1、浅析经济新常态下中小企业融资问题摘要长期以来，我国中小企业融资存在信用关系纵向化、社会信用环境差、担保体系不健全、财务信息不透明的问题。在我国经济新常态背景下，中小企业融资困境实质就是信用困境，为此政府和商业银行应积极营造良好的信用服务环境，中小企业自身应主动加强信用建设，运用互联网创新融资渠道，进而打破信用困境，有效解决融资难题。 下载 关键词中小企业； 融资； 信用建设； 价值链服务； 创新 中图分类号F27文献标识码A文章编号 2095-3283（2015）08-0098-03 作者简介赵阳阳（1990-），女，汉族，山东潍坊人，硕士研究生，研究方向：企业管理。 一、经济新常态背景下中小
2、企业融资现状 （一）经济新常态的界定 经济新常态就是经济结构的对称态，在经济结构对称态基础上的经济可持续发展，包括经济可持续稳增长。经济新常态是调结构稳增长的经济，用增长促发展，用发展促增长。从中国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态。中国 GDP 增速从 2012 年起开始回落，2012 年、2013 年、2014 年上半年增速分别为 77%、77%、74%，是经济增长阶段的根本性转变，中国告别过去 30 多年平均 10%左右的高速增长，经济呈现出新常态，从高速增长转为中高速增长，经济结构优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。 我国经济新常态的主要特点：1 速度，
3、从高速增长转为中高速增长，年均经济增长速度放缓；由以前的 10%左右的增长速度回落到 7%左右。2 结构，经济结构不断优化升级，发展逐步转入遵循经济规律的科学发展，遵循自然规律的可持续发展，遵循社会规律的包容性发展；发展的主要动力正逐步转向依靠转型升级、生产率提升和开拓创新。3 动力，由要素驱动、投资驱动转向服务业发展及创新驱动。这就要求企业要调整发展战略，在经济新常态下，依靠服务与创新驱动发展。 （二）经济新常态下中小企业融资现状 在我国经济新常态下，中小企业的作用更加凸显，但经济增速的放缓也加大了中小企业融资的难度。虽然政府和银行采取了一系列措施，但由于中小企业规模小，融资金额少，频次高；
4、融资渠道狭窄，融资方式受限；信用度低，银行信贷歧视等系列问题的存在，使中小企业的融资成本一直居高不下。 在经济新常态下，中小企业的融资问题实质是信用的困境问题及其与商业银行和担保机构之间的信息不对称问题，要想有效解决这一难题，就必须加快建设中小企业信用体系。 二、中小企业融资的信用现状 （一）信用关系纵向化 经过长期的制度演变，我国形成了一种由某种集权制或者国家权威维持的纵向信用关系。现行的融资体制的社会基础是一种纵向的信用关系，这种信用关系以国家信誉为依托，并通过自上而下的组织活动来体现。这种信用的指向是单向的，即自上而下。事实上，也只有国家才有动力维护这种信用体系。国家极力控制纵向信用联系
5、中的每个环节，为国有大型企业服务，将民营中小企业排斥在这种信用体系之外。在这种纵向的信用体系中，中小企业的信用状况大多是基于政府的评价标准，而政府的定位难免出现偏差。 （二）社会信用环境差 信用是经济主体在长期博弈过程中为追求自身利益最大化而形成的行为约束。当前中小企业的社会信用发展水平与经济发展程度相比严重滞后。近几年，逃废金融债权成为突出的社会信用问题，企业逃废债现象严重破坏了社会信用基础，使银企互信基础变得相当薄弱。 （三）担保体系不健全 我国还没有一套健全的中小企业信用担保体系，担保制度不够完善，担保体系不健全，担保风险高。主要表现在中小企业信用担保机构数量少、担保品种单一，担保能力差
6、，不能满足中小企业的担保需求；信用担保法律法规不符合中小企业的实际情况，许多担保标准过高使得中小企业望尘莫及。中小企业的抵押资产少，信息不对称程度高，信用担保风险程度高。（四）财务信息不透明 目前，我国大多数中小企业存在财务透明度不高和信息不对称问题。一是财务报表问题。一些企业为了获得银行的贷款，不惜修改企业的财务报表，甚至做假账，使得银行对于中小企业提供的财务信息信任度降低，进一步加大了中小企业融资的难度。二是信息不对称。这种信息不对称不仅存在于企业与银行之间，还存在于中小企业与担保机构之间。中小企业的财务信息不够真实，企业内外信息不对称，投资者利益难保证，加大了企业融资的难度和成本。 三、
7、经济新常态下解决中小企业融资信用问题的对策 （一）政府方面 1 完善信用制度，营造良好信用环境 政府应建立健全信用评审和授信制度。积极引导相关主体参与规则的制定，建立各类企业的信用档案库，为中小企业从金融机构获得担保贷款和信用贷款建立信用基础。推动中小企业、商业银行和信用担保机构横向信用联系，共同致力于构建一套企业信用、机构信用与个人信用等相关信用均得到合理衡量的综合信用体系。 同时构建严格而有效的保障、监督制度，优化中小企业发展的信用环境。借鉴美国政府的经验运用信用产品和信用评级制度，采取多种手段引导更多的主体参与信用评级或利用评级结果，构建良好的金融秩序，为信用服务业的发展创造良好的市场环
8、境。 2 创新融资服务，完善融资担保机构 针对银行普遍对中小企业“惜贷”，应建立专门服务于中小企业的金融机构。这些与中小企业匹配的中小金融机构专门从事对中小企业的融资活动，从而不断积累服务经验，提高融资质量，促进金融业和中小企业共同健康发展。推动信用担保机构的发展，鼓励其积极为优质的中小企业提供担保，为其提供良好的信用服务支持。创新委托投资制度，出资设立专项资金作为中小企业还贷准备或提供其他优惠，支持委托担保，鼓励租赁、保险、非正式股权和非正式借贷的发展。 （二）商业银行方面 1 实现价值链服务转型 经济新常态背景下，动力驱动转向服务业发展驱动及创新驱动。好的服务不仅可以增强企业的信用，吸引众
9、多各户，还为企业创造新的附加值，促进服务效益增值。商业银行价值链服务向中小企业转型要从以下几方面着手：首先，根据我国资本市场的实际需求制定完善的适合于中小企业发展的结构目标管理体系以及信贷标准，进一步深化改革商业银行风险评估措施，为中小企业提供信贷支持。其次，针对中小企业的规模特点做好适合其自身发展的金融服务方式和内容，提供差异化的服务，开展个性化和创新性的服务。第三，明确未来一段时间内商业银行自身的经营重点和客户来源，向中小企业转型就是商业银行不再仅仅局限于大的企业客户，更要积极接纳中小企业，运用价值链集成优势。第四，根据我国现行的政策以及中小企业年度发展任务，制定一系列激励机制促进中小企业
10、发展，从而进一步提升和完善商业银行价值链服务转型的成果。 2 与中小企业共同构建金融服务网络 在经济新常态背景下，信用体系的完善以及金融服务网络的构建需要商业银行和中小企业的共同努力。商业银行价值链服务转型，就是运用价值链集成优势同我国一些中小企业聚集区建立良好的合作关系来有效降低商业银行的经营风险。在服务方面，商业银行要积极与其他金融机构合作，并根据自身经营特点更好地服务于中小企业。共同构建横向信用体系以及金融服务网络，有利于减少信息不对称问题，破解中小企业融资的信用难题。 3 创新信贷产品和融资渠道 商业银行要不断深化金融体制改革，鼓励金融创新。针对中小企业的特点，创新经营理念，提高对中小
11、企业贷款的审批效率，同时创新信誉评级体系，对风险等级不同的中小企业要区别对待，这样既可以降低自身的信贷风险，同时可以服务于中小企业，达到双赢的目的。通过不断创新和提供个性化服务来丰富金融产品体系。 （三）中小企业方面 1 加强自身建设，提高财务透明度 中小企业要本着诚信经营的原则，规范财务管理，保证企业会计信息的真实性和透明度，提高自身的信誉度和信用等级资质，树立遵纪守法、讲求诚信的良好企业形象。企业一方面要规范自身的财务信息，确保财务信息资料的真实性和完整性，提升财务数据的可信度，另一方面要积极依靠正规审计公司加强外部信用监督，为投资者提供参考。只有实现内部信息透明、外部信用监督，完善信用评
12、级制度，才能为企业融资创造良好的信用环境。 2 密切银企合作，强化信誉信用观念 在市场经济中，信誉是一个企业生存的核心和关键，同时也是融资环节中最重要的砝码之一。信用困境是企业融资困境的实质性问题，中小企业要意识到信用是一笔宝贵的无形资产，失信行为必将最终损害自身利益。中小企业要加强与银行的交流，使银行深入了解企业，增强双方的互信；应以互惠互利原则与银行协作，诚实守 信，珍惜自己的信用资源，以自己的实际行动取得银行的支持。中小企业通过加强与银行交流，逐步建立长期稳定的银企关系，从而降低贷款的信息成本，亦有助于银企之间的良性循环。 3 运用互联网+金融模式，创新融资渠道 随着金融市场的发展，融资
13、方式也日渐增多，中小企业应主动转变融资方式，积极寻找新的融资渠道，尝试新的融资方式。中小企业要不局限于通过银行融资，而要结合自身实际，拓展融资渠道。运用互联网+金融模式创新融资渠道。互联网金融是一种将互联网技术和传统金融相结合的金融创新模式，打破了传统的与商业银行间接融资为主的融资方式，为破解中小企业的融资难题开辟了新途径。中小企业应主动参与网络借贷，发挥其促进民间金融阳光化的作用。 参考文献 许进中小企业成长中的融资瓶颈与信用突破M人民出版社，2009 郁俊莉科技型中小企业融资信用体系研究M北京大学出版社，2014 唐新贵，冯宇我国中小企业融资问题及创新探析J现代管理科学，2006（8） 陈琼商业银行价值链转型应对中小企业融资问题探讨J经济视野，2013（10） 周煜炎中小企业融资问题之银行信贷渠道分析J金融视线，2013（4） 陈文，王飞网络借贷与中小企业融资M经济管理出版社，2014 （责任编辑：梁宏伟）
