1、央行两难第三方支付继此前阿里巴巴和腾讯两家公司的电商打车软件大战之后，3 月 11日，两家公司同一天宣布推出“网络虚拟信用卡” ，而且两家的合作银行均是中信银行。 不过 3 月 13 日，央行下发紧急文件叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，同时叫停的还有条码（二维码）支付等面对面支付服务。 一场第三方支付的“革命”还未开始，央行一纸文书就对其大泼冷水，互联网金融的迅猛发展接下来会遭遇怎样的局面？ 央行紧急“喊停” 从“互联网金融”首次被写入政府工作报告时业内的欢欣鼓舞，到阿里巴巴和腾讯双双宣布推出虚拟信用卡，再到央行猝不及防的一盆冷水。近日，围绕着阿里巴巴旗下支付宝、腾讯、虚拟信用卡的种种消息，
2、让整个金融圈、IT 界都热闹了起来。 前不久举行的“两会”首次将互联网金融写入政府工作报告，再加上央行行长周小川力挺互联网金融的表态，让支付宝、腾讯等互联网企业终于扬眉吐气一番，这意味着互联网金融的创新在政府层面上正式获得了认可。此前备受传统银行抨击和指责的互联网金融企业终于可以松一口气。 在获得“正名”之后，支付宝、腾讯这两家竞争对手迫不及待地宣布推出虚拟信用卡业务，双方都铆足了力气想抢到“首家”的美名。先是 3 月 11 日上午，市场传言称腾讯将与中信银行合作推出虚拟信用卡，已进入内测阶段，将很快向用户推出。 当天 14 时许，支付宝官方声称，其与中信银行合作的首张网络信用卡将于下周率先在
3、支付宝钱包内亮相，首批 100 万张。更有知情者曝料，最早与中信银行合作网络信用卡项目的是支付宝，暗指腾讯“截胡” 。 到了傍晚时分，腾讯方面的官方确认正式出炉，网络信用卡首批将发 100 万张，比之前传闻的 50 万张增加了一倍。随后，中信银行又分别发布了将与腾讯、支付宝合作推出虚拟信用卡的正式消息。 值得一提的是，腾讯和支付宝几乎在同一时间宣布与同一家银行中信银行展开网络信用卡业务。而此时，各大银行正被互联网金融搞得焦头烂额，纷纷仓促应战，中信银行不仅掌握了主动权，更是一箭双雕，这让该行股价大幅飙升，3 月 12 日，消息宣布的次日，中信银行股价涨停，报收 5.47 元。 但出人意料的是，
4、网络信用卡这一创新产品仅仅曝光两天就被央行紧急“喊停” 。3 月 13 日，央行紧急下发文件中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函 ，暂停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，同时暂停的还有条码（二维码）支付等面对面支付服务。 随着 3 月 14 日这一消息被曝光，中信银行股价一度逼近跌停。而即将“临盆”的虚拟信用卡，则陷入了“预产期”待定的尴尬现实，不得不继续待在“娘胎”中。 央行“暂停”而非“叫停” 虚拟信用卡被紧急“喊停”的消息犹如一记重磅炸弹，市场甚至一度怀疑消息其真实性，因为这与全国“两会”期间央行高层人士针对互联网金融发展的支持态度并不相符。 央行支付
5、结算司副司长周金黄对此文件进行了确认，称央行确实已发文紧急暂停支付宝和腾讯虚拟信用卡业务。但他反复强调此次对虚拟信用卡，央行是“暂停”而非“叫停” 。 对于暂停，央行方面的理由是，线下条码（二维码）支付突破了传统受理终端的业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全和资金安全。目前，将条码（二维码）应用于支付领域有关技术，终端的安全标准尚不明确。相关支付撮合验证方式的安全性尚存疑问，存在一定的支付风险隐患。 事实上，央行此前对支付宝、腾讯此次面向公众发网络虚拟信用卡一事毫不知情，直到看到媒体报道才知道支付宝、腾讯将发行虚拟信用卡产品。 央行人士指出，对于包括二维码支付、虚拟信用卡在内的创新
6、业务，涉及到不少新的技术、新的流程和新的识别技术，例如风险评估、消费者的识别等，在传统的规则里是没有涵盖到的，央行需要进一步搞清楚。财经观察员邹光祥认为，金融业是高风险和管制最为严格的行业，很难想象，居然发生了两个全新的金融产品没有报备监管部门的事件。显然，此次事件暴露出包括支付宝、腾讯、中信银行在内的市场创新主体与监管部门存在沟通问题。 一位银行业内人士表示，银行要发行一款信用卡，照例应按照中国银监会 2011 年 2 号商业银行信用卡业务监督管理办法提前一个月向监管部门申请并获得核准后才能发行。 “央行此次暂停二维码支付和虚拟信用卡有关业务，完全是从保障消费者权益、防范支付风险出发和考虑的
7、。央行暂停支付宝条码支付，符合广大持卡人的利益，符合整个支付产业健康发展的需要。 ”某银行信用卡安全中心的风险专家王明扬告诉中国经贸聚焦记者。 另外，他还告诉记者，中信银行和腾讯、阿里巴巴目前计划的合作模式，突破了在信贷或信用卡审批环节对申请人进行的“三亲原则” ，即亲访、亲签、亲核等规定。 “传统的信用卡审批较慢，就是因为发卡银行需要根据申请人提交的材料去做评测，看看申请人是否有还款能力，目前每家银行的信用卡中心都有一个自己的信用卡评分体系。 ”王明扬解释，除了申请人收入情况外，甚至婚姻状况、学历情况等都会影响到信用卡是否能够审批，能够审批多少透支额度。 “但即使银行对于信用卡审批如此严格，
8、信用卡的坏账率依然持续攀高，每年央行公布的信用卡逾期率都不乐观，那么审批速度快、不需要提供更多申请资料的虚拟信用卡风险性明显会更高。 ”他告诉本刊记者。互联网理财或受影响 支付宝和腾讯的网络信用卡双方都已在不少便利店、商场开展了二维码支付，这些业务将何去何从？ 腾讯方面相关负责人表示，已经在和央行密切沟通，只是需要向央行完成一些报备的工作，公司会争取在最短时间内完成报备的事项，让一切恢复正常” 。随后，中信银行也发布公告称，虚拟信用卡将在制度进一步完善后有序推出。 该银行内部人士表示，目前中信银行与腾讯、支付宝两家公司合作的网络信用卡产品仍在测试阶段，在审批环节上都严格按照信用卡审批流程进行，
9、不能将有问题或不安全的信用卡推出面世。中信银行人士表示不会停止互联网金融布局。 一波未平一波又起，就在虚拟信用卡、二维码支付被央行暂停之后，又有传闻称，央行近日向多家机构下发支付机构网络支付业务管理办法 、 手机支付业务发展指导意见草案，进行意见征求。 “如果该草案内容成为现实，将会限制第三方支付机构的发展，互联网金融产品将会彻底?丝化 。 ”中央财经大学金融学院教授郭田勇在接受媒体采访时如此表示。 支付机构网络支付业务管理办法征求意见稿草案中，引起争议和关注最多的一条是“个人支付账户转账单笔金额不得超 1000 元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过 1 万元。个人支付账户单笔消费金
10、额不得超过 5000 元，同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过 1 万元，超过额度应通过客户的银行账户办理” 。 此外，管理办法指出，支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提。这意味着，如果该办法执行，市民通过支付宝等第三方支付机构网购、转账将受到极大的限制。 业内人士认为，此举直接戳中互联网“宝”类理财产品的软肋，如若实施将大大降低互联网系余额管理工具的使用便利性，理财的意义就体现不出来。 中国电子商务研究中心主任、互联网金融研究员曹磊认为，目前的第三方支付平台已有庞大的载体量，此举若实施将“扼杀”一大批网购族以及电商企业，网购市场将
11、受限制。 如今以网络购物、网络团购、网络理财为代表的网络消费已经渗透于各行各业，央行此举限制第三方支付的同时，更是限制了网络经济市场尤其是互联网金融的发展，必将会引起众多消费者及商家的不满。 业内人士认为，征求意见稿中提到的对第三方转账、消费金额进行限制，业务受影响的主要还是支付宝、财付通等有账户体系的第三方支付机构，对其他 200 多家不以账户体系业务为主的第三方支付机构的影响较小。 不过，最新消息显示，剧情已然出现了大逆转。3 月 19 日，央行召集部分机构和学者座谈，并透露支付机构网络支付业务管理办法短时间内不会发布实施。而此前被叫停的虚拟信用卡和二维码支付将在第三方认证安全后放行。 在
12、创新与监管间找平衡 “为什么被暂停？是监管要跟上创新的脚步，希望金融创新走得慢一点，希望创新的产品能够做一个风险自测、评价报告、风险预案，然后备案到央行。 ” 中央财经大学金融法研究所所长、互联网金融千人会联合创始人黄震说。 虽然中国银联明确表态，央行此次监管只是出于安全等考虑，跟银联并没有太多的关系。但就在多方利益集团博弈的同时，更多人关心的是监管层对于互联网金融的态度，究竟是扼杀还是降温？ 央行有关互联网金融发展政策并未趋向保守。央行 3 月 24 日表态：“鼓励互联网金融发展创新的理念、方向、政策始终没有改变，也不会改变。 ”与此同时，央行还表示，需要坚持底线思维，加强规范管理。 据了解
13、，由央行牵头，包括银监会、证监会、保监会、工信部等多个部委正在加紧制定一份针对互联网金融的监管办法，该办法将采取“负面清单”理念。 “互联网金融逃不出金融的本质，应持鼓励创新与风险防控并重态度。 ”中国电子商务研究中心特约研究员王红燕表示。 此次央行紧急暂停虚拟信用卡，银率网信用卡组分析师华明认为，这无疑是央行面对互联网金融迅速发展的新形势所采取的审慎态度，此举将迫使第三方支付平台拿出更高标准的安全防范体系，做到防患于未然。 长期来看，对于虚拟信用卡乃至互联网金融的未来，并非坏事。虚拟信用卡依然是代表了未来发展的趋势，只是还需要一个逐步完善的时间。 “监管层在出台互联网金融产品的管理措施时，应该在创新本身的风险和消费者的利益之间找到一个平衡点。如果过度强调风险，就会扼杀掉金融创新，中国金融改革将会静止不前。 ” 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为。 郭田勇直言，互联网金融能突然间进入公众视野并大有持续兴盛之势，除了是因为互联网企业内在具有的创新精神之外，很大一部分原因是目前传统金融业仍然处于垄断的地位，压抑了金融创新和客户体验，反倒为互联网金融的兴起提供了土壤。
