的经营对罗马尼亚供应商企业生产率有负效应。实证证明不同投资来源对FDI技术溢出效应有显著13的影响。33不同来源FDI吸
42、收能力对技术溢出效应的影响本地企业的吸收能力是影响FDI技术溢出效应的重要因素。BLOMSTROM（1998）认为，对先进技术和管理等方面的吸收能力往往取决于本地企业自身的技术水平、生产条件和学习能力等，而企业研发投入的增加能促进企业对外来技术的吸收、学习和模仿能力，从而有更强的技术能力去吸收和促进外部技术扩散。运用交叉系数回归方法，以行业数据为基础，田素华（2007）较为全面地分析了外资的直接技术进步效应、外资对上海本地企业的技术溢出效应和外资企业之间的技术溢出效应，强调不同外资形式、外资来源和行业分布对外资技术进步效应的影响。结果表明，外资对上海的直接技术进步效应大于外资对上海本地企业的技
43、术溢出效应，而外资对上海本地企业的技术溢出效应大小又与外资进入的行业有关。分不同外资来源的分析结果表明，OECD投资和港澳台投资对上海本地企业有明显的正向技术溢出效应（全部外资对上海本地企业的正向技术溢出效应并不明显），但港澳台投资对上海本地企业的正向技术溢出效应大于OECD投资，OECD投资以直接技术进步效应为主。港澳台投资对上海的直接技术进步效应小于对上海本地企业的技术溢出效应，OECD投资对上海的直接技术进步效应大于对上海本地企业的技术溢出效应。从上海经验出发,我们认为，我国必须根据外资对我国本地企业的正向技术溢出效应大小，甄别和遴选外资来源、流入形式和进入行业，在若干难以明显获得外资正
44、向技术溢出效应的领域，采用内资替代外资的投资政策，以增加我国资本要素的投资收益，减少GDP与GNP之间的差距，降低经济增长过程中的福利漏出。另外，运用面板数据，分别从不同行业角度对FDI来源地影响进行分析，隆娟洁，陈治亚（2009）考察了总体FDI及不同来源地FDI对我国工业部门产生的技术溢出效应差异。提出总体FDI对内资企业存在显著的正向行业间溢出效应，其中，港澳台资本和其他外商资本均对内资企业产生了显著的正向行业间溢出效应。同时，总体FDI和港澳台资本均不存在显著的行业内溢出效应，而其他外商资本则对内资企业产生了明显的负向行业内溢出效应。当在进一步考察外资来源国差异是否导致其对资源密集度不
45、同的产业有不同影响时，发现在劳动密集型产业中，港澳台资本和其他外商资本均带来了显著的行业间溢出效应，而在技术密集型产业中，港澳台资本和其他外商资本均不存在显著的行业间溢出效应，且其他外商资本带来了显著的负向行业内溢出效应。144不同来源地FDI在浙江技术溢出效应的实证分析41本文实证分析的基本模型及变量选取作为国际上FDI技术溢出效应研究的主导者，CAVES（1974），BLOMSTROM（1983）等学者采用的检验模型得到了广泛认同。其引用的变量和计量方式对本文从实证的方法分析不同来源FDI对浙江省技术溢出效应的不同表现有极大的借鉴，能在一定程度上反映出技术溢出效应的计量水平。其基本形式如下
46、（1）各变量的含义如下LP本地企业的全员劳动生产率。用本地企业的工业增加值除以总职工人数得到，表示各地区本地企业的生产力水平。作为因变量，通过对各个自变量特别是不同来源地FDI的系数及显著性水平比较分析来反映不同来源FDI对浙江省生产技术的影响。K/L本地企业的人均资本数量，用本地企业的固定资产年平均余额除以总职工人数得到，表示本地企业的资本密集度。东道国具有创新精神的企业家要模仿、学习FDI带来的先进技术必须花费一定的成本。因此，东道国企业拥有的资本数量将决定模仿者能否及时获得这笔资金从而得以学习先进的技术并在此基础上予以创新。LQ是行业中企业从事技术工作的人员数量占总职工数量的比例，表示本
47、地企业的人力资源状况。此变量反映了本地企业的技术溢出效应吸收能力。作为知识的主要载体，人力资本是衡量科技进步的重要指标。只有当东道国的人力资本达到最低限度的要求时，FDI才能产生明显的技术外溢。外资公司与当地企业的技术差距和管理能力差距如达到一定的水平，就很难形成合作关系，外资公司会觉得培植当地的供应商成本太高，从而选择在国外进口配套产品。外资公司的经营活动最终形成“两头在外”，从而很难对本地企业产生明显的技术外溢效应。RD本地企业的人均RD投入，用本地企业的RD支出总额除以总职工人数得到，表示各地区本地企业的RD密度。知识产品的生产具有很强的自我累计性和路径依赖性。任何新知识都是在已有知识的
48、基础上开发而来的。较高的知识存量不仅意味着本地企业有较强的研发能力。能带来新的技术成果，而且增强了本地企业对外来技术的模仿、学习和吸收能力。如果本地企业本身具有很强的研发水平，则对跨国公司所带来EFPRDLQLKLP43210/15的新技术就能很快的模仿、吸收并在此基础上自主创新。FP外资进入的程度，用外资的固定资产年平均余额与地区内总固定资产年平均余额的比值表示。E检验方程的残差。由于本文的意图在于分别确定不同来源外资的技术溢出效应，因此在上述模型的基础上建立了如下检验方程（2）其中方程（2）中FP1与FP2分别表示港澳台外资与其它外资进入的程度，用外资的固定资产年平均余额与地区内总固定资产
49、年平均余额的比值表示。42数据说明直到80年代初外资才开始大规模进入浙江省企业，到90年代开始，外商在浙江省的直接投资才开始快速增长。我国自2001年才开始系统的根据来源的不同分别对港澳台外资以及其他外资进行分省份的数据统计，因此本文采用20002010年期间的时间序列数据进行检验。本文采用浙江省20002010年的有关数据进行统计分析。数据摘自中国统计年鉴中国工业经济统计年鉴以及浙江省统计年鉴各期。模型参数的估计方法为OLS法，统计软件为STATA100。43数据回归分析431数据平稳性检验计量经济模型分析之前首先要考察数据的平稳性，如果不检验数据的平稳性而直接进行计量分析，可能会产生伪回归现象。因此，本文使用STATA100软件，用ADF检验方法对数据的单位根进行检验。检验形式中截距项CONSTANT和趋势项TREND根据数据图形进行选择，最佳滞后阶数K根据STATA100软件中的赤池检验值（AIC）来确定，并选取AIC最小的阶数，而后对各项数据的对数值进行原始数据和一阶差分单位根检验，检验结果见表3。表3平稳性检验变量检验形式检验值临界值检验结果C,T,K1510LP1,1,1185543836324不平稳EFPFPRDLQLKLP25143210/16续表LP1,1,2443
