企业债务重组存在的问题及对策.doc

1、吉林财经大学 毕业论文 企业债务重组存在的问题及对策 学 院 XXXXXXXXXXXXXX 专业班 级 XXXXXXXXXXXXXX 学生姓名 XXXXXXXXXXXXXX 学 号 XXXXXXXXXXXXXX 指导教师 XXXXXXXXXXXXXX 职 称 XXXXXXXXXXXXXXX 二 一一 年 三 月 毕业论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交毕业论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的 成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果

2、由本人承担。 论文作者签名： 年 月 日 摘 要 债务重组 是 解决企业债务负担过重、资金周转困难的 强有效的 重要手段之一， 所以 是各负债企业争相采取的措施。但就现有的相关法律、法规来看，一整套的规范企业债务重组行为的法律法规体系尚未建成，在 许多方面还存在问题。本文通过对企业债务重组现状的分析，指出 企业债务重组 存在 六 个方面的问题，并提出 相应的 具体解决办法和配套措施，以使债务重组 能 真正地发挥其积极的作用和效果，减轻企业 的经济 负担，帮助企业 摆脱困境 ， 从而 促进国民经济的发展。 【 关键词 】 企业债务重组；原因；问题；措施 Abstract Debt restruc

3、turing is one of the most important methods of various liabilities enterprise contends measures as the solution to enterprise debt burden and the capital turnover difficulties. But we can see from the existing related laws and regulations that a set of standard about enterprise debt restructuring be

4、havior of the legal system have not yet built ,and the existing regulations system have many problems. Based on the analysis of the current situation of enterprise debt restructuring, the paper tries to point out the existing six problems and put forward responding solutions and measures that would

5、make debt restructuring really play its positive functions and effects .Therefore it will ease burden, help enterprise keep from the difficulties, and promote the development of national economy. Keywords: enterprise debt restructuring ； causes; questions; measures 目 录 一、债务重组概述 .1 （一） 债务重组的原因 . 1 （二

6、） 债务重组目标 .错误 !未定义书签。 （三）债务重组的方式 . 1 （四）企业债务重组的现实意义 . 2 1.解决不良资产，深化企业改革 .2 2.债务重组实现资本结构调整 .2 二、企业债务重组存在的问题 .2 （一）观念错误 . 2 （二）不符合一致性原则 . 3 （三）违背谨慎性原则 . 3 （三）政策不完善，国有资产流失，企业借机逃税 . 4 （四）债务重 组中重组损益及所得税的会计处理有欠妥善 . 4 （五） 社会化的保障体系尚未建立 ,“企业办社会”的负担重 . 4 （六）重组资产入账价值的确认方面 . 3 四、债务重组过程中相应的解决办法和配套措 施 .5 （一）合理确定债务

7、重组对象和范围 . 5 （二）加快体制改革，建立健全债务重组配套政策 . 6 1.行业管理体制改革 .6 2.健全法律环境保障体系 .6 3.社会环境保障体系 .6 （三）建立相应的中介机 构 ,规范政府行为 . 6 1.转换政府职能 .7 2.发挥中介机构作用 .7 3.积极发挥投资银行等金融机构作用 .7 （四）关于债务重组中重组损益的会计处理 . 8 （五）合理确定资产的公允价值，向社会提供准确可靠的财务信息 . 7 参考文献 .9 吉林财经大学本科毕业论文 1 企业债务重组存在的问题及对策一、 债务重组概述 （一） 债务重组的原因 债务重组 ， 就 是指债权人按照其与债务人达成的协议或

8、法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。 企业 能否 经营好， 一方面 要看企业 自身 的 经营管理方式 ，另 一方面 要看它能否经受住 市场银行利率 、 经济、 和 政治形势等外在因素 对企业经营的冲击影响 。 而 随着社会主义市场经济的发展 ,导致 市场竞争日趋激烈 ,就会照成 一些企业 因为 生产经营决策失误 ,管理水平落后 ,或 是 外部环境 的 变化 ,这些企业可能 会 出现 暂时 性的财务困难 ,导致企业 资金周 转不灵 ,陷入 无法按期还本付息 的状况 。 面对这样的 情况，债权人 出于 保全其债权， 可以 通过法律程序要求债务人破产 来 清偿 其 债务。但是 债务人 在 破产清

9、算时，其资产价值往往 会 比持续经营时的资产价值 相差很多 ，债权人可能 会因此遭受 重大损失。因此债权人一般不会 采取这种方式。 但是 如果能 有某些手段来 减轻债务人的负担使其渡过难关，继续 妥善的 经营下去， 而有 偿还债务的能力， 这样 债权人的损失 就 可以减少 很多 。债务重组 就是 作为 这样的手段，以 市场经济的产物应时出现了。 （ 二 ） 债务重组的方式 企业债务重组有不同的方式，比较常见的方式有 : （ 1） 债务 转 化 为资本 ，即 债务人将债务转 化 为资本， 而 债权人将 这部分 债权转 化 为股权。 但是 以债务转为资本用于清偿债务 时 ， 法律法规 对于股份制企

10、业有一定限制。 （ 2） 以非现金资产 形式来 清偿债务， 即 债务人 通过 转让非现金资产给债权人 来 清偿债务。 而 债务人用于偿债的资产主要 包括 存货、短期投资、长期投资、固定资产、 和无形资产等。 （ 3） 以低于债务账面价值的现金 来 清偿债务，这里的现金 指的是 货币资金，即库存现金、银行存款和其他货币资金。 （ 4） 修改其他债务条件， 即 以现金、非现金资产、 和 债务 方式 转为资本以外的其他方式 来进行 债务重组 ， 如债权人同 意债务人延长债务偿还期限 ， 同意延长债务偿还期限但要加收利息 ， 同意延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息。 （ 5） 混合重组， 就 是

11、指采用以上两种或两种以上的 手段来 组合清偿债务的重组形式。 吉林财经大学本科毕业论文 2 （ 三 ）企业债务重组的现实意义 1.实现资本结构调整 企业债务重组 可以 进一步提高国有经济的控制力、带动力 和 影响力 ，推进国有资本向 着 关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域 方向 集中，加快形成一 大 批拥有自主知识产权和知名品牌、国际竞争力较强的优势企业；同时加快企业股份制改革，完善公司法人治理结构，增强企业 的 活力和竞争力，尤其 是加快国有大型企业的调整和重组， 以 促进企业 德 资源优化配置。 所以 制定和实施国有企业债务重组方案 就 要充分考虑国有资本结构调整 的 战略目标

12、，从而实现既解决企业债务问题，又完成国有资本结构调整的双重目的。 2.解决不良资产，深化企业改革 目前我国企业之间相互拖欠 的 问题十分严重，许多企业的账 面 上都有大量长期收不回来的“应收款”和长期拖欠未付的“应付款”。因此企业的债务重组 问题 已 然 成为一个社会 性 的问题，而 这些 企业的债务重组也在通过实践检验 的过程中 总结出一条 属于 自己的道路。 二、 企业 债务重组存在的问题 （一）观念错误 很 多人都 认为债务重组 就 可以“包治百病”， 因而 许多企业一哄而上 都 要求债务重组。 这些企业都认为通过 债务重组 ， 可以使债务人获得较大 的 利益，并摆脱债务负担，所以许多债

13、务企业不视 其企业的 具体情况 就 提出债务重组。 其实 债务重组 也有其条件 ， 所以 并非所有 企业 的债务都可以进行重组。 在这当中 有一部分是本 该 破产但悬而未决的企业，希望 能通过债务重组东山再起 ；也有 一部分企业 经营和财务状况都很好 ，但也希望 借此 来 减少债务。 这些企业就会 结果造成大量人力、物力和财力浪费 的情况 ，最终可能使债权人蒙受更大或不必要的损失。所以 企业债务问题 因此演变得非 常 严重， 这也有 多方面 的 原因及多种表现形式，主要 表现为 ： （ 1） 三角债。这种债务 是 由企业之间相互拖欠款项 而 造成 的 。近年来，国有企业之间的三角债 愈演愈烈

14、，难以 理清 ，形成了跨省市、跨行业的债务连环套的局面 。 （ 2） 双边债。此类债务 既 包括企业之间近期形成 且 尚未复杂化的债务 ，也包括 企业从银行 或 其他金融机构贷款形成的债务。 吉林财经大学本科毕业论文 3 （ 4） 资不抵债。 即 负债总额超过资产总额， 这种情况 多 见 于流通领域的中小 型 企业。 （ 3） “胡子工程债”。我国生产领域的 许多 大中型企业 常常 在缺乏科学严密论证的情况下， 就 仓促 进行 大型技术改造，致使在建工程 累 积了 大量资金， 而 固定资产交付率 就会 极低， 造成 大笔债务 的状况 。 （二）违背谨慎性原则 债权人受让非现金资产的入账价值 ，

15、 由公允价值 变 为重组债权的账面价值，而 债权人债务重组 的 损失不能计 入 费用，而是计入资产价值， 这样就 容易虚增资产 ，因而 违背谨慎性 的 原则。 这就 不符合资产计价的规范， 也 不符合企业会计制度对资产的定义。 特别是当 受让的资产是无形资产 时这种状况尤其严重，这些 债务方利用债权方为避免坏账冲销而产生巨额损失就会接受债务方以无形资产偿还债务的心理，会以劣质的无形 资产偿还债务，从而导致债权方资产的虚假记录，其账面上 的无形资就 不能如实 的 反映资产的价值。 因此在以无形资产 来 清偿债务时，债权方受让无形资产应以其债权的账面价值 来 入账。 （ 三 ）不符合一致性原则 在

16、进行债务重组的过程中， 如果 债务人以非现金资产清偿债务或以债务转为资本 来 清偿债务时，债权人却 会 按 照 债权的账面价值 来入 账，而不能 以 债权的账面价值 和 非现金资产或股权实际价值的差额 ，来 作为债务重组 的损失； 而 如果 债务人以低于债务账面价值的现金 来 清偿债务时，债权人是将债权的账面价值与收到的现金差额 ，计入“营业外支出 债务重 组损失” 。这就形成了 同一种会计业务， 因为 采用了两种不同的会计处理方法 造成了两种不同的结果 ， 即 不符合一致性原则。 （ 四 ）重组资产入账价值的确认方面 会计要素应当在符合定义、可计量性、相关性、可靠性四条标准以及符合成本效益和

17、重要性原则的前提下加以确认。 而当 债权人以重组债权的账面价值作为受让非现金资产和股权的入账价值时 ，这无论是从会计理论角度，还是从逻辑上都很难作出合理的解释。 从会计要素计量的角度 来 看，计量问题是财务会计的核心问题，这 是由计量单位和计量属性决定的，上述以重组债权的账面价值作为受让非现金资产和股权的入账价值，显然 不符合任何一种会计计量属 性 。 因为债务重组不同于非货币性交易，在重组过程中，双方并不一定遵循等价交换 的 原则， 这 就是说重组债权的账面价值，既不代表交换产出价值，也不代表交换投入价值。 而 从给企业带来经济利益的角度来 看，上述债权人以重组债权的账面价值确认受让非现金资

18、产和股权的入账价吉林财经大学本科毕业论文 4 值， 也 是不符合资产的定义的。 （三 ）政策不完善，国有资产流失，企业借机逃税 企业在债务重组时， 如 若双方协议以非现金资产 德形式来 抵偿债务， 那么 在转换偿债资产过程中， 就会 存在双方或三方勾结低估资产价值，转移国有资产的情况， 从而 造成大量国有资产的流失。特别是在同外商进 行产权交易的过程中 ，频频发生通过 有意压低国有资产 的 价值，以损失国家权益为代价 ， 达到招商引资目的 。 我国 目前 现行有关法律法规不健全， 金融法律、法规的出台往往落后于企业改革方案与措施，银行对企业改革过程中出现的新情况、新问题难以依法采取对策，面对债

19、权损失，不能做到事前有效防止、事中及时制止、事后坚决纠正 ， 使银行债权在企业破产过程中不能得到有力 的 保护。这就造成了法规之间缺乏整体和层次上的协调，出现了并购活动中许多方面无法可依的局面，而有些领域则有多 重 规定， 并且 互不一致，这就致使不少企业钻了法律的空子，借重组之机逃 避大量债务，当然执法不严也是一个重要因素。 （五） 社会化的保障体系尚未建立 在我国 ,社会保障体系的改革尚未进展到能够将“企业办社会”职能 ， 从企业内部职能转变为社会分工的相应部门或政府的职能。 而 国有企业在改革过程中 ，又 担负了许多理应由政府和社会承担的责任 ,具体体现 为 国企为解决政府的就业问题容纳

20、了大量的富余人员 ， 同时承担了职工生老病死的全部社会责任。现在国企改革 ,每一个企业都要裁员 ， 以减员增效 ,将富余人员推向社会 ， 这些人又将如何安置 ?这无疑 会妨碍 债权转股的顺利进行。 （ 四 ）债务重组损益及所得税的会计处理有欠妥善 (1)对债权人来讲 ,在债务重组中发生的是债务重组损失。通常的做法是把债务重组的损失 当作 非正常情况下的事项 ,债权人发生损失 而 被列在“营业外支出”科目下 ,单独设置“债务重组损失” ，对 明细科目加以核算 ,直接计入当期损益 中 。而这样的做法有欠妥善。 首先 ,债务重组损失与坏帐损失之间在本质上有相同之处 ， 它们都是企业在未能收回债权的情

21、况下发生的经济损失。 将债务重组损失计入营业外支出 ,从管理的角度来看 ,不利于明确企业内部各部门的责任 ,不便于评判资金投放水平的高低 ,而且列支渠道也不太符合客观实际。 而按照我国债务重组 的原 则 ,重组债权的帐面余额与受让资产公允价值之间的差额 ,应先冲减坏帐准备 ,再将剩余部分确认为债务重组损失 ,计入“营业外支出”科目。显然 ,这样的会计处理 存在 前后不相一致 ,导致 脱节 的 问题。 吉林财经大学本科毕业论文 5 其次 ,在 社会主义 市场经济条件下 ,企业在正常生产经营中会与其他单位之间发生债权、债务关系 ,而 只要存在这种关系 ,债务重组就有可能发生 ,其损失也就有可能产生

22、。 所以 债务重组损失与企业经营活动有着直接联系 ,与营业外支出定义也 不相符合。 最后 ,债务重组产生的损失 会 直接计入当期损益 ,而实际上这部分损失不完全属于当期 ,债务人 通过 税前抵扣 ,转移其税 前利润 ,就会 出现少纳税的问题。 (2)对债务人来讲 ,在债务重组中发生是债务重组收益。我国债务重组将此项列作营业外收入 ,并一次性计入当期损益 之中 。 其实这也存在一些问题。 首先 ,债务重组 的 收益全部一次 性 计入当期损益的处理方式 ,会造成收入与费用的配比不合理 ,也不符合 资本保全的观念。 其次， 债务重组是为了使企业在负债过重的困境中得到喘息的机会 ,经过债务重组恢复到正

23、常的经营状态。因此 ,不能期望债务重组在短期内 就见效 。 所以 债务人 想要 从中受益是一个相对 漫长 的过程 ,可 经历 一个或几个会计期间。 再次 ,由于债务重组 ， 收益被列入营业 外收入 ,虽然 增加了当期利润 ,但也 相应 增加 了企业当期的所得税费用 ,而此项收益在当期又并未给企业带来现金流入 ,现实的现金流出抵消了债务的重组的好处 ,这就 造成了 在 短期内企业资金再度紧张 的困境 ,也就 违背了债务重组的初衷。 四、债务重组过程中相应的解决办法和配套措施 （一）合理确定债务重组对象和范围 并 不是 所有的负债企业都可以进行债务重组 。有一类 效益和重点发展 的 行业 ，由于

24、产品供不应求，资金周转回收期短，行业竞争不激烈，这一类企业不存在财务困境问题，其改革方向是股份制改革， 这就 不属于债务重组的对象。 另有一类 是经济效益 和财务状况恶化，所处行业供过于求，竞争激烈，属于国家限制发展的行业。这一类企业所占有的国有资产运营效益极差，应通过并购、破产等资产导致国有企业缺乏活力，效益差，本身缺乏积累，最后只好依靠银行贷款度日。 这也不是债务重组的对象。只有那些 由于某些特定的原因，经济效益暂时低下或陷入财务困境，但经营管理素质良好，所处行业也有较好的发展前景，这些企业 才 是债务重组的主要对象。 如果债务重组的对象和范围选择合理，则困家应优先发展产业中的这部分企业。由于接受让步而解除了不良债务的包袱，使企业的净资产数 量 和质量得以提高，对国民 经济的结构调整 也会 产生积极的影响。