1、第七章第七章 工程项目财务评价工程项目财务评价 本章内容（ 1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；（ 2）掌握建设投资和流动资金的估算方法；（ 3）掌握生产经营期利息的计算；（ 4）盈利能力分析（ 5） 偿债能力分析 本章重点（ 1）建设投资和流动资金估算的方法（ 2）建设期利息和生产经营期利息的计算l总论l市场预测l资源开发条件评价l建设规模与产品方案l场址选择l技术方案、设备方案和工程方案l原材料、燃料供应及节能、节水措施l总图、运输与公用辅助工程l环境影响评价l劳动安全、卫生与消防l组织机构与人力资源l项目实施进度l投资估算与融资方案l财务评价l国民经济评价l风险与不确定分析l社会评
2、价l研究结论与建议可行性研究报告的内容财 务 报 表指标计算方法行业及国家参数基础数据指 标参数比较评估结果财务评价作用原理图 体系考察项目在 财务上 的可行性。根据国家现行 财税制度价格体系分析计算项目的效益费用编制财务报表以项目的盈利 能力分析清偿 能力分析生存 能力分析从项目的 财务角度第一节 财务评价概述一、财务评价的目的一、财务评价的目的1、衡量经营性项目的盈利能力2、衡量非经营性项目的财务生存能力；3、合营项目谈判签约的重要依据；4、项目资金规划的重要依据 二、财务评价的内容二、财务评价的内容1. 盈利能力分析2. 清偿能力分析3. 财务生存能力项目类型的不同会影响财务分析内容的选
3、择。对于 经营性项目 ，应进行 全面的财务分析 。对于 非经营性项目 ，财务分析主要分析项目的 财务生存能力 。三、财务评价的基本步骤三、财务评价的基本步骤财务评价主要是利用有关基础数据，通过财务分析报表，计算财务指标，进行分析与评价。（一）准备工作 1. 熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料；2. 编制辅助报表建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资产折旧费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使用计划与资金筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本费用估算表。8辅助 -基础性报表l 固定资产投资估算表l 流动资金估算表p投资计划与资金筹措表 主要
4、产出物和投入物使用价格依据表 生产成本估算表 固定资产折旧费估算表 无形及递延资产摊销费估算表 制造费用、销售费用、管理费用估算表 借款还本付息表 总成本费用估算表u销售收入及销售税金估算表资金需求：投资资金来源：筹措资金使用：费用投资回报：收益项目决策可分为 投资决策 和 融资决策 两个层次。投资决策重在考察项目净现金流的价值是否大于其投资成本，融资决策重在考察资金筹措方案能否满足要求。 投资决策在先，融资决策在后 。财务分析一般 宜先进行融资前分析 ，即不考虑债务融资条件下进行的财务分析。在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案， 再进行融资后分析 ，即以设定的融资方案为基础进行的财务分析。 （二）进行融资前分析 投资决策不考虑融资条件的财务分析，只进行盈利能力分析编制 项目投资现金流量表 ，反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算 内部收益率、净现值、投资回收期 等评价指标，进行项目财务盈利能力分析。如果项目效益符合要求，继续进行融资后分析，如果分析结果不能满足要求，通过修改方案完善项目方案；必要时可放弃项目。
