1、本科毕业论文（设计）论文题目宁波海外直接投资现状与对策分析所在学院专业班级国际经济与贸易学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要海外直接投资是一国或地区规避关税和非关税壁垒快速和有效的一种方法，可以提高企业经营效率，降低出口的盲目性。宁波市作为一个港口城市，对外经济是其经济的重要组成部分，但是由于宁波市海外直接投资的
2、发展起步较晚，所以对于宁波企业海外直接投资的研究比较少。所以本文作者希望通过对宁波企业海外直接投资的研究能为宁波企业今后的投资之路提供建议。本文先介绍了海外直接投资的理论依据，概括描述了宁波企业海外直接投资的现状和宁波企业的优势。再通过对宁波18家典型企业的海外直接投资进行调查和分析，总结企业海外直接投资的动因。随后根据企业的现状得出宁波企业所存在的问题，并对所存在的问题提出相应的解决措施根据企业自身特点，选择正确的投资模式、投资区域以及投资形式；与国外企业或者东道国政府合资进行投资，减少或规避投资风险；选择宁波自身发展较为成熟的制造业或者服务业进行投资；政府应调动商业银行积极性，为海外直接投
3、资提供资金基础；政府应建立良好投资环境，调动宁波企业海外直接投资，为宁波企业提供海外直接投资信息。关键词国际直接投资；小规模投资；区位优势IIABSTRACTOVERSEASDIRECTINVESTMENTISAFASTANDEFFECTIVEMETHODTOAVOIDTARIFFBARRIERSNTBANDNONTARIFFBARRIERSNTBFORACOUNTRYORREGIONITCANHELPENTERPRISETOIMPROVETHEOPERATIONALEFFICIENCY,THENTOREDUCETHEBLINDNESSOFTHEEXPORTASAPORTCITYOFNINGB
4、O,FOREIGNECONOMYISANIMPORTANTCOMPONENTOFITSECONOMYWHILE,BECAUSETHESTARTINGOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTISLATE,SOTHESTUDYISSOLITTLEFORENTERPRISESFDIINNINGBOTHEREFORE,THEAUTHORHOPESTHATCANGIVESOMEADVICESABOUTTHENINGBOENTERPRISESFUTUREFDITHROUGHTHERESEARCHABOUTNINGBOFDIFIRSTLY,THISARTICLEDESCRIBESTHETHEORE
5、TICALBASISFORFDI,THENTODESCRIBETHESTATUSOFNINGBOENTERPRISESFDIANDTHEADVANTAGEOFNINGBOENTERPRISESINGENERALAFTERWARD,INVESTIGATESANDANALYSISTHE18TYPICALENTERPRISESFDIINNINGBO,THATTOSUMMARYTHEMOTIVATIONOFENTERPRISESFDIANALYZINGTHEPRESENTCONDITIONOF18ENTERPRISESINSUBSEQUENT,ISTOKNOWTHEPROBLEMSNINGBOENTE
6、RPRISETHENTOPROPOSETHEAPPROPRIATEMEASURESTORESOLVETHEPROBLEMSCHOOSINGTHECORRECTMODEL,REGIONANDFORMOFINVESTMENTCOLLABORATINGWITHTHEFOREIGNCOMPANYORHOSTGOVERNMENTTOAVOIDTHERISKOFINVESTMENTCHOOSINGTHEMATUREINDUSTRYFROMNINGBO,SUCHASINVESTMENTINMANUFACTURINGANDSERVICETRADETHEGOVERNMENTSHOULDAROUSETHEENTH
7、USIASMOFCOMMERCIALBANKSTOPROVIDEAFUNDINGBASISFORFDITHEGOVERNMENTSHOULDESTABLISHAGOODINVESTMENTENVIRONMENTFORNINGBOCOMPANY,TOPROVIDETHEINFORMATIONABOUTINVESTMENTKEYWORDSOVERSEASDIRECTINVESTMENTINVESTINMINIATURELOCATIONADVANTAGEIII目录1有关海外直接投资的概念与相关理论111海外直接投资的概念及分类112海外直接投资的相关理论2121区位优势理论和内部化优势理论2122小
8、规模技术理论22宁波企业海外直接投资的优势及动因分析421宁波企业海外直接投资的优势分析4211基础优势4212主体优势5213区域优势6214人文优势622宁波企业海外直接投资的动因分析722118家典型企业的海外直接投资概况722218家企业海外直接投资的动因分析83宁波企业海外直接投资的现状及问题分析1131宁波企业海外直接投资发展历程11311海外直接投资起步阶段11312海外直接投资发展阶段11313海外直接投资发展滞缓阶段11314海外直接投资迅速发展阶段1232宁波企业海外直接投资的结构及其特征分析14321地区分布结构及其特征14322企业类型结构及其特征15323投资规模结构
9、及其特征16324产业结构及其特征1633宁波企业海外直接投资存在的问题17331企业综合实力较弱17332投资规模偏小17333复合型人才缺乏18334企业信息失灵18335政策体系不完善19IV4宁波市企业海外直接投资的模式选择及发展措施2041海外直接投资的模式选择20411市场保护寻求型20412低成本寻求型20413全球战略寻求型2142海外直接投资的发展措施22421企业角度的海外直接投资发展措施22422政府角度的海外直接投资发展措施24结论26参考文献27致谢281当前，经济全球化不断加深，国内企业国际化的步伐不断加快。在过去的很长一段时间里，宁波市海外直接投资基本是单向的，即
10、外资流向宁波市。但是从1985年开始，宁波市正逐步实现资本输出。尤其在2000年之后，宁波市的外资流向从单纯的“引进外资”转变为“吸引外资”和“对外投资”并行，这项举措激励了宁波企业积极投入海外直接投资项目中。海外直接投资事业蒸蒸日上，2010年宁波海外直接投资总额已达到了521亿美元。这无疑已经成为宁波企业“走出去”的新兴之路，为宁波对外经济添上了浓墨重彩的一笔。本文通过研究宁波企业海外直接投资现状，通过分析18家典型企业的海外直接投资，得出企业海外直接投资的动因。并对于宁波企业海外直接投资现状中所存在的问题，提出对外直接投资的政策建议。1有关海外直接投资的概念与相关理论11海外直接投资的概
11、念及分类国际直接投资是指投资者以控制企业部分产权、直接参与经营管理为特征，以获取利润为主要目的资本对外输出。国际直接投资根据进入海外市场的方式可分为新建投资和跨国并购两种。新建又称创建投资或绿地投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业，创建投资会直接导致东道国生产能力、产出和就业增长。是作为国际直接投资中获得实物资产的重要方式，早期的跨国公司基本上都是采用这种方式来拓展海外业务。新建有两种形式一是建立国际独资企业，其形式有国外分公司，国外子公司和国外避税地公司；二是建立国际合资企业，其形式有股权式合资企业和契约式合资企业。跨国并购
12、是指一国跨国性企业为了某种目的，通过支付现金、从金融机构贷款、以股换股和发行债券等形式，将东道国企业的一定份额的股权直至整个资产收买下来。跨国并购根据并购双方的行业关系可分为，横向跨国并购、纵向跨国并购和混合跨国并购；根据并购双方是否直接接触可分为，直接并购和间接并购。根据投资形式可以分为以下几种在国外创办新的企业，包括开办新厂或设立分公司、子公司等，即独资经营；与当地东道国创办合资或合作经营的企业；参与和控制外国企业的股权，即购买外国企业的股票并达到一定的比例，2拥有决策权；单独以股金参与东道国资源的开发，如合作开发矿产资源等。12海外直接投资的相关理论关于跨国公司海外直接投资的研究理论，从
13、20世纪50年代开始逐渐形成。最早对国际直接投资进行研究的是R纳克斯，但是首次论证海外直接投资是在1960年海默在其发表的论文国内企业的国际化经营关于对外直接投资的研究。此后，关于海外直接投资的理论得到了不断的发展，并形成了很多理论流派。以产业组织为基础的相关理论有垄断优势理论、区位优势理论、内部化优势理论生产折衷理论等。以国际贸易学说为基础的相关理论有比较优势理论和产品生命周期理论等。本文着重强调了区位优势理论、内部化理论以及小规模技术理论。121区位优势理论和内部化优势理论区位优势理论将区位因素和对外直接投资相结合，是指东道国具有的、跨国公司在选择对外直接投资的地点和国别时，必须充分考虑东
14、道国的生产要素优势。这种优势不仅包括东道国的自然资源、劳动力、地理位置，而且包括东道国的政治经济制度、市场规模、基础设施、外贸和税收政策等。从客观环境变量解释对外直接投资的动因。区位优势理论可以帮助企业更有效更正确的选择投资区域，为企业创造利润。内部化优势理论从市场的不完全性出发解释对外直接投资及跨国公司的行为，其次从企业组织发展的角度提出了境外直接投资的动因，强调了技术保护对企业的重大影响力。通过该理论分析可以更加接近实际生活中跨国企业进行的跨国投资。122小规模技术理论小规模技术理论沿用了比较优势理论的原理，系统的强调了发展中国家的跨国公司所拥有的竞争优势只是相对优势而不是绝对优势。其结论
15、是发展中国家的跨国公司的比较优势来源于生产技术，其对外直接投资的区位选择应对低收入小市场的国家进行。此后，其他学者对小规模技术理论进行了研究和完善，有关于发展中国家对外直接投资区位选择的理论“技术地方化理论”以及“技术改变理论”。3前者分析得出结论，强调发展中国家的跨国公司相对于发达国家的跨国公司，其拥有相应的市场生产技术在同类发展中国家中具有竞争优势；相对于欠发达的国家和地区，发展中国家反而具有相对先进的技术，从而也具备竞争优势；后者从积累角度解释了发展中国家海外直接投资的区位选择，该理论认为，发展中国家在进行海外直接投资活动的区位选择进程是一个循序渐进的过程，一般先从地理位置相近的周边国家
16、进行投资，然后再从周边国家向其他国家扩展直接投资，通过投资经验的积累，最后向发达国家进行海外投资建厂。42宁波企业海外直接投资的优势及动因分析本章立足宁波企业实际情况，总结了宁波企业海外直接投资的优势。根据宁波18家典型企业额度海外直接投资进行动因分析，为企业海外直接投资的选择模式提供典范，并以此为宁波企业海外直接投资中所存在的问题提供依据。21宁波企业海外直接投资的优势分析在宁波的跨国企业选择海外直接投资，与其所在的环境有着不容忽视的关系，宁波市作为一个港口城市，本身对于宁波企业来说具有四个优势基础优势；主体优势；区域优势；人文优势。211基础优势改革开放以来，宁波经济社会各项事业蓬勃发展，
17、尤其是对外贸易多年快速蓬勃发展，为宁波企业走出去奠定了一定的资金、技术、人才和市场基础。其出口额远比其他浙江省内城市要高，其贸易顺差也比其他城市要高的多。1988至2010年，全市累计外贸自营进出口额达37175亿美元，其中出口累计总额达28721亿美元。22年出口年均增幅330，高于同期全国对外贸易和本市经济发展的增长水平。2009年首次进出口总额呈负增长趋势，出口总额比去年减少了166。但是，2010年，宁波市进出口恢复增长趋势，比去年增长363，出口比2009年增长345。2010年，宁波市进出口额分别占GDP的102和6。宁波市的出口贸易水平越发提高，这对于企业进行海外直接投资越有利（
18、见表1）。表12001年2010年宁波市生产总值和进出口情况单位万美元年份市生产总值进出口情况出口额进口额贸易顺差20012064889262452647200223638164114042003278712076745332004339816699423726720053853222311261097200645112877134415335续表20075406382618242002200862334633215124822009663738652216164920108072519730942103注全市GDP总额是以1人民币635美元的汇率计算所得资料来源2010年2011年宁波统计年
19、鉴整理所得212主体优势宁波市的第二产业占了全市生产总值的一半以上，制造业发达，生产优势突出，临港产业的实力雄厚。宁波外贸企业以加工贸易类出口企业为主，企业富有自主创新意识。其中，港口、电力、石化等产业竞争力较强，服装、家电、注塑机、模具、文体、轴承等行业在国内的影响也比较大。为境外提供服务贸易、进行国际直接投资提供了条件。但是由于在宁波本土的国度竞争，导致这些行业的生产能力过剩。通过对外直接投资可以把边际产业转移到外部地区，可以减小宁波市第二产业的超负荷竞争。随着经济的不断发展和提升，则企业需要努力向供应链和价值链的上游环节挺进以增强企业的竞争力。则原有的内部产业将不适应现有的企业地位和市场
20、竞争力度，所以按照边际产品扩张理论和小规模技术理论，这些企业必须将自己从技术成熟，但是生产能力过剩的窘境中抽离出来。此时，进行海外直接投资是企业的最佳选择。大部分宁波企业进行海外直接投资的为中小企业，中小企业具有组织结构形成灵活多变、极具创新能力的独特优势，而中小企业中又以民营企业居多。宁波企业的自主创新资源具体表现为创新人才的增多；创新资金比较丰富，宁波市财政科技的投入不断增加，使企业得以灵活发展；配套政策完善，宁波政府出台了20多个关于企业鼓励促进企业科技创新的政策性文件，在全市范围内起了鼓励性的作用，给予企业一个很好的政策环境。而且，海外直接投资的好坏取决于企业管理者的投资理念和经营态度
21、，宁波企业家接受新事物和生存的能力都是比较强的，并且大胆经营谨慎决策，对市场的反应快速，敏感度也比较高。6213区域优势宁波港是一个千年古港和东方大港，对于矿产资源匮乏，土地和水资源也十分有限的宁波来说，宁波港是宁波的最大资源优势。其货物吞吐量超3亿吨，吞吐量也非常大，同时宁波港与上海对望，北临杭州，南靠温州，位于上海都市圈内，地处长三角经济圈内，因此其经济的发展会受到上海、杭州等一、二线城市扩散效应的积极影响。且是浙东海上的交通枢纽，沿海优良港口众多，其海陆空交通也极其便利，有利于贸易运输和货物往来，使宁波企业在其他城市的影响下，借鉴并吸取经验，为其海外直接投资提供了丰富的经验积累。214人
22、文优势宁波具有抢抓机遇、先行一步的人文传统，这容易获得发展先机，在经济竞争中独占鳌头，而走出去进行对外直接投资也具备先行的特征，可充分借助宁波商帮的力量。所谓“宁波帮”，是一个以血缘姻亲和地缘乡谊为纽带联结而成的商帮群体。原指明清以来旅外从事工商业的宁波商人群体，是我国近现代历史上涌现的著名商帮。现泛指在经济社会与科学、教育、文化等各个领域奋发有为的旅外宁波籍人士。据统计，截止2010年有30余万“宁波帮”人士分布在东南亚、欧洲、北美等64个国家和地区。事实上，“宁波帮”已成为宁波市经济的一支重要推动力量。积聚在每个“宁波帮”成员身上的有形、无形资本将在宁波企业的对外直接投资中发挥积极的作用。
23、自鸦片战争以来，宁波人就开始走出宁波，到海外从事商业活动。19世纪末和20世纪40年代，宁波人曾两次大规模的漂洋过海，前往日本和欧美等地以及港澳地区创业。清光绪、宣统年间，移居海外经商的宁波人多达10万。民国时期，许多宁波人不满足于现状，离开宁波到上海从上，进而将事业扩展到汉口、天津、苏州等城市。新中国成立前夕，由于政治因素，大批宁波商人移居香港、澳门或海外。新中国成立后，由于受经济和国内外政治环境的影响，在相当长的一算时间内，宁波市海外投资处于停滞阶段。改革开放后，随着经济的快速发展以及企业实力的不断增强，宁波商人海外直接投资的步伐也越来越快。722宁波企业海外直接投资的动因分析为了更好的了
24、解宁波市企业对外直接投资的实际情况，根据宁波日报社的调查整理所得，其具有投资区域广，投资产业领域多得特点，对此本文进行了概括并对企业海外直接投资的动因进行分析。22118家典型企业的海外直接投资概况表2企业简况编号企业及所在地东道国投资企业投资产业1宁波音王集团有限公司英国收购国际品牌录音大师、卡迪克和卡斯宝（2009年）音响设备及相关器材2浙江舜宇光学有限公司日本设立舜宇（日本）株式会社光学仪器（显微镜、摄相机镜头、车载镜头等）3宁波慈溪进出口股份有限公司波兰波兰考姆斯服装有限公司（截止2010年在波兰、越南、美国、日本、香港等国家投资项目10多个）纺织、日用品等4宁波维科联合进出口有限公司
25、（宁波海曙区）荷兰荷兰分公司纺织5宁渡京甬进出口有限公司孟加拉永泰实业有限公司纺织羊绒）6宁波东海集团（宁波西郊）秘鲁秘鲁东海DH有限公司机械（水表）7宁波海天集团股份有限公司（宁波经济技术开发区）土耳其土耳其分公司（2001年成立，现已在意大利、美国、马来西亚、印度也已设立公司）机械（注塑机）8宁波市亿泰进出口有限公巴西宁波巴西贸易中心（2000年成立）机械、五金、纺织、日用品等8续表9宁波耀华灯具有限公司法国设立法国分公司（在德国设立办事处，2001年在挪威、瑞典成立产品研发中心）日用品、灯具等10海天进出口有限公司（宁波市海曙区）尼日利亚森腾尼日利亚国际有限公司日用品、灯具等11浙江利时
26、集团（宁波鄞州区）美国利时洛杉矶分公司（1997年成立，现在香港、阿联酋和德国设立分公司）塑料制品12宁波塞冠车业有限公司（宁波慈溪）罗马尼亚车业组装厂车业13宁波爱尔使自行车有限公司（宁波镇海）日本销售分公司自行车14余姚兴隆车业有限公司（宁波余姚）刚果新建选矿加工基地、硫酸厂矿产15灵龙电器公司（宁波慈溪）老挝新建灵龙电器老挝有限公司饮水机、塑料瓶16宁波中强实业集团（宁波经济技术开发区）德国2002年收购LUTZ公司品牌和网络电动工具行业17宁波杭州湾进出口有限公司（宁波慈溪）俄罗斯新办铝塑管加工厂家电日用品、注塑机等18宁波中策动力机电集团有限公司（宁波江北区）尼日利亚在苏丹建立生产、
27、装配、销售及服务基地机械（电动机等）资料来源宁波市日报社数字报刊平台整理所得以上18家企业中（见表2），企业规模有大有小，其中音王集团、慈溪进出口有限公司、宁波京勇进出口有限公司、舜宇光学有限公司、宁波中策动力、宁波海天集团以及宁波维科属于大型企业，其余11家企业为中小型企业。以下就以上18家企业进行对外直接投资的动因分析。22218家企业海外直接投资的动因分析从海外直接投资热潮的愈演愈烈来看，其中必定存在着与利益相关的驱动9与环境因素，导致企业对海外直接投资追捧与热衷。（1）绕开贸易壁垒，降低企业生产成本、运输成本。宁波东海集团是一家生产煤气表、定时器、水表等计量仪器的企业，在国内行业间有一
28、定的知名度。1997年，于秘鲁中标一笔总金额为100多万美元的大订单，但是却被遭遇了未中标的当地企业提起反倾销诉讼，最后以东海集团败诉，并对我国生产的水表实行惩罚性关税。此次败诉对于东海集团无疑是一次重创，为了避免这种事情的再次发生，东海集团在秘鲁办厂，使之直接有效的避开了贸易壁垒。（2）跟随世界顶尖企业发展趋势，节省研发时间，掌握行业走向及客户需求，提高竞争优势。宁波舜宇光学有限公司所生产的显微镜是国内研究机构以及学校的首选，在国外，其生产的相机镜头是索尼、松下、佳能等国际知名品牌的第一供应商。但是，由于光电领域的快速发展，舜宇所生产的镜头研发速度显得滞后。为了能够适应光电领域的发展，以及缩
29、短研发时间，2006年，舜宇集团在日本设立舜宇（日本）株式会社。日本企业在光电领域上的技术一直处于世界领先地位，如佳能、美能达、索尼等都是国际一流的光电企业，这也是为什么选择日本设立分公司的主要原因。在日本设立光电技术相关的研发中心，大大缩减了公司的研发创新时间，而且能在最短时间内接触光电领域上的最新技术，并吸收为自身企业创造利益。目前，与光电产品联系最密切的是数字电子产品以及光电产品。而日本在这行业中起着主导地位，其存在的市场潜力非常巨大。在日本成立分公司加强对光电产品的研发，可以为公司巩固与客户的关系，并且不断挖掘新客户群。（3）目标国国内市场容量大，带动企业销售额。宁波塞冠车业有限公司在
30、进行市场调研时，发现罗马尼亚的自行车市场潜力巨大，且罗马尼亚国内对自行车的需求量不小，主要依靠进口，当地并无生产自行车的企业。于是该公司在罗马尼亚当地建立车业组装厂，大量生产自行车，给企业带来了非常可观的销售量和利润。宁波杭州湾进出口有限公司之所以进军俄罗斯市场，是因为俄罗斯市场对于日用品的需求旺盛，但当地工业基础薄弱，小家电几乎全靠中国出口。但是又由于俄罗斯海关制度不够健全，多年来虽有改善，但由此带来的各种风险，也让杭州湾进出口有限公司担心不已。而在俄罗斯加工厂不止降低利润，降低风险，也给企业带来了很大的市场。舜宇光学有限公司设立舜宇（日本）株式会社带动了公司对日本的出口额，这也是舜宇集团能
31、够度过金融危机的重要因素。金融危机虽然致使舜宇集团在其他地区的出口额大幅度缩减，对日本的出口额却没有受到很大的影响。10（4）企业家具备企业家才能，为企业开拓新兴市场拓展业务。如宁波余姚兴隆车业有限公司，该公司主要是生产自行车以及玩具的龙头企业。但是，其公司总经理再一次商务考察中，发现了刚果（金）丰富的铜矿与钴矿资源，并且刚果（金）具有相当廉价的劳动力资源，但是由于当地的经济落后以及技术水平低下，使之更多的依靠外国企业投资开发。于是兴隆车业把握机遇，在当地建立矿产加工基地，并兴办硫酸厂。以上所有海外直接投资的动因可以归纳为两大类即一是为了规避贸易壁垒，保护其在东道国的市场份额，而被动的寻求海外
32、直接投资来解决问题；二是被东道国的资源优势，如技术、矿产等吸引，主动进行海外直接投资。但是其最终目的都是为了实现企业的利润最大化。113宁波企业海外直接投资的现状及问题分析宁波企业的海外直接投资的众多优势和动因，致使越来越多得宁波企业开始寻求自身企业海外直接投资的发展道路，但是由于企业自身特点的不同，宁波企业在海外直接投资中出现了很多问题。本章节先总结概括了宁波企业海外直接投资的现状，再通过现状发现宁波企业海外直接投资所存在的问题。31宁波企业海外直接投资发展历程宁波企业海外直接投资处于全面快速发展阶段，在2000年后发生了质和量的飞跃，本人将宁波企业对外直接投资的发展分为以下四个阶段311海
33、外直接投资起步阶段宁波海外直接投资起步阶段为1985年1990年。1985年，宁波第一家企业走出国门到海外进行投资，1988年，第一次承接对外承包工程。1990年，宁波第二家境外投资企业成立。在这一阶段，宁波企业只有12家到境外投资，投资类型以贸易性企业为主。投资金额相对较小，总投资金额仅仅只有562万美元，而中方投资金额只有2775万美元。312海外直接投资发展阶段宁波海外直接投资发展阶段为1991年1994年。由于宁波企业第一阶段的充分准备，以及邓小平同志的南巡讲话带来的思想解放热潮。1991年到1994年（见表4）批准的境外企业数迅速增长，单单92年就有8家，此后贸易性企业以及非贸易性企
34、业都在迅速增长，此外，境外办事处也从刚开始的“0”增加到15家。313海外直接投资发展滞缓阶段宁波海外直接投资发展滞缓阶段为1995年2000年。1997年发生的亚洲金融危机爆发导致了宁波企业先后几年海外直接投资受到了滞缓，由表可知（见表5），19952000年，其投资总额相较于94年，缩水40。贸易性企业和境外办事处的成立迅速缩水，但是非贸易性企业的增长没有受到很大的影响，仍然12处于稳步增长的阶段。314海外直接投资迅速发展阶段宁波海外直接投资迅速发展阶段为2001年2010年。2001年中国加入WTO，使宁波市更好的融入国际经济中。海外直接投资得到了空前的发展，年均增长105。贸易性企业
35、年均增长速度为44，但是由于受2008年金融危机的影响，2008年贸易性企业成立家数有所减少。非贸易性企业年均增长速度为825,加工贸易企业年均增长速度为135。2006年起，出现了其他海外直接投资方式，如建立研发中心、增资、并购等，2008年后，宁波企业并购其他海外企业迅速增加（见表4）。投资金额也在迅速增长，2008年的投资金额为2007年的2倍以上，其后的两年内投资金额都在以100的增长速度增加，投资的总体规模得到了空前的扩张。表419852010年宁波对外直接投资企业数单位家年份批准境外企业数其中当年历年累计贸易性企业非贸易性企业境外办事处加工贸易企业资源开发类企业其他19851111
36、990121199124111992812531993122457199419433791995186175619961576114019971187551199813100373199919119738120004416392321200160222714932002682904060413续表20037436493521020048244522543101200597542316461222006108650334491572007118768443461411020081248923519461921620091771069802956842010175124383323212635资料
37、来源根据宁波对外经济贸易合作局网站数据整理所得表519902010年宁波海外直接投资金额单位万美元年份投资总额中方投资当年历年累计当年历年累计1990100100303019916021602551851199238885491794264519937306222024330765110603199492282202433076511060319955704277283308781414811996336643109472433165811199752853637973809203901199847037410834322242361251999596484704824680328292820
38、00347825052643201314938200112105626314116825431763200212763775395112763755942003210293964244185845745245200435591320144321467106671220054488181768962344621411332200659016235912250746191878914续表20071461438205221461283380069200831002692072231001964802592009406321098392240632310543489201052117161956225
39、2117415755229注全市GDP总额是以1人民币635美元的汇率计算所得资料来源根据19912011年宁波市统计年鉴整理计算所得32宁波企业海外直接投资的结构及其特征分析321地区分布结构及其特征随着对外直接投资市场多元化的趋势发展，宁波企业积极开拓了很多国家和地区进行投资。并且根据投资的产业和方式的不同，选择不同的地区投资（见表3）。至2010年止，宁波境外投资已经分布到91个国家和地区，主要集中在香港、德国、英国、加拿大、日本、韩国、澳大利亚等国家和地区，并且从亚洲、北美洲、欧洲向东盟、非洲、俄罗斯等发展中国家。有的企业也向非洲投资，开采矿产资源，现已扩展到其他宁波贸易关联度较高的美
40、国、阿联酋等国家。近两年，非洲和拉美地区成为宁波企业投资的新热点，如伊朗、南非、埃及等。宁波企业海外直接投资地区分布具有以下三个特征（1）宁波企业境外工程市场从东南亚拓展到非洲、中美和东欧。境外工程承包向来是宁波企业海外直接投资所热衷的，工程项目也从刚开始单一的房屋、住宅发展到了电站、港口以及港口成套设备等，是浙江省境外承包工程营业额第一。（2）宁波企业建立研发中心或分公司，以及进行跨国并购集中分布美国、日本、香港、欧洲等发达国家或地区。由于2008年的金融危机，很多发达国家知名企业濒临破产，宁波企业借此机会，借助资本实现了跨国并购的海外直接投资，成为宁波企业进行海外直接投资新兴途径，并且呈现
41、增长趋势。而发达国家在技术产业中通常处于领先地位，因此宁波企业为了在技术领域内拓展市场，必须在发达国家投资建立分公司或者研发中心等。（3）宁波企业海外资源开发分布于非洲、加拿大、澳大利亚等资源丰富的国家或地区，且近两年不断增加。15虽然宁波企业海外直接投资区域多元化，投资方式多样化，但是其投资额主要集中于发达国家和地区，08年后，香港、美国、日本、德国和加拿大成为了吸引宁波海外直接投资项目数量前五位的国家和地区（见表3）。表3截至2005年底宁波对外直接投资区域排名序号投资国别与地区累计企业数（家）所占比重（）1美国11522122香港477693阿联酋366924德国329735日本2988
42、17加拿大236998俄国185479韩国1648610泰国16486其他1955927资料来源2005年宁波市统计年鉴整理所得322企业类型结构及其特征宁波市企业进行海外直接投资主要的形式是贸易性企业、生产型企业或者资源开发企业为主。自2008年后，有很多企业开始选择跨国并购来进行海外直接投资。图1截止2010年底宁波对外直接投资企业类型分布资料来源2010年宁波市海外直接投资情况统计公报16由表可知（见表4），近几年来，贸易性企业的数量逐年在迅速增长，尤其在金融危机之后贸易性企业、生产型企业迅速增长，跨国并购的投资方式也在迅速增长。宁波对外直接投资主体大多为贸易性企业，投资项目也多以贸易公
43、司为主。随着宁波经济的快速发展，生产型企业以及其他对外直接投资的数量越来越多，几乎能与贸易公司持平。同时，对外直接投资的企业几乎都集中在第二产业，这是由于宁波市是一个制造业大市。宁波企业海外直接投资方式有以下几个特征（1）宁波对外直接投资企业类型以贸易性企业为主，2010年宁波市企业在贸易方面的中方投资额为217亿美元。并且在04年之后，呈现迅速增长的趋势。这与宁波的经济发展方向有一定的关联，宁波是一个外向型城市，对外贸易是宁波经济的支柱，在宁波经济中的比重很高，因此贸易性企业以及境外办事处成为了宁波对外直接投资的主要形式。两者合计占总企业数历年都在50以上，2002年之前，这两种企业类型在总
44、企业数中的比重呈现逐年上升的趋势，2002年达到了94，2002年之后，由于其他企业类型的迅速增长，两者合计比重呈现了下降趋势，但是其比重仍在60以上。（2）加工贸易企业、资源开发企业以及其他增资企业（如并购企业）也呈现了迅速增长的趋势，尤其是在2008年后的两年。宁波企业对于资源开发越来越热衷，仅2009年就有8家资源开发企业在海外成立，超过2009年之前所有资源开发企业的总和。（3）虽然宁波企业海外直接投资以贸易性企业占多数，但是境外办事处以及非贸易型企业呈现逐年稳步发展的趋势。并且截止2010年，境外办事处的企业总和已经超过贸易性企业（见图1）。323投资规模结构及其特征宁波企业海外直接
45、投资规模普遍偏小，61的投资规模为20万美元以下，20万至50万美元为15，50万美元至100万美元为9，而超过100万美元的只有14，其中超过200万美元投资规模的只有6。但是，对外直接投资从1990年到2010年，其规模是在迅速扩大。从1990年的100万美元，到2010年的5213541万美元，相较于2001年，对外投资额增加了43倍。324产业结构及其特征由于宁波市主要是以第二产业出口为主，尤其是制造业比较发达，所以大17部分的贸易性企业以及加工型企业都是以制造业为主。投资行业主要有纺织服装、饮食服务、工艺品、玩具、文化用品等，已扩展到机械、电线电缆、电子产品、家用电器等领域，且以机械
46、为主。33宁波企业海外直接投资存在的问题331企业综合实力较弱一般情况下，跨国公司都会选择进行海外直接投资。虽然这几年宁波企业发展较快，但与国际上其他知名的跨国公司还是存在着不小的差距。2006年，由中国企业联合会和中国企业家协会评选的中国制造业企业500强和中国服务业企业500强中，宁波市只有两家企业分别进入此两项名单中。可见，宁波市具有相当规模和档次的企业相对较少。而导致宁波跨国公司综合实力较弱的主要原因是，企业的资金、技术、管理能力有限，不具备全球调控配置资源的能力。而具有专利性、技术创新性、知识产权性资源的企业寥寥无几，总体处于国际分工的下层，总体依靠自然资源以及廉价劳动力来与国际品牌
47、竞争，使之难以进入供应链上层。332投资规模偏小在进行海外直接投资时，宁波企业有个突出的问题就是自有资金的不足以及投资规模偏小。外汇管理部门在审核企业境外投资外汇资金来源时，是按照所累计投资额不得超过本公司净资产的百分之五十。即如果企业要对外直接投资金额要达到10万20万美元之间时，则企业的金资产至少要达到2030万美元，折合人民币为127万260万美元；如果要投资200万美元以上的话，则折合人民币，净资产要达到2600万人民币。这说明海外直接投资的多少取决于企业净资产的多少，这使得企业海外直接投资的投资规模受到了制约。而且由于外汇是由国家银行所掌控的，且国内商业银行处于降低信贷风险的考虑，对
48、于规模小、信用等级偏低的企业，商业银行对于海外直接投资项目不予贷款，这也使得企业的融资变得十分困难，而国家对于信贷的支持力度不是很足。对于企业来说，而海外直接投资对于资金的要求相对其他投资方式要高，所以缺乏资金对于投资项目来说无疑是致命的。且宁波海外直接投资起步较晚，1985年才有了第一家境外投资企业，而宁波企业普遍规模不大、资金分散，致使其投资规模也偏小。即使近几年，宁波18经济快速发展，也滋养了很多大规模企业，但是大规模企业在国际市场上，其规模、实力还有抗风险能力还是不足。从历年累计的资料来看，截止2010年宁波企业海外直接投资中20万美元以下的投资企业最多，可达60（见图2）；而其他大规
49、模投资，如1000万至3000万美元的投资几乎为零。图2至2010年宁波企业海外直接投资规模资料来源2010年宁波市统计公报333复合型人才缺乏企业竞争力不足究其原因是缺少高素质的复合型人才，而宁波人才市场则存在着人才总量不足，层次偏低。截止2010年年底，宁波各类人才累计903万人，而深圳各类人才累计已达到325万人。且宁波高层次、高技能和复合型人才十分紧缺，宁波累计博士为1846，即每一千人当中只有两个为博士。其中文史类高层次人才充裕，但是经济发展需求高的金融、科技、管理、法律人才相对缺乏。而海外直接投资还需要这些人才熟练掌握外语，并且通晓国际法和国际商业惯例，这样的复合型人才少之又少。所以人才瓶颈给企业海外直接投资带来了严重的障碍，制约其海外直接投资活动的顺利展开。334企业信息失灵海外直接投资的风险较大，在投资前必须做好充分的考察，不仅要对投资行业的情况进行考察，还要对东道国的政治、经济、法律、文化以及当地的风土人情等进行快速全面的了解。但是，由于宁波市并没有发达国家所拥有的健全的非政府的支持体系，不能为企业提供权威的信息，使之投资决策具有盲目19性，容易造成投资失误。335政策体系不完善政策体系的不够完善也给宁波企业海外直接投资造成了一定的阻滞。虽然宁波市相关部门在对外直接投资上采取了一些比较积极地措施，也给企业选择投
