1、浅析或有事项信息披露中面临的主要问题及应对策略摘 要：不论是对于利益相关者的权益保护还是对于我国资本市场的健康发展，或有事项信息披露都具有非常重要的意义。本文以我国上市公司或有事项信息披露问题为研究对象，分析了我国上市公司在或有事项信息披露中面临的问题以及相应的应对策略，以期能为上市公司利益相关者的权益保护和我国资本市场的健康发展提供一定的借鉴。 下载 关键词：信息披露；或有事项；监督机制；或有负债；违法成本 一、引言 对于上市公司而言，中小投资者和相关监管部门仅能依据上市公司的对外披露的信息了解上市公司的经营情况，并依此作出相关的决策。不论是对于上市公司的利益相关者，还是对于我国资本市场的发
2、展而言，信息披露都具有非常重要的作用。而或有事项信息作为影响企业未来一定时期发展的重要影响因素，其披露的公允与否，将直接影响到上市公司对外披露信息的质量。由于或有信息具有较强的隐蔽性，上市公司或有信息披露的充实与否往往在上市公司报出财务报表一定时期之后才能发现，为此，研究或有事项信息披露中面临的主要问题，并针对这些问题提出相应的应对策略，对于我国资本市场的发展具有重要的意义。 二、或有事项信息披露面临的主要问题 或有事项信息具有较强隐蔽性，并且在判断一个事项是否属于或有事项时也需要上市公司相关负责人一定的职业判断，同时，这些或有事项向外披露之后，也会给上市公司带来一定的影响，或有资产信息的披露
3、明显对于上市公司具有利好作用，但是或有负债信息的披露显然对于上市公司不利，再加上外部监督机制的不健全以及或有事项信息披露不实的成本较低，导致我国上市公司不够重视或有事项信息的披露问题。具体而言，或有事项信息披露中主要存在信息披露监督机制不健全、或有负债信息披露不规范情况普遍以及或有事项信息披露不实的成本较低等问题。 1.或有事项信息披露监督机制不健全 虽然不管是我国的公司法还是其他规范上市公司信息披露的法律法规都要求上市公司披露或有事项信息，但是，这些法律法规中的规定却并不具体，在实务中缺乏可操作性，相关监督部门也很难依据这些法律法规制定相应的监督机制监督企业或有事项信息的披露问题。同时，由于
4、在过去很长时期内，与其他信息的披露相比，或有事项的披露显得并没有那么重要，监管部门在建立相应的监督管理机制时也很少关注到或有事项信息的披露监督管理问题，因此，长期以来，我国都缺乏健全的或有事项信息披露监督管理机制，而这也正是或有事项信息披露中面临的问题之一。 2.或有负债信息披露不规范情况普遍 由于或有负债的披露会给上市公司带来一定的影响，甚至会对上市公司的股票价格产生较大的影响，或有负债的数额越大，对上市公司的负面影响也会越显著，这也是为什么与或有资产不同的是，对于或有负债，上市公司更倾向于不对外披露。一般情况下，除非相关的或有负债信息已经在其他渠道被公众知晓或者相关的或有负债信息已经无法隐
5、藏时，企业才会向外披露。因此，与企业积极主动的公布或有资产相比，企业并不积极主动的公布或有负债，即使需要向外披露或有负债，企业披露的信息也可能并不公允，在披露的过程中会尽量降低相关或有?债可能造成的影响。 3.或有事项信息披露不实的成本较低 上市公司或有信息披露不实，包括上市公司或有负债信息披露不规范，与上市公司或有事项信息披露不实的成本较低也有着直接的关系。依据当前的法律法规，即使上市公司披露了不实的或有事项信息，所遭受到的处罚也并不严重，而且在很多情况下，上市公司或有信息披露不实的情况还很难被发现，因此，对于上市公司而言，在有或有事项信息需要披露时，就会充分的考虑或有事项信息的披露可能会对
6、上市公司产生的影响，以及，或有事项信息不披露而遭受的处罚的大小，并且从这两者中选择成本最小的方案。因此，或有事项信息披露不实的成本较低依然是我国或有信息披露中不得不面对的重要问题。 三、或有事项信息披露问题的应对策略 或有事项信息披露中存在的或有事项信息披露监督机制不健全导致政府部门及其他机构很难对上市公司或有事项的披露情况进行及时的监督，或有负债信息披露不规范情况也很难被及时的发现，同时，或有事项信息披露不实的成本较低进一步扩大了或有事项信息披露的问题，为此，应当从完善或有事项信息披露监督机制、规范或有负债信息披露机制以及加大或有事项信息披露不实的处罚力度等三个方面入手，规范我国上市公司或有
7、事项信息的披露问题，提升上市公司信息披露的质量，保护投资者及其他利益相关者的权益，推动我国资本市场的健康发展。 1.完善或有事项信息披露监督机制 完善或有事项信息披露监督机制，需要建立一套从法律法规到具体监督管理部门的执行的监督机制，才能有效的监督上市公司或有事项的披露问题。在法律法规的完善方面，一方面应当进一步完善我国的公司法以及证券法等法律法规，通过法律法规的形式明确上市公司需要披露的或有信息，另一方面，相关的行政管理部门应当依据颁布的法律法规，针对证券市场的发展情况，制定相应的具体的执行条例；在具体的监督执行方面，应当在现有的信息披露监督机制中，依据新修法律法规和执行条例，建立相应的监督
8、指标，完善或有事项信息披露的监督机制。 2.规范或有负债信息披露机制 或有负债会给上市公司的股票价格产生一定的影响，直接导致上市公司在披露或有负债时存在不规范的情况，但是，并不能因为或有负债可能会给上市公司产生一定的负面影响就选择不对外披露，因为这并不利于中小投资者以及其他利益相关者的合法权益的保护。因此，为了保护中小投资者以及其他利益相关者的合法权益，应当对上市公司或有负债的信息披露机制进行规范，要求企业积极主动的公布或有负债信息，并且规范或有负债信息的披露机制，尽量做到客观、公允的披露或有负债信息。 3.加大或有事项信息披露不实的处罚力度 加大或有事项信息披露不实的处罚力度，增加上市公司或
9、有事项信息披露不实的成本，从而迫使上市公司客观公允的披露或有事项信息。对于影响较大的或有事项信息，在处罚的过程中，除了行政处罚之外，甚至还可以增加刑事处罚，以增加上市公司或有事项信息披露不实的处罚力度。在加大或有事项信息披露不实处罚力度的过程中，应当针对或有事项可能给上市公司的影响确定相应的处罚力度，同时，应当配合完善的监督机制，做到积极监督，及时发现，及时处罚，不给上市公司的舞弊留下空间，减少上市公司寻租的空间，迫使上市公司及时、客观、公允的披露或有事项信息。 四、结语 研究表明，我国上市公司或有事项信息披露主要面临或有事项信息披露监督机制不健全、或有负债信息披露不规范情况普遍、或有事项信息
10、披露不实的成本较低等问题，这些问题的存在导致公司的外部投资者以及监管部门无法获得较为有效的或有事项信息，严重阻碍了我国资本市场的发展，对于投资者及其他利益相关者的利益保护也产生了一定的负面影响，为此，应当通过完善或有事项信息的监督机制、规范或有负债信息披露机制、加大或有事项信息披露不实的处罚力度等几项措施进行完善。 参考文献： 董小红，李哲，王放.或有事项信息披露、财务重述与企业价值J.财贸研究，2017，（05）：90-99. 田玉兰.我国上市公司或有事项的会计信息披露研究J.金融理论与教学，2014，（02）：53-56. 付兰芳.论企业的或有事项会计信息披露J.现代经济信息，2013，（12）：122-133.
