1、1我国中小企业资金管理问题研究【摘要】 对于我国甚至是全世界的中小企业来说，资金管理问题是影响企业发展的最大问题之一。随着世界经济的发展，中小企业的发展速度越来越快，中小企业在经济发展中的作用也越来越大，解决资金管理问题迫在眉睫。本文通过对我国中小企业资金管理现状进行研究，找出资金管理问题，并进一步提出相关的对策建议。 【关键词】 中小企业 资金管理 现状 融资问题 对策 近几年，我国中小企业逐步走向国际化，发展程度日益加深，这对我国的科技创新、产业结构调整、缓解就业压力和促进经济增长等都起到了重要的作用，成为我国经济一大增长点。一个新的企业创立和成长最大的动力之一就是获得足够的资本，中小企业
2、的融资不畅，就会不利于企业的可持续发展。企业要想发展资金运营非常重要，而融资是其中的重中之重。 一、中小企业资金管理现状 改革开放以来，中小企业取得了飞速的发展。2012 年，我国中小企业已经达到 5651 万户，占全国企业总数的 99%以上，然而，只有 10%左右的中小企业能够从银行体系中获得贷款。目前，中小企业融资主要还是以银行贷款为主，据中国人民银行网统计，2008 年 8 月我国中小企业融资 92.7%来自银行存款。另外，在一些经济发达的农村民间融资也比较活跃。 2近几年来，全球经济的高速发展为我国中小企业提供了很多发展机会。全球市场这一大环境不仅使中小企业发展方向多元化，同时也使中小
3、企业的融资方式越来越多样化。中小企业的融资来源有自有资金、银行贷款、民间信贷等，但近年来海外中小企业上市、租赁融资、信贷融资等成为新的融资方式，同时创业板的推出为中小企业提供更多的选择。在我国，中小企业的融资途径主要有内源融资和外源融资，外源融资又分为直接融资和间接融资。内源融资是指企业将自己的储蓄转化为投资，来不断实现融资的方式。内源融资具有自主性、成本低、风险小的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。我国中小企业大部分都采取内源融资，尤其是处于起步阶段的企业，由于其经营规模过小和信息不透明，企业不得不依靠自有资金。外源融资是指企业从外部融入资金用于企业生产经营，主要是吸收其他经济主
4、体闲置的资金，将其转化为自己投资。直接融资（direct financing）是指企业直接与贷款人协议融资，是没有金融中介机构介入的资金融通方式。主要类型有：企业发行股票和债券，企业之间、个人之间的直接借贷。间接融资，是指贷款人将资金提供给金融中介机构，然后再由金融机构把资金提供给企业使用，从而实现资金融通的过程。 我国资本市场对中小企业的开放程度较低，中小企业很难通过发行股票和发行债券来融资。同时，中小企业在制度方面受限较多，因此在外源融资上，主要以间接融资的银行贷款为主。 二、中小企业资金管理问题 31、融资渠道窄，形式单一 我国的资本市场发展水平较低，金融体系还不健全。这就导致了我国在制
5、定一些鼓励中小企业融资的政策的同时，会相应伴随着制定一系列的严格条件。这些政策大多对企业的资本规模、盈利状况、信用等级、资产评估、信息披露等都有很高的要求，这些鼓励政策对中小企业来说毫无用处，同是也使得中小企业更多地采用内源融资，导致内源融资比重过高。风险资本市场对国外企业来说是解决融资的一大途径，在我国尚未实现，这就使中小企业失去了融资的又一个重要渠道。 从表面上看，中小企业能够采用的融资方式种类多样，实际上形式单一。内源融资始终占比最高，外源融资也以银行贷款居多，新型融资方式完全无用武之地，这也与国家政策支持力度不够及法律体系不健全有关。 2、银行贷款难 一方面，中小企业缺少信用担保。在我
6、国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保。中小企业的规模较小，要获得担保并不容易，这就导致中小企业在融资过程中首先要支付一定数量的担保金。我国缺少专门性的担保机构和专业担保人，担保费用和风险就会很高，中小企业在获得担保的这一环节就困难重重。另一方面，各大银行更倾向于信用级别高、信誉好的大型企业。我国商业银行贷款实行的是审批制，这导致了办理一笔一百万元的贷款与办理一笔一千万元的贷款所花费的成本相同，中小企业的贷款数额远低于大型企业，同时其贷款风险又比大企业大得多。这也就是银行给中小企业的贷款利率一般都高于大企业的4贷款利率的原因。因此，从收益和成本比较的角度来讲，各商业银行更愿意贷款给大型
7、企业。 三、中小企业资金管理问题的原因分析 中小企业资金管理之所以会出现上述问题，主要有以下几方面的原因。 1、中小企业本身 中小型企业本身的资金缺乏，企业内部的体制不健全，从而导致中小企业能够承担负债水平不高。同时，很多中小企业没有完善的财务监管体制以及财务信息透明化体制，企业的信息公开程度不高，导致企业信用不高，很难获得银行和其他相关部门的信任，直接造成企业难以获得贷款。 2、缺少专门的服务机构 我国极为缺少面向中小企业服务的专门机构，无论是信用担保方面，还是贷款支持方面都相当缺乏。同时，满足中小企业交易需要的结算工具较少，中小企业使用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。
8、3、国家法制体系不健全 目前我国金融资本市场体系尚不健全，民间金融力量不足以支持中小企业发展，银行又大多贷款给大型企业，正是导致中小企业融资困难的直接原因。由于我国民间金融管理体系欠缺，法律制度不完善，执行力不强，造成中小企业融资十分困难。解决中小企业融资问题的呼声很高，但政府至今仍没有形成完善的体系和实施相关优惠措施。 5总的来说，我国中小企业面临的融资问题不仅国家需要负一定的责任，也要从自身上找问题。融资问题的形成不是单方面的，企业只有考虑到问题的各个方面，才能更好地找到方法来解决问题。 四、解决中小企业资金管理问题的对策建议 1、建立并完善担保体系 建立并完善中小企业信用担保体系是缓解中
9、小企业融资难、担保难的重要举措。政府应该充分发挥自身的权威性，通过立法这一有效途径，建立并完善中小企业融资担保体系，进一步提高对信贷担保的重视程度，切实解决中小企业融资贷款担保难的问题。与此同时，我国还可以借鉴其他国家的成功经验，制定出符合我国国情的中小企业信贷担保制度，解决中小企业的融资问题，进而推动中小企业的发展。地方政府要加大扶持中小企业担保体系顺利实行的力度，组建地区性的信用担保机构，对地区性的中小企业给予担保支持，鼓励中小企业扩大融资途径，进而提高中小企业的总体竞争力。 2、完善与中小企业融资相关的法律法规 政府在中小企业融资中发挥着重大的作用。政府可以直接给中小企业提供融资贷款，还
10、可以通过给中小企业提供担保，间接解决中小企业融资问题。也就是说，政府可以作为连接直接融资和间接融资的桥梁，充分发挥其作用，使中小企业摆脱融资难题。 政府要转变观念，改革现行的金融体制，开辟多种融资路径。政府应通过制度保障为中小企业解决融资问题，来促进中小企业的发展。建立和完善市场监管制度，建立健全融资法规，加强中央银行的宏观调控6和监管力度，推动中小企业的可持续发展。另外，政府还要增强政策的透明度和行政效率，尽可能地简化审批程序，提高对中小企业贷款比重，加强对执法部门的监督。 3、完善资本体系 发展多层次的资本市场，开发中小企业融资的新渠道。可以考虑设立风险投资基金，同时鼓励风险投资基金向中小
11、企业投资，逐步建立全国性的中小企业资本市场，以实现资源在全国范围内的流动，建立起全方位的资本市场体系，为中小企业创造更多的融资渠道。 我国的资本市场主要是股票市场，债券市场没有得到充分的挖掘。国家可以通过改善债券发行制度，适当降低债券发行的标准和要求，使中小企业融资能力有所提高。我国还可以借鉴外国的资本市场体制成功经验，吸引创业资本投资来缓解中小企业融资问题。风险投资是解决中小企业融资问题的一大有力手段，对促进中小型企业的发展起着重要作用。 4、提高中小企业自身融资能力 随着世界经济的发展，企业不断地提高技术创新能力，来增强企业的竞争力。然而技术创新会耗费企业大量的资金，特别是对于中小企业来说
12、。中小企业可以在加大技术投入的同时，降低成本，加强企业自身的资金积累，提高内源融资能力，为中小企业的自身发展提供资金保障。同时，企业应当加强内部的财务管理，严格按照会计准则办事，保证企业的财务报表真实可靠，完善企业形象，从而提高企业的信用度，有利于企业从外部获取资金。我国中小企业应该适度调整企业的融资结构，7逐步通过资本市场来筹募资金，改变目前过度依赖内源融资的格局。 5、组建为中小企业服务的专门性机构 目前我国缺乏与中小企业相适应的金融机构。银行大多倾向于为大型企业提供贷款，而不愿向中小企业投放资金。虽然一些地方性的银行支持中小企业发展作用明显，但是，其资金实力还远远不能满足中小企业的需求，
13、中小企业的发展仍受制约。建立专门性的金融机构为中小企业服务是非常有必要的。 6、推进完善中小企业集群融资渠道和平台 中小企业创新型债券融资方式和集群式融资方式是我国近几年正在研究和使用的新型融资方式，还需进一步加强和完善。中小企业可以形成一个专业化的整体，提高相同行业或地区中小企业的竞争能力，来共同筹集资金，这样可以充分利用同类产业的资源，实现共同发展。 五、结论 中小企业的发展是我国经济发展中一个不可或缺的部分。中小企业的发展面临诸多问题，尤其是在融资方面。我国中小企业融资问题有其历史的和当前国情决定的特殊性，造成中小企业融资困难的原因也是多方面的。因此，要解决中小企业融资问题需要从多个方面
14、着手。这需要政府来完善法律法规，逐步改善中小企业融资的环境，还需要金融机构调整贷款政策，最重要的是中小企业应首先从企业自身做起，树立良好的企业形象，提高自身信用等级。切实解决好我国中小企业融资问题对我国经济增长有着重要的理论和实践意义。 【参考文献】 81 李哲峰：中国中小企业融资现状及原因分析J.经济研究导刊，2011（2）. 2 孟青霄：我国中小企业融资现状分析J.市场论坛，2010（6）. 3 陈云凤：有关中小企业融资问题的理性思考J.中国外资，2012（9）. 4 孔德兰：中小企业融资结构与融资策略研究M.中国财政经济出版，2009. 5 张根水：我国中小企业融资渠道分析J.商业时代，2011（7）. 6 宋德荣：我国中小企业融资问题研究D.中国海洋大学，2010. 7 刘杏雪：探讨我国中小企业融资渠道J.现代经济信息，2012（14）.
