1、建设工程项目的风险分析 摘 要 ：随着中国加入 WTO，我国的经济与世界经济接轨，经济建设需要更为全面的风险管理。特别是大型工程项目具有实施周期长、不确定因素多、经济风险和技未风险大、对生态环境的潜在影响严重、在国民经济和社会发展中占有重要战略地位等特征。风险因素数量多且种类繁杂致使其在全寿命周期内面临的风险多种多样。 关键词 ： 工程项目 工程项目风险 风险 风险分析 第 1 章 引言 1 1 研究背景 工程项目作为集合经济、技术、管理、组织各方面的综合性社会活动，在各个方面 都存在不确定性。工程项目具有一次性、投资大、工期长、技术复杂以及参与方多的特点，在建设过程中不可预见的因素较多，比一
2、般产品具有更大的风险。除了要从成本与效益的关系上评价工程项目的经济合理性外，还要对项目的风险进行科学的评价，做出正确的判断，以便寻求合理的风险分担结构，获取理想的收益。所以工程项目从规划到实施是一个充满风险的过程，工程项目参与各方均不可避免地面临着各种风险，如不加以风险防范，很可能影响工程建设的顺利进行，给项目参与各方带来人员伤亡、财产和经济损失，还有可能对环境造成破坏，甚至酿成严重后果。 我国对工程建设项目的风险管理尚处于起步阶段，对风险管理研究工作尚未形成完善的管理体系，在实践中也没有规范地开展相应的专项管理工作。为此，加强风险管理的专题研究对提高工程建设项目的风险意识，掌握风险识别技术，
3、及时防范和化解工程风险，提高我国的项目管理水平和投资效益都具有特别重要的意义。 风险管理意识薄弱和管理能力差是目前一些管理人员普遍存在的问题， 为对工程项目风险管理进行全面普及和提高， 有必要使管理人员了解风险和工程项目风险的概念，掌握工程项目风险分析和防范方法，从这个意义上讲，对工程项目全面风险管理及 防范措施研究是十分必要的。 1 2 研究意义 （ 1）目前，国际上对项目的风险问题研究虽较为深入，但对项目风险的防范则集中在财务控制等管理层面， 一些防范措施在实践中对项目的风险起到了一定的防范作用， 但对大型复杂的工程项目仅仅从财务控制方面应对项目风险还远远不能有效地规避项目风险。因此，本文
4、在对工程项目决策和实施阶段的风险分析和防范措施方面希望能够给风险管理的研究提供一点新方法。 （ 2）我国正处经济建设的快速发展时期，工程建设领域的法律法规还有待完善，风险问题的研究理论基本参照国外的管理方法，在实践中 项目管理者对工程项目的风险管理集中在对经营风险管理的范围，治标不治本，效果不明显。应从分析项目中风险产生的根源上提出相应的风险防范措施，以提高工程项目管理效率，降低风险损失。 1 3 研究范围和结构 本文研究范围为一般性工程建设项目风险，结构共分六个部分。 第 1章 引言部分。主要介绍文章的研究背景、研究意义以及研究范围。 第 2 章风险概述部分。主要回顾风险概念、风险识别、风险
5、应对措施制定的相关理论，为进一步研究作理论上的铺垫。 第 3 章工程建设项目风险分析部分。主要阐述工程建设项目风险分析和风险管理理论，并从工 程项目内部和外部的各方面，分析了工程项目风险产生的深层次原因。 第 4 章决策风险分析与防范措施部分。本章是本文的重点部分。在决策阶段风险产生根源分析的基础上，对工程项目的风险防范措施进行探讨。 第 5 章工程实施风险分析与防范措施部分。在分析了实施阶段风险产生根源的基础上，提出风险防范措施。 第 6 章结论部分。研究结论和存在的不足。 本文主要采用理论研究和案例分析相结合的方法。通过工程项目的分析，提出工程项目所面临风险的控制方法和防范措施。 第 2
6、章 风险概述 随着市场经济的不断发展，工程 建设项目的风险分析也越来越受到重视，通过对风险的防范措施的研究来降低风险产生的损失也变得越来越重要。工程建设项目的风险贯穿项目决策（可行性研究）、实施、生产运营的全过程，每个阶段的风险因素都将对项目的预期产生偏离，在实践中如果对投资风险进行有效的防范，有利于减小实际结果与预期目标的偏离程度， 降低风险损失， 提高管理人员的管理效率和管理水平。 2 1 风险 到目前为止，理论界对风险这一概念还没有统一的认识。有人把风险定义为“损失的不确定性， 可以说是不确定的因素造成了投资项目决策的实际结果偏离了预期的 程度”，不确定性是指对某些因素缺乏足够认识而无法
7、做出正确估计，或者没有全面考虑所有因素发生的可能性而造成的预期价值与实际价值之间差异。 而另外一部分人认为“风险与不确定性既有区别，又有联系，是某一特定行为的所有可能性结果和每一种结果发生的可能性”。从理论上讲，风险是指由于某种不确定的原因所引起的总体实际价值与预期价值之间的差异。风险不仅只是损失发生可能性的一种情况，往往风险既包括损失的可能也包含盈利的可能，与期望值的偏离就是风险。现在比较一致的看法是：不确定性是风险的起因；风险是不确定性的结果，是一个系统造 成失败的可能性和由这种失败而导致的损失或后果。 风险具有客观性、普遍性、偶然性、可变性和多样性的特征。 （ 1）客观性。风险是不以人的
8、意志为转移并超越人们主观意识而客观存在，而且在项目的全寿命周期内，风险是无处不在、无时不有的。 （ 2）普遍性。风险存在于投资项目的全过程，而且风险因素之间内在关系错综复杂、与外界交叉影响又使风险显示出多层次性，不能从根本上完全消除，只能降低风险发生的概率和减少风险造成的损失。 （ 3）偶然性。风险的发生具有不确定性，影响常常不是局部的，甚至对某一段时间或某一个方面的来讲， 风险是全局性的。 （ 4）可变性。风险是不断变化的，在整个过程中、各种风险在质和量上的变化，并且一旦发生，如不采取必要的挽救措施将可能导致更严重的风险损失。 （ 5）多样性。风险因素数量多且种类繁杂，致使工程项目在全寿命周
9、期内面临的风险多种多样。不同的主体对同样风险的承受能力是不同的，人们的承受能力受收益的大小、投入的大小、活动主体的地位以及拥有的资源有关。 2 2 1 风险因素识别 风险因素识别是风险分析的基础， 是运用系统论的方法对项目进行全面综合考察分析，找出潜在的各种风险因素，并对各种风险能够比较 、分类，确定各因素间的相关性和独立性，判断其发生的可能性及对项目的影响程度。通常的风险来源有：（ 1）条件发生变化。（ 2）设计误差。（ 3）管理不善。风险因素识别应根据项目的特点选用适当的方法，要注意项目的不同阶段存在的主要风险有所不同，并正确判断项目的相关性和独立性。 对各种可能发生的风险因素识别，是风险
10、管理的首要步骤。在实践中，用于识别项目风险的方法有很多，目前常用的有：专家调查法、故障树分析法、情景分析等。 （ 1）专家调查法是风险识别的基本方法，以专家信息为主要对象，通过专家运用专门的理论知识和丰富 的实践经验，找出各种潜在的风险因素，并对后果做出分析与估算的一种简单的方法。该方法在实践中较容易操作，应用广泛。 （ 2）故障树分析法是利用图解的形式，将大的故障逐步分解为小的故障，或对各种引起故障的原因进行分析的方法。 （ 3）情景分析法根据发展趋势的多样性，通过对系统内外相关问题的系统分析，设计出多种可能的未来前景， 对系统发展态势做出自始至终的情景和画面的描述的方法。并对可能的风险损失
11、起因进行评价，提出预防和规避的有效措施。 风险识别要针对具体的项目区别对待， 注意在不同阶段存在的主要风险因素有所不 同，并具有特殊性以及相关各方面也有所不同，要注意借鉴历史经验，同时能够正确判断风险因素之间的相关性和独立性。 2 2 2 风险评估与分析 风险分析是风险识别和风险管理之间联系的纽带，可使管理者更准确地认识风险和影响以及相互作用，常用的方法有简单估计法、敏感性分析法、概率树法和蒙特卡洛法。 （ 1）简单估计法包括专家评估法和风险因素取值评定法。专家评估法也叫德尔菲法，是以发函、开会或向专家咨询对项目存在的风险因素及其进行评定，每位专家凭借经验独立对风险因素和风险影响程度做出正确的
12、判断， 找出各种潜在的风险 并对其后果做出分析和估计。风险因素取值评定法是估计风险因素的最乐观、最悲观和最可能值，计算出期望值，将期望值的平均值与目标值相比较，计算出两者的偏差值和偏差程度， 据以判断风险程度的方法。 简单估计法只能就单个风险因素判定风险程度，准确度低，容易产生偏差。 （ 2）敏感性分析法包括敏感性分析和盈亏平衡分析。其中盈亏平衡分析是一种最简单的风险评价方法，重点关注产量、成本和利润三者之间的变化关系，通过测算项目的盈亏平衡点，来分析投资项目在不亏损的情况下所能承受风险的能力。该方法可以粗略地对高度敏感的产量、售价、 成本和利润等因素进行分析，方法简单，是一种广泛采用的风险分
13、析方法。 （ 3）概率树法是在构造概率树的基础上，运用概率论和数理统计原理，计算出所有可能变化组合净现值的期望值和净现值大于零的概率，再画出其概率分布图。从而判断风险因素可能发生的概率。 （ 4）蒙特卡罗法是目前风险分析方法中较为经典方法，又叫随机模拟或统计实验法，是通过对随机变量的统计实验、随机模拟来估计经济风险和工程风险的数学方法。该方法在实际应用过程中由于过程较为繁琐，应用的不是很多。 在工程建设项目中，风险的估计与分析方法很多，每种方法不是 孤立应用的，可以根据具体情况组合使用。但必须根据具体情况来正确选择使用，才能得到可信的分析结果，否则，分析结果与实际将不吻合。 2 2 3 风险对
14、策的制定 风险的识别、评估与分析完成后，要根据建设项目具体的情况制定相应的防范对策，以减少经济损失。风险对策是采取有效的方法避免风险、消灭风险或以应急措施将已发生的风险造成的损失控制在最低限度。一般可以从改变风险后果的性质、风险发生的概率或风险后果大小三方面提出多种策略。 根据风险程度和风险大小的不同，应当采取不同的应对措施，制定应对措施应注意以下原则： 1） 针对性。应结合行业的特点，针对项目的主要或关键风险因素提出切实可行的应对措施。 2）可行性。风险对策应立足于现实客观的措施的基础之上，应在财务上切实可行。 3）经济性。应将规避风险措施所付出的代价与风险可能造成的损失进行权衡，如应对措施
15、所花费用远远超过可能造成的风险损失，应对措施将失去意义。 风险对策的制定主要从减少风险和控制风险事件的发生着手，对风险发生前或已发生时采取的一系列手段和方法，以达到减少风险损失或规避风险的目的。通常有风险回避、损失控制、风险转移、风险自留等方法。应对措施有控制性措施和财务性措施 。 控制性措施是避免和减少风险事故发生的机会，限制已发生损失继续扩大，可采取风险回避和损失控制措施。风险回避是彻底规避风险的一种做法，通过回避风险因素，从而回避可能产生的潜在损失或不确定性，或风险应对措施的代价昂贵，得不偿失，就可以采取回避风险的措施。表现为拒绝承担某种特定的风险和中途放弃已承担的风险。损失控制包括损失
16、预防和损失抑制。预防是采取措施减少损失发生的机会，而抑制是设法降低所发生风险损失的严重性。 这种方法主要针对那些可以控制的风险因素，提出降低风险发生可能性和减少风险损失程度的措施。 财务性措 施包括风险转移和风险自留。风险转移通常也叫风险合伙分担。是投资人针对风险潜在损失较大，发生概率小，独自无法承担的项目时，将可能面临的风险向其他部门或实体转移，从而减少风险的转移对策；或为了控制项目的风险源而采取的与其他企业合资或合作方式，共同承担风险，共同受益的避免风险损失的方法。风险转移一是将风险源转移出去；二是把部分或全部非风险损失转移出去。其目的不是降低风险发生的概率，而是借助合同或协议，在风险事故
17、一旦发生时将损失的一部分转移到第三方身上。风险防范与控制的方法措施很多，每种方法的应用不是单一的，也不是 互斥的，可视具体情况组合使用，才能取得较好的效果。 第三章 工程建设项目投资风险管理概述 工程建设项目具有投入资金大、开发周期长，影响因素多，效益与风险共存等特点。随着科技的发展和项目自身环境的变化，工程建设项目所涉及的不确定因素、随机因素和模糊因素越来越多，从筹划、设计、建造到竣工后使用，整个过程都存在着各种各样的风险，并伴随工程项目建设的全过程。随着中国经济全面开放和投资主体多元化进程加快，工程建设单位及其他相关单位的竞争更加激烈，将面临比以往更多的风险，因此，加强工程项目风险管理 已
18、成为项目管理人员的重要任务。 3 1 工程建设项目投资风险分析 就企业投资而言，投资（直接投资）就是把资金投入生产建设和经营，如购买土地、设备、建造厂房、生产工艺、购买生产原材料等，以便获得投资后的预期利润。是企业运用资金调整产品结构、提高生产工艺、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要方式之一，也是投资风险产生的主要领域。 工程建设项目投资风险表现有以下方面 : (1)、技术风险：是指技术条件的不确定性而引起工程变更的可能性。技术风险主要表现在可行性研究、工程方案选择、工程勘察、工程设计、工程施工、工程监理等过程中，由于技术标准和计算模型的选择、设计参数的选取等问题上出现偏差而形成的技术变更
19、风险。 （ 2）、自然条件风险 :是指由于自然现象如严寒、台风、暴雨、洪水、火灾地震、地质灾害、雷暴等风险因素可能给工程施工带来影响和损失。 （ 3）、经济风险：是指由社会因素导致的工程造价上升或工期延误的风险。主要表现为宏观经济形势不利； 工程投资硬环境和软环境 (管理部门服务意识和工作作风等 )变差；通货膨胀幅度过大；资金筹措困难；原材料价格不正常上涨等方面。 （ 4）、合同条件风险：是指由于合同条件制定的不完善以及 合同执行不力给工程施工带来的变更风险。如合同范围界定不清，计价方式不合理、项目组织管理混乱等因素均给管理带来负面影响。 （ 5）、人员素质风险：是指工程参与各方的主要从业人员
20、技术素质欠缺给工程施工带来不利影响。如主要设计人员素质差造成工程出现大量的设计错误和遗漏；施工管理人员素质低下，使工程出现大面积返工；监理人员素质低下，导致工程变更频繁发生；业主管理人员素质低下，导致工程管理失控，项目各方难以协调工作，致使工期延长和成本上升等。 工程建设项目的风险表现多种多样， 同一个风险因素在不同的阶段所表现形式和 造成的损失都是不同的，如果不重视每个环节风险的防范，最终导致风险因素相互叠加，引发更大的风险后果。 工程建设项目投资风险伴随工程项目建设的全过程，是一个周期长、投资多、技术要求高、系统复杂的生产和消费过程，在全过程中，存在着未知的、随机的因素，至今没有得到有效的
21、理论和方法， 由此而造成的风险直接影响工程建设项目的顺利实施和成功。 3 2 工程建设项目投资风险管理 工程项目的风险管理就是以降低工程项目中风险发生的可能性为目标，减轻或消除风险的影响，实现工程项目的预期目标和经济安全。工程项目风险管理一般包 括以下内容：工程项目风险的识别与预测、风险源排列分析、确定风险管理策略、制定风险管理计划、风险的测定与评估以及工程项目风险的防范与处置。 工程项目的立项，各种分析、研究、设计和计划都是基于对将来情况 (政治、经济、社会、自然等方面 )的预测之上，基于正常的、理想的技术、管理和组织之上。而在实际实施以及项目的运行过程中，这些因素都有可能会产生变化，各个方
22、面都存在着不确定的因素使目标不能实现。工程项目风险管理是工程项目管理的重要组成部分，但其不同于其他管理功能。它是人们在追求可靠和安全的目标下，在传统管理思想和现 代科技理论相结合的基础上发展起来的一门新学科。 工程项目风险管理就是人们对潜在的意外损失进行辨识、评估，并根据具体情况采取相应的措施进行处理，即在主观上尽可能有备无患或在无法避免时亦能寻求切实可行的补偿措施，从而减少意外损失或使风险为我所用。 工程建设项目风险因素涉及面广泛，表现在以下三个主要的阶段：前期决策阶段、项目实施阶段和生产运营阶段，对风险的管理也主要集中在这三个阶段，本文重点对决策阶段和实施阶段的风险因素进行分析。工程建设项目风险分析贯穿工程建设的市场预测、工程技术方案、融资、经济和社会效益的各 个方面，是对工程建设项目活动中涉及到的风险进行识别、评估并制定相应的政策，以最少的成本，最大限度地避免或减少风险事件所造成的实际效益与预期效益的偏离， 安全地实现工程建设项目的总目标，主要包括几个环节，即工程项目风险识别、风险分析、风险评价及风险管理方法制定，如图 1-1 所示。
