1、1基于现金流量的财务风险预警与化解摘要：财务风险是公司生存发展过程中面临的一个永恒问题。实践中更多地表现为“支付不能”风险。本文以现金流为基础，按照当期、近期、中期与长期的时间序列，分析并构建了财务预警的指标体系，并针对这些不同类型的风险提出了应对策略。 关键词：现金流量 财务风险 预警 化解 为了防止被破产和防范财务风险，企业需要事先的风险预警，但目前常用的财务风险预警方法却很少基于现金流来设计。笔者认为，因“支付不能”的现金流风险是企业真正的财务风险，故基于现金流的财务分析是实用的预警思路，它能有效化解财务风险。 一、财务风险预警 预警是对于未来不利事件的预先估计，因此财务风险的预警应当以
2、未来数据而不是历史的会计数据为主。同时，根据时间长短可以分为当期、近期与中期、长期的预警。 （一）当期财务风险预警 当期财务风险表现为：“当期现金收入现金净流量增长率。在行业内部的比较，市场占有率逐步下降，收入增长率低于竞争对手，成本费用增长率超过收入增长率，导致公司净利率不断下滑。在行业中，随着时间的推移与市场竞争加剧，逐步从领导者蜕变为追随者、边缘化为被收购对象，甚至沦落为股权无人过问的破产者。 7因中期的时间性，使得公司能够事前整体控制，通过一系列改革提高竞争力。首先，应当进行 SWOT 分析，并据此制定创新产品研制计划、富有竞争力的销售政策。其次，根据分析及其结果，实施预算管理，落实研发计划、促销方案，同时进行以会计政策选择为核心的税务筹划，通过制度管理全面提高公司管理水平与经营效率。最后，实施资本运作，通过规模扩张形成公司发展的核动力。利用股权投资寻找新的现金流量增长点，进行债务重组盘活存量债权，实施利润转移提高现金流。这样，一系列层次分明的措施计划，实现公司现金流增长点的扩展，全面实现财务风险的事先筹划，达到“现金净流量增长率会计利润增长率”的效果，全面避免财务风险、实现公司价值最大化的目标。Z
