资源描述
职业规划,Super理论：
该理论强调了个人世间职业选择有六个阶段：
（1）具体化阶段：14—18岁；
（2）明细化阶段：18—21岁；
（3）实施阶段：21—24岁；
（4）确定阶段：24—35岁；
（5）巩固阶段：35—54岁；
（6）退休准备阶段：55岁。,单项退休养老规划,子项目4,项目背景,实训手册第10-11页,思考
如果自己是理财规划师，应该为王先生提供哪些方面的理财规划服务？,,,,项目任务,作为理财规划师，根据单项退休养老规划的工作流程为王先生提供退休养老理财规划服务，提出理财建议。,实训手册第34页,相关知识学习,学习目标,一、了解退休养老及退休养老规划含义
二、理解退休养老规划的重要性
三、理解退休养老规划原则
四、掌握退休养老规划工作流程
五、掌握退休养老规划的工作内容,一、退休养老及退休养老规划的概念,退休
指员工在达到一定年龄或为企业服务一定年限的基础上，按照国家的有关法规和员工与企业的劳动合同，而离开企业的行为。
一般在55-65岁之间退休
国内社会退休养老保险规定的退休年龄：
男干部年满60周岁；男工人年满55周岁
女干部年满55周岁； 女工人年满50周岁,退休养老规划
为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的理财方案。,合理而有效的退休规划
满足退休后漫长生活的支出需要和抵御通货膨胀的影响,2.1 人的一生收支不平衡
退休退休养老规划实质就是让盈余来弥补亏损的过程,额度,年龄,22岁,35岁,60岁,0,,支出曲线,,收入曲线,二、退休规划的重要性（必要性）,2.2 养儿防老不可行,独生子女问题,我国目前约有 9000万独生子女,子女赡退休养老人负担过重,二、退休规划的重要性（必要性）,2.3 预期寿命的延长
2.4 社会保障与退休养老金资金紧张
2.5 退休准备不足将无法事后补救
2.6 其他不确定因素
(1) 通货膨胀(影响生活成本)
(2) 市场利率变动(影响投资收益)
(3) 个人和家庭成员的健康状况
（4) 医疗保险制度的变化,二、退休规划的重要性（必要性）,三、退休养老规划原则,3.1 退休养老规划，宜早不宜迟
退休养老规划是长期规划，投资时间越长，复利效应越大
及早进行退休养老规划，可以用较长的在职期间摊薄退休养老成本
见表中数据演示,积累期、投资收益、年积累额对退休储备金的影响,三、退休规划应遵循的重要原则,3.2 注重安全，采取多样化的退休金储备方式
如果离退休时间较远，可选择收益和风险相对较高的产品；
如果离退休时间较近，应选择储蓄和短期债券,三、退休规划应遵循的重要原则,3.3 保证给付的资金满足基本支出，回报较高的
其他投资满足生活品质支出的原则。
以社会退休养老保险和商业退休养老保险满足退休后的基本支出，以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支出,三、退休规划应遵循的重要原则,3.4 退休基金使用的收益化原则。
在稳健的前提下寻求收益的最大化。
3.5 谨慎性原则
多估计些支出，少估计些收入，使退休后的
生活有更多的财务资源。,四、退休规划工作步骤和工作内容,,收集客户信息
分析客户信息
确定退休年龄以及退休预期寿命
计算退休费用需求
估算退休金缺口
选择退休养老规划工具，弥补缺口
提出退休养老建议,4.3 确定退休年龄以及退休预期寿命,退休后的预期寿命
寿命长，多准备退休养老费用
确定方法
考虑全国人口平均寿命、本地区人口平均寿命、客户家族寿命、客户身体状况等。
中国人寿保险也经验生命表：养老金业务79.7岁、83.7岁
退休后的寿命可按照当地人均寿命，适当延长5-10年估算
退休年龄
退休早，退休生活时间长，多准备退休养老费用
法定退休年龄
男干部60，女干部55；男工人55，女工人50；
高空、井下、危险等工作，男55，女45,退休规划流程图,4.4 计算退休费用需求,简单法
退休后第一年费用 x 退休后的余寿
未考虑退休准备资金的投资收益率
未考虑退休后生活费用的增长率,4.4 计算退休费用需求,精确法
１＋ｃ ｎ
1－（ ）
１＋Ｒ
S = E
Ｒ－Ｃ,确定退休后第一年生活费用,退休后的费用分类
经常性开支：基本生活费开支、医疗费用开支
非经常性开支：子女婚娶、旅游支出……
一般希望退休后不降低当前的生活水平
退休后，医疗支出和生活享受支出可能增加,退休后费用的一般估算方法
维持当前生活水平所需支出+老年阶段增加的开销（医疗护理）- 老年阶段减少的开销（如子女教育费用、房屋按揭费用、保险支出、交通费……）
需要考虑投资报酬率和通货膨胀率
两种简便估算方法
以退休前收入的某一比例估算，如收入的60%~70%
以退休前支出的某一比例估算，如支出的70%~80%,４.５ 估算退休金缺口（退休金净值）,退休准备金的来源
当前资产中留作退休养老储备金的部分
未来每年储蓄留作退休养老储备金的部分
退休金缺口=
预计的退休养老金支出
— 预计的退休养老金收入,估算退休后的收入,个人退休后的收入来源
社会退休养老保险、企业年金、商业退休养老保险、资产投资收益 、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、兼职工作收入……
退休收入估算存在偏差的原因
缺乏退休养老规划经验和知识
退休养老规划周期很长，悲观或乐观情绪容易使退休养老规划产生较大偏差,５.６ 选择养老规划工具，弥补缺口,根据退休金缺口，制定退休规划，利用各种方法弥补退休金缺口
退休金缺口的弥补方法
提高当前收入、提高储蓄比例、降低退休后开销、延长工作年限、提高投资收益……
退休生活分段
退休前期，65岁以前，尚有工作能力，可选择兼职工作
退休中期，65~75岁，具备积极的生活能力，退休支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好
退休后期，75岁以后，以居家为主，医疗护理支出增加,选择退休规划工具,退休养老投资原则
以社会退休养老保险和商业退休养老保险满足退休后的基本支出；
以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支出
退休养老投资注重：安全性、收益性、多样性、流动性
主要的退休养老投资工具
社会退休养老保险、企业年金
商业退休养老保险
银行存款、国债、高等级企业债券
银行理财产品、基金
股票（主要投资于蓝筹股）
实物投资，如房产,,退休养老规划工具,,一般工具,其他工具,,企业年金,商业退休养老保险,,社会退休养老保险,投资收益,退休养老信托,以房退休养老,,储蓄,风险投资,退休退休养老规划工具,５.７ 提出养老规划建议,在制定好退休计划、选择好退休养老投资工具后，就进入执行计划阶段
退休养老规划周期很长，应严格执行退休养老规划，养成强制储蓄的习惯,退休规划工具,社会退休养老保险
企业年金
储蓄
商业退休养老保险
国债
基金
股票（主要投资于蓝筹股）
实物投资，如房产、黄金、收藏品,一、社会退休养老保险,社会保险的五大险种
退休养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险
社会退休养老保险制度，简称退休养老保险制度
国家为保障公民退休后的基本生活建立的社会保险制度
1889年，俾斯麦在德国建立现代社会退休养老保险制度
社会退休养老保险制度的特点
由国家立法强制实行，单位和个人必须参加
退休养老保险费用由国家、企业、个人共同负担
退休养老保险具有社会性，影响面广，费用支出庞大,社会退休养老保险的类型（1）,投保资助型退休养老保险（传统模式）
所缴费用不分配到个人账户
成员缴费量与领取待遇关联不大，有利于低收入者
强制储蓄型退休养老保险（公积金模式）
所缴费用和利息积累在个人账户上
成员缴费量与领取待遇完全关联
缺乏互助互济性，低收入者的退休生活保障小
国家统筹型退休养老保险
由政府承担所有费用，不存在个人账户的概念
计划经济体制国家实行这一模式，瑞典和挪威等北欧高福利国家接近这一模式,社会退休养老保险的类型（2）,现收现付模式
把当期的社会退休养老保险收入，全部用于当期的社会退休养老保险支出
退休养老负担发生代际转移，在职职工负担已退休的一代人，在职职工本人由下一代人负担
完全积累模式，完全基金模式
把当期的社会退休养老保险收入储蓄起来，全部用于这代人退休后的社会退休养老保险支出
退休养老负担不发生代际转移，在职职工负担和积累自身的退休养老费用
部分积累模式，部分基金模式
对上述两种方式的结合
把当期的社会退休养老保险收入，部分用于当期的社会退休养老保险支出，部分用于这代人退休后的社会退休养老保险支出,中国的退休养老保险制度,当前中国退休养老保险体系构成
国家基本退休养老保险（社会退休养老保险）
企业年金（企业补充退休养老保险）
个人储蓄退休养老保险
其它，如：城市最低生活保障、农村退休养老保险
国家基本退休养老保险（社会退休养老保险）
覆盖所有城镇企业和职工，退休养老保险费用由国家、企业、职工共同负担
社会统筹和个人账户相结合。个人缴费工资总额的8%进入个人账户，单位缴费（通常是工资总额的12%以上）进入社会统筹账户
个人缴费工资总额上限为当地平均工资的300%，下限为当地平均工资的60%
已从现收现付模式转向部分积累模式，也即，社会统筹账户进行部分的代际转移,中国的退休养老保险制度,职工领取基本退休养老金的条件
达到法定退休年龄，并已办理退休手续。男职工年满60周岁；女干部年满55周岁；女工人年满50周岁
所在单位和个人依法参加退休养老保险并履行了缴费义务
个人缴费至少满15年
基本退休养老保险待遇
基本退休养老金=基础退休养老金+个人账户退休养老金=退休前一年本地区职工月平均工资×20%+个人账户本息和÷120,例子,假设王先生平均月薪4000元（不考虑收入增加），退休养老保险缴费期为20年，个人账户投资收益率为5%，20年后北京市月平均工资为3000元，那么退休后，他每月能领到多少退休养老金？
每月能领到的退休养老金=3000×20%+4000×8%×12×（F/A,5%,20)÷120 = 600+127000÷120 =1658元,二、企业年金,企业年金（企业补充退休养老保险）
由企业退休基金提供的退休养老金
企业年金特征
由企业自愿建立，国家不强制建立，不直接干预
年金缴费由企业承担，或由企业和职工共同承担
缴费人自主决定年金管理模式、管理主体（退休养老金管理公司、基金公司等）
我国企业年金建立的基本原则
自愿参与原则
个人账户原则，企业年金所有权属于个人
信托原则，企业年金进行信托管理
市场化管理原则，政府不直接介入
效率优先，兼顾公平原则,二、企业年金（续）♥,按年金计发办法，企业年金分两种：
待遇确定型企业年金（DB型）
员工退休后每年可领取的企业年金数额不变（类似一般的商业退休养老保险）
不设立个人账户，由企业全额缴费
积累的年金一般投资于低风险的固定收益资产
缴费确定型企业年金（DC型）
员工退休后每年可领取的企业年金数额受投资收益率影响
设立个人账户，一般由企业和员工共同缴费
积累的年金部分投资于风险适当的权益类资产（蓝筹股）,二、企业年金（续）,美国的企业年金： 401（k）计划
是一种缴费确定型企业年金
可减免年金计划的投资收益所得税
纳税延迟：允许职工将部分税前工资存入退休养老金计划，不必立即支付个人所得税
纳税等级降低：退休后从退休养老金计划取出本金和投资收益时，需要付税；但在累进税制下，退休后个人收入少，纳税等级降低，应纳税额少,三、储蓄,储蓄含义：利用银行提供的现金储备理财产品，专门为退休生活积累现金。
方法：将现有的整存整取、零存整取、整存零取、存本取息定期储蓄等不同的储蓄产品进行组合。
1、流水储蓄法
2、利滚利储蓄法,四、商业退休养老保险,商业退休养老保险：具有较高的保障水平，并且个人可以根据自身的能力和需求灵活地选择保障程度，是实现退休规划的主要投资方式 。
种类：
1、人寿保险：
为被保险人因过早死亡而丧失收入提高经济保障
传统型、分红型、投资连接型、万能型
2、年金保险：
预防被保险人因寿命过长而可能丧失收入来源或耗
尽储蓄而进行的经济储备,五、国债,国债适合于长期投资，如果有一笔钱在相当长的时间内不准备他用，则以选择购头国债为佳；当然如果有其他用途，还是选择相应存期的储蓄合算。
国债的缺点是通常采用固定利率，不能抵御通货膨胀。,六、基金,优点： 收益和风险适中，适合做退休规划投资产品
主要产品：保本基金和定期定额
保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例不受损失的基金品种，投资风险比较低。
定期定额基金类似于银行储蓄的“零存整取”。它的最大好处是 平均投资成本，避免投资者的主观性缺陷。同时也可将每一段时间的闲散资金积累起来，在不知不觉中积攒一笔财富。
规划者年轻时可偏向购买积极的基金，如股票型、偏股型基金；越接近退休年龄，则应偏向风险较低的保本基金、债券型基金等。购买开放式基金时，首先要选择品牌度高的基金公司，其次是选择基金品种；在选择基金时可以进行组合投资，以低风险的产品。,七、股票,作为退休准备的资金，可以选择一些具有长期投资价值，并且分红稳定的股票进行长期投资。
股票整体投资风险较高，投资一定要谨慎，并且要注意控制投资比例，特别是老年人一般并不适合炒股。,八、实物投资,房产：在临近退休时努力完成了购置房产的计划，为自己将来的退休养老购买一套甚至更多的房产，在保证维持自己居住条件的前提下，尽量把多余的房屋出租出去赚得租金存人银行，留做自己将来退休养老。房产投资不仅可以收取租金，还有可能获得房价上涨的丰厚收益。 1
黄金：黄金是天然的贵金属，具有保值增值和抵抗通货膨胀的特性。特别是在通货膨胀、美元贬值，或者是局势动荡的情况下，黄金在全球市场备受欢迎。
收藏品：邮品、纪念币、钱币、字画、古董之类。
不易分辨真伪，投资风险也相当大。
要求具备一定的专业知识。,退休规划工具选择原则,长期稳健投资
合理分配组合,调整退休退休养老规划,老李今年40岁，打算60岁退休，考虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要10万元。老李预计可以活到85岁。老李拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的投资策略，回报率6%。问老李每年应投入多少资金？,调整退休退休养老规划,第一步：计算李先生60岁时退休基金必需达到的规模。
N=25,I/Y=6,PMT=-100000;
计算，PV=1355036元。
第二步，计算40岁时10万元的启动资金到60岁时增长到的数额。
N=20,I/Y=9,PV=100000;
FV=560441。,调整退休退休养老规划,第三步：计算退休基金缺口。
1355036—560441=794595;
第四步，计算李先生每年应投入的资金
N=20,I/Y=9,FV=794595;
PMT=-15532元。
李先生应在每年年末投入15532元，才能填补退休基金缺口，进而实现自己的退休目标。,调整退休退休养老规划,老王今年已经45岁了，家中存款10万元。家庭月收入3000元，支出2000元。孩子已经长大，在外地工作。老王计划5年后退休，每月能拿到退休金600元。
退休后生活会怎么样？,调整退休退休养老规划,第一步：计算王先生50岁时退休基金必需达到的规模。
P/Y=12,N=25*12=300,I/Y=1.8,
PMT=-1400(2000-600);
计算，PV=338013元。
第二步，计算45岁时10万元的启动资金及每月结余的1000元到50岁时增长到的数额。
N=5*12=60,I/Y=1.8,PV=100 000，
PMT=-1000；
计算：FV=172144（元）。,调整退休退休养老规划,第三步：计算退休基金缺口。
338013—172144=17（万元）。
王先生的退休养老金缺口约17万元，不能实现理想年份的退休。
第四步，如果王先生50岁退休，每年应投入的资金。
P/Y=12,N=60,I/Y=1.8,FV=338013,
PV=100000;计算PMT=-3644元。
也就是说王先生需要每月存款3644元才能保证他50岁时就退休，现在看是不可能实现的。,调整退休退休养老规划,第五步：计算王先生何时能退休。
P/Y=12, I/Y=1.8,
PV=100000，FV=338013;
PMT=-1000；
计算：N=180=15（年）。
经过计算，王先生需要再工作15年，到60岁时才能退休。,,,,完成任务
实训手册
第34页—35页,以你父母作为你的模拟客户，为他们做一份保退休养老理财规划吧！,,,,
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